探索在現(xiàn)行管理會(huì)計(jì)理論體系下對(duì)資源型企業(yè)經(jīng)營科學(xué)決策的方法

何祖元+夏宇鋒+王虎+張帥

摘要：本文通過分析研究資源型企業(yè)在現(xiàn)行管理會(huì)計(jì)體系和當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的大背景下，傳統(tǒng)投資和生產(chǎn)經(jīng)營決策方法存在的不足，探索和建立科學(xué)的決策模型，為資源型企業(yè)決策層提供放眼長遠(yuǎn)的、正確的生產(chǎn)銷售決策參考方法。

關(guān)鍵詞：管理會(huì)計(jì)；資源型企業(yè)；科學(xué)決策方法

當(dāng)今世界經(jīng)濟(jì)正發(fā)生著復(fù)雜而深刻的變化，習(xí)近平主席提出 “一帶一路”的倡議，旨在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)要素有序自由流動(dòng)、資源高效配置和市場(chǎng)深度融合。我國經(jīng)濟(jì)全球化水平不斷提高，各類資源配置在全球范圍內(nèi)進(jìn)行。資源型企業(yè)如果仍然按照傳統(tǒng)的決策方式進(jìn)行投資和生產(chǎn)經(jīng)營決策將存在諸多問題。本文即從問題入手，探索方法。通過分析資源型企業(yè)傳統(tǒng)投資和生產(chǎn)銷售經(jīng)營決策方式存在的問題和不足，結(jié)合當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，探索和研究資源型企業(yè)經(jīng)營科學(xué)決策方法，為資源型企業(yè)生產(chǎn)銷售經(jīng)營決策提供參考。

一、資源型企業(yè)傳統(tǒng)經(jīng)營決策方式存在的問題

（一）資源型企業(yè)概述

資源型企業(yè)是指通過自然資源的勘探、采掘和初級(jí)加工，形成自有產(chǎn)品并對(duì)外銷售，依靠資源的消耗來實(shí)現(xiàn)價(jià)值增長的企業(yè)。本文所說的資源僅指自然資源。自然資源具有有限性、地域性、多用性和風(fēng)險(xiǎn)性等特征。資源型企業(yè)投資礦產(chǎn)項(xiàng)目需經(jīng)過以下四個(gè)主要階段：（見圖1）

由于資源型企業(yè)的特殊性，為實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，國際上成功的資源型企業(yè)通常采取組合模式進(jìn)行投資，以確保企業(yè)對(duì)資源的控制和源源不斷的供應(yīng)。

（二）資源型企業(yè)控制資源的途徑

資源型企業(yè)獲取資源的途徑主要有兩大類：即投資和貿(mào)易，其中投資又可以分為股權(quán)投資和契約式協(xié)議。

1.股權(quán)投資。股權(quán)投資通常是為了長期持有一個(gè)公司的股權(quán)，以期達(dá)到控制，具有投資大、投資期限長、風(fēng)險(xiǎn)大以及能為企業(yè)帶來較大的利益等特點(diǎn)。從控制力的角度來說，股權(quán)投資具有其他兩種方式無法比擬的優(yōu)勢(shì)。但通過股權(quán)投資的方式比一般投資所需資金巨大，要求企業(yè)具有相當(dāng)強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)和管理實(shí)力。

2.契約式協(xié)議。契約式協(xié)議指通過合同協(xié)議調(diào)節(jié)對(duì)方企業(yè)的運(yùn)作和行為。契約式協(xié)議方式成本小、風(fēng)險(xiǎn)低，同時(shí)更尊重本地權(quán)利和資源的可持續(xù)利用，這對(duì)于資源型企業(yè)獲取所需資源是一種不錯(cuò)的選擇。但契約式協(xié)議存在控制力較差、缺乏穩(wěn)定性和長遠(yuǎn)利益等缺點(diǎn)。

3.貿(mào)易。獲取資源的方式除投資以外，貿(mào)易是另外一種方式，它的典型特點(diǎn)是簡單直接。但采用該種方式企業(yè)談判優(yōu)勢(shì)較低，難以掌握主動(dòng)權(quán)；資源供給不穩(wěn)定，未來資源價(jià)格難以控制等。

