盛誕宜

摘 要：近年來，我國各種P2P（peer to peer lending）模式的網(wǎng)貸平臺(tái)將拓展客戶的目標(biāo)指向了大學(xué)校園的在校生。針對(duì)在校大學(xué)生自身征信度難以準(zhǔn)確評(píng)估，還款能力相對(duì)較差，沖動(dòng)型消費(fèi)，攀比式心理較嚴(yán)重等現(xiàn)實(shí)問題，近期銀監(jiān)會(huì)、教育部、人力資源社會(huì)保障部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》，加大校園貸監(jiān)管整治力度，從源頭上治理亂象，防范和化解校園貸風(fēng)險(xiǎn)。在新規(guī)強(qiáng)監(jiān)管下，銀行成為校園貸提供者的主體，積極引導(dǎo)商業(yè)銀行特別是地方性商業(yè)銀行參與競爭，盡快在高校建立征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，合理風(fēng)控，防范杜絕非法互聯(lián)網(wǎng)金融參與主體的進(jìn)入，大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸發(fā)展將迎來規(guī)范、穩(wěn)定、持續(xù)發(fā)展的新機(jī)遇。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)信貸；P2P校園貸；征信；信用風(fēng)險(xiǎn)

一、我國互聯(lián)網(wǎng)信貸興起與發(fā)展

隨著互聯(lián)網(wǎng)+模式的發(fā)展和推廣，許多傳統(tǒng)行業(yè)都依托新興互聯(lián)網(wǎng)業(yè)進(jìn)入新的高速發(fā)展周期，傳統(tǒng)金融信貸行業(yè)也不例外?；ヂ?lián)網(wǎng)信用貸款，簡稱“網(wǎng)貸”，是指借貸雙方利用電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)平臺(tái)實(shí)現(xiàn)信息對(duì)接，并完成交易、達(dá)成貨幣借貸目的的一種借貸模式。一方面市場上有大量借款要求，另一方面，市場上又有大量的閑置資金存在?；ヂ?lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的跨界融合充分利用互聯(lián)網(wǎng)的快速和高覆蓋率，可以高效準(zhǔn)確的鎖定資金需求客戶，同時(shí)也解決了傳統(tǒng)金融放貸渠道資金利用率低，放貸成本高的問題。

作為一種新興融資渠道，相比傳統(tǒng)貸款特別是銀行信貸而言，具有相當(dāng)?shù)膬?yōu)勢。在借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢下，人們可以足不出戶的就能完成貸款申請(qǐng)的各項(xiàng)步驟，包括了解貸款的申請(qǐng)條件、遞交貸款申請(qǐng)、審查放款等，這些都可以通過互聯(lián)網(wǎng)上高效、便利的完成?；ヂ?lián)網(wǎng)+金融的模式就是利用互聯(lián)網(wǎng)的便捷與創(chuàng)新，大大縮短資本流動(dòng)消耗時(shí)間，最大程度降低資本轉(zhuǎn)移過程損耗成本，將傳統(tǒng)金融推向電子化、數(shù)據(jù)化、分享型經(jīng)濟(jì)（Sharing Economy）[1]的新時(shí)代。

網(wǎng)絡(luò)貸款帶來便利的同時(shí)，其背后潛在著一定風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)性由網(wǎng)絡(luò)貸款本身特性決定：網(wǎng)絡(luò)交易的虛擬性導(dǎo)致簡單的網(wǎng)貸平臺(tái)無法有效認(rèn)證借貸雙方的資信狀況，容易產(chǎn)生欺詐和欠款不還的經(jīng)濟(jì)糾紛；網(wǎng)絡(luò)貸款放貸人可能系未獲得國家批準(zhǔn)從事信貸融資活動(dòng)的資質(zhì)，面臨擾亂金融管理秩序而被追究法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)；網(wǎng)絡(luò)貸款以網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)為依托，存在因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)平臺(tái)疏于自律，或內(nèi)部監(jiān)控程序失效，或被不法分子利用，網(wǎng)絡(luò)監(jiān)管出現(xiàn)漏洞等情況下，可能出現(xiàn)自營資金池、非法集資、貸款詐騙、平臺(tái)整體倒閉無法兌付等違法犯罪的情形，從而損害資貸雙方的利益；網(wǎng)絡(luò)借款人征信評(píng)估機(jī)制尚不完善，風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)難以有效建立，而對(duì)于壞賬的催討很容易造成相關(guān)法律問題。資本信貸市場本身就具有跨期交易、收益遲滯的特點(diǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)+的模式擴(kuò)大了信貸雙方信息的不對(duì)稱性，從而增加了這一新興金融信貸交易的風(fēng)險(xiǎn)。

全球第一家網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa于2005年在英國倫敦上線運(yùn)營。2007年，自中國第一家純線上獨(dú)立網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸正式成立以來，互聯(lián)網(wǎng)信貸在我國發(fā)展十分迅速。特別是從2010起，各種網(wǎng)貸分期網(wǎng)站、平臺(tái)如雨后春筍般涌現(xiàn)。單純的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)以P2P （peer to peer lending）的形式存在，他們?cè)诰W(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上建立借貸雙方的基本數(shù)據(jù)庫，吸納資金，通過一定的資信審查即可發(fā)放貸款，在達(dá)成交易后收取中介費(fèi)用。但是由于中國公民信用體系尚未完全建立，純網(wǎng)貸平臺(tái)的簡單審核模式并不適應(yīng)國內(nèi)的金融環(huán)境，這種只依賴借貸雙方提供身份證等信息的借貸平臺(tái)實(shí)際上很難保護(hù)投資者的資金安全。一旦出現(xiàn)貸出資金到期無法收回，而平臺(tái)本身不具有足夠的資金墊付能力，資金鏈斷裂必將引起一系列法律和社會(huì)問題。雖然網(wǎng)貸問題層出不窮，但巨大的市場需求帶來了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)量的急速增長，國內(nèi)主要的幾大知名電商如阿里、京東、騰訊、國美等傳統(tǒng)電商平臺(tái)也相繼開展了網(wǎng)絡(luò)貸款金融服務(wù)，如阿里金融、螞蟻借唄、京東金條、微粒貸等知名的網(wǎng)貸平臺(tái)。他們的品牌優(yōu)勢和更加嚴(yán)格、規(guī)范的借貸審核程序?yàn)槠溱A得了更加可靠、穩(wěn)定的資金來源和較高的信譽(yù)度。同時(shí)對(duì)于借貸方，這些平臺(tái)通過消費(fèi)習(xí)慣調(diào)研、可支配收入調(diào)研、實(shí)名制信息數(shù)據(jù)庫管理等方式能大大提高其放款的準(zhǔn)確度，最大限度降低壞賬的產(chǎn)生，保障信貸雙方的權(quán)益，從而獲得長期、可持續(xù)性發(fā)展的契機(jī)。因受到利率的限制和電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)信貸的壓力影響，銀行網(wǎng)絡(luò)信貸起步較晚。但因銀行具有較高的安全性和公信力，其必將成為普惠金融、長遠(yuǎn)發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)信貸提供主體。

