張梅

（廈門海洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建廈門361000）

互聯(lián)網(wǎng)金融的構(gòu)建模式與風(fēng)險(xiǎn)

張梅

（廈門海洋職業(yè)技術(shù)學(xué)院，福建廈門361000）

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融行業(yè)網(wǎng)絡(luò)化的發(fā)展，具有金融行業(yè)的普遍性特征，同時(shí)又比一般性金融行業(yè)所面臨的金融風(fēng)險(xiǎn)更復(fù)雜、更多元化。通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析與研究，進(jìn)而針對性的從建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系、建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制、建立互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理體系三方面提出了互聯(lián)網(wǎng)金融模式構(gòu)建策略。實(shí)現(xiàn)了從抗風(fēng)險(xiǎn)角度推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的研究目的。

互聯(lián)網(wǎng)金融；模式；風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下展開的資金融通以及金融服務(wù)的現(xiàn)代創(chuàng)新式金融。互聯(lián)網(wǎng)金融最早形成于1995年，至今歷經(jīng)三個(gè)主要發(fā)展階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的初級階段是從1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行建立至2003年，在這一階段互聯(lián)網(wǎng)金融以簡單的業(yè)務(wù)模式不斷探索發(fā)展之路，網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)以及網(wǎng)絡(luò)證券是這一互聯(lián)網(wǎng)初級階段的主要業(yè)務(wù)范疇。由于當(dāng)時(shí)世界范圍內(nèi)的計(jì)算機(jī)應(yīng)用并不普及，在一定程度上制約了互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。隨著計(jì)算機(jī)用戶的普及以及社會各領(lǐng)域?qū)ヂ?lián)網(wǎng)的廣泛應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了2002至2012年的高速發(fā)展階段，在網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)銀行等基本業(yè)務(wù)基礎(chǔ)之上，互聯(lián)網(wǎng)金融開發(fā)并推廣出電子商務(wù)、搜索引擎、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算等高新技術(shù)下的業(yè)務(wù)形式。通過對這些高新技術(shù)的應(yīng)用，使得互聯(lián)網(wǎng)金融極大地拓展了發(fā)展空間，為社會提供了更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。從2012年互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的爆發(fā)開始，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)模式下的企業(yè)與消費(fèi)者對互聯(lián)網(wǎng)金融的需求大幅度上升。在這種市場需求推動(dòng)的大背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)迎來了歷史性的第三階段。包括大數(shù)據(jù)金融、第三方金融、P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融模式成為了互聯(lián)網(wǎng)金融的主流。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要發(fā)展模式

網(wǎng)絡(luò)環(huán)境下的金融行業(yè)能夠利用信息化的技術(shù)優(yōu)勢以及互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)現(xiàn)自身的不斷演進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融在信息化時(shí)代的背景下，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)以及政策趨向來設(shè)定發(fā)展戰(zhàn)略，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)以及金融市場需求來構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式具有多樣化的特點(diǎn)，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展以及金融用戶需求的變化而逐漸升級。這些不同的互聯(lián)網(wǎng)金融模式能夠?yàn)榻鹑诳蛻籼峁┎煌慕鹑诜?wù)，同時(shí)也從多個(gè)層面貢獻(xiàn)著互聯(lián)網(wǎng)金融的社會效益。

（一）P2P網(wǎng)貸模式

P2P網(wǎng)貸模式在2005年形成于英國，并因其靈活的業(yè)務(wù)形式在全球范圍內(nèi)獲得迅速推廣。P2P網(wǎng)貸模式突破了傳統(tǒng)銀行作為融資媒介的形式，借款人在第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺當(dāng)中發(fā)布借款信息進(jìn)行招標(biāo)，投資者能夠在掌握借款人詳細(xì)資料及資金流向的前提下，對投資行為進(jìn)行的自行分析與決策。拍拍貸成立于2007年，是中國首家P2P網(wǎng)貸平臺。在隨之而來的世界金融危機(jī)背景下，實(shí)體金融信貸市場資金流動(dòng)不足推動(dòng)了P2P網(wǎng)貸模式的發(fā)展。P2P網(wǎng)貸模式因借貸形式的靈活性而獲得廣泛的認(rèn)可，這也是推動(dòng)其發(fā)展的主要因素。

（二）眾籌平臺模式

眾籌平臺模式能夠利用互聯(lián)網(wǎng)信息傳播的優(yōu)勢，將借款者與投資者之間建立的更加立體的銜接。借款者可以通過眾籌平臺模式展示某種創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目或者某種藝術(shù)創(chuàng)意，用以吸引投資者的投資興趣。投資者可以根據(jù)對項(xiàng)目或者創(chuàng)意的判斷而酌情設(shè)定投資金額，投資形式包括“團(tuán)購”“預(yù)購”等形式。眾籌平臺模式下金融業(yè)務(wù)形式能夠滿足更多的創(chuàng)業(yè)者，為創(chuàng)業(yè)初始階段的商人、藝術(shù)家等人群提供了資金融匯渠道。眾籌平臺模式使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的社會效應(yīng)被放大，為社會提供了超越金融領(lǐng)域的現(xiàn)實(shí)價(jià)值。當(dāng)前的眾籌平臺模式更加趨于服務(wù)性和公益性。