（三）問題的提出

作為資源型企業(yè)，科學(xué)的投資、生產(chǎn)經(jīng)營決策尤為重要，而傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)對(duì)于資源型企業(yè)經(jīng)營決策支持缺乏科學(xué)性。

1.傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)無法滿足對(duì)資源型企業(yè)投資決策需求

傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)主要是從財(cái)務(wù)管理的角度為企業(yè)的長期決策提供一些財(cái)務(wù)指標(biāo)信息。然而，由于資源型企業(yè)的特殊性，它的長遠(yuǎn)發(fā)展所涉及到的因素往往不僅僅是財(cái)務(wù)信息，還涵蓋了企業(yè)的非財(cái)務(wù)信息以及企業(yè)外部的信息，傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)無法滿足資源型企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的需要。

2.會(huì)計(jì)信息對(duì)生產(chǎn)銷售經(jīng)營決策支持不足

在當(dāng)前管理會(huì)計(jì)體系下，企業(yè)財(cái)務(wù)部門為管理層提供生產(chǎn)經(jīng)營決策信息常用的是本量利法。對(duì)于資源型企業(yè)來說運(yùn)用本量利法作出的決策缺乏科學(xué)性，主要表現(xiàn)在：

（1）本量利模型本身存在非常致命缺陷。在整個(gè)模型設(shè)計(jì)中，存在幾個(gè)假設(shè)：

①產(chǎn)量是唯一的變量；

②企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境是確定的、穩(wěn)定的；

③業(yè)務(wù)量、收入與成本之間呈完全線性關(guān)系；

④生產(chǎn)產(chǎn)品所需資源可無限的開發(fā)和供應(yīng)。

現(xiàn)實(shí)情況是企業(yè)所處的經(jīng)營環(huán)境充滿著各種不確定性，且無法保證業(yè)務(wù)量、收入與成本之間呈完全的線性關(guān)系。在該理論應(yīng)用于資源型企業(yè)等特殊行業(yè)時(shí)，存在的缺陷的更加明顯。

（2）本量利法分析法將造成企業(yè)追求短期利益，未考慮資源的有限性。

（3）產(chǎn)品銷售價(jià)格確定后保持不變，缺乏對(duì)未來市場(chǎng)行情的預(yù)估。

（4）未考慮生產(chǎn)系統(tǒng)停運(yùn)對(duì)設(shè)備性能的影響以及成本消耗等因素。

二、資源型企業(yè)經(jīng)營科學(xué)決策方法改進(jìn)

鑒于傳統(tǒng)經(jīng)營決策方式存在著諸多的問題，本文通過對(duì)傳統(tǒng)決策方法的弊端進(jìn)行改進(jìn)，使其更加科學(xué)、更適用于資源型企業(yè)。

（一）投資決策方法改進(jìn)

1.假設(shè)條件

H1：研究對(duì)象企業(yè)所能控制的資源總量是有限的；

H2：研究對(duì)象企業(yè)追求長期發(fā)展而不是短期效益；

H3：研究對(duì)象企業(yè)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目絕對(duì)控股，且不考慮少數(shù)股東影響；

（見表1）

2.投資組合模式設(shè)計(jì)

（1）傳統(tǒng)投資決策模型

根據(jù)傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)決策理論，支持企業(yè)投資決策的模型圖如圖2：

通過上述模型可以看出，傳統(tǒng)決策模式下，當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)低迷，目標(biāo)項(xiàng)目市值逐步走低，經(jīng)過預(yù)測(cè)某些項(xiàng)目無法達(dá)到預(yù)期投資報(bào)酬率的情況下，企業(yè)將做出放棄或處置低效資產(chǎn)的決策。

（2）投資決策改進(jìn)模型

本文對(duì)傳統(tǒng)投資決策模型進(jìn)行修正和改進(jìn)，引入“功能系數(shù)”，具體模型見圖3。endprint

經(jīng)過改進(jìn)后的投資決策模型，不僅僅依據(jù)傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)理論，同時(shí)充分了考慮投資企業(yè)的戰(zhàn)略意圖，企業(yè)財(cái)務(wù)部門分析結(jié)論與企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)保持高度一致。