二、我國在校大學(xué)生個(gè)人信用消費(fèi)市場需求及特點(diǎn)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015年我國在校的大學(xué)生約為3000萬，超過8成有資金短缺情況，潛在市場規(guī)模達(dá)近千億元。2014年開學(xué)季，社交網(wǎng)站人人網(wǎng)對(duì)2647名大學(xué)生進(jìn)行了調(diào)查，調(diào)查結(jié)果顯示，72.5%的受訪者表示會(huì)在開學(xué)前后購買數(shù)碼產(chǎn)品。其中，68.1%的大學(xué)生表示愿意嘗試貸款分期付款購物。[2]不難看出，網(wǎng)絡(luò)貸款消費(fèi)的優(yōu)勢一定程度上契合了大學(xué)生當(dāng)前消費(fèi)的需求點(diǎn)，加上各種網(wǎng)貸平臺(tái)競爭式的推廣，爭搶市場這一塊大“蛋糕”，許多高校大學(xué)生參與到了網(wǎng)絡(luò)貸款和分期購物中，網(wǎng)貸參與人數(shù)數(shù)量呈翻倍增長趨勢。 筆者歷經(jīng)一個(gè)月時(shí)間，于2016年9月至10月，對(duì)黑龍江省哈爾濱市的四所大學(xué)（哈爾濱工業(yè)大學(xué)、哈爾濱工程大學(xué)、黑龍江大學(xué)、哈爾濱商業(yè)大學(xué)）的200名學(xué)生進(jìn)行了隨機(jī)問卷調(diào)查。其調(diào)研內(nèi)容主要集中在是否接受網(wǎng)貸、貸款主要用途、一次性貸款金額、主要還款渠道等。其調(diào)研結(jié)果顯示：200名受訪者中，有144人表示愿意接受信用貸款、提前消費(fèi)、分期還款的模式，（占總體受訪者人數(shù)比例72%）。其中對(duì)于貸款用途，選擇購買學(xué)習(xí)資料或報(bào)輔導(dǎo)班的有66人；用于購買數(shù)碼電子產(chǎn)品、化妝品等大額消費(fèi)的占82人；用于創(chuàng)業(yè)啟動(dòng)資金的有7人、用于聚餐、旅游消費(fèi)的占20人；其他消費(fèi)的25人。而對(duì)于一次性貸款最高接受限額，有166位受訪者表示在3000元人民幣以內(nèi)。對(duì)于還款模式，80%的學(xué)生選擇從每月生活費(fèi)中節(jié)省下來還或通過兼職掙錢按期還款。對(duì)于目前是否通過相關(guān)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或者銀行嘗試過網(wǎng)貸，在200位受訪學(xué)生中，只有12名學(xué)生表示曾經(jīng)獨(dú)立申請(qǐng)過網(wǎng)貸項(xiàng)目，但有近100名學(xué)生表示使用過京東白條等電商平臺(tái)的網(wǎng)絡(luò)分期服務(wù)產(chǎn)品，并擁有良好的用戶體驗(yàn)。[3]

在校大學(xué)生網(wǎng)貸市場作為一個(gè)金融融資信貸的新興市場本身呈現(xiàn)出的以下特點(diǎn)：市場主要參與者之一的在校學(xué)生自身金融知識(shí)相對(duì)匱乏，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)知識(shí)了解不夠，很多大學(xué)生還是受到傳統(tǒng)的“只花自己的錢，決不借錢”的思想影響，對(duì)于通過網(wǎng)貸超前消費(fèi)的觀念接受度還不高。在校大學(xué)生個(gè)人金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)較差，對(duì)于現(xiàn)在各種網(wǎng)貸平臺(tái)低借貸門檻、低利息等形形色色的誘惑宣傳難以準(zhǔn)確分辨，造成非法校園高利貸甚至是裸貸等嚴(yán)重違法事件，在大學(xué)生中產(chǎn)生極其惡劣的影響。大學(xué)生個(gè)人信用評(píng)估機(jī)制缺失，個(gè)人資信無背書，其直接后果造成個(gè)別大學(xué)生在沖動(dòng)型超額借款消費(fèi)后拖延還款，甚至因?yàn)橥锨窋?shù)額巨大不能還款而受到非法威脅和侵害。目前各種校園貸平臺(tái)和眾籌項(xiàng)目種類繁多、金融服務(wù)提供者準(zhǔn)入門檻低、其金融產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，非正規(guī)金融產(chǎn)品服務(wù)平臺(tái)采取拉人頭、發(fā)展下線等傳銷式模式在校園互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)市場開展惡性競爭。雖然日前銀監(jiān)會(huì)等國家機(jī)關(guān)發(fā)布了全面整改校園互聯(lián)網(wǎng)金融市場的相關(guān)規(guī)定，但具體實(shí)施和資源整合還需要立法、執(zhí)法、高校、社會(huì)、家庭、學(xué)生自己各方面全方位的配合，其市場從亂序到合法有序是一個(gè)長期漸進(jìn)的過程。

