馬克思主義理論視角下的虛擬資本特征研究

陳璇

【摘 要】 虛擬資本具有虛擬性、獨(dú)立性、預(yù)期性等特征，既是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然產(chǎn)物，也是我國(guó)建設(shè)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)、發(fā)展中國(guó)特色社會(huì)主義偉大事業(yè)的必然選擇。本文對(duì)馬克思《資本論》中相關(guān)內(nèi)容的梳理研究，力圖緊扣馬克思虛擬資本理論核心內(nèi)涵，對(duì)我國(guó)當(dāng)代虛擬資本和金融市場(chǎng)發(fā)展的理論及現(xiàn)實(shí)依據(jù)進(jìn)行深化和豐富。

【關(guān)鍵詞】 馬克思理論；虛擬資本；特征

馬克思在其著作《資本論》中充分依據(jù)所處時(shí)代的經(jīng)濟(jì)社會(huì)現(xiàn)實(shí)，通過(guò)對(duì)虛擬資本的來(lái)源、增殖方式、運(yùn)動(dòng)過(guò)程和價(jià)格決定等各方面的深入研究，揭示出了虛擬資本神秘表象下蘊(yùn)含的基本特征。

一、虛擬性

1、存在方式的虛擬性

馬克思通過(guò)對(duì)國(guó)債和有價(jià)證券存在方式的分析來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題：這些債券發(fā)行時(shí)籌集的資本早已經(jīng)被徹底消費(fèi)掉了，所以它們代表的是已經(jīng)不存在的資本，是完全虛幻資本的紙質(zhì)復(fù)本。但當(dāng)它們被當(dāng)作商品，通過(guò)交易進(jìn)行所有權(quán)轉(zhuǎn)移時(shí)，還是作為資本來(lái)執(zhí)行職能的，只是這個(gè)代表債權(quán)債務(wù)的書(shū)面憑證僅僅在法律上對(duì)幻想的資本具有一部分所謂剩余價(jià)值的索取權(quán)?？梢?jiàn)虛擬資本作為現(xiàn)實(shí)資本的紙質(zhì)復(fù)本，雖然具有資本的形式，卻沒(méi)有實(shí)際的資本內(nèi)容，在資本主義經(jīng)濟(jì)中純粹作為一種信用工具和虛擬支付手段發(fā)揮作用。

2、資本價(jià)值的虛擬性

馬克思提到，在資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，各種各樣的方式使同一資本，甚至同一債權(quán)在不同人的手里以不同的形式出現(xiàn)，一切資本好像都出現(xiàn)了翻倍甚至多倍增加的現(xiàn)象。虛擬資本表現(xiàn)出的這種增殖能力造成了一種假象，好像各種所有權(quán)證書(shū)除了它們可能有權(quán)索取的權(quán)益之外，還構(gòu)成現(xiàn)實(shí)資本。究其成因，正是由于人們根據(jù)預(yù)期獲得的利息去幻想一個(gè)已經(jīng)存在的資本，資本和利息之間出現(xiàn)了一種怪異的、顛倒的因果關(guān)系。馬克思深刻地指出：“連債務(wù)積累也能表現(xiàn)為資本積累這一事實(shí)，清楚地表明那種在信用制度中發(fā)生的顛倒現(xiàn)象已經(jīng)達(dá)到完成的地步?！盵1]所有這些證券，實(shí)質(zhì)上完全等同于對(duì)于未來(lái)生產(chǎn)累積起來(lái)的索取權(quán)或權(quán)利的書(shū)面證明。在此基礎(chǔ)上積累起來(lái)的資本，其資本價(jià)值的絕大部分必然是虛擬的。

二、獨(dú)立性

1、資本價(jià)值的獨(dú)立性

通常勞動(dòng)產(chǎn)品作為商品，其價(jià)值是由生產(chǎn)商品的社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間所決定的，但虛擬資本并不是勞動(dòng)產(chǎn)品，甚至不具有實(shí)際的資本內(nèi)容，因而無(wú)法像現(xiàn)實(shí)的資本和生產(chǎn)資料一樣直接投入社會(huì)再生產(chǎn)之中。但是它的自我增殖能力使其具有了使用價(jià)值，進(jìn)而成為了可以流通的特殊商品。作為虛擬資本載體的各類所有權(quán)憑證的價(jià)值量，完全是通過(guò)它能夠給持有人帶來(lái)收益的大小來(lái)確定的，并且由于這個(gè)未來(lái)收益需要靠預(yù)期和推測(cè)得出，虛擬資本的價(jià)值相較實(shí)際的商品而言，也就存在更強(qiáng)的不穩(wěn)定性和變化性。由此可見(jiàn)，虛擬資本的價(jià)值完全與一般商品價(jià)值的決定因素相脫離而具有自身獨(dú)特的價(jià)值數(shù)量規(guī)定性。

