趙奧龍

[摘要]隨著我國經(jīng)濟(jì)以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，近年來人們對投資理財(cái)?shù)男枨笤絹碓酱?，在P2P借貸進(jìn)入我國市場后受到了廣大投資者、借款人的青睞，P2P借貸規(guī)模不斷擴(kuò)張，交易規(guī)?？焖僭鲩L，相關(guān)政策逐漸完善。但是，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的非法營運(yùn)以及行業(yè)監(jiān)管的缺失，導(dǎo)致近年來我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺常常出現(xiàn)問題。為避免對廣大投資人造成難以彌補(bǔ)的財(cái)產(chǎn)損失，文章就目前我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)展開了分析，并提出了幾點(diǎn)進(jìn)一步完善我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管措施，以期促進(jìn)我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的健康長足發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

[DOI]1013939/jcnkizgsc201734056

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸自2007年進(jìn)入我國市場以后，其在短短幾年內(nèi)就獲得了迅猛發(fā)展。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為民間個(gè)體借貸行為陽光化，較大程度地滿足了個(gè)體經(jīng)營以及大眾投資理財(cái)?shù)男枨?，有效彌補(bǔ)了現(xiàn)有銀行信貸體系存在的不足。但是由于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸交易規(guī)模的逐漸擴(kuò)大，相繼各種風(fēng)險(xiǎn)隱患也凸顯出來。對此，政府部門應(yīng)加大對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的關(guān)注，為其發(fā)展清除障礙，促進(jìn)該行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

1現(xiàn)階段我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸存在的風(fēng)險(xiǎn)

11法律法規(guī)不完善導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合法性難認(rèn)可

從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的交易內(nèi)容來講，其應(yīng)歸屬于一種網(wǎng)絡(luò)化的民間借貸中介。但是，我國針對于網(wǎng)絡(luò)借貸的法律法規(guī)中，沒有任何涉及個(gè)人之見借貸與民間借貸中介的法律法規(guī)，因此，就P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺作為民間借貸中介的合法性無法進(jìn)行確認(rèn)。因?yàn)闊o相關(guān)的法律法規(guī)，使政府部門無法將其納入監(jiān)管范圍之內(nèi)，從而導(dǎo)致了各種高利貸、非法集資等違法犯罪活動(dòng)的產(chǎn)生。[1]

12信息不對稱、信用評價(jià)體系缺乏導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

信用貸款是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的重要業(yè)務(wù)之一，但是由于我國還未建立完善的征信系統(tǒng)，借貸過程中因不知曉借貸者以往的信用情況，唯一的方法就是讓借貸者借助互聯(lián)網(wǎng)將能證明自己身份、財(cái)產(chǎn)等有效的信息傳輸?shù)浇栀J平臺，然后平臺利用自己的評級系統(tǒng)來對借貸者的信用等級進(jìn)行審核。而由于網(wǎng)絡(luò)借貸平臺對借貸者的信用狀況有效，當(dāng)借貸者為了獲取資金而造假從而導(dǎo)致加大了信用風(fēng)險(xiǎn)。

13擔(dān)保機(jī)制不健全導(dǎo)致流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生

國內(nèi)有部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺會對貸款人的錢提供一定的擔(dān)保，但是這種模式則很可能將貸款人自身需要承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，而當(dāng)其達(dá)到一定規(guī)模的時(shí)候就可能會使得平臺陷入流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)之中。擔(dān)保公司的杠桿不能夠超過10倍。但是對于擁有擔(dān)保資格的網(wǎng)貸平臺來講，其凈資產(chǎn)往往都較少，但是貸款額卻相當(dāng)高，經(jīng)常出現(xiàn)違背10倍杠桿的這個(gè)規(guī)定。而如果壞賬率達(dá)到了10%，那么網(wǎng)貸平臺就會因?yàn)樽陨淼膬斶€能力不足，而使得平臺因?yàn)榱鲃?dòng)性不足出現(xiàn)倒閉的危機(jī)。

14缺少對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的統(tǒng)計(jì)監(jiān)控不足導(dǎo)致宏觀政策效果被削弱風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生

在當(dāng)前，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的監(jiān)管還存在很多不足，使得其資金運(yùn)作得不到政府部門的監(jiān)控，政府部門不能夠有效掌握P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的資金數(shù)量、投向乃至是運(yùn)營情況。伴隨著P2P網(wǎng)貸平臺業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，其資金周轉(zhuǎn)規(guī)模變得越來越大，當(dāng)達(dá)到一定規(guī)模之后，因?yàn)槠滟Y金沒有納入統(tǒng)計(jì)范圍之中，政府部門就很難掌握完整的金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，也就難以制定出具有針對性的宏觀調(diào)控政策。使得宏觀政策執(zhí)行的效果被弱化。

2對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的幾點(diǎn)建議

21樹立起明確的監(jiān)管原則

在P2P模式之中，建立在互聯(lián)網(wǎng)思維基礎(chǔ)上的公眾化點(diǎn)對點(diǎn)的信息交互以及資金流動(dòng)，導(dǎo)致信息與資金呈現(xiàn)交叉多線條性的特向，形成了一種信息、資金廣泛散點(diǎn)的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)。在這種結(jié)構(gòu)之中，對于金融監(jiān)管中最需要注重的公眾化利益問題以及資金流監(jiān)測等問題變得更加嚴(yán)重，為互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管帶來了更加巨大的挑戰(zhàn)。

面對這種情況，就需要樹立起如下的監(jiān)管原則：從微觀層面上來看，必須要確保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺合規(guī)經(jīng)營，對欺詐行為進(jìn)行防范，為參與的各方都提供一個(gè)平等的保護(hù)；從宏觀層面上來講，首先需要對系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，其次是要具備有適當(dāng)?shù)撵`活性，以此來為市場的創(chuàng)新提供有力的支持。從當(dāng)前的情況來看，可以對歐美P2P行業(yè)的行業(yè)準(zhǔn)入以及信息披露制度進(jìn)行借鑒。還需要注意的是，要堅(jiān)持確保網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資質(zhì)、確保借貸行為在陽光下運(yùn)行的原則，以增強(qiáng)借貸透明度。[2]

22對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律地位以及監(jiān)管主體進(jìn)行明確

當(dāng)前，我國正在加速對民間借貸平臺的專項(xiàng)立法，中國人民銀行已經(jīng)向國務(wù)院法制辦提交了《放貸人條例》。需要通過法律的形式來將“P2P網(wǎng)絡(luò)借貸是民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化形勢”進(jìn)行明確，在法律之中明確其是信息時(shí)代之中對金融體系的補(bǔ)充，利用立法來將其和非法集資行為進(jìn)行有效區(qū)分。同時(shí)，還需要通過法律對網(wǎng)貸平臺的經(jīng)營性質(zhì)、組織形式、資格條件、經(jīng)營模式以及范圍等進(jìn)行明確。

無論是要成立起由人民銀行、銀監(jiān)會、工商局、公安網(wǎng)監(jiān)部門等多個(gè)部門統(tǒng)一的監(jiān)管體系，或者是將P2P網(wǎng)貸平臺納入上述的某一個(gè)部門的監(jiān)管范圍之中，endprint