三、建立在校大學(xué)生個(gè)人征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)

要破除當(dāng)前大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融信貸市場亂象的基礎(chǔ)就是盡快建立并完善在校大學(xué)生個(gè)人征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)。古人云：無信不立，信者行之基。信用是受信方和授信方的雙方約定，通常并沒有擔(dān)保和抵押物的要求，其逾期還款或到期不付款的風(fēng)險(xiǎn)隨之增加。這種風(fēng)險(xiǎn)和不確定性是客觀存在的，往往也是受信方和授信方自身難以控制的。征信就是專業(yè)化的、獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)為個(gè)人建立信用檔案，依法采集、客觀記錄其信用信息，并依法對(duì)外提供信用信息服務(wù)的一種活動(dòng)，它為專業(yè)化的授信機(jī)構(gòu)提供了一個(gè)信用信息共享的平臺(tái)。征信記錄了個(gè)人過去的信用行為，這些行為將影響個(gè)人未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，這些行為體現(xiàn)在個(gè)人信用報(bào)告中，就是人們常說的“信用記錄”。[4]這些信用記錄隨著個(gè)人的成長和發(fā)展不斷累積，為公民在社會(huì)中開展各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供信用擔(dān)保和支持，影響著一個(gè)人的一生。因此，征信的開展能夠顯著改善金融行業(yè)信用交易的“信息不對(duì)稱”狀態(tài)，擴(kuò)大信用交易的規(guī)模和范圍。[5]發(fā)展大數(shù)據(jù)征信以提高信貸市場風(fēng)控能力是大勢所趨。

在校大學(xué)生個(gè)人征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)是對(duì)于在校大學(xué)生個(gè)人信用的定性和定量分析數(shù)據(jù)的綜合。大數(shù)據(jù)是基于計(jì)算機(jī)云技術(shù)的數(shù)據(jù)抓取、處理和應(yīng)用，通過建立數(shù)據(jù)模型進(jìn)行分析整合、交叉復(fù)用所形成的智力資源和知識(shí)服務(wù)能力的綜合性概念。[6]大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)是多元化、大體量、大樣本的異構(gòu)數(shù)據(jù)，通過對(duì)這些數(shù)據(jù)的數(shù)學(xué)建模演算倒推出信息主體的信用特征，從而將個(gè)人信用的定性化描述轉(zhuǎn)化為精確的定量個(gè)人信用評(píng)估結(jié)果，為金融信貸機(jī)構(gòu)提供準(zhǔn)確的授信依據(jù)。由于我國在校大學(xué)生個(gè)人經(jīng)濟(jì)并不獨(dú)立，個(gè)人信用評(píng)估的重要數(shù)據(jù)個(gè)人收入及財(cái)產(chǎn)情況嚴(yán)重缺失，很難將傳統(tǒng)的征信項(xiàng)目套用到在校大學(xué)生個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫的建立中。對(duì)于在校大學(xué)生，應(yīng)從學(xué)生自然情況、學(xué)生在校表現(xiàn)情況、學(xué)生繳納學(xué)費(fèi)情況、學(xué)生收入及消費(fèi)情況四大方面來考察學(xué)生信用狀況。在學(xué)生自然狀況中，應(yīng)充分考慮到地域性經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異、城鄉(xiāng)收入存在的差距、家庭成員經(jīng)濟(jì)收入現(xiàn)狀以及患病因素對(duì)學(xué)生個(gè)人經(jīng)濟(jì)狀況的影響等。我們可以選取學(xué)生戶籍狀況和健康狀況作為評(píng)估項(xiàng)目，再考慮到學(xué)生在經(jīng)濟(jì)上對(duì)家庭的依賴程度，還可以把學(xué)生家庭經(jīng)濟(jì)收入支出情況也列為評(píng)估項(xiàng)目，以全面反映學(xué)生的信用狀況。在學(xué)生表現(xiàn)方面，應(yīng)選取政治面貌、是否學(xué)生干部、學(xué)習(xí)成績統(tǒng)計(jì)、是否獲得獎(jiǎng)學(xué)金、考試有無作弊行為、日常操行狀況、獎(jiǎng)勵(lì)與處分、出勤情況、圖書館書籍借閱情況等作為評(píng)估項(xiàng)目， 再考慮到意外傷害事故和罹患重大疾病對(duì)學(xué)生經(jīng)濟(jì)狀況的影響，可以把是否參加保險(xiǎn)也列為評(píng)估項(xiàng)目。 其他兩個(gè)評(píng)估類別即學(xué)費(fèi)繳納情況和學(xué)生收入及消費(fèi)情況則主要反映學(xué)生目前財(cái)務(wù)收支狀況。對(duì)于學(xué)生是否勤工儉學(xué)、兼職收入、主要的消費(fèi)習(xí)慣和消費(fèi)偏好以及是否有大額消費(fèi)需求等情況可以通過問卷調(diào)查的形式，定期統(tǒng)計(jì)最新信息，不斷更新完善學(xué)生財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，還可以對(duì)學(xué)生實(shí)名制賬戶下銀行賬戶流水進(jìn)行調(diào)查，從中我們可以大致掌握學(xué)生的個(gè)人財(cái)務(wù)

