現(xiàn)金貸問題監(jiān)管思考

張媛

2017年10月18日，互聯(lián)網(wǎng)借貸公司趣店在美上市，上市首日股票漲幅高達47%。趣店的上市掀起了互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸公司的熱潮，許多擁有現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的公司如拍拍貸、51信用卡等紛紛加快了上市的步伐。同時，現(xiàn)金貸行業(yè)的迅速崛起引發(fā)了一系列的問題。收取手續(xù)費使得真實利率畸高、壞賬率的過高引發(fā)行業(yè)風(fēng)險、多頭借貸導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險等等，這方方面面的問題亟待監(jiān)管部門重視起來，進行有效合理的監(jiān)管。

一、何為現(xiàn)金貸

現(xiàn)金貸，最早起源于英美國家的發(fā)薪日貸款（payday loan）。國內(nèi)的廣義含義可以理解為面向個人的短期貸款，不包括分期消費貸款。狹義的現(xiàn)金貸主要是以互聯(lián)網(wǎng)線上平臺為主的小額、短期、高利率個人貸款。近兩年，現(xiàn)今貸在國內(nèi)迅速發(fā)展，銀行、互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛推出了現(xiàn)金貸產(chǎn)品，同時也衍生出一些中小規(guī)?；ヂ?lián)網(wǎng)借貸公司。

現(xiàn)金貸的模式主要分為四種類型。第一類是持牌系，主要是一些銀行和消費金融公司以自由資金和同業(yè)拆借等方式通過銀行白名單來提供較高額度的貸款。例如建設(shè)銀行的快貸、招商銀行的閃電貸等。第二類是垂直系，主要是指一些以自有資金為主通過線上線下細分客戶來提供較小額度的貸款，例如現(xiàn)金巴士和手機貸等。第三類是電商系，主要是一些大型互聯(lián)網(wǎng)電子商務(wù)企業(yè)，例如騰訊、阿里巴巴旗下的螞蟻金服以自有資金通過廣泛的互聯(lián)網(wǎng)用戶平臺提供的額度不定的貸款。第四類是網(wǎng)貸系，根據(jù)盈燦咨詢測算，目前現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模大約在6000億元到10000億元之間，其中電商系現(xiàn)金貸規(guī)模在5000億元左右，垂直系和網(wǎng)貸系現(xiàn)金規(guī)模在1000億元左右，持牌系規(guī)模在4000億以下。

（一）現(xiàn)金貸行業(yè)規(guī)模

現(xiàn)金貸產(chǎn)品主要的收入來源于利息收入和手續(xù)費收入。為了吸引更多的客戶，現(xiàn)金貸產(chǎn)品大都以其日利率為計息標(biāo)準(zhǔn)。在手續(xù)費的收取上，現(xiàn)金貸產(chǎn)品并沒有統(tǒng)一的規(guī)定，包括審核費、快速辦理費等一系列費用。目前市場上的現(xiàn)金貸產(chǎn)品主要分為兩類，一種是由銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司推出的貸款產(chǎn)品，包括騰迅公司的微粒貸、阿里巴巴旗下的螞蟻金服推出的借唄。傳統(tǒng)銀行有招商銀行的閃電貸，浦發(fā)銀行的浦銀點貸等。這類現(xiàn)金貸主要有如下特點：

1.一般無手續(xù)費，借款利率較低。該類現(xiàn)金貸產(chǎn)品一般由掛牌銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司推出，受到相關(guān)部門的監(jiān)管和自身品牌建設(shè)的需要，手續(xù)費收取相對合理，利率比較透明。用戶可以隨借隨還。提前還款不收取違約金。

2.提供產(chǎn)品的機構(gòu)資金實力雄厚，信譽度良好。提供現(xiàn)金貸產(chǎn)品的公司一般為大型的互聯(lián)網(wǎng)公司及商業(yè)銀行，多年來其主要的業(yè)務(wù)為其積累了良好的品牌信譽度，資金保障較為有力，公司的經(jīng)營符合規(guī)范。對于用戶而言，購買企業(yè)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品可以防止其個人信息被泄露，更好的保障了用戶的隱私安全。

