魏 勇

社會保障、收入門檻與城鎮(zhèn)居民消費升級

魏 勇

本文從政府和個人社會保障支出兩個維度構(gòu)建了社會保障消費升級效應(yīng)的理論分析框架，并運用面板門檻模型對該效應(yīng)及其異質(zhì)性進行實證檢驗。對2003—2015年我國省域城鎮(zhèn)居民樣本分析的結(jié)果表明：（1）總體上看，廣義的社會保障財政投入有利于城鎮(zhèn)居民擴大和升級消費需求，而政府社會保障支出對中高收入城鎮(zhèn)居民的消費升級效應(yīng)明顯，但對低收入居民消費升級的影響不顯著；（2）個人社會保障支出對高收入城鎮(zhèn)居民消費升級具有促進作用，而對中低收入居民消費升級形成抑制。隨著居民收入水平提高，社會保障對城鎮(zhèn)居民消費升級的影響將從抑制躍遷為促進。

社會保障；收入門檻；消費升級；城鎮(zhèn)居民

一、問題提出

金融危機以來中國經(jīng)濟能夠較好地保持增長動力、創(chuàng)造率先復蘇可能，與國內(nèi)消費需求增長貢獻密切相關(guān)。2008—2015年，中國最終消費支出對經(jīng)濟增長的貢獻率從45.7%增長到66.4%，成功地實現(xiàn)了經(jīng)濟增長由投資和外貿(mào)拉動為主向由內(nèi)需特別是消費為主的重大轉(zhuǎn)型。①《2015年消費對我國經(jīng)濟增長的貢獻率達到66.4%》，新華網(wǎng)：http://news.xinhuanet.com/fortune/2016-02/23/c_1118134304.htm，2016年2月23日。除了數(shù)量上的擴張，我國消費需求增長的另一個重要特征在于變化和創(chuàng)新，體現(xiàn)為消費者客觀上擁有了更多新產(chǎn)品和服務(wù)，主觀上擁有了更大的消費選擇空間。這種變化在新增長理論中被處理為消費者多樣化的、差異化的消費選擇②Avinash Dixit, Joseph Stiglitz, ''Monopolistic Competition and Optimum Product Diversity: Reply,'' American Economic Review, 1993, 83(1).和消費品品質(zhì)的不斷提升，③Gene Grossman, Elhanan Helpman, ''Quality Ladders in the Theory of Growth,'' Review of Economic Studies, 1991, 58(1).在現(xiàn)實中則表現(xiàn)為居民消費升級。因此，居民消費升級可以理解為人們在某種預(yù)算約束下，為滿足自身欲望、實現(xiàn)效用最大化而進行的消費資源配置過程，其結(jié)果反映出居民消費需求的最終狀態(tài)。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示我國消費需求特征突出表現(xiàn)為兩個7∶3。一是居民消費總量和政府消費總量的比例長年維持在7∶3左右。二是居民消費內(nèi)部，城鎮(zhèn)居民消費量和農(nóng)村居民消費量的比例長年保持在7∶3左右。可見城鎮(zhèn)居民消費需求占據(jù)著最終需求的主體地位，城鎮(zhèn)居民消費升級引領(lǐng)著居民最終消費升級的發(fā)展方向。作為新常態(tài)下經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的動力引擎和國家宏觀調(diào)控的關(guān)鍵領(lǐng)域，城鎮(zhèn)居民消費升級問題受到政府政策和學術(shù)研究的高度關(guān)切。在居民消費的諸多影響因素中，社會保障作為“社會安全網(wǎng)”和“經(jīng)濟助推器”對居民消費影響的地位和作用被學者們廣泛探討，但就社會保障的消費升級效應(yīng)機理分析和實證檢驗成果并不多。因此，本文聚焦城鎮(zhèn)居民社會保障消費升級效應(yīng)的理論和實證分析，這不僅是國家宏觀經(jīng)濟政策關(guān)注的重點，也是當前理論研究的熱門話題。

二、相關(guān)文獻述評

西方的消費理論已經(jīng)歷百年演進發(fā)展，具有代表性的消費理論包括絕對收入假說、相對收入假說、持久收入假說和生命周期假說①“絕對收入假說”參見John Maynard Keynes, ''General Theory of Employment, Interest and Money,'' Journal of Applied Physiology, 1976, 76(1)；“相對收入假說”參見James Stemble Duesenberry, Income, Saving and The Theory of Consumer Behavior, London, Oxford University Press, 1967；“持久收入假說”參見Milton Friedman, A Theory of The Consumption Function, Princeton, Princeton University Press, 1957；“生命周期假說”參見Franco Modigliani, ''Life-cycle, Individual Thrift and the Wealth of Nations,'' American Economic Review, 1986, 76(3).，各假說內(nèi)容可溯源于凱恩斯理論、新古典經(jīng)濟理論和隨機游走理論三個主要流派。不管是基于“生存—發(fā)展—享受”的分析框架，還是基于“物質(zhì)—服務(wù)”的分析框架，當前對消費升級的研究大多遵循經(jīng)典“收入—消費”理論，收入增長、社會保障等作為消費升級的重要推動因素被廣泛驗證。②黃衛(wèi)挺：《居民消費升級的理論與現(xiàn)實研究》，《科學發(fā)展》2013年第3期。除收入因素以外，政府職能和政策也作為重要因素被納入消費結(jié)構(gòu)研究框架中。發(fā)達國家居民的“消費—儲蓄”決策不僅受制于人口老齡化、低生育率、代際轉(zhuǎn)移支付等因素，也會反作用于政府政策和人口結(jié)構(gòu)。③Heinrich Hock, David Weil, ''On the Dynamics of the Age Structure, Dependency and Consumption,'' Journal of Population Economics, 2012, 25(3).Ferreira針對欠發(fā)達國家居民消費的研究表明：凱恩斯需求刺激政策短期內(nèi)對政府和私人消費增長有促進作用，但長期內(nèi)政府應(yīng)謹慎使用財政政策，避免造成難以化解的結(jié)構(gòu)性矛盾。④Diego Ferreira, ''The Time-(in) Variant Interplay of Government Spending and Private Consumption in Brazil,'' Journal of Strength & Conditioning Research, 2015, 19(3).Young研究發(fā)現(xiàn)由于近年來當?shù)厣鐣Ｕ纤胶途蜆I(yè)率升高，不斷增長的工資性收入使非洲國家居民的消費結(jié)構(gòu)得到改善，居民用于醫(yī)療、能源和其他服務(wù)的支出比例逐漸增高，但食物支出仍然是居民最主要的消費項目。⑤Shim Young, ''Comparison in Consumption Expenditure Structure of Households by a Level of Relative Deprivation,''Korean Journal of Human Ecology, 2016, 25(1).