狀況。

在校大學(xué)生個(gè)人征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)的建立和維護(hù)離不開各大高校相關(guān)技術(shù)及管理部門的支持。除了基本的網(wǎng)絡(luò)軟件平臺(tái)開發(fā)、日常維護(hù)管理外，還要保障學(xué)生信息的真實(shí)性、完整性、實(shí)時(shí)性和信息數(shù)據(jù)的安全私密。學(xué)生在實(shí)名登錄數(shù)據(jù)系統(tǒng)后，能準(zhǔn)確查詢自己在校期間基本的征信報(bào)告，了解自身當(dāng)前的信用度評(píng)級(jí)，根據(jù)自身情況不斷提升信用等級(jí)。而校園金融信貸的提供方也能通過相關(guān)申請(qǐng)程序?qū)撛谑苄耪哌M(jìn)行資信度查詢，縮短放貸時(shí)間，有效提高資金流轉(zhuǎn)率，同時(shí)還能最大程度保障授信者權(quán)益。隨著各高校自身建立的在校大學(xué)生個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫的完善，這些在校大學(xué)生的個(gè)人信用信息應(yīng)與中國人民銀行征信查詢系統(tǒng)[7]有效鏈接，實(shí)現(xiàn)與公民大數(shù)據(jù)征信信息的全面對(duì)接。對(duì)于在校期間個(gè)人信用良好，積極參與各類正規(guī)金融信貸項(xiàng)目并無逾期還款記錄的大學(xué)生，應(yīng)將其良好的信用延續(xù)記錄到中國人民銀行建立的征信查詢系統(tǒng)中，為其踏入社會(huì)后的創(chuàng)業(yè)貸款、購房貸款、個(gè)人消費(fèi)信貸等各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)提供更優(yōu)惠的貸款條件和更廣闊的資金來源。同時(shí)此征信系統(tǒng)還可以為用人單位提供大學(xué)生在校期間的征信報(bào)告，將信用評(píng)價(jià)引入大學(xué)生就業(yè)，作為企業(yè)招募實(shí)習(xí)生和員工的重要參考。相反，對(duì)于在校期間有過往違約行為，信用較差的大學(xué)生，將其列入“黑名單”，對(duì)其產(chǎn)生紀(jì)律和制度約束作用，督促其遵守信用，提高信用等級(jí)，避免其進(jìn)入社會(huì)后因?yàn)閭€(gè)人信用的缺失造成經(jīng)濟(jì)上的損失。完善的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫的建立可以使金融機(jī)構(gòu)共享資源，避免大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)信貸的重復(fù)授信，降低貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)，也可以提高借款人的失信成本，增加其還款意愿，提高誠信意識(shí)，構(gòu)建社會(huì)良好信用環(huán)境。

四、綜合運(yùn)用多種信用風(fēng)險(xiǎn)管控方式

風(fēng)險(xiǎn)管理伴隨著風(fēng)險(xiǎn)防范的需求產(chǎn)生。風(fēng)險(xiǎn)管理是旨在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性及其可能性等因素進(jìn)行考察、預(yù)測、收集、分析的基礎(chǔ)上制定出包括識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、衡量風(fēng)險(xiǎn)、積極管理風(fēng)險(xiǎn)、有效處置風(fēng)險(xiǎn)及妥善處理風(fēng)險(xiǎn)所致?lián)p失的一整套系統(tǒng)而科學(xué)的管理辦法。[8]諸多金融信貸實(shí)例證明，單一的信用風(fēng)險(xiǎn)管控模式并不能最大程度上控制金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前我國在校大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸市場呈現(xiàn)出一種現(xiàn)象，眾多校園貸經(jīng)營機(jī)構(gòu)害怕由于審核程序太嚴(yán)格而失去借貸客戶，這使很多大學(xué)生只通過簡單的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)填寫個(gè)人資料即可獲得貸款，信貸平臺(tái)對(duì)于借款人還款能力審查的不嚴(yán)格嚴(yán)重?fù)p害了出資方的利益，而后期粗暴甚至違法式催款方式給社會(huì)和大學(xué)生本人都造成了十分惡劣的影響?；谖覈谛４髮W(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸市場當(dāng)前的特點(diǎn)和問題，采取多種信貸風(fēng)控方式綜合運(yùn)用的模式才是這一市場可持續(xù)性發(fā)展的有力保障。多種風(fēng)控方式包括：貸前合理判斷壞賬率、注重“小額”業(yè)務(wù)模式、實(shí)現(xiàn)在校大學(xué)生個(gè)人信貸信用評(píng)分制、啟動(dòng)貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制等。

（一）貸前合理判斷壞賬率

風(fēng)險(xiǎn)管理的本質(zhì)是事前預(yù)判。在貸前對(duì)借款人進(jìn)行合理的違約風(fēng)險(xiǎn)判斷并通過調(diào)節(jié)利差能有效降低壞賬產(chǎn)生率，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)可控。開展校園網(wǎng)貸的金融機(jī)構(gòu)可通過查詢上述大學(xué)生征信數(shù)據(jù)庫相關(guān)信息，對(duì)借款申請(qǐng)人進(jìn)行全面的個(gè)人信用評(píng)估，通過合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)判有效降低其違約的概率，并在貸款發(fā)放前通過書面形式明確告知其應(yīng)承擔(dān)的還款責(zé)任、義務(wù)和產(chǎn)生違約后應(yīng)付的相應(yīng)成本，指導(dǎo)借款人合理規(guī)劃借款項(xiàng)目和金額，從而降低產(chǎn)生不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)。在這一過程中，金融機(jī)構(gòu)可以和高校學(xué)生管理部門合作，從“線上”走到“線下”，核實(shí)學(xué)生身份和在校表現(xiàn)情況，甄選信用記錄良好的優(yōu)質(zhì)客戶，必要時(shí)對(duì)有貸款需求的學(xué)生進(jìn)行“面簽”。