3.用戶要求門檻高，壞賬率相對較低。銀行和大型互聯(lián)網(wǎng)公司在向用戶提供貸款產(chǎn)品時，需要用戶提供真實姓名、身份證等個人信息，并且可以通過央行征信體系審核各人信貸情況，互聯(lián)網(wǎng)公司可以根據(jù)用戶的消費記錄例如螞蟻信用分來判斷客戶的信用情況。個人信息越全面，可以使借款公司更加清晰的了解借款人的還款能力，降低壞賬率。

（二）同時也包含一些互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司所推出的貸款產(chǎn)品

另一類現(xiàn)金貸產(chǎn)品主要是由創(chuàng)新類的借貸公司根據(jù)借款人提供的基本信息向借款人發(fā)放的期限一般為一個月左右的、服務(wù)費提前收取的超短期小額貸款。這類超短期貸款主要有以下特點：

1.借款利息高，手續(xù)費收取不透明。目前現(xiàn)金貸產(chǎn)品往往以日利率列示，由于借款期限較短，用戶一般忽視其年化利率。并且，手續(xù)費一般需要提前收取，手續(xù)費收取的名目過多，容易迷惑不太敏感的借款人。

2.公司為創(chuàng)業(yè)公司，用戶的信息安全存在隱患。小貸公司是近兩年才興起的，公司未形成良好的品牌信譽，用戶將個人信息提供給借貸公司，如果其沒有執(zhí)行嚴格的內(nèi)控體系，便會造成用戶個人信息泄露，損害利益。

3.進入門檻低，壞賬率高。超短期貸款公司對申請人的資質(zhì)要求較低，一般只需提供身份證號、用戶通訊錄信息便可以獲得貸款，深受30歲以下的年輕人喜愛。部分小平臺為了追求業(yè)務(wù)數(shù)量，在用戶信息的審核上簡化手續(xù)，存在不規(guī)范操作行為。

二、現(xiàn)金貸存在哪些問題

現(xiàn)金貸形式的不斷多樣化，各種現(xiàn)金貸產(chǎn)品的不斷豐富，許多原來的P2P轉(zhuǎn)型做起了現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。大量互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的涌入使得現(xiàn)金貸行業(yè)的不斷擴大，企業(yè)自身的業(yè)務(wù)水平、道德標(biāo)準(zhǔn)良莠不齊，造成了該行業(yè)泥沙俱下，產(chǎn)生了許多金融風(fēng)險。

（一）借貸公司信息缺乏透明性，產(chǎn)生消費風(fēng)險

首先，現(xiàn)金貸產(chǎn)品主要以短期為主，多數(shù)的現(xiàn)金貸主要以日利率表示其利率。結(jié)合短期、小額的特點，以日利率計算的利息看似不高，實則暗藏玄機。根據(jù)星河資本對20萬現(xiàn)金貸用戶的分析顯示，超過40%的借款群體為20～30歲的月收入在5000元以下的相對低學(xué)歷的年輕客戶。這類客戶一般對于資金的價格不夠敏感，財商意識不夠強大。一些現(xiàn)金貸產(chǎn)品采取復(fù)雜利率的計算辦法，用這些手段變相收取高利率。另外，大部分現(xiàn)金貸公司都會向借款人收取一定的手續(xù)費，這些手續(xù)費的名稱琳瑯滿目。根據(jù)2345貸款王APP顯示，其貸款費用主要為貸后綜合費用和平臺服務(wù)費。其中，平臺服務(wù)費包括手機驗證費、帳戶管理費、征信審核費、身份驗證費等11種費用。不同的貸款產(chǎn)品收取手續(xù)費的名錄不一，也沒有統(tǒng)一的約定造成了多收、亂收費的現(xiàn)象。