2、資本運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立性

虛擬資本在信用經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，很大程度上依靠信用貨幣來(lái)發(fā)揮職能，因此，同一資本便可以作為商品不停地進(jìn)行流通。此時(shí)股票獨(dú)立于產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)之外，并與它所代表的實(shí)體資本運(yùn)動(dòng)相脫離，在資本市場(chǎng)上通過(guò)交易進(jìn)行流通；而匯票突破了商品交易中所需貨幣量的限制，通過(guò)將商品轉(zhuǎn)化為信用貨幣的形式，實(shí)現(xiàn)了商品所有權(quán)的讓渡；銀行匯票也突破了商業(yè)票據(jù)的使用范圍和付款期限，通過(guò)背書(shū)和貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)不受時(shí)間和次數(shù)限制的資本所有權(quán)轉(zhuǎn)移。由此可見(jiàn)，虛擬資本的運(yùn)動(dòng)已經(jīng)脫離了社會(huì)再生產(chǎn)中所有的要素和環(huán)節(jié)的限制，不斷以自身作為生產(chǎn)要素進(jìn)行自我再生產(chǎn)，充分表現(xiàn)出了資本運(yùn)動(dòng)的獨(dú)立性。

3、資本積累的獨(dú)立性

馬克思指出：“只是信用事業(yè)的發(fā)展和貨幣借貸業(yè)務(wù)在大銀行手中的異常集中，就必然會(huì)使借貸資本的積累，作為一個(gè)和現(xiàn)實(shí)積累不同的形式加速進(jìn)行?！盵2]在銀行中，借貸資本積累可以完全脫離現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)積累，通過(guò)單純的技術(shù)性手段實(shí)現(xiàn)。銀行在借貸業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中，又憑借造幣特權(quán)制造出了大量缺乏黃金保證的銀行券和銀行匯票，使虛擬資本成為銀行資本的主要組成部分，并以驚人的速度和規(guī)模積累起來(lái)。虛擬資本的增殖，與它有權(quán)代表的那一部分現(xiàn)實(shí)資本的增殖之間，不存在任何聯(lián)系，其真正來(lái)源是對(duì)現(xiàn)有社會(huì)財(cái)富的轉(zhuǎn)移和對(duì)未來(lái)生產(chǎn)索取權(quán)的累加。由此可知，虛擬資本的積累與現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)資本積累是彼此獨(dú)立進(jìn)行的。

三、預(yù)期性

馬克思認(rèn)為，虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)值取決于它們所能帶來(lái)的收益大小和可信程度。但這兩點(diǎn)都是靠人們預(yù)測(cè)得到的，并不存在完全權(quán)威可信或固定不變的衡量標(biāo)準(zhǔn)。

一方面，這種預(yù)期性對(duì)虛擬資本的存在和發(fā)展具有重要作用。以股市為例，正是因?yàn)樵S多人對(duì)股票的預(yù)期收益有較高期待，抱著樂(lè)觀心態(tài)投資入市，才能支撐股市的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和發(fā)展完善。當(dāng)投資主體對(duì)某一股票做出樂(lè)觀估計(jì)時(shí)，他們購(gòu)買股票的價(jià)格就會(huì)超過(guò)實(shí)際價(jià)格，之后的交易才可能會(huì)實(shí)現(xiàn)溢價(jià)。

另一方面，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中實(shí)際收益往往同人們的預(yù)期收益之間存在落差，這個(gè)落差的額度，有時(shí)甚至?xí)鋈藗兊南胂蟆＿@是由于預(yù)期的收益率是人們根據(jù)各種因素做出的主觀判斷，而實(shí)際的收益率則要受到各種各樣因素的影響，具有不確定性，這種不確定性也會(huì)造成風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。[3]在平衡風(fēng)險(xiǎn)與獲利時(shí)，投資者是不可能具有絕對(duì)的理性，既準(zhǔn)確計(jì)算預(yù)期收益，又對(duì)未來(lái)行情做出正確推測(cè)的，也完全有可能受到從眾心理驅(qū)使，或是被虛假信息誤導(dǎo)，做出錯(cuò)誤的判斷和決策。但正是各種預(yù)期產(chǎn)生的不確定結(jié)果，推動(dòng)著資本虛擬化的進(jìn)程持續(xù)不停地向前發(fā)展。

