陸陽(yáng)

摘 要：以我國(guó)51家A股上市公司為樣本，選取1991—2015年的數(shù)據(jù)，采用修正后的Jones模型對(duì)應(yīng)計(jì)盈余管理進(jìn)行分析。結(jié)果表明，黑龍江省上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理水平相差較大，有一半以上的公司傾向采用應(yīng)計(jì)盈余管理進(jìn)行正向調(diào)控以增加利潤(rùn)。對(duì)盈余管理問(wèn)題進(jìn)行探討，以期促進(jìn)黑龍江省經(jīng)濟(jì)更好地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：黑龍江?。簧鲜泄?；盈余管理

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2017）27-0083-02

一、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

盈余管理，一直以來(lái)都是當(dāng)代西方實(shí)證會(huì)計(jì)研究的重點(diǎn)之一。Scott（1997）認(rèn)為，應(yīng)計(jì)盈余管理是公司管理層基于追逐自身利益或者實(shí)現(xiàn)企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值最大化而選擇的會(huì)計(jì)政策。Dechow和Skinner（2000）提出，應(yīng)計(jì)盈余管理行為是指通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇來(lái)隱瞞或扭曲企業(yè)真實(shí)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，以此來(lái)誤導(dǎo)利益相關(guān)者做出正確的決策。Sunder（2008）檢驗(yàn)了盈余管理的程度高低與會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的好壞成反比，得出了盈余管理對(duì)債務(wù)契約的構(gòu)建具有重要影響的結(jié)論。Cohen和Zarrow （2010）發(fā)現(xiàn)，SEO公司在增發(fā)股票前后存在嚴(yán)重的應(yīng)計(jì)盈余管理現(xiàn)象，且對(duì)業(yè)績(jī)的影響較為明顯。

（二）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

我國(guó)的一些學(xué)者也在相關(guān)方面得出了許多有價(jià)值的結(jié)論。陳小悅、肖星和過(guò)曉艷（2000）研究發(fā)現(xiàn)，上市公司會(huì)為了迎合監(jiān)管部門(mén)的配股權(quán)而對(duì)公司進(jìn)行盈余管理。孟焰和張秀梅（2006）指出，重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)正在和關(guān)聯(lián)方交易是盈余管理通常采用的手段。魏濤、陸正飛和單宏偉（2007）研究發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是公司處于虧損還是盈利狀態(tài)，其盈余管理往往都傾向于非經(jīng)常性損益。毛新述與戴德明（2009）研究發(fā)現(xiàn)，盈余管理對(duì)盈余的穩(wěn)健性有很大的影響。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

樣本選取的是1991—2015年期間我國(guó)51家A股上市公司，然后篩選出黑龍江省共35家上市公司作為研究對(duì)象。

本文的數(shù)據(jù)全部來(lái)源于萬(wàn)得資訊（Wind資訊）提供的數(shù)據(jù)，此外對(duì)于個(gè)別數(shù)據(jù)不全面的，則通過(guò)查閱上市公司年報(bào)以及通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)等方式搜集獲取而來(lái)。

（二）變量設(shè)計(jì)

研究應(yīng)計(jì)盈余管理的問(wèn)題，采用行業(yè)橫截面修正的Jones模型來(lái)度量應(yīng)計(jì)盈余管理。行業(yè)橫截面修正后的Jones模型如下：

其中，Ait為資產(chǎn)的平均數(shù)；REVit為主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的增加量；RECit為應(yīng)收賬款的增加量；PPEit為固定資產(chǎn)原值的年末數(shù)額；IAit為無(wú)形資產(chǎn)與其他非流動(dòng)資產(chǎn)的年末數(shù)額之和；εit 為回歸模型的殘差項(xiàng)。

分年度、分行業(yè)對(duì)方程（1）進(jìn)行截面回歸，得到回歸系數(shù)a1、a2、a3和a4，然后可以通過(guò)以下公式取得不可操控的應(yīng)計(jì)項(xiàng)目額：

則可操控性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目額可以表示為：

式中，DAit可操控應(yīng)計(jì)；TAit為應(yīng)計(jì)項(xiàng)目總額，TAit=NIOit-CFOit，其中，NIOit為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，CFOit為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~；Ait為資產(chǎn)的平均數(shù)，在數(shù)值上等于年初資產(chǎn)與年末資產(chǎn)的平均數(shù)。

