文/王玲，河北大學管理學院

我國衍生金融工具會計問題研究

文/王玲，河北大學管理學院

布雷頓森林體系的解體, 金融自由化和石油危機的強烈沖擊使得國際市場上匯率和利率出現(xiàn)劇烈的波動, 為規(guī)避風險，大量的企業(yè)都嘗試運用衍生金融工具進行套期保值。衍生金融工具由此進入了快速發(fā)展時期，但是由于其具有高風險、不確定性，杠桿性的特點,使得操作衍生金融工具交易失敗的案例數(shù)不勝數(shù)。我國在2006年出臺的會計準則,規(guī)范了衍生金融工具表內(nèi)披露與表外披露的的問題。盡管如此披露衍生金融工具信息方面還是不完善。本文將從衍生金融工具基本概述、具有的風險以及信息披漏中存在的問題等三個方面進行分析，并得出相關結(jié)論。

衍生金融工具；會計確認與計量；信息披漏

1 衍生金融工具基本概述

1.1 含義：本文站在金融工具創(chuàng)新的角度，以FASB頒布的衍生金融工具定義為標準: (l)該合同一種或多種標的物,且有一個或多個名義數(shù)額或支付條款,或兩者兼?zhèn)?。這些條款決定結(jié)算的金額,并在一些情況下決定是否需要進行結(jié)算;(2)該合同不需要初始凈投資,或者它要求的初始凈投資與那些對市場條件具有類似反應的其他合同相比要少[1]。(3)該合同條款要求或允許以凈額結(jié)算,合同可以容易地通過合同以外的方式以凈額結(jié)算,也可通過交割資產(chǎn)結(jié)算,且這種交割資產(chǎn)的結(jié)算方式對于資產(chǎn)受讓方而言,無異于以凈額結(jié)算[2]。

1.2 會計確認：衍生金融工具的會計確認實質(zhì)上就是將以某一會計要素的身份通過文字與貨幣計量的形式被確認，并將金額包括在資產(chǎn)負債表或收益表的合計數(shù)中，可細分為初始確認、后續(xù)確認和終止確認三個階段。 衍生金融工具的初始確認是在簽約時將衍生金融工具確認為金融資產(chǎn)、負債等財務報表要素，終止確認是指將財務報表中已確認的金融資產(chǎn)或金融負債從資產(chǎn)負債表中予以消除，后續(xù)確認反映資產(chǎn)、負債在初始確認與終止確認期間發(fā)生的價值變動，它通過收入、費用、損失、利得等要素的確認來反映[3]。

1.3 會計計量：我國財政部也在CAS22《金融工具確認與計量》中規(guī)定，企業(yè)初始確認金融資產(chǎn)或金融負債，應當按照公允價值計量。公允價值計量可以將沒有歷史成本的衍生金融工具納入表內(nèi)核算，避免使價值較高的高風險項目流失在表外，便于報表使用者及時認知衍生金融工具相關的風險，極大地提高了會計信息的相關性。

2 衍生金融工具具有的風險

2.1 信用風險：衍生金融工具具有杠桿性的特點，根據(jù)杠桿原理，使用者可只用少量的保證金就可進行數(shù)額很大的交易（與企業(yè)舉債經(jīng)營利用財務杠桿的原理類似），既可能獲得巨額的投資收益，也有可能會導致市場風險翻倍，所以一旦交易者錯誤判斷交易對手信用就會遭受慘重的損失，尤其是在場外交易中。

2.2 結(jié)算風險:是指交易對手 無法按時付款或交貨造成的風險。由于衍生金融工具是在未來結(jié)算的，會計報表無法對其加以紕漏，其潛在的風險也就不像常規(guī)金融業(yè)務那樣透明，傳統(tǒng)的風險控制機制和管理手段無法奏效，這就加大了交易引發(fā)損失的可能性[4]。