社會保障消費效應(yīng)的經(jīng)典研究結(jié)論來自Feldstein對美國居民社會保障對消費和儲蓄的影響研究成果。他將社會保障對消費者的影響分為資產(chǎn)替代效應(yīng)（Asset-substitution Effect）和引致退休效應(yīng)（Retirement Effect），當前者大于后者將導致居民儲蓄減少、消費增加，反之則將導致居民儲蓄增加、消費減少。Feldstein結(jié)合美國1929—1971年的時間序列數(shù)據(jù)，實證分析認為社會保障具有較大減少儲蓄、增加消費的凈效應(yīng)，現(xiàn)收現(xiàn)付制（PAYG）養(yǎng)老模式下的資產(chǎn)替代效應(yīng)大于引致退休效應(yīng)從而導致國家儲蓄減少。①Martin Feldstein, ''Social Security, Induced Retirement and Aggregate Capital Accumulation,'' Journal of Political Economy, 1974, 82(5).其后，圍繞社會保障對居民消費存在擠進或擠出效應(yīng)的實證研究大量涌現(xiàn)，支持者大多從社會保障降低居民預(yù)防性儲蓄動機的角度驗證了擠進效應(yīng)。持反對觀點的學者認為不同的財富由于心理成本不同而具有不同的邊際消費傾向。社會保障制度強制扣除部分邊際消費傾向較高的當期工資后延后使用，將導致居民當前消費減少。②支持者們認為社會保障通過降低居民預(yù)防性儲蓄動機進而減少私人儲蓄，但對國民儲蓄的影響不大。實證研究表明職工的養(yǎng)老保險和其他不變因素共同導致美國個人儲蓄降低了約25%。具體參見Shawn Everett Kantor,Price Fishback, ''Precautionary Saving, Insurance, and The Origins of Work's Compensation,'' The Journal of Political Economy, 1996, 104(4)；Andrew Samwick, ''Is Pension Reform Conductive to Higher Saving? '' The Review of Economics and Statistics, 2000, 82(5)；Rojas Juan, Urrutia Carlos, ''Security Reform with Uninsurable Income Risk and Endogenous Borrowing Constrains,'' Review of Economic Dynamics, 2008, 11(1).反對者從行為生命周期理論出發(fā)，探討了有限理性和心理成本對社會保障繳費部分的邊際消費傾向的削弱效應(yīng)。具體參見Richard Thaler, Quasi Rational Economics, New York, Russell Sage Foundation, 1994；William Gale, ''The E ff ects of Pension on Household Wealth: A Reevaluation of Theory and Evidence,'' The Journal of Political Economy, 1998, 106(8).國內(nèi)既有研究成果揭示了社會保障對居民消費的影響，但結(jié)論存在爭議。劉暢認為政府社會保障支出的增加可以改善居民消費預(yù)期、刺激居民消費需求。③劉暢：《社會保障水平對居民消費影響的實證分析》，《消費經(jīng)濟》2008年第3期。劉新等實證發(fā)現(xiàn)財政社會保障支出對消費沒有Granger影響，社會保障支出不僅沒有消除居民的不確定性預(yù)期，反而擠出了消費。④劉新、劉偉、胡寶娣：《社會保障支出、不確定性與居民消費效應(yīng)》，《江西財經(jīng)大學學報》2010年第4期。李珍分析了1987—2012年養(yǎng)老保險制度對城鎮(zhèn)居民消費模式的影響，實證結(jié)果表明養(yǎng)老保障水平和覆蓋率對消費有弱擠出效應(yīng)，社會養(yǎng)老保險替代率對居民消費的影響并不顯著。⑤李珍：《我國城鎮(zhèn)養(yǎng)老保險制度擠進了居民消費嗎？——基于城鎮(zhèn)的時間序列和面板數(shù)據(jù)分析》，《公共管理學報》2015年第4期。從社保繳費率看，白重恩根據(jù)省域城鎮(zhèn)住戶2002—2009年調(diào)查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在給定繳費前收入和養(yǎng)老保險覆蓋狀態(tài)時，養(yǎng)老金繳費率增加1%，將擠出居民生活消費2.58%。⑥白重恩、吳斌珍、金燁：《中國養(yǎng)老保險繳費對消費和儲蓄的影響》，《中國社會科學》2012年第8期。