（二）注重“小額”業(yè)務(wù)模式

從統(tǒng)計(jì)學(xué)的角度看，“小額”業(yè)務(wù)模式能夠降低“小樣本偏差”。針對(duì)在校大學(xué)生自身經(jīng)濟(jì)能力有限的特點(diǎn)，金融信貸機(jī)構(gòu)應(yīng)通過調(diào)低單筆貸款限額的方式控制壞賬風(fēng)險(xiǎn)。開展校園網(wǎng)貸的金融機(jī)構(gòu)可根據(jù)其不同地區(qū)的服務(wù)對(duì)象，通過調(diào)研當(dāng)?shù)貙?shí)際消費(fèi)水平和參考當(dāng)?shù)厝司芍涫杖胨酵瞥龇蠈?shí)際本地經(jīng)濟(jì)狀況的校園貸金融產(chǎn)品，對(duì)于連續(xù)還款記錄良好的個(gè)體，可以通過提高貸款頻率的方式獎(jiǎng)勵(lì)其良好的信用記錄，對(duì)沖“小額”帶來的不便，同時(shí)也能快速提高其個(gè)人信用評(píng)分等級(jí)。

（三）實(shí)現(xiàn)在校大學(xué)生個(gè)人信貸信用評(píng)級(jí)制

基于高校建立的征信大數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)，各金融信貸機(jī)構(gòu)可以與高校合作，逐步建立在校大學(xué)生個(gè)人信貸信用評(píng)級(jí)體系。將大學(xué)生每一筆信貸記錄納入個(gè)人信用評(píng)分中，根據(jù)分?jǐn)?shù)的高低為個(gè)人提供個(gè)性化的金融服務(wù)產(chǎn)品，并以此作為對(duì)該學(xué)生提供何種金融信貸產(chǎn)品的主要依據(jù)，從而可以準(zhǔn)確篩選出信貸產(chǎn)品消費(fèi)的“大客戶”，也能最大程度的控制違約風(fēng)險(xiǎn)。在建立統(tǒng)一的個(gè)人征信數(shù)據(jù)庫基礎(chǔ)上，開展校園信貸業(yè)務(wù)的各大銀行也應(yīng)該加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享，個(gè)人信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一化管理，以專業(yè)化的運(yùn)作提高工作效率，節(jié)省成本。目前，很多電商借貸平臺(tái)都對(duì)在校大學(xué)生提供信用消費(fèi)和貸款服務(wù)，如京東商城針對(duì)在校大學(xué)生客戶推出校園白條，通過記錄學(xué)生在商城購物信用消費(fèi)情況，打白條還款情況評(píng)定用戶等級(jí)，白條評(píng)分以100分為上限，將評(píng)分高的用戶列為鉆石級(jí)別，提供額度更大的金融信貸服務(wù)和借款利率優(yōu)惠。而對(duì)于還款延遲、白條信用差的用戶調(diào)低白條信用評(píng)分，目前規(guī)定對(duì)評(píng)分低于80分的校園用戶采取限制打白條金額直至關(guān)閉白條功能，停止信貸服務(wù)的懲罰。

（四）啟動(dòng)貸后風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

貸款前的信用評(píng)估和有針對(duì)性的發(fā)放貸款是信貸風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)，貸款后的風(fēng)險(xiǎn)檢測和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立是進(jìn)行有效風(fēng)控的重要步驟。靈活、多樣化的還款方式能有效控制貸后風(fēng)險(xiǎn)。貸款機(jī)構(gòu)提供多種還款方式能降低借款人還款違約意愿，如當(dāng)借款人無法一次性償還欠款時(shí)，可以效仿信用卡還款模式，充分利用循環(huán)信用[9]功能，讓借款人自行決定償還的金額與時(shí)間，不需提供任何抵押品，并可隨時(shí)結(jié)清。循環(huán)信用可讓借款人暫時(shí)不必一次清償全部帳款，每個(gè)月須至少繳付月結(jié)單上所列之最低應(yīng)繳金額，一定程度上減輕了借款人的還款負(fù)擔(dān)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)放的貸款，在還款日臨近時(shí)，金融信貸機(jī)構(gòu)可以通過短信、微信、電話等方式提醒借款人及時(shí)還款，以免影響后續(xù)的信用消費(fèi)。針對(duì)在校大學(xué)生這一特殊群體，是否需要通知其家長還存在相當(dāng)大的爭議。筆者實(shí)地調(diào)研走訪了一些大學(xué)生，由于目前個(gè)人信貸消費(fèi)在中國還未大規(guī)模普及，他們并不想讓父母知道自己借款消費(fèi)的情況。據(jù)此筆者認(rèn)為宣傳普及基本金融信貸知識(shí)需要國家、社會(huì)、學(xué)校和家庭的一致努力，只有金融活動(dòng)的參與主體充分了解這一金融產(chǎn)品的收益和風(fēng)險(xiǎn)，才能將風(fēng)險(xiǎn)控制到最低。而對(duì)于相對(duì)大額的校園信貸金融產(chǎn)品，要求大學(xué)生提供擔(dān)保人以控制風(fēng)險(xiǎn)十分重要，借款學(xué)生家庭成員或其他擔(dān)保人能實(shí)現(xiàn)最大程度上轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

五、立法監(jiān)管校園金融貸款參與主體

當(dāng)前我國大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融市場面臨著需求巨大與實(shí)際信貸規(guī)模較小的矛盾，其主要原因在于很多在線P2P校園貸平臺(tái)違規(guī)操作，相繼出現(xiàn)濫發(fā)高利貸、暴力催收、裸貸等惡劣事件，使社會(huì)、家庭和很多大學(xué)生對(duì)校園網(wǎng)貸產(chǎn)生抵觸情緒。2017年6月28日中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“銀監(jiān)會(huì)”）網(wǎng)站發(fā)布公告稱，銀監(jiān)會(huì)、教育部、人力資源社會(huì)保障部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》（下文統(tǒng)稱《通知》），進(jìn)一步加大校園貸監(jiān)管整治力度，從源頭上治理亂象，防范和化解校園貸風(fēng)險(xiǎn)。該通知以法規(guī)的形式規(guī)定目前從事校園貸業(yè)務(wù)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)一律暫停新發(fā)校園網(wǎng)貸業(yè)務(wù)標(biāo)的，并根據(jù)自身存量業(yè)務(wù)情況，制定明確的退出整改計(jì)劃。同時(shí)，未經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)不得進(jìn)入校園為大學(xué)生提供信貸服務(wù)，監(jiān)管部門應(yīng)聯(lián)合各方力量，加強(qiáng)整治[10]。此次監(jiān)管的核心是徹底切斷P2P平臺(tái)校園貸的所有信貸產(chǎn)品，鼓勵(lì)商業(yè)銀行和政策性銀行進(jìn)一步針對(duì)大學(xué)生合理需求研發(fā)產(chǎn)品，提高對(duì)大學(xué)生的服務(wù)效率，補(bǔ)齊面向校園、面向大學(xué)生金融服務(wù)覆蓋不足的短板。經(jīng)銀行業(yè)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)設(shè)立的機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，根據(jù)大學(xué)生群體的風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，各大銀行將開發(fā)既能滿足大學(xué)生融資需求，又能有效控制風(fēng)險(xiǎn)的校園金融信貸產(chǎn)品，從根源上杜絕校園貸亂象產(chǎn)生。