2.3 法律風險：盡管我國新準則的頒布，規(guī)定了表外紕漏的內(nèi)容但仍然存在著可操作性不強，透明度不高等問題，同時相關的配套法律條文不足，法規(guī)不明確使得有些金融工具鉆了法律的空子，帶來一定的法律風險。

2.4 市場風險：當前市場環(huán)境的復雜性和多變性，加上金融行業(yè)業(yè)務復雜，競爭激烈，使得市場匯率和利率變動幅度大，股票和證券市場也是讓人難以預料，可預見性極低導致其市場風險比較大。

3 衍生金融工具會計信息紕漏中存在的問題

巴林銀行的破產(chǎn)倒閉、新加坡中航油事件、日本大和銀行事件以及安然事件等的發(fā)生都和沒有謹慎運用衍生金融工具、合理紕漏金融工具信息有關。問題往往與風險相聯(lián)系，正是由于其信息紕漏存在問題，所以加大了這種金融工具的運用風險，而另一方面，衍生金融工具自己本身固有的風險，又給其會計信息的紕漏帶來一定的難度。

3.1 財務報告信息紕漏時間的局限性: 及時性是衡量會計信息的一個重要指標，對于以公允價值計量的衍生金融工具更是如此。當前會計信息紕漏主要是通過月報，季報，半年報或者年報的方式，其中月報和季報會計紕漏的內(nèi)容會根據(jù)具體需要有所刪減，也就是說并不會很完整。而半年報或者年報都是在半個或者一個會計年度過后一段時間內(nèi)編制的。無論這段時間是兩個月還是四個月，衍生金融工具的價值都會因為市場的波動發(fā)生重大變化，因而報表中所紕漏的有關衍生金融工具的價值已經(jīng)失真，傳遞給信息使用者的信息也已經(jīng)過時。

3.2 與衍生金融工具會計信息紕漏的相關法律法規(guī)不健全

根據(jù)2006我國財政部頒布的新準則來看，在會計確認方面,明確將衍生金融工具納入表內(nèi)核算,并規(guī)定了表外披露的內(nèi)容；在會計計量方面使用公允價值計量，公允價值變動計入當期損益，在信息紕漏方面，要求同時披露數(shù)據(jù)信息以及描述性信息。但是其中還是有不少問題存在，比如準則的這些規(guī)定能否具體落實，實用性的強弱，可操作性的大小都是有待考察的。而且由于衍生金融工具種類繁多，據(jù)統(tǒng)計基本金融工具派生出來的產(chǎn)品,光是數(shù)量就達到了2000多種涉及的業(yè)務十分復雜，五花八門，這也使得會計人員的核算和計量工作變得困難，自然出現(xiàn)問題的可能性會增加。新準則頒布之后衍生金融以后，才開始在表內(nèi)核算，所以會導致會計人員一時難以理解準則內(nèi)容，對于如何記賬和操作都缺乏經(jīng)驗，同時也使得一些人看準漏洞，不按正常的程序進行披露。

3.3 沒有單獨披露衍生金融工具的風險：很多上市公司的衍生金融工具都隱藏著巨大的風險，但是卻沒有在財務報表中披露出來，這就讓一些上市公司的管理層有機可乘。他們往往會為了自身利益的最大化，選擇用衍生金融工具投機獲利，而信息使用者沒有辦法獲知這些非常重要的信息，也無法知道風險，這種短期行為會損害公司的長期發(fā)展，嚴重時還有可能導致公司破產(chǎn)。這就是不全面、不具體、不充分披露衍生金融工具的最直接后果[5]。

[1]蔣敏．衍生金融工具會計信息披露問題探討[D]．江西財經(jīng)大學,2010．

[2l陳小悅．衍生金融工具的套期會計研究[J]．會計研究,2001

[3]廖子惠．衍生金融工具的會計問題研究[D]．西南財經(jīng)大學,2007．

[4]熊思超．論衍生金融工具風險管理[D]．江西財經(jīng)大學,2009．

[5]張廣超．衍生金融工具會計信息披露問題研究[D]．首都經(jīng)濟貿(mào)易大學,2015．