四、周期性的價(jià)格波動(dòng)與回歸

首先，馬克思認(rèn)為，市場(chǎng)主體行為的特點(diǎn)使虛擬資本價(jià)格具有波動(dòng)與回歸的特點(diǎn)。市場(chǎng)主體基本依靠推測(cè)預(yù)算的方式進(jìn)行投資，期望在規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，獲得盡可能多的收益。一旦各類主體在逐利過(guò)程中，由于主觀故意或盲目跟風(fēng)誤判而喪失了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的準(zhǔn)確把握，僅依據(jù)所謂行情采取一些行動(dòng)時(shí)，虛擬資本價(jià)格就會(huì)在短期內(nèi)出現(xiàn)明顯波動(dòng)。這種波動(dòng)往往又會(huì)在其他多方面因素綜合作用下被放大和加強(qiáng)，引發(fā)市場(chǎng)劇烈動(dòng)蕩。

馬克思還指出：“虛擬資本的市場(chǎng)價(jià)值會(huì)隨著它們有權(quán)索取的收益的大小和可靠程度而發(fā)生變化。在貨幣市場(chǎng)緊迫的時(shí)候，這種有價(jià)證券的價(jià)格會(huì)雙重跌落。一旦風(fēng)暴過(guò)去，這種證券就會(huì)回升到它們以前的水平。[4]”一旦因?yàn)樾庞镁o縮或宏觀政策調(diào)整導(dǎo)致貨幣需求量上漲，利息率就會(huì)相應(yīng)提高，各類虛擬資本商品開(kāi)始大量涌入市場(chǎng)，以求流通變現(xiàn)，此時(shí)各類有價(jià)證券的價(jià)格必然持續(xù)下降。在這種時(shí)期，貨幣資本家就會(huì)大量買進(jìn)由于貶值而變得非常便宜的證券，使這些證券的價(jià)格開(kāi)始逐漸回升甚至超出它們?cè)械膬r(jià)格水平。到時(shí)貨幣資本家又會(huì)將手中大部分證券賣掉，賺取貨幣資本。即使沒(méi)有賣出的部分，也因?yàn)槭且缘蛢r(jià)買入的而給他們帶來(lái)相對(duì)更高的所謂利息收入。這些證券馬上又具有了吸引力，人們也因?yàn)閷?duì)獲利重拾信心而再次開(kāi)始投資，證券價(jià)格在急劇滑落之后又迅速實(shí)現(xiàn)了回歸。因此虛擬資本的價(jià)格變化呈現(xiàn)出了顯著的周期性特征，充分證明虛擬資本具備完整的自我循環(huán)和周轉(zhuǎn)體系，也充分體現(xiàn)出了虛擬資本與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的密切聯(lián)系。[5]

虛擬資本所具有的特征，必然使它在運(yùn)動(dòng)和發(fā)展的過(guò)程中，對(duì)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)產(chǎn)生復(fù)雜的影響和作用，在推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，產(chǎn)生極強(qiáng)的金融風(fēng)險(xiǎn)。因此正確認(rèn)識(shí)虛擬資本的各項(xiàng)特征，努力避免其不利影響，使其對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮更大的積極作用，對(duì)于我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)建設(shè)具有極強(qiáng)的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 馬克思.資本論（第3卷）[M].北京：人民出版社，1975.540.

[2] 馬克思.資本論（第3卷）[M].北京：人民出版社，1975.568-569.

[3] 朱炳元.馬克思主義虛擬資本理論與金融危機(jī)[M].北京：中央編譯出版社，2014.63.

[4] 馬克思.資本論（第3卷）[M].北京：人民出版社，1975.530-531.

[5] 王為.馬克思虛擬資本理論研究[D].廣西：廣西大學(xué)，2013.

【作者簡(jiǎn)介】

陳 璇，吉林城市職業(yè)技術(shù)學(xué)院基礎(chǔ)教研部思政教研室政治教師.