各大商業(yè)銀行和政策性銀行，特別是各地方性商業(yè)銀行在開展大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸方面有著許多比較優(yōu)勢（Comparative advantage）[11]：銀行產(chǎn)權(quán)明晰，財(cái)務(wù)公開，可以確保合法、正規(guī)的經(jīng)營和管理；資金來源可信度高，社會(huì)公信力強(qiáng)；銀行擁有大量的本地分支機(jī)構(gòu)和網(wǎng)點(diǎn)，可以準(zhǔn)確覆蓋分散的信貸客戶；其中地方性商業(yè)銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展情況熟悉，能根據(jù)高校具體所在地的人均GDP水平和人們普遍消費(fèi)水平設(shè)計(jì)適應(yīng)本地狀況的金融信貸產(chǎn)品，可操作性和可持續(xù)性強(qiáng)；我國商業(yè)銀行擁有國家政府背書信譽(yù)，大大提升其可信賴度，免除了很多大學(xué)生和家長擔(dān)心上當(dāng)受騙的借款顧慮。由于絕大部分校園信貸金融產(chǎn)品都屬于小額貸款業(yè)務(wù)范疇，絕大部分業(yè)務(wù)通過無抵押信用貸款的模式展開，考慮到機(jī)會(huì)成本（Opportunity Cost）[12]問題，傳統(tǒng)觀念認(rèn)為大型商業(yè)銀行不愿意參與其中。但從國內(nèi)外很多大型商業(yè)銀行開展的各類成功小額貸款案例看，小額貸款收益風(fēng)險(xiǎn)比隨著社會(huì)整體信用度提升而不斷提高。而就我國主要商業(yè)銀行而言，小額貸款收益在銀行整體收益占比逐年攀升，特別是地方性商業(yè)銀行針對(duì)當(dāng)?shù)亻_展的各類小額商貸更是成為銀行收入的重要來源。以黑龍江省地方銀行哈爾濱銀行為例，2016年針對(duì)小額信貸的目標(biāo)市場（中小企業(yè)、 個(gè)體工商戶、 私營企業(yè)主、 城市失業(yè)人員及農(nóng)村 （ 農(nóng)場 ）的農(nóng)戶、個(gè)人消費(fèi)信貸等），哈爾濱銀行推出了70多種小額信貸產(chǎn)品，小額信貸總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到90多億元，盈利貢獻(xiàn)率超過70%[13]。日前，三部委頒發(fā)的《通知》為商業(yè)銀行特別是地方性商業(yè)銀行拓展校園金融信貸服務(wù)提供了最好的保障和發(fā)展契機(jī)，憑借自身本土化優(yōu)勢，校園貸業(yè)務(wù)將為地方性商業(yè)銀行帶來長期、穩(wěn)定的收益。

早在今年5月，中國建設(shè)銀行推出校園信貸金融產(chǎn)品，率先重返大學(xué)校園。隨后，廣發(fā)銀行也推出了一張針對(duì)大學(xué)生群體的信用卡——廣發(fā)擺范兒信用卡。中國銀行已在部分大學(xué)試點(diǎn)推出小額信用循環(huán)貸款“中銀E貸”產(chǎn)品。浦發(fā)銀行為全日制高校大學(xué)生量身定制的高校學(xué)生青春卡，申請(qǐng)人只需提供在讀證明和父母簽署的《第二還款來源擔(dān)保聲明》，即可激活初始額度。而工商銀行則通過多種方式持續(xù)關(guān)注大學(xué)生群體的信貸市場，2015年底工行啟動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)+校園服務(wù)計(jì)劃，發(fā)布了“工銀e校園APP”，為學(xué)生提供低息貸款、免費(fèi)匯款、免費(fèi)通話、免費(fèi)兌換、公益活動(dòng)等服務(wù)。其中，低息貸款是指符合條件的學(xué)生可以得到該行提供的100元至6000元不等的信用貸款，貸款可到其“學(xué)生購”平臺(tái)進(jìn)行線上消費(fèi)[14]。在銀監(jiān)會(huì)的《通知》公布同日，中國農(nóng)業(yè)銀行和招商銀行也同時(shí)公開表示，以“正規(guī)軍”身份重回校園市場。農(nóng)行推出針對(duì)在校大學(xué)生的優(yōu)卡信用卡，承諾在校期間免年費(fèi)，減輕大學(xué)生負(fù)擔(dān)。此外，將定期開展分期手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠活動(dòng)，為大學(xué)生提供合理的消費(fèi)信貸支持，減輕還款壓力。銀行還能借此提前積累個(gè)人信用，畢業(yè)后，農(nóng)行將根據(jù)學(xué)生的用卡情況提供專屬信用報(bào)告。招行則推出大學(xué)生閃電貸產(chǎn)品，目前已經(jīng)在招行上海分行先行試點(diǎn)，后期將逐步在全國推廣，旨在通過銀行與高校的聯(lián)合，樹立大學(xué)生正確的消費(fèi)觀、金融觀和價(jià)值觀[15]。