（三）第三方金融模式

第三方金融模式并不局限于互聯(lián)網(wǎng)平臺，而是采用線上與線下以及移動(dòng)端的協(xié)同模式。如：財(cái)付通、支付寶等形式。第三方金融模式按照發(fā)展路徑來劃分可分為兩類，分別是獨(dú)立第三方模式和平臺依托模式。獨(dú)立第三方模式完全獨(dú)立于電子商務(wù)平臺，只為交易行為提供的資金支付方案或者資金預(yù)付方案。獨(dú)立第三方模式在運(yùn)行過程當(dāng)中并不為交易雙方提供擔(dān)保服務(wù)，這為獨(dú)立第三方金融模式減小了金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)強(qiáng)化了獨(dú)立第三方金融的靈活性，使其更具有發(fā)揮空間。平臺依托模式在獨(dú)立第三方模式上增加了資金保管功能，也就是增加了擔(dān)保服務(wù)。買賣雙方未對貨物進(jìn)行共同確認(rèn)的情況下，金融平臺可以暫時(shí)代管資金，待買賣雙方確認(rèn)之后將資金轉(zhuǎn)移給賣方。第三方金融模式能夠?yàn)殡娮由虅?wù)活動(dòng)增添更多的交易形式，進(jìn)而使得第三方金融模式獲得了極大的推廣。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

互聯(lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站利用平臺權(quán)威性和公信力優(yōu)勢銷售各種金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶以“比價(jià)+搜索”模式為經(jīng)營策略核心，將多種金融產(chǎn)品及其關(guān)鍵信息在門戶網(wǎng)站中發(fā)布，投資者可以將多種金融產(chǎn)品信息進(jìn)行對比分析，進(jìn)而選擇適合自身投資需要的金融產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)金融門戶網(wǎng)站是金融產(chǎn)品銷售的媒介平臺，實(shí)質(zhì)上并不負(fù)責(zé)金融產(chǎn)品的銷售，所以互聯(lián)網(wǎng)金融門戶能夠最大化避免政策風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融門戶也不提供第三方資金管控功能，由金融產(chǎn)品的買賣雙方直接進(jìn)行資金流動(dòng)。金融渠道功能是互聯(lián)網(wǎng)金融門戶的核心價(jià)值體現(xiàn)，正是基于互聯(lián)網(wǎng)金融門戶在互聯(lián)網(wǎng)金融市場當(dāng)中金融渠道作用的發(fā)揮，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的蓬勃發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的主要風(fēng)險(xiǎn)因素

（一）客觀性風(fēng)險(xiǎn)因素

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏相應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較快，但是整體市場架構(gòu)并不成熟?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的市場運(yùn)作形式具有一定的復(fù)雜性，這對于相關(guān)政策的制定提供了較高的難度。關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)范制度嚴(yán)重缺乏，市場幾乎處于無法管理的狀態(tài)。但是現(xiàn)在缺乏相應(yīng)的規(guī)范制度進(jìn)行管制的前提下，對行業(yè)的持續(xù)良性發(fā)展極為不利。其次，技術(shù)架構(gòu)的復(fù)雜性。技術(shù)問題始終是困擾互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要因素，不僅從兼容技術(shù)角度制約著互聯(lián)網(wǎng)金融的向前發(fā)展，更是互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)生成的溫床?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅要應(yīng)對病毒、黑客等安全因素，更要面對新舊技術(shù)交替銜接時(shí)的系統(tǒng)漏洞問題。綜上所述，政策保障與技術(shù)安全是影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的主要客觀性風(fēng)險(xiǎn)因素。

（二）主觀性風(fēng)險(xiǎn)因素

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)本身的特點(diǎn)就具有高風(fēng)險(xiǎn)性，其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)成因往往是導(dǎo)致其經(jīng)濟(jì)利益損失的重要原因。首先在于互聯(lián)網(wǎng)金融主體對信用風(fēng)險(xiǎn)的評估管理上，金融行業(yè)的市場運(yùn)行對于用戶的信用過于依賴，如果沒有科學(xué)而系統(tǒng)化的信用管理機(jī)制為其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)支撐，那么互聯(lián)網(wǎng)金融主體將處于極大的風(fēng)險(xiǎn)之中。而且由于當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)競爭激烈，很多互聯(lián)網(wǎng)金融主體對信用風(fēng)險(xiǎn)評估大幅度放寬而導(dǎo)致大量利益損失的實(shí)力不勝枚舉。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)模式構(gòu)建