用DAit來(lái)代表應(yīng)計(jì)盈余管理，其數(shù)值越大，表示應(yīng)計(jì)盈余管理程度越嚴(yán)重。

三、統(tǒng)計(jì)分析

（一）描述性統(tǒng)計(jì)分析

下頁(yè)表列示的是黑龍江省和全國(guó)A股上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理的描述性統(tǒng)計(jì)，其中，由黑龍江省和全國(guó)的應(yīng)計(jì)盈余管理的均值可以看出，黑龍江省傾向于通過(guò)應(yīng)計(jì)盈余管理對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行負(fù)向操控，而我國(guó)總體傾向于進(jìn)行正向操控。黑龍江省應(yīng)計(jì)盈余管理的方差大于我國(guó)應(yīng)計(jì)盈余管理的方差，說(shuō)明黑龍江省應(yīng)計(jì)盈余管理較不穩(wěn)定，各公司應(yīng)計(jì)盈余管理水平相差較大。黑龍江省上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理的中位數(shù)為0.00610，說(shuō)明有一半以上的公司采用應(yīng)計(jì)盈余管理來(lái)對(duì)利潤(rùn)進(jìn)行正向操控以增加利潤(rùn)。

（二）趨勢(shì)分析

下圖列示的是黑龍江省A股上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理的發(fā)展趨勢(shì)，可以看出應(yīng)計(jì)盈余管理和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都是不斷波動(dòng)的，且波動(dòng)性較大。當(dāng)應(yīng)計(jì)盈余管理大于0時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一般會(huì)增加，說(shuō)明公司采用應(yīng)計(jì)盈余管理來(lái)正向調(diào)控利潤(rùn)；當(dāng)應(yīng)計(jì)盈余管理小于0時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)一般會(huì)減少，說(shuō)明公司采用應(yīng)計(jì)盈余管理來(lái)負(fù)向調(diào)控利潤(rùn)。個(gè)別年度應(yīng)計(jì)盈余管理小于0時(shí)而營(yíng)業(yè)利潤(rùn)卻呈現(xiàn)上升的趨勢(shì)，如2009—2010年間。從圖中還可以觀察出近兩年來(lái)黑龍江省上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理呈上升趨勢(shì)。

四、研究結(jié)論與建議

（一）研究結(jié)論

選取1991—2015年黑龍江省A股上市公司的數(shù)據(jù)研究了應(yīng)計(jì)盈余管理，研究發(fā)現(xiàn)，黑龍江省上市公司普遍存在盈余管理行為，公司通常采用應(yīng)計(jì)盈余管理來(lái)正向調(diào)控利潤(rùn)，且不同行業(yè)進(jìn)應(yīng)計(jì)盈余管理的目的不同，有的行業(yè)會(huì)為了增加利潤(rùn)而采用應(yīng)計(jì)盈余管理進(jìn)行正向調(diào)控，而有的行業(yè)則傾向采用應(yīng)計(jì)盈余管理進(jìn)行負(fù)向調(diào)控來(lái)降低利潤(rùn)。

（二）建議

應(yīng)計(jì)盈余管理是，企業(yè)管理者在合法的基礎(chǔ)上，通過(guò)選擇會(huì)計(jì)政策、重大差錯(cuò)更正和關(guān)聯(lián)方交易等手段對(duì)企業(yè)進(jìn)行盈余管理的行為。所以，針對(duì)黑龍江省上市公司應(yīng)計(jì)盈余管理行為提出以下三點(diǎn)建議：首先，完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)會(huì)計(jì)制度，提高語(yǔ)言和相關(guān)概念的準(zhǔn)確性，提高會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。其次，優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)治理結(jié)構(gòu)，發(fā)揮相應(yīng)管理者的監(jiān)督效力，嚴(yán)格控制盈余管理，避免財(cái)務(wù)舞弊行為的發(fā)生。最后，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)外部監(jiān)管機(jī)制，以此來(lái)提高企業(yè)對(duì)外披露更加相關(guān)可靠的會(huì)計(jì)信息，縮小盈余管理范圍，維護(hù)規(guī)范資本市場(chǎng)有序進(jìn)行交易。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]endprint