除了各大商業(yè)銀行，各地方性商業(yè)銀行也將成為大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸產(chǎn)品的主要供應(yīng)商。據(jù)中金社2017年 6月15日消息：日前，山東省多家銀行密集推出針對(duì)大學(xué)生消費(fèi)的個(gè)人貸款產(chǎn)品[16]。除青島農(nóng)商行外，青島銀行也在本月初推出了相關(guān)大學(xué)生校園貸產(chǎn)品。對(duì)于風(fēng)控方式，這兩家地方商業(yè)銀行表示現(xiàn)在的追欠方式主要有兩種：第一是聯(lián)系借款人的家長，讓其監(jiān)護(hù)人歸還貸款；第二是為借款人辦理延期手續(xù)，等學(xué)生畢業(yè)后再逐步還錢。對(duì)于實(shí)在有還款困難的學(xué)生，青島銀行還會(huì)為還貸困難的學(xué)生提供工作機(jī)會(huì)，如利用假期到銀行網(wǎng)點(diǎn)實(shí)習(xí)工作等。

“開正門、打邪門、堵后門”是引導(dǎo)校園信貸走向健康、持續(xù)、規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵。此次，國家相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)以高壓態(tài)勢把不合規(guī)的放貸主體清除出校園市場，讓銀行與市場化的優(yōu)質(zhì)金融信貸提供主體協(xié)同服務(wù)，只是終結(jié)校園貸亂象的第一步，行業(yè)還需要建立統(tǒng)一的信息共享機(jī)制。如銀行與已經(jīng)成功開展校園信貸消費(fèi)的各大知名電商消費(fèi)平臺(tái)合作，利用其在大數(shù)據(jù)風(fēng)控管理領(lǐng)域的優(yōu)勢，通過學(xué)生客戶的日常電商消費(fèi)行為、外部征信評(píng)估報(bào)告、校園社交屬性、學(xué)生用戶歷史信用行為表現(xiàn)等多個(gè)維度數(shù)據(jù)，嚴(yán)格掌控學(xué)生客戶信用風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)銀行不是簡單的直接向大學(xué)生發(fā)放現(xiàn)金，可以與各大知名電商和教育機(jī)構(gòu)合作，更加有效管控學(xué)生借貸資金流向，降低壞賬風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)可以獲得學(xué)生客戶更多的消費(fèi)習(xí)慣數(shù)據(jù)，有利于開發(fā)出更適合在校大學(xué)生的金融信貸產(chǎn)品。更多的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入校園后，大家應(yīng)一起對(duì)學(xué)生用戶進(jìn)行市場教育、信用安全教育和網(wǎng)絡(luò)安全教育。銀行不僅僅單純給在校大學(xué)生提供貸款，更多的是通過引導(dǎo)其嘗試金融信貸產(chǎn)品及服務(wù)，帶給他們獨(dú)立支配收入和管理個(gè)人資金的體驗(yàn)，端正面對(duì)滿足自己消費(fèi)需求和實(shí)際能力沖突時(shí)的正確處置態(tài)度。把不良網(wǎng)貸、非法高利貸徹底趕出校園，讓在校大學(xué)生群體享受到高品質(zhì)的校園金融信貸服務(wù)，這將有利于校園金融市場的持續(xù)、穩(wěn)定發(fā)展，也有利于培養(yǎng)在校大學(xué)生財(cái)務(wù)、資金管理的能力，大型商業(yè)銀行及各地方性商業(yè)銀行也將從校園信貸行業(yè)的長期健康發(fā)展中受益。

六、結(jié)語

我國當(dāng)前大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融信貸市場的發(fā)展離不開國家、社會(huì)、高校和大學(xué)生自身多元化主體的協(xié)同合力。綜合分析當(dāng)前大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)金融信貸市場的特點(diǎn)、現(xiàn)狀和日前頒布的《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》對(duì)其未來發(fā)展的影響，筆者呼吁國家應(yīng)該盡快出臺(tái)相關(guān)法律。以法律的形式明確大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸是信息時(shí)代金融體系的有益和必要的補(bǔ)充，全面構(gòu)建針對(duì)在校大學(xué)生網(wǎng)絡(luò)信貸市場的法規(guī)體系，制定經(jīng)營主體和參與主體各種權(quán)利和義務(wù)規(guī)范，明確信貸雙方準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。同時(shí)，對(duì)于在校大學(xué)生這一特殊客戶群體的貸款性質(zhì)、業(yè)務(wù)開展形式、業(yè)務(wù)范圍及規(guī)模、業(yè)務(wù)指標(biāo)制定和評(píng)估機(jī)制予以量化規(guī)定，使后續(xù)政府執(zhí)法部門在監(jiān)管執(zhí)行過程中做到有法可依。對(duì)于各級(jí)商業(yè)銀行，在合法合規(guī)的框架內(nèi)，引導(dǎo)其不斷探索大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸市場運(yùn)營新模式，積極參與行業(yè)競爭，為在校大學(xué)生提供更加可靠、便捷的金融服務(wù)。針對(duì)在校大學(xué)生，高校承載著金融常識(shí)教育、金融和網(wǎng)絡(luò)安全知識(shí)普及和正確消費(fèi)觀、價(jià)值觀引導(dǎo)的義務(wù)。各大高?？梢酝ㄟ^開設(shè)金融信貸相關(guān)知識(shí)講座、金融常識(shí)選修課、與金融機(jī)構(gòu)合作開展定期金融知識(shí)培訓(xùn)等方式幫助學(xué)生了解我國金融發(fā)展前沿動(dòng)態(tài)，了解金融信貸常識(shí)和防范網(wǎng)絡(luò)金融信貸詐騙的方法，引導(dǎo)大學(xué)生正確使用網(wǎng)絡(luò)信貸這一金融工具，合理規(guī)劃個(gè)人資產(chǎn)，創(chuàng)建自身良好的信用記錄，為今后走向社會(huì)開創(chuàng)更廣闊的發(fā)展空間。而高校與各大銀行的合作則主要體現(xiàn)在建立和完善在校大學(xué)生征信大數(shù)據(jù)庫管理系統(tǒng)上，各大高校應(yīng)利用互聯(lián)網(wǎng)及信息管理人才充盈的優(yōu)勢，參照國外知名信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)相關(guān)數(shù)據(jù)，設(shè)計(jì)出適合本校大學(xué)生征信系統(tǒng)的信用評(píng)價(jià)項(xiàng)目參數(shù)，盡快開發(fā)出適合本高校的征信數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)平臺(tái)并納入中國人民銀行個(gè)人征信體系，建立針對(duì)在校大學(xué)生的有效信用評(píng)級(jí)制度。對(duì)大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)信貸市場的管理應(yīng)從國家立法層面、社會(huì)各部門監(jiān)管層面、征信系統(tǒng)建立及對(duì)接，高校與金融機(jī)構(gòu)全方位合作等多方面出發(fā)，依法依規(guī)，正確引導(dǎo)，正面宣傳，積極探索，全面發(fā)展。

