農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式及典型案例分析

俞佳超

[摘 要] 從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，由于農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)自身弱質(zhì)性、缺乏有效抵押擔(dān)保、信貸供給不足等原因，導(dǎo)致面臨融資難的困境。將供應(yīng)鏈金融運(yùn)用于農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域，動(dòng)態(tài)的、全面的考察農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，能夠有效緩解農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境，為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，促進(jìn)整個(gè)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 農(nóng)產(chǎn)品；供應(yīng)鏈金融；融資模式；案例分析

[中圖分類(lèi)號(hào)] F470 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）11-0163-03

農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中，依據(jù)從事農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體所處供應(yīng)鏈上的位置不同可以分為上游的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者、中間的農(nóng)產(chǎn)品加工商以及下游的農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商，所對(duì)應(yīng)的是農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、加工和銷(xiāo)售等環(huán)節(jié)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈中的生產(chǎn)者、加工商以及經(jīng)銷(xiāo)商等農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體都可能是優(yōu)質(zhì)農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)，又稱(chēng)核心企業(yè)。農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融是金融機(jī)構(gòu)圍繞農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈運(yùn)行中形成的應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款以及產(chǎn)品庫(kù)存，面向農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體提供資金支持的信貸產(chǎn)品。結(jié)合本人從事信貸工作中實(shí)際投放貸款的案例，對(duì)當(dāng)前供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域常見(jiàn)的三類(lèi)融資模式進(jìn)行詳細(xì)闡述，以期豐富農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式，為有效破解農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資困境提供新的思路。

一、基于應(yīng)收賬款的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式

（一）基本流程

當(dāng)上游農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者獲得農(nóng)產(chǎn)品加工商的采購(gòu)訂單，或者是農(nóng)產(chǎn)品加工商獲得下游農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)銷(xiāo)商的采購(gòu)訂單后。為使農(nóng)產(chǎn)品訂單按期交付，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“借款人”）可憑訂單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款；金融機(jī)構(gòu)在審核①農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)信用；②農(nóng)產(chǎn)品單價(jià)、數(shù)量、交付時(shí)間、結(jié)算周期與方式等訂單要素；③貸款用途、第二還款來(lái)源；④涉訴案件、對(duì)外融資與擔(dān)保以及信用履約等指標(biāo)后，會(huì)給予每個(gè)貸款申請(qǐng)人專(zhuān)項(xiàng)授信額度；金融機(jī)構(gòu)在放款前，會(huì)要求貸款申請(qǐng)人開(kāi)立監(jiān)管賬戶并及時(shí)與下游簽訂收款賬號(hào)變更補(bǔ)充協(xié)議，用于回籠銷(xiāo)售資金以及時(shí)償還貸款；金融機(jī)構(gòu)會(huì)根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期特點(diǎn)，將貸款資金在不同時(shí)期定向受托支付至上游交易對(duì)手銀行賬戶；貸款申請(qǐng)人在完成訂單生產(chǎn)或加工后將農(nóng)產(chǎn)品交付給下游，下游的農(nóng)產(chǎn)品加工商或經(jīng)銷(xiāo)商將結(jié)算款項(xiàng)支付給貸款申請(qǐng)人的監(jiān)管賬戶；貸款申請(qǐng)人主動(dòng)或委托金融機(jī)構(gòu)劃轉(zhuǎn)監(jiān)管賬戶資金用于償還貸款本息，剩余資金由貸款申請(qǐng)人自由支配，即完成了訂單融資。

（二）主要特點(diǎn)

對(duì)于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商，事先與下游簽訂訂單，可以解決未來(lái)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售的后顧之憂，可以根據(jù)市場(chǎng)情況提前制定生產(chǎn)計(jì)劃，科學(xué)合理安排資金。同時(shí)，為了達(dá)到訂單規(guī)定的交付條件，農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商會(huì)更集中資源完成生產(chǎn)或加工任務(wù)，規(guī)?；a(chǎn)或加工可以降低成本。除此之外，訂單生產(chǎn)可實(shí)現(xiàn)對(duì)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)與加工進(jìn)行全流程跟蹤，完善農(nóng)產(chǎn)品追溯體系。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，訂單融資是基于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)者或農(nóng)產(chǎn)品加工商的應(yīng)收賬款提供的融資產(chǎn)品，貸款用途明確和貸款還款來(lái)源可靠，且貸款資金閉環(huán)運(yùn)營(yíng)，貸款發(fā)放全部受托支付至上游交易對(duì)手銀行賬戶，而貸款資金還款全部來(lái)源于訂單履約的銷(xiāo)售收入。

