王宇

暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照審批是整治現(xiàn)金貸的第一步，雖然最新消息預(yù)示監(jiān)管不會一刀切，但網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照以后還發(fā)不發(fā)、發(fā)了的是否會收回、現(xiàn)金貸利率如何定價等問題又成了新的“心結(jié)”

11月21日晚間，一場狂風(fēng)暴雨“襲擊”了現(xiàn)金貸行業(yè)。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室（下稱“專項整治小組”）發(fā)布一則通知——《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小貸公司的通知》（下稱“《暫停通知》”），叫停新增網(wǎng)絡(luò)小貸，引發(fā)了現(xiàn)金貸的行業(yè)“地震”。一時間，“現(xiàn)金貸凜冬已至”、“99%的現(xiàn)金貸都會消亡”的悲觀態(tài)度彌漫市場。

熱議之時，一位上海地區(qū)的互金平臺高管對《投資者報》記者表示，現(xiàn)金貸服務(wù)的絕大部分是沒有征信記錄的人群。如果被關(guān)停，這些人的金融需求如何滿足？如果像P2P網(wǎng)貸一樣進行合規(guī)整改，才能真正實現(xiàn)普惠金融的效果。在采訪的過程中，他一再向記者表示，“不希望一刀切”。

23日晚間，他終于松了一口氣。當(dāng)晚傳出的最新消息表明，監(jiān)管層明確不會“一刀切”清理整頓現(xiàn)金貸平臺，近期將出臺監(jiān)管措施，預(yù)計最近發(fā)布。而這對數(shù)千家現(xiàn)金貸平臺來說，無異于一次“刮骨療毒”。健康的現(xiàn)金貸行業(yè)環(huán)境何時出現(xiàn)，現(xiàn)在討論仍然為時過早。

九成現(xiàn)金貸平臺生死劫

11月21日晚間，專項整治小組發(fā)布《暫停通知》指出：“近年來有些地區(qū)陸續(xù)批設(shè)了網(wǎng)絡(luò)小貸公司或允許小貸公司開展網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)務(wù)，部分機構(gòu)開展的‘現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)存在較大風(fēng)險隱患”。通知要求，“自即日起，各級小額貸款公司監(jiān)管部門一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開展小額貸款業(yè)務(wù)。”

事實上，網(wǎng)貸之家調(diào)查發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)下很多現(xiàn)金貸平臺正在或計劃通過購買網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的方式解決自身放貸資質(zhì)問題。具體來說，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照由地方省市級金融辦發(fā)放，該牌照有在全國范圍內(nèi)的放貸資質(zhì)，持有門檻相對其他金融牌照而言不高。

值得一提的是，“現(xiàn)金貸”是當(dāng)前金融行業(yè)最火的關(guān)鍵詞，一如2013年、2014年的P2P網(wǎng)貸。國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺將現(xiàn)金貸平臺定義為：平臺以“信用貸”“消費貸”等形式，對借款人直接發(fā)放現(xiàn)金，放款時間較短，借款期限在半年之內(nèi)的小額借款平臺。

網(wǎng)貸之家研究員王海梅對《投資者報》記者分析稱，隨著現(xiàn)金貸“高利貸、暴力催收、低門檻”等負面消息持續(xù)暴露，監(jiān)管層曾明確表示，將出手整頓現(xiàn)金貸。此次暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照審批，據(jù)了解是整治現(xiàn)金貸的第一步。

據(jù)網(wǎng)貸之家研究中心不完全統(tǒng)計，截至今年11月22日，全國共有30家現(xiàn)金貸平臺通過其運營主體公司或股東持有35張網(wǎng)絡(luò)小貸牌照。而據(jù)11月20日國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)委員會發(fā)布的一份現(xiàn)金貸發(fā)展報告顯示，截至11月19日，國內(nèi)運營現(xiàn)金貸的平臺共2693家。

暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的消息一出，捷越聯(lián)合創(chuàng)始人兼首席風(fēng)控官王曉婷告訴《投資者報》記者，現(xiàn)金貸的資金端都來自于機構(gòu)，如果以后要求現(xiàn)金貸沒有互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照就不能做業(yè)務(wù)的話，現(xiàn)在的幾百家現(xiàn)金貸公司至少得死掉99%。