（一）建立互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)安全體系

互聯(lián)網(wǎng)安全體系是互聯(lián)網(wǎng)金融模式當(dāng)中的基本構(gòu)成，從網(wǎng)絡(luò)技術(shù)角度維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)行安全與穩(wěn)定。主要針對影響互聯(lián)網(wǎng)金融安全的病毒和黑客等惡意攻擊，同時(shí)能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)更新過程當(dāng)中出現(xiàn)的銜接漏洞進(jìn)行及時(shí)處理。為跟隨當(dāng)前金融行業(yè)的整體發(fā)展趨勢，構(gòu)建誠信安全識別體系來對用戶個(gè)性化大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而能夠?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理提供具有高價(jià)值的大數(shù)據(jù)參考依據(jù)。加強(qiáng)對移動(dòng)客戶端口的技術(shù)控制，最大化的保證金融主體與移動(dòng)用戶之間的金融資本往來安全。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，代表著隱形資本的信用成為了繼貨幣之后的主要價(jià)值交易對象。對于個(gè)人或企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理是影響當(dāng)前、更是影響未來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的重要課題。以央行征信系統(tǒng)為核心依據(jù)、以相關(guān)網(wǎng)絡(luò)調(diào)查信息為輔助依據(jù)，通過對云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等時(shí)代尖端技術(shù)的應(yīng)用來實(shí)現(xiàn)精確化的信用評估。不僅能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融主體有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，更能夠?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融主體在未來的發(fā)展過程當(dāng)中納入更多的信用安全用戶，進(jìn)而通過對信用風(fēng)險(xiǎn)的科學(xué)管理來實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)濟(jì)效益。在中國未來的金融行業(yè)發(fā)展當(dāng)中，對于信用的管理將成為決定互聯(lián)網(wǎng)金融主體生存與發(fā)展的核心因素。所以在創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)金融模式當(dāng)中，信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的建議具有重要而長遠(yuǎn)的意義。

（三）建立互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)管理體系

互聯(lián)網(wǎng)金融面對的眾多大小風(fēng)險(xiǎn)之中唯有運(yùn)行管理風(fēng)險(xiǎn)最高，而且互聯(lián)網(wǎng)金融主體的內(nèi)部運(yùn)營管理也是其市場發(fā)展問題的核心。對運(yùn)行策略進(jìn)行優(yōu)化并進(jìn)行大數(shù)據(jù)分析技術(shù)的應(yīng)用能夠有效解決當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融主體的運(yùn)行管理問題，但是若要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融主體的可持續(xù)發(fā)展，就必須建立科學(xué)而系統(tǒng)化的互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行管理體系，進(jìn)而對信息機(jī)制的運(yùn)行實(shí)現(xiàn)科學(xué)化管理、對資金監(jiān)管做到合理化管理、對信用風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制以及網(wǎng)絡(luò)完全體系都能夠做到系統(tǒng)化把控。進(jìn)而使互聯(lián)網(wǎng)金融得決策能夠?qū)崿F(xiàn)系統(tǒng)化和長效化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)模式的構(gòu)建，是基于當(dāng)前中國金融市場形勢以及金融行業(yè)未來發(fā)展趨勢而針對性提出的發(fā)展策略。通過互聯(lián)網(wǎng)金融主體對運(yùn)營管理體系的把控，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對整體互聯(lián)網(wǎng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)模式運(yùn)行的科學(xué)掌控，從而在市場運(yùn)行過程當(dāng)中有效的應(yīng)對各種風(fēng)險(xiǎn)因素，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

金融風(fēng)險(xiǎn)是限制互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)蓬勃發(fā)展的關(guān)鍵因素，通過對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主觀性風(fēng)險(xiǎn)因素和客觀性風(fēng)險(xiǎn)因素的探析得知，規(guī)范制度、網(wǎng)絡(luò)技術(shù)、信用管理以及運(yùn)營管理是當(dāng)前中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的主要風(fēng)險(xiǎn)因素。依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的實(shí)際發(fā)展特點(diǎn)和金融市場客觀規(guī)律，有針對性的實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融的抗風(fēng)險(xiǎn)模式，能夠幫助互聯(lián)網(wǎng)金融主體實(shí)現(xiàn)持續(xù)性發(fā)展。

[1]姚國章，趙剛.互聯(lián)網(wǎng)金融及其風(fēng)險(xiǎn)研究[J].南京郵電大學(xué)學(xué)報(bào)：自然科學(xué)版，2015(2).

[2]劉秀光.防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)安全系統(tǒng)的構(gòu)建[J].江漢大學(xué)學(xué)報(bào)：社會科學(xué)版，2014(4).

［責(zé)任編輯：王旸］

F830

A

1005-913X（2017）09-0107-02

2017-06-07

張梅(1978-)，女，哈爾濱人，講師，研究方向：金融學(xué)。