注釋：

[1]分享型經(jīng)濟(jì)（Sharing Economy）這個(gè)概念最早出現(xiàn)在1978年由美國伊利諾伊大學(xué)社會(huì)學(xué)教授MarcusFelson 和JoeL. Spaeth 提出，倡導(dǎo)在新型社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，消費(fèi)變成 Collaborative Consumption（協(xié)作消費(fèi)）。這一理念在2010年被美國《時(shí)代》雜志評(píng)為十大將會(huì)改變世界的創(chuàng)意之一。

[2]2016年3月22日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》http：//www.nbd.com.cn/

[3]上述數(shù)據(jù)來源于調(diào)研一手?jǐn)?shù)據(jù)，樣本選擇為隨機(jī)抽取、現(xiàn)場問卷填寫的形式，學(xué)生專業(yè)不限，年級(jí)不限，總體統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)樣本中大一新生占25人，占比為12.5%

[4]劉戒驕 《個(gè)人信用管理》，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社，2001版，第54頁

[5]龍西安 《個(gè)人信用、征信與法》（M）北京：中國金融出版社，2004年第一版，第69頁

[6]互聯(lián)網(wǎng)金融征信模式：經(jīng)濟(jì)分析、應(yīng)用研判與完善框架 李真 北京大學(xué)法學(xué)院 寧夏社會(huì)科學(xué) 2015年1月第一期

[7]中國人民銀行征信系統(tǒng)包括企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫和個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫。企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫始于1997年，在2006年7月份實(shí)現(xiàn)全國聯(lián)網(wǎng)查詢。截至2013年底，該數(shù)據(jù)庫收錄企業(yè)及其他組織共計(jì)1000多萬戶，其中600多萬戶有信貸記錄。個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫建設(shè)最早始于1999年，2005年8月底完成與全國所有商業(yè)銀行和部分有條件的農(nóng)信社的聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，2006年1月，個(gè)人信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫正式運(yùn)行。

[8]袁宗慰 《競爭策略與風(fēng)險(xiǎn)管理》， 商務(wù)出版社 ，1997年版 ，第23頁

[9]"循環(huán)信用"，其實(shí)是一種可由還款人自行安排的還款選擇。收到應(yīng)還款賬單后，若償還的金額大于等于賬單中的最低還款額（但小于應(yīng)還金額即欠款總額）時(shí)就在使用循環(huán)信用，剩余的未還金額就是循環(huán)信用余額。使用循環(huán)信用，需按日計(jì)息，且當(dāng)期不能享受免息還款期的待遇。

[10]2017年06月29日10：01中國經(jīng)營網(wǎng)記者 張漫游 北京報(bào)道 https：//finance.sina.cn/2017-06-29/detail-ifyhryex5398978.d.html？vt=4&sid=206708

[11]比較優(yōu)勢（Comparative advantage） 是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的一個(gè)專業(yè)名稱，與絕對(duì)優(yōu)勢（Absolute advantage）相對(duì)應(yīng)。如果一個(gè)國家在本國生產(chǎn)一種產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本（用其他產(chǎn)品來衡量）低于在其他國家生產(chǎn)該產(chǎn)品的機(jī)會(huì)成本的話，則這個(gè)國家在生產(chǎn)該種產(chǎn)品上就擁有比較優(yōu)勢。各生產(chǎn)單位對(duì)資源的占有、分配和利用等情況的差別，造成了比較優(yōu)勢的產(chǎn)生，而比較優(yōu)勢的差別直接導(dǎo)致了生產(chǎn)物品的專業(yè)化（即所謂“社會(huì)分工”）和貿(mào)易的產(chǎn)生。

[12]機(jī)會(huì)成本是指為了得到某種東西而所要放棄另一些東西的最大價(jià)值；也可以理解為在面臨多方案擇一決策時(shí)，被舍棄的選項(xiàng)中的最高價(jià)值者是本次決策的機(jī)會(huì)成本；還指廠商把相同的生產(chǎn)要素投入到其他行業(yè)當(dāng)中去可以獲得的最高收益。

[13]該數(shù)據(jù)來自哈爾濱銀行2016年底年報(bào)內(nèi)參

[14]2017年05月28日 08：34經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 記者胡群 報(bào)道http：//www.ce.cn/cysc/newmain/yc/jsxw/201705/28/t20170528_23302540.shtml

[15]2017年06月29日10：01 中國經(jīng)營網(wǎng)記者 張漫游 北京報(bào)道https：//finance.sina.cn/2017-06-29/detail-ifyhryex5398978.d.html？vt=4&sid=206708

[16]2017年6月15日，中金網(wǎng)劉賀報(bào)道http：//stock.qlmoney.com/news/875170954060234752.html.