（二）生產(chǎn)經(jīng)營決策方法改進(jìn)

1.假設(shè)條件

H1：研究對(duì)象企業(yè)所能控制的資源總量是有限的；

H2：研究對(duì)象企業(yè)追求長期發(fā)展而不是短期效益；

H3：研究對(duì)象企業(yè)對(duì)目標(biāo)項(xiàng)目絕對(duì)控股，且不考慮少數(shù)股東影響；

2.生產(chǎn)經(jīng)營決策模型設(shè)計(jì)

（1）傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)下生產(chǎn)經(jīng)營決策方式

①盈虧臨界點(diǎn)模型

S=Q×P-Q×V-F

令S=0，那么臨界點(diǎn)銷售量=F/（P-V）

盈虧臨界點(diǎn)模型的決策方式：當(dāng)前產(chǎn)品價(jià)格和項(xiàng)目的產(chǎn)能能夠達(dá)到了臨界點(diǎn)銷售量，那么企業(yè)為了追求利潤最大化，將做出盡最大可能生產(chǎn)產(chǎn)品的決策。

②邊際貢獻(xiàn)模型

邊際貢獻(xiàn)=Q×P-Q×V=P-V

邊際貢獻(xiàn)模型的決策方式：當(dāng)產(chǎn)品單價(jià)大于產(chǎn)品單位變動(dòng)成本時(shí)，企業(yè)決策將繼續(xù)維持生產(chǎn)，以對(duì)沖固定成本；當(dāng)產(chǎn)品價(jià)格小于產(chǎn)品單位變動(dòng)成本時(shí)，企業(yè)將決策停止生產(chǎn)。

（2）生產(chǎn)經(jīng)營決策改進(jìn)模型

傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)理論下的本量利模型支持生產(chǎn)經(jīng)營決策存在諸多缺陷，本文在充分考慮資源型企業(yè)特點(diǎn)，對(duì)該模型進(jìn)行改進(jìn)。經(jīng)改進(jìn)的生產(chǎn)經(jīng)營決策模型見圖4。

本文認(rèn)為對(duì)于資源型企業(yè)來說，傳統(tǒng)本量利模型將受到資源價(jià)格波動(dòng)、資源有限性、生產(chǎn)系統(tǒng)性能以及再啟動(dòng)成本消耗四種因素的影響。當(dāng)企業(yè)根據(jù)傳統(tǒng)本量利模型做出擴(kuò)大生產(chǎn)的結(jié)論時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步分析未來市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)和資源的儲(chǔ)量兩種因素，通過預(yù)測(cè)未來市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)，控制生產(chǎn)節(jié)奏，使企業(yè)整體利益最大化；當(dāng)企業(yè)根據(jù)傳統(tǒng)本量利模型做出停止生產(chǎn)的結(jié)論時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步分析生產(chǎn)系統(tǒng)性能穩(wěn)定性和再啟動(dòng)成本消耗兩種因素，預(yù)測(cè)再啟動(dòng)成本和預(yù)計(jì)虧損額，以確保生產(chǎn)系統(tǒng)穩(wěn)定和損失最小化。

3.實(shí)例驗(yàn)證

本部分仍以A鈾業(yè)公司為例，分析其對(duì)所屬a4項(xiàng)目2012年生產(chǎn)決策的過程，對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營決策改進(jìn)模型加以驗(yàn)證。a4項(xiàng)目于2012年投產(chǎn)，設(shè)計(jì)年限10年，生產(chǎn)系統(tǒng)設(shè)計(jì)最低產(chǎn)能2000 tU/年，設(shè)計(jì)產(chǎn)能5000 tU/年，最大產(chǎn)能6000tU/年。根據(jù)國際市場(chǎng)天然鈾供需關(guān)系，結(jié)合全球鈾資源的開采量和儲(chǔ)量情況，并評(píng)估世界各國對(duì)核燃料的需求以及其他的科學(xué)方法，預(yù)測(cè)未來10年市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)見圖5。