事實上，社會保障制度對經(jīng)濟社會帶來積極作用的同時也伴隨著復雜的引致效應(yīng)和制度成本，因而其對居民消費的影響作用也變得更加復雜，社會保障的模式選擇、水平高低對我國不同收入水平的居民消費影響大相徑庭。⑦張繼海：《社會保障對中國城鎮(zhèn)居民消費和儲蓄行為影響研究》，中國社會科學出版社，2008年，第112-136頁。針對社會保障對不同特征居民的消費影響差異性，學者們利用非線性估計方法對社會保障消費效應(yīng)的檢驗研究成果不斷涌現(xiàn)。Hansen運用嚴格統(tǒng)計推斷方法對門檻值進行參數(shù)估計和假設(shè)檢驗的方法為面板數(shù)據(jù)的門檻回歸方法提供了客觀依據(jù)，由此使得門檻回歸被廣泛應(yīng)用在實證研究領(lǐng)域。⑧Bruce Hansen, ''Sample Splitting and Threshold Estimation,'' Econometirca, 2000, 68(3).胡兵等利用面板門檻模型檢驗了農(nóng)村社會保障支出和農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入對農(nóng)村居民人均消費支出的影響，結(jié)果顯示農(nóng)村社會保障水平越低，社保支出對居民消費的促進作用越大。⑨胡兵、涂先進、胡寶娣：《社會保障對農(nóng)村居民消費影響的門檻效應(yīng)》，《當代經(jīng)濟研究》2013年第12期。肖攀等認為農(nóng)村社會保障對農(nóng)民消費結(jié)構(gòu)的影響具有顯著的門檻特征，且政府社會保障支出對不同收入水平居民的各類消費項目存在差異化影響。①肖攀、李連友、蘇靜：《農(nóng)村社會保障對消費結(jié)構(gòu)影響的門檻效應(yīng)——基于PSTR模型的分析》，《經(jīng)濟經(jīng)緯》2016年第9期。

從上述文獻梳理發(fā)現(xiàn)，學者已經(jīng)對社會保障與居民消費的關(guān)系做出了廣泛而深入的研究，當前的理論研究結(jié)論普遍認為穩(wěn)步提高的收入水平是優(yōu)化居民消費結(jié)構(gòu)、促進消費升級的關(guān)鍵因素，而社會保障因素對消費升級的作用則有待進一步明確。本文的研究特點主要集中在兩個方面：一是對社會保障變量的操作化。既有研究在變量選擇上多采用政府社會保障支出指標，未能充分反映居民承擔的社會保障成本因素。②張治覺、吳定玉：《我國財政社會保障對居民消費產(chǎn)生引致還是擠出效應(yīng)》，《消費經(jīng)濟》2010年第3期。根據(jù)前景理論，社會保障制度供給帶來的“獲得感”和個人參保支出引發(fā)的“損失感”對于居民“心理感知”效用大小不等，而正是這兩種因素的博弈結(jié)果左右了居民主觀消費預(yù)期和消費籃子選擇的變化。③李愛梅等：《消費者決策分析的新視角：雙通道心理賬戶理論》，《心理科學進展》2012年第11期。因此需要從社會保障政府支出和個人支出兩個維度分別考察“統(tǒng)賬結(jié)合”模式下社會保障制度的消費效應(yīng)；（2）既有研究社會保障消費效應(yīng)的成果多采用社會保障指標作為門檻變量，以反映不同保障水平對居民消費影響的差異?，F(xiàn)代消費函數(shù)理論深刻地揭示了居民消費水平和收入并不必然存在線性關(guān)系，社會保障對不同收入水平居民消費傾向的影響可能存在差異。因而有必要考慮收入門檻引致的社會保障與居民消費之間的非線性結(jié)構(gòu)關(guān)系。本文將使用居民收入作為門檻變量，考察不同收入水平的居民消費對社會保障變量刺激的差異化響應(yīng)，以期對社會保障消費升級效應(yīng)得出更為精確的判斷。

三、社會保障消費升級效應(yīng)的學理分析

居民消費升級的內(nèi)涵可以表述為居民在消費數(shù)量上的擴張、消費產(chǎn)品組合上的變化和消費結(jié)構(gòu)層次上的提高，在新增長理論中被處理為消費者多樣化的、差異化的消費選擇和消費品品質(zhì)的不斷提升。因此，居民消費升級可以理解為人們在某種預(yù)算約束下，為滿足自身欲望、實現(xiàn)效用最大化而進行的消費資源配置過程，其結(jié)果反映出居民消費需求的最終狀態(tài)。在偏好和預(yù)算約束既定情況下，假定消費者按理性的方式進行選擇，個人對基本商品和高檔商品的購買組合要充分實現(xiàn)消費者效用最大化。使消費籃子最大化必須滿足兩個條件：第一，它必須位于預(yù)算線上，即任何位于圖1預(yù)算線L左邊和下面的任何一個消費籃子都留下一部分未動用的收入，當使用這部分收入進行消費便可增加個人的滿足程度。為方便分析，考慮當期收入水平下給定的預(yù)算線不涉及到消費者對未來商品組合的影響，那么唯一合理的、可行的選擇便是預(yù)算線上的一個消費籃子。第二，最大化消費籃子必須給予消費者商品和服務(wù)的最受偏好的組合。這兩個條件使消費者滿足最大化的問題簡化為在預(yù)算線上選一個合適的點。