事實上，這也是暫停網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的通知發(fā)出后，互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)者的第一反應(yīng)。因此，一些涉及現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的平臺從業(yè)者“私聊”本報記者，感慨 “幾乎不想說任何話”。

看上去形勢相當(dāng)嚴峻，但緊接著的一場會議，又出現(xiàn)新的變化。

舊愁未去添新憂

就在業(yè)內(nèi)心憂現(xiàn)金貸會不會被“一鍋端”“一刀切”的同時，監(jiān)管部門也未閑著。11月23日上午，央行和銀監(jiān)會在京聯(lián)合召開網(wǎng)絡(luò)小額貸款清理整頓工作會議，數(shù)十個批準小貸公司開展網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的省市金融辦參會。

據(jù)媒體報道，監(jiān)管層在此次會議上明確不會“一刀切”式地清理整頓現(xiàn)金貸平臺，近期將出臺監(jiān)管措施，預(yù)計最快近一兩周發(fā)布。監(jiān)管層希望領(lǐng)導(dǎo)行業(yè)規(guī)范有序發(fā)展，防范資金脫實向虛。一切不合規(guī)的要合規(guī)，沒牌照的要有牌照，把現(xiàn)金貸納入監(jiān)管。

這正如前述上海互金平臺高管所期盼的那樣，對現(xiàn)金貸進行合規(guī)整改，而不是全部槍斃。

民投金服CEO陳明對《投資者報》記者分析稱，預(yù)計現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)門檻將提高，不少平臺會離場，行業(yè)規(guī)模縮水。

一位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)觀察者對本報記者表示，今年現(xiàn)金貸火爆的原因之一是，在P2P網(wǎng)貸開啟合規(guī)整改后，一些無法滿足監(jiān)管門檻、盈利困難的網(wǎng)貸平臺轉(zhuǎn)向了現(xiàn)金貸。同樣地，現(xiàn)在對現(xiàn)金貸整治開啟后，這些平臺可能繼續(xù)轉(zhuǎn)型其他業(yè)務(wù)。

上述國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)委員會發(fā)布的報告指出，目前有592家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站開展現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，約占全部P2P平臺總數(shù)的15.8%。

正如紫馬財行CEO唐學(xué)慶對《投資者報》記者所說的，在實現(xiàn)合規(guī)健康發(fā)展之前，現(xiàn)金貸行業(yè)無可避免要經(jīng)歷一番陣痛。他指出，現(xiàn)金貸在發(fā)展中逐漸暴露出放款門檻低、高利放貸、暴力催收、資金來源不明等諸多問題，并造成多起惡性事件，產(chǎn)生了惡劣的社會影響。“當(dāng)下只是整治工作的序幕?！?/p>

23日的會議讓緊繃的行業(yè)神經(jīng)短暫舒緩了一下，但隨后會迎來什么樣的“陣痛”，從業(yè)者們屏息靜氣等待著。眼下，網(wǎng)絡(luò)小貸的牌照暫停后還發(fā)不發(fā)、發(fā)了的是否會收回、現(xiàn)金貸的利率該如何定價等問題又成為他們新的“心結(jié)”。

此外，可以預(yù)料的是，現(xiàn)金貸的發(fā)展環(huán)境將越來越嚴苛。本報記者獲悉，11月21日芝麻信用宣布與存在利率畸高、不當(dāng)催收的現(xiàn)金貸平臺停止合作。兩天后，支付寶要求所有入駐生活號的合作方，推薦的借款產(chǎn)品綜合費率不得高于24%。

對于現(xiàn)金貸利率是否會參考小貸利率嚴格執(zhí)行36%上限這一重要問題，目前仍是業(yè)內(nèi)關(guān)心的終極所在。到底監(jiān)管層會做出什么樣的回答，對行業(yè)來說至關(guān)重要。

此次監(jiān)管風(fēng)暴，用王海梅的話說，“現(xiàn)金貸將正式進入了洗牌期，現(xiàn)金貸未來究竟如何走向可以拭目以待?！眅ndprint