假設(shè)單位變動(dòng)成本為37美元/磅、固定成本2.33億美元/年（考慮貸款利息、折舊費(fèi)等）、鈾礦儲(chǔ)量50000噸。

（1）按照傳統(tǒng)管理會(huì)計(jì)下生產(chǎn)經(jīng)營決策方式測(cè)算。

由于各年度天然鈾市場(chǎng)價(jià)格均大于單位變動(dòng)成本，所以企業(yè)決策每年均按照設(shè)計(jì)產(chǎn)能生產(chǎn)，取得稅前利潤58.40億美元，平均投資回報(bào)率為19%。

（2）按照生產(chǎn)經(jīng)營決策改進(jìn)模型測(cè)算。

在改進(jìn)后的生產(chǎn)經(jīng)營決策模型下，雖然各年度鈾市場(chǎng)價(jià)格均大于單位變動(dòng)成本，但是由于該項(xiàng)目資源總量是有限的（50000tu）且要保證生產(chǎn)系統(tǒng)的穩(wěn)定以及減少不必要的生產(chǎn)系統(tǒng)再啟動(dòng)的耗費(fèi)成本。為獲取更高的利潤和投資回報(bào)率，企業(yè)將按照以下思路安排生產(chǎn)：

①天然鈾市場(chǎng)價(jià)格最低的時(shí)，按照最低產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)；

②隨著天然鈾市場(chǎng)價(jià)格上漲，逐步提高產(chǎn)量；

③天然鈾市場(chǎng)價(jià)格處于高位時(shí)，按照最大產(chǎn)能進(jìn)行生產(chǎn)。

據(jù)此，企業(yè)將取得稅前利潤65.46億美元，平均投資回報(bào)率為22%。

通過上述分析可以看出，運(yùn)用改進(jìn)后的生產(chǎn)經(jīng)營決策模型進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策，充分考慮了市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)、資源有限性、生產(chǎn)體統(tǒng)穩(wěn)定性及再啟動(dòng)成本等四種因素的影響。對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營做出重新安排，使企業(yè)平均投資報(bào)酬率提高了3個(gè)百分點(diǎn)，體現(xiàn)了改進(jìn)后的生產(chǎn)經(jīng)營模型的科學(xué)性。

三、結(jié)論及建議

（一）企業(yè)獲取資源的途徑有很多，但為了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，應(yīng)盡量采取股權(quán)投資的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)資源的控制。本文建議按以下策略控制資源：

1.通過股權(quán)投資的模式控制企業(yè)所需的70%左右的資源；

2.在投資于法律環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境比較好的國家時(shí)，可以選擇采用契約式協(xié)議的方式獲取企業(yè)所需的20%資源；

3.可以少量采取貿(mào)易的方式對(duì)企業(yè)所需10%資源進(jìn)行補(bǔ)充。

（二）為了資源企型企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展，企業(yè)應(yīng)采取投資組合的模式進(jìn)行投資安排。在某一階段，企業(yè)投資應(yīng)該包括處于詳查、勘探、在運(yùn)和在建等各個(gè)階段的項(xiàng)目。作投資決策時(shí)，充分考慮各項(xiàng)目的功能和作用。某些項(xiàng)目雖然投資回報(bào)率較低，但是有利于企業(yè)控制資源，那么企業(yè)應(yīng)繼續(xù)投資，而不應(yīng)放棄。在運(yùn)用投資模型時(shí)，引入功能系數(shù)，以確保在最大程度上掌控有限的資源，增強(qiáng)財(cái)務(wù)決策與企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的符合度；

（三）傳統(tǒng)的管理會(huì)計(jì)理論下的生產(chǎn)經(jīng)營決策模型本身存在一定的缺陷，資源型企業(yè)應(yīng)結(jié)合企業(yè)特點(diǎn)，認(rèn)識(shí)并克服運(yùn)用本量利模型的缺陷。改進(jìn)后的生產(chǎn)經(jīng)營決策模型，充分考慮了四種因素對(duì)本量利模型的影響，運(yùn)用后將使企業(yè)決策更加科學(xué)合理，確保企業(yè)利益最大化。

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（作者單位：中廣核惠州核電有限公司）endprint