圖1 政府社會保障支出對居民消費升級的影響

如圖1a，給定三條無差異曲線，最外面的曲線U3產(chǎn)生最大程度的滿足，曲線U2次之，曲線U1最小。點A是無差異曲線U2與預(yù)算線的相切點。消費者通過選擇消費籃子A，基本商品和高檔商品分別對應(yīng)的消費量是此時增加或減少任何一類商品消費量所帶來的邊際收益正好與邊際成本相等（即無差異曲線的斜率等于預(yù)算線斜率），點A的消費組合使消費者獲得最大滿足。預(yù)算線L和無差異曲線U2相交，與無差異曲線U3無相交可能。無差異曲線U1上的點C不是最受偏好的選擇，消費者總是可以通過支出分配如增加高檔商品消費 ΔQH、減少基本商品消費 ΔQB朝向點A移動，以實現(xiàn)最大化效用的目的（圖1a）。

（一）政府社會保障支出的消費升級效應(yīng)

政府社會保障支出對居民消費升級的影響主要來自收入效應(yīng)和替代效應(yīng)的綜合：一是人們從公共養(yǎng)老金計劃當中獲得的養(yǎng)老收益會降低為退休消費而進行的儲蓄需要，其實質(zhì)是Feldstein的“資產(chǎn)替代效應(yīng)”：即使得消費者的新預(yù)算線L'向外擴展，推動擴展后的預(yù)算線L'與U3上的點D相切，即同時擴大了基本商品和高檔商品的消費數(shù)量，從而實現(xiàn)更高效用（圖1a），此即為政府社會保障支出的收入效應(yīng)。二是政府對文化、教育、醫(yī)療、基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域的投資降低了文化教育醫(yī)療產(chǎn)品、家庭設(shè)施設(shè)備和其他高檔商品的相對價格，從而使預(yù)算線向外旋轉(zhuǎn)至L'，這一變化使得高檔商品與基本商品的價格比相對降低，消費者現(xiàn)在有能力選擇具有更高效用的無差異曲線U2上的C處的市場籃子，即減少基本商品消費、增加高檔商品消費，此時政府社會保障支出表現(xiàn)為明顯的替代效應(yīng)（圖1b）。同時應(yīng)注意，高收入群體具有更高的旋轉(zhuǎn)后的預(yù)算線L''，意味著他們的市場籃子可以與更高水平的無差異曲線相切，由此可以同時得到更多的基本商品和高檔商品消費水平。因此他們的最終消費籃子由A移向點D而非點C。對于低收入群體而言替代效應(yīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)變。如圖1b所示雖然高檔商品相對價格降低，非工資性收入的不確定性和“心理賬戶”效應(yīng)使得由社會保障引發(fā)的替代效應(yīng)更像是一次非比例補助。①李愛梅等：《中國人心理賬戶的內(nèi)隱結(jié)構(gòu)》，《心理學報》2007年第4期。由于低收入群體具有較低的預(yù)算線L'''，因此改變后的預(yù)算份額仍不足以支撐其增加高檔商品消費水平，但將促進低收入群體的基本商品消費水平，最終的消費選擇將在L'''和U1的切點E處。

（二）個人社會保障支出的消費升級效應(yīng)

在當前我國居民社會保障統(tǒng)賬結(jié)合的運作模式下，個人社會保障支出將從當期收入和持久收入兩個方面影響居民消費決策：一方面，居民負擔的社保成本（主要是社保個人繳費部分）對當期消費支出的擠占，相當于削弱了實際購買力從而將預(yù)算線向內(nèi)移動，降低了當前消費者總效用。如果將居民個人繳費看作是為應(yīng)對退休后收入降低的一種儲蓄準備，面對當前消費預(yù)算減少，居民可能面臨在基本商品和高檔商品之間進行再選擇：如圖2a所示，個人繳費對當期收入的擠占使消費者預(yù)算線L向內(nèi)移動到L'，居民消費籃子從點A內(nèi)移到點D，基本商品和高檔商品消費也出現(xiàn)等比例縮減。然而由于替代效應(yīng)的存在，消費者預(yù)算減少導致原本價格較高的高檔商品相對成本更加上升，于是形成一條新的預(yù)算線L''，而消費籃子的最終移動朝向點C，即消費者為盡可能維持總效用水平選擇消費更加便宜的基本商品而壓縮價格昂貴的高檔商品消費。另一方面，居民社會保障支出提高了其持久收入水平、減少其預(yù)防性儲蓄動機。根據(jù)持久收入理論和需求層次理論，消費者持久收入增加有利于他們將收入更多地分配到提升生活質(zhì)量和品位的高檔次消費項目中去。如圖2b所示，收入增長使消費者預(yù)算線不斷向外移動，同時消費籃子選擇從點A移動到點C，意味著收入提高是居民同時增加了基本商品和高檔商品的消費。居民預(yù)防性儲蓄動機降低將促使其消費籃子繼續(xù)從點C向點D移動，這就意味著隨著社會保障帶來居民持久收入的改善，消費者的消費模式將發(fā)生變化，當收入增加到一定程度后消費者選擇減少基本商品消費、增加高檔商品消費，消費籃子從移向了，消費結(jié)構(gòu)得到提升。因此出現(xiàn)了一條向后彎曲的消費升級曲線。