訂單融資在實(shí)踐中，受參與主體的訂單履約等因素影響，尚存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)可通過(guò)引入政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金、擔(dān)保公司、履約保險(xiǎn)等合作對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩釋?zhuān)话⒗?、京東、蘇寧等電商企業(yè)通過(guò)電商主導(dǎo)平臺(tái)模式（“電商平臺(tái)+供應(yīng)鏈金融”），對(duì)農(nóng)產(chǎn)品訂單融資的貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了有效防范。

（三）案例應(yīng)用

J省S縣是國(guó)內(nèi)知名的水蜜桃產(chǎn)地之一，C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社是S縣排名靠前的水蜜桃合作社，社員涵蓋了當(dāng)?shù)?00多戶果農(nóng)。S銀行與蘇寧易購(gòu)一起，將“電商平臺(tái)+供應(yīng)鏈金融”的模式推向水蜜桃產(chǎn)地。蘇寧易購(gòu)?fù)ㄟ^(guò)對(duì)該合作社以及所生產(chǎn)的水蜜桃品質(zhì)考察研究，同其簽署訂單采購(gòu)協(xié)議。C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社負(fù)責(zé)水蜜桃的生產(chǎn)和裝箱，蘇寧易購(gòu)對(duì)合格的水蜜桃進(jìn)行銷(xiāo)售與物流運(yùn)輸。S銀行對(duì)該訂單融資進(jìn)行審核后，給C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社直接提供低息貸款，及時(shí)解決了訂單生產(chǎn)的資金需求。待后期蘇寧易購(gòu)水蜜桃銷(xiāo)售資金回籠后直接劃轉(zhuǎn)至C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社在S銀行的監(jiān)管賬戶用于償還貸款。同時(shí)，S銀行發(fā)放的貸款受托支付至蘇寧易購(gòu)指定的農(nóng)資、農(nóng)藥等農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料供應(yīng)商，并將合作社的采購(gòu)信息線上傳送至蘇寧易購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)蘇寧易購(gòu)對(duì)果品品質(zhì)的把控。此外，S銀行還聯(lián)合保險(xiǎn)公司為C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社提供種植保險(xiǎn)、目標(biāo)價(jià)格保險(xiǎn)，對(duì)C農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作社的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行緩釋。在這個(gè)過(guò)程中，農(nóng)戶不用再擔(dān)心水蜜桃的銷(xiāo)售、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料的投入，只要安心種植好自己的水蜜桃，就能擁有穩(wěn)定的收入。從簽署訂單采購(gòu)協(xié)議，到訂單融資的申請(qǐng)與發(fā)放，再到銷(xiāo)售資金的回籠償還貸款，形成了一個(gè)穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融。

二、基于存貨的農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈金融模式

（一）基本流程

農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“借款人”）在申請(qǐng)貸款前，首先將其合法擁有的農(nóng)產(chǎn)品交付金融機(jī)構(gòu)認(rèn)可的倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方，倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方在對(duì)農(nóng)產(chǎn)品按照市場(chǎng)價(jià)值做出估價(jià)之后，根據(jù)實(shí)際情況開(kāi)出倉(cāng)單，借款人憑借持有的倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。金融機(jī)構(gòu)在受理貸款申請(qǐng)時(shí)，會(huì)要求對(duì)倉(cāng)單進(jìn)行質(zhì)押擔(dān)保，并以倉(cāng)單對(duì)應(yīng)的價(jià)值給予一定的授信額度。后期，金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)借款人貸款償還進(jìn)度指令倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管方出庫(kù)，但必須保持足額的質(zhì)押物作為擔(dān)保。如果借款人不能按時(shí)歸還貸款，金融機(jī)構(gòu)可以行使倉(cāng)單質(zhì)押權(quán)，對(duì)倉(cāng)單或倉(cāng)單項(xiàng)下的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行資產(chǎn)處置，用以?xún)斶€貸款。

（二）主要特點(diǎn)

對(duì)于農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，通過(guò)存貨質(zhì)押融資，盤(pán)活尚未使用或閑置的存貨，大大降低了在生產(chǎn)、加工、銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金壓力。存貨質(zhì)押融資補(bǔ)充了流動(dòng)資金，農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體可用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，形成規(guī)模效應(yīng)，對(duì)規(guī)避市場(chǎng)波動(dòng)也具有積極作用。

對(duì)于金融機(jī)構(gòu)，該模式相對(duì)操作簡(jiǎn)單，只需以倉(cāng)單價(jià)值與借款資金的比例關(guān)系來(lái)設(shè)定一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，金融機(jī)構(gòu)通常會(huì)采取對(duì)不同產(chǎn)品不同時(shí)期設(shè)定不同質(zhì)押率的方式來(lái)審核融資需求。