圖2 個人社會保障支出對居民消費升級的影響

綜上，社會保障對居民消費升級的影響主要來自兩個方面：首先，具有公共品性質(zhì)的政府供給對居民消費產(chǎn)生收入效應(yīng)促進其基本商品和高檔商品消費同時增加，而財政對社會保障領(lǐng)域的廣泛補貼和對基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資建設(shè)降低了商品尤其是高檔消費品的相對價格，使居民在滿足基本生活需要之后更易于將擴展的預(yù)算空間投入到高檔商品消費領(lǐng)域，從而促進消費升級。其次，居民個人社會保障支出對其消費升級的影響具有不確定性，一方面支出壓縮了當期消費預(yù)算，導致各類消費降低尤其是高檔商品消費水平的減少，對消費升級形成阻力；另一方面由于個人社會保障支出有利于提高居民持久收入并降低其預(yù)防性儲蓄動機，從而又表現(xiàn)出促進消費升級的拉力。最終，個人社會保障支出水平對消費升級形成的促進或抑制作用取決于這兩種力量的博弈結(jié)果。本文將在隨后的實證部分利用經(jīng)驗數(shù)據(jù)進行具體的效果檢驗。

四、社會保障消費升級的門檻效應(yīng)檢驗

（一）模型與方法

利用Feldstein的擴展生命周期模型①參見Martin Feldstein, "Social Security, Induced Retirement and Aggregate Capital Accumulation," Journal of Political Economy, 1974, 82(5).對構(gòu)建的社會保障消費升級效應(yīng)框架進行檢驗。被解釋變量包括基本商品消費支出和高檔商品消費支出。核心解釋變量是政府社會保障人均支出和個人社會保障支出，同時考慮到廣義的社會保障體系包括了居民養(yǎng)老、教育、文化和衛(wèi)生等方面的政府財政投入和政府購買，用以保障居民基本生活條件并為其更好發(fā)展提供整體社會福利。②孫光德、董克用：《社會保障概論》，中國人民大學出版社，2012年，第3-11頁。因此將人均公共財政教育支出和人均公共財政醫(yī)療支出作為解釋變量引入，以更好地區(qū)隔社會保障因素的獨立影響。構(gòu)建面板回歸方程：

其中Cit代表居民各類商品人均消費支出，Iit代表居民人均可支配收入，為居民收入結(jié)構(gòu)指數(shù)即非工資性收入占總收入比例，分別代表社會保障政府人均支出、個人社會保障支出、公共財政教育支出和醫(yī)療人均支出。i代表樣本個體，t代表不同樣本的觀察時點，u表示隨機誤差向量，表示解釋變量的系數(shù)向量，為常數(shù)項。由于本研究的核心目的是厘清社會保障因素對不同收入組居民消費的差異化影響，因此以收入水平為依據(jù)對樣本進行分組，將居民收入按等級依次劃分為低等、中低和高等三個組別，并利用Hansen提出的門檻估計方法，將式（1）轉(zhuǎn)換為雙門檻效應(yīng)的非線性模型：為因變量即居民各類商品人均消費Cit，表示門檻變量即居民人均可支配收入Iit，為非門檻解釋變量，表示與門檻相對應(yīng)的目標解釋變量，包括政府社會保障人均支出和個人社會保障支出SSWit兩項，I（●）為指示性函數(shù)，γ表示門檻值參數(shù)，且γ1＜γ2，此模型中的回歸參數(shù)為（β，θ，γ）。在γ給定的前提下，式中的β和θ是線性關(guān)系。按照Hansen的基本思想，γ的值應(yīng)該是使回歸殘差平方和最小時候所對應(yīng)的值。當門檻估計值確定后，其他參數(shù)值也相應(yīng)確定了。門檻回歸模型顯著性檢驗的目的是，檢驗以門檻值劃分的兩組樣本其模型估計參數(shù)是否顯著不同。因此，不存在門檻值的零假設(shè)為H0∶θ1=θ2=θ3，同時構(gòu)造LM統(tǒng)計量：

式（3）中，S0是在零假設(shè)下的殘差平方和。由于LM統(tǒng)計量并不服從標準2χ的分布。因此，Hansen提出了通過“自舉法”（Bootstrap）來獲得漸進分布的想法，進而得出相應(yīng)的概率p值,也稱為Bootstrap P值。①Bootstrap 是一種對原始樣本進行“再抽樣”的方法，假設(shè)從總體抽樣本容量為n的隨機樣本，則這個樣本帶有總體信息，如果進行多次“有放回”（with place）的抽樣，且每次樣本容量都為n，就可以獲得“自主樣本”（bootstrap sample）。Hansen認為模擬產(chǎn)生的LM統(tǒng)計量大于式（3）的次數(shù)占總模擬次數(shù)的百分比就是“自舉法”估計得到的P值。②Bruce Hansen, ''Inference When a Nuisance Parameter Is not Identified Under the Null Hypothesis,'' Econometrica,1996, 64(2).這里的Bootstrap P值類似于普通計量方法得出的相伴概率P值。例如,當Bootstrap P值小于0.01時，表示在1%的顯著性水平下通過了LM檢驗,以此類推。檢驗通過后即可構(gòu)造γ的置信區(qū)間，如式（4）：

（二）樣本與數(shù)據(jù)

本文選擇我國大陸地區(qū)31個省份的城鎮(zhèn)居民作為觀察樣本，樣本時間序列為2003—2015年，數(shù)據(jù)全部來自2004—2016年《中國統(tǒng)計年鑒》《中國勞動統(tǒng)計年鑒》《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》和相應(yīng)省份的統(tǒng)計年鑒。對城鎮(zhèn)居民消費結(jié)構(gòu)的劃分采用收入彈性標準，各項消費需求收入彈性如表1所示。對變量數(shù)據(jù)的解釋性說明和各個變量數(shù)據(jù)描述性統(tǒng)計如表2和表3所示。

表1 2003—2015年城鎮(zhèn)居民各項消費需求的收入彈性

表1顯示，8類消費支出的需求收入彈性均為正值，收入彈性最高的消費支出項目是交通和通信（1.359），排名第2位的是居?。?.31），第3—8位分別是家庭設(shè)備用品及服務(wù)、衣著、其他商品和服務(wù)、食品、教育文化娛樂服務(wù)、醫(yī)療保健。2003—2015年我國城鎮(zhèn)居民各項消費需求的收入彈性平均值約為0.8。以此為分界點，低于0.8的消費項目劃為基本商品生活必需品，包括食品、教育文化娛樂服務(wù)、醫(yī)療保健、其他商品和服務(wù)；高于0.8的消費項目為高檔商品，包括衣著、居住、家庭設(shè)備用品及服務(wù)、交通和通信。①當前政策規(guī)定，職工養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)保險個人繳費率為8%、2%和1%。住房公積金個人繳費比率各地區(qū)執(zhí)行標準不一且隨時間調(diào)整，但大多在5%—12%范圍內(nèi)浮動，為便于計算本文取均值約9%。因此個人繳費比例合計約為各地區(qū)城鎮(zhèn)職工平均工資的20%。

表2 面板門檻回歸模型中使用的變量及其含義

表3 變量數(shù)據(jù)的描述性統(tǒng)計

（三）變量的平穩(wěn)性檢驗

由于本文所使用的時間序列數(shù)據(jù)為2003—2015年，且城鎮(zhèn)居民消費支出、收入、個人社會保障支出等具有較強慣性，為了避免后期模型出現(xiàn)偽回歸現(xiàn)象，所以先對各個觀測變量做單位根檢驗。常用的面板數(shù)據(jù)單位根LLC檢驗方法僅適用于長面板。鑒于本文數(shù)據(jù)時間跨度較短（t值較?。?，使用Harris和Tzavalis提出的基于T固定的檢驗統(tǒng)計量，計算過程使用STATA14.0軟件實現(xiàn)。①Richard Harris, EliasTzavalis, "Inference for Unit Roots in Dynamic Panels Where the Time Dimension Is Fixed," Journal of Econometrics, 1999, 91(2).表4顯示的是面板數(shù)據(jù)相關(guān)變量單位根檢驗結(jié)果。

表4 相關(guān)變量的單位根HT檢驗

由表4可知面板數(shù)據(jù)中各變量都存在一階單整I（1），所以原面板門檻模型就需要進行協(xié)整檢驗。利用Westerlund構(gòu)造的方法②Joakim Westerlund, ''Testing for Error Correction in Panel Data,'' Oxford Bulletin ofEconomics & Statistics, 2007, 69(6).，將協(xié)整檢驗分為同質(zhì)性檢驗（檢驗統(tǒng)計量為組統(tǒng)計量Gt、Ga）和異質(zhì)性檢驗（面板統(tǒng)計量Pt、Pa）。表5中四種統(tǒng)計量均是接受原假設(shè)的，即面板模型不存在協(xié)整關(guān)系，不能直接進行面板回歸。因此本文將原模型式（2）調(diào)整為差分面板門檻模型式（5）。

表5 面板數(shù)據(jù)模型的協(xié)整檢驗結(jié)果

根據(jù)式（5），將個人社會保障支出和政府社會保障支出分別作為門檻目標變量，依次對城鎮(zhèn)居民基本商品消費和高檔商品消費建立下列雙門檻面板回歸模型1—4：

模型1：

模型2：

模型3：

模型4：

本文使用雙門檻分別對上面各式進行估計，參數(shù)的P值和臨界值均是通過Bootstrap 3000次重復抽樣的方法得到。表6是門檻模型的相關(guān)指標，各門檻值均通過5%顯著性水平檢驗，表明差分面板模型中的雙重門檻效應(yīng)明顯。

表6 各模型門檻效果自抽樣檢驗

（四）實證結(jié)果

作為對照，本文先給出城鎮(zhèn)居民基本商品消費和高檔商品消費線性面板數(shù)據(jù)模型回歸結(jié)果（表7），固定效應(yīng)和隨機效應(yīng)的Hausman檢驗結(jié)果顯示固定效應(yīng)回歸結(jié)果更優(yōu)。從樣本總體上看，可支配收入對城鎮(zhèn)居民高檔商品消費具有促進作用，但對基本商品消費影響不顯著。非工資性收入占比對城鎮(zhèn)居民基本商品消費和高檔商品消費回歸系數(shù)分別顯著為正和負。當前工資性收入是城鎮(zhèn)居民收入的主體部分和財產(chǎn)累積的主要來源，而非工資收入占比的提高，這往往意味著居民在可預(yù)期的財富總量以外增加的部分收入一般具有較高的邊際消費傾向。基于消費者在不同消費組合之間的凸性偏好，城鎮(zhèn)居民選擇將該部分收入增加用于消費衣著、居住、家庭設(shè)備用品及服務(wù)、交通和通信等發(fā)展和享受型項目，這顯然更利于擴大其消費總效用。從廣義的社會保障支出作用上看，各模型結(jié)果均顯示政府教育支出和醫(yī)療支出分別對城鎮(zhèn)居民基本商品消費和高檔商品消費形成促進，體現(xiàn)出教育、醫(yī)療等公共事業(yè)發(fā)展對于城鎮(zhèn)居民保障基本生活、促進民生改善等多方面的綜合效果。在線性回歸模型中，政府和個人社會保障支出的消費效應(yīng)均不顯著，印證了前文對各個模型門檻效果自抽樣檢驗的結(jié)果。因此，本文主要針對城鎮(zhèn)居民消費的面板門檻模型回歸結(jié)果（表8）進行分析。

表7 基本商品消費和高檔商品消費的線性面板模型回歸結(jié)果

表8顯示了不同收入門檻下城鎮(zhèn)居民各類消費對政府和個人的社會保障支出變量刺激的差異化響應(yīng)水平。模型1和模型2是以政府社會保障支出GOVsit為目標變量估計的非線性參數(shù)值，模型3和模型4是以個人社會保障支出SSWit為目標變量估計的非線性參數(shù)值。

表8 城鎮(zhèn)居民消費的面板門檻模型回歸結(jié)果

1.收入因素。表8中4個模型回歸結(jié)果均顯示城鎮(zhèn)居民個人可支配收入Iit對其基本商品消費和高檔商品消費均有顯著促進作用。模型1和2顯示個人可支配收入對城鎮(zhèn)居民基本商品和高檔商品的消費促進作用分別為0.103和0.432，模型3和4的結(jié)果分別為0.116和0.366，表明可支配收入對居民高檔商品消費的促進作用更大。2003—2015年我國城鎮(zhèn)居民人均名義收入從 8472 元增長到 31194元，年增長率穩(wěn)定保持在 13% 左右，剔除物價因素實際工資年增長率也接近 10%。持續(xù)穩(wěn)定增長的收入水平為城鎮(zhèn)居民消費升級注入了持續(xù)的信心和動力，使他們更有能力和意愿改善生活質(zhì)量、提高消費層次。從收入結(jié)構(gòu)方面看，源自收入波動和預(yù)防性儲蓄的工資積累是城鎮(zhèn)居民財產(chǎn)的重要來源，因而城鎮(zhèn)居民的非工資性收入更具現(xiàn)金而非財產(chǎn)性質(zhì)。①羅楚亮：《收入增長、收入波動與城鎮(zhèn)居民財產(chǎn)積累》，《統(tǒng)計研究》2012年第2期。行為生命周期理論認為消費者傾向于較多地通過現(xiàn)金收入賬戶消費，而較少通過現(xiàn)期資產(chǎn)賬戶消費。工資性收入為城鎮(zhèn)居民帶來更多的是財富積累而非當期消費擴張。相反，非工資性收入對消費的影響具有結(jié)構(gòu)效應(yīng)。實證發(fā)現(xiàn)城鎮(zhèn)居民非工資收入占比的增長更易放寬消費者“心理賬戶”中高檔商品消費的預(yù)算約束，收入結(jié)構(gòu)指數(shù)有利于促進城鎮(zhèn)居民高檔商品消費而抑制其基本商品消費支出（模型1和2中的回歸系數(shù)分別為25.20和-23.71）。

3.政府社會保障支出。從門檻目標變量系數(shù)差異性上看，用于社會保險、救濟、福利和優(yōu)撫等方面的政府社會保障支出有利于擴大低收入居民的基本商品消費和高收入居民的高檔商品消費，且對中等收入居民的兩類消費均有顯著促進作用。對城鎮(zhèn)居民基本商品消費的擠進效應(yīng)主要體現(xiàn)在中低收入組對象上，其回歸系數(shù)分別為0.43和1.605，而對高收入組的影響不顯著。這充分體現(xiàn)了當前城鎮(zhèn)社會保障體系?；?、兜底線的設(shè)計職能。對城鎮(zhèn)居民高檔商品消費的促進作用主要體現(xiàn)在中高收入組，其回歸系數(shù)分別為0.694和4.766，而對低收入居民影響不顯著。由此可知政府社會保障支出對城鎮(zhèn)中、高收入居民消費升級的促進作用更大。如圖1b所示，中、高收入商品的城鎮(zhèn)居民消費籃子將從點A移向點C或者點D。進一步對比模型2中不同收入組的系數(shù)發(fā)現(xiàn)，高收入組的高檔商品消費敏感性最強（系數(shù)為4.766），該結(jié)果反映出城鎮(zhèn)高收入居民較中低收入居民而言，其在優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)、提升消費品質(zhì)方面的需求更強烈，也揭示出當前我國政府社會保障財政支出結(jié)構(gòu)存在的問題。2003—2015年財政總支出的增長速度大于財政社會保障支出增長速度，但各地區(qū)財政社會保障支出占比呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢?？疾鞖v年財政統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，在財政性社會保障支出構(gòu)成中很大比例是用于行政事業(yè)單位人員的離退休費用，該類人員的工資標準多處于城鎮(zhèn)居民社會平均工資水平以上。真正用于中低收入者（主要是私營企業(yè)職工和各類靈活就業(yè)人員）社會保險基金的實際財政支出比例偏低，因此政府社會保障支出水平的提高并不必然導致社?？偢＠诓煌杖胨骄用裰g實現(xiàn)帕累托改進，由此可能出現(xiàn)政府社會保障支出的消費升級效應(yīng)分化。

4.個人社會保障支出。從個人社會保障支出影響異質(zhì)性上看，模型3和模型4的結(jié)果顯示城鎮(zhèn)居民個人社會保障支出對其基本商品和高檔商品消費的影響隨收入增加而出現(xiàn)了質(zhì)變，回歸系數(shù)從負變?yōu)檎措S居民收入水平的升高，個人社會保障支出的消費效應(yīng)從擠出變?yōu)閿D進，對中低收入城鎮(zhèn)居民的消費升級表現(xiàn)為抑制，對高收入居民表現(xiàn)為促進?；貧w結(jié)果與前文關(guān)于個人社會保障支出對消費升級影響機理的分析較為吻合，即為應(yīng)對個人社保成本支出而向內(nèi)收縮消費預(yù)算線壓力，低收入居民將消費籃子由圖2a中的點A移向點D，同時壓縮基本商品和高檔商品消費水平。在我國社會保障堅持“全覆蓋、?；?、多層次、可持續(xù)”方針指導下，城鎮(zhèn)居民享受的基本養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等保障制度在構(gòu)筑人民生活安全網(wǎng)、消除居民消費后顧之憂等方面發(fā)揮了積極作用，有利于保障城鎮(zhèn)居民基本生活需要，滿足其對基本商品的消費需求。但當前我國較低的社會保障水準和較高的社保繳費率加重了城鎮(zhèn)中低收入居民負擔，中低收入消費者在預(yù)算縮減情況下首先滿足基本生活需求、減少高檔商品消費支出。①魏勇、楊剛、楊孟禹：《城鎮(zhèn)居民消費升級特征與動因研判——基于空間溢出視角的實證研究》，《經(jīng)濟問題探索》2017年第1期。此外，受“心理賬戶”影響，基本商品和高檔商品兩個支出賬戶相互獨立，導致中低收入居民不會按照同等比例削減各類賬戶開支。如在模型3和模型4中，低收入組的SSWit回歸系數(shù)分別為-0.447和-0.796，中收入組的SSWit回歸系數(shù)分別為0.023和-0.349?？芍褪杖刖用衩鎸嚎s的預(yù)算線，將更大幅度地削減高檔商品消費，而中等收入居民將消費籃子由圖2a中的點A移向點C，即選擇維持基本商品消費水平而壓縮高檔商品消費水平。高收入居民的個人社會保障支出對其基本商品消費和高檔商品消費均有促進，且對后者的促進效應(yīng)更大（兩者的回歸系數(shù)分別為0.361和1.252）。這可能源自社會保障財富在不同收入的城鎮(zhèn)居民中存在逆向分配效應(yīng)。數(shù)據(jù)顯示，2011年至2015年，我國城鎮(zhèn)非私營單位平均工資分別為 41799元、46769元、51483元、56339元和62029元，和同期城鎮(zhèn)私營單位平均工資相比，分別高出17243元、18017元、18768元、19949元和 22440元。②參見國家統(tǒng)計局：《中國統(tǒng)計年鑒（2012—2016）》，中國統(tǒng)計出版社，2012—2016年。以社會平均工資為社會保險最低和最高繳費計算基礎(chǔ)會導致城鎮(zhèn)職工行業(yè)之間的繳費基準和水平差異，造成不同分組間城鎮(zhèn)居民存在著社保繳費率與待遇水平的差距。實證結(jié)果顯示高收入居民的個人社會保障支出對其消費預(yù)算并未形成明顯壓力，反而幫助他們形成了良好的持久收入預(yù)期，因此其消費籃子的選擇是從圖2b中的點A移向點D，即將增長的持久收入更多地分配到高檔商品消費領(lǐng)域之中。

五、結(jié)論

本文從理論上分析了社會保障制度對居民消費升級的影響機理，并利用面板門檻模型實證檢驗了我國社會保障對不同收入水平的城鎮(zhèn)居民消費變動的異質(zhì)性影響，研究結(jié)果表明：（1）廣義的社會保障對城鎮(zhèn)居民消費升級具有積極影響，政府加大教育、醫(yī)療、社保等公益事業(yè)投入有助于城鎮(zhèn)居民鞏固和擴大消費水平、優(yōu)化消費結(jié)構(gòu)和品質(zhì)。（2）政府社會保障支出對中高收入的城鎮(zhèn)居民消費升級效應(yīng)明顯，但對低收入居民消費升級的影響不顯著。（3）個人社會保障支出對高收入城鎮(zhèn)居民消費升級形成促進，而對中低收入居民消費升級形成抑制。概括地說，隨著居民收入水平提高，社會保障對城鎮(zhèn)居民消費升級的影響將從抑制效應(yīng)轉(zhuǎn)變?yōu)榇龠M效應(yīng)。如果忽略收入門檻產(chǎn)生的非線性結(jié)構(gòu)關(guān)系，可能導致對政策效應(yīng)判斷的失真。

Social Security, Income Threshold and Consumption Upgrade of Urban Residents

Wei Yong
(School of Political Science and Public Administration, Southwest University, Chongqing 400715, China)

This paper constructs the theoretical analysis framework of social security consumption upgrade e ff ect from the two dimensions of government and individual social security expenditure. The analysis results of China's urban residents provincial sample in 2003—2015 show that: (1) Overall,government input into social security on a broader measure is conducive to expanding and upgrading urban residents' consumption needs. Government spending on social security can upgrade the consumption of middle and high income urban residents whereas its e ff ect on consumption upgrades of low-income residents is not significant. (2) Personal, social security spending promotes the consumption upgrades of high-income urban residents, but it inhibits the consumption upgrades of low-income residents. To summarize, with the increase of residential income, the impact of social security on the consumption upgrade of urban residents will shift from restraining to promote.

social security; income threshold; consumption upgrade; urban residents

郭 林）

魏勇，管理學博士，西南大學政治與公共管理學院講師。主要研究方向：社會保障與反貧困。

重慶市社會科學規(guī)劃重大應(yīng)用項目“基于社會保障的重慶農(nóng)村深度脫貧路徑與策略研究”（2017ZDYY27）；西南大學政治與公共管理學院中青年教師科研基金項目“西部農(nóng)村居民消費結(jié)構(gòu)升級的供給約束研究”。