其次，一部分小額現(xiàn)金貸產(chǎn)品存在提前向借款人收取利息的現(xiàn)象，導(dǎo)致借款人實際收到的借款與計算利息的金額不相符合。在貸款發(fā)放前，許多平臺都以服務(wù)費等名義從本金中扣除一部分資金，扣除比例有時候超過10%。根據(jù)《中華人民共和國合同法》第二百條規(guī)定，借款利息不得預(yù)先在本金中扣除。利希預(yù)先扣除的，應(yīng)當(dāng)按照實際借款數(shù)額返還借款并計算利息。《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》中第二十七條規(guī)定，預(yù)先在本金中扣除利息的，人民法院應(yīng)當(dāng)將實際出借的金額認定為本金。根據(jù)法律規(guī)定，提前收取利息方式明顯屬于違法行為。許多小貸公司為了規(guī)避這一法律風(fēng)險，采用收取手續(xù)費的方式來變相獲得利益。endprint

最后，信息不透明和小貸公司的道德標(biāo)準(zhǔn)良莠不齊導(dǎo)致用戶信息安全存在風(fēng)險。每個現(xiàn)金貸平臺，都會要求用戶提交極為私密的個人信息，平臺如何使用這些信息，沒有任何實際約束力。個人信息缺乏保護，因此容易產(chǎn)生倒賣個人信息的灰色產(chǎn)業(yè)鏈，社會的信用體系受到威脅。

（二）多頭借貸風(fēng)險一旦爆發(fā)，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險

目前的現(xiàn)金貸市場缺乏實質(zhì)監(jiān)管，絕大部分平臺沒有接入央行征信體系，也沒有相對集中的信息共享平臺。一旦多頭借貸風(fēng)險爆發(fā)，對行業(yè)而言，和可能是系統(tǒng)性風(fēng)險，并波及資金方。多頭借貸主要分為兩種主要情況：一種是借新還舊，大筆多頭借貸；另一種是存在欺詐風(fēng)險的借貸，例如車輛多貸和欺詐性貸款。根據(jù)前海征信旗下的“常貸客”產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示，目前現(xiàn)金貸領(lǐng)域內(nèi)的共債比率高達40%至60%左右，這些共債客戶會在2-3家機構(gòu)借款。鑒于目前央行征信體系中互聯(lián)網(wǎng)小貸公司征信數(shù)據(jù)并沒有接入，互聯(lián)網(wǎng)小貸公司之間也并未形成有效的信息互通圈，相關(guān)的數(shù)據(jù)并未共享，形成了行業(yè)信息孤島。信息的不通暢導(dǎo)致出現(xiàn)多借多貸現(xiàn)象無法得到有效的監(jiān)管和控制。過多的多頭借貸將會導(dǎo)致還款人失去還款能力，最后跌入巨額欠款的泥潭。一旦出現(xiàn)壓死駱駝的最后一根稻草，那么整個借貸鏈將會全盤斷裂。進一步從整體行業(yè)來看，如果平臺壞賬率上升導(dǎo)致資金緊張，而沒有新的平臺加入，現(xiàn)金貸行業(yè)將會面臨崩塌的危險。

（三）網(wǎng)絡(luò)小貸公司牌照與監(jiān)管不對稱，存在監(jiān)管空白

現(xiàn)金貸作為一種新型的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，目前并沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)。目前與現(xiàn)金貸最為相似的是網(wǎng)絡(luò)小貸。網(wǎng)絡(luò)小貸公司的準(zhǔn)入主要是由地方金融辦批復(fù)設(shè)立的類金融牌照。對于地方監(jiān)管部門來說，發(fā)放機構(gòu)雖然由地方金融辦批復(fù)設(shè)立的類金融牌照，現(xiàn)金貸與網(wǎng)絡(luò)小貸也不是完全的相同，網(wǎng)絡(luò)小貸也不能囊括現(xiàn)金貸的所有內(nèi)容。企業(yè)主要以經(jīng)營線上業(yè)務(wù)為主，業(yè)務(wù)范圍遍及全國。地方政府在監(jiān)管方面鞭長莫及，無法實現(xiàn)全面監(jiān)管。銀監(jiān)會作為金融監(jiān)管機構(gòu)，原則上有權(quán)對類金融企業(yè)進行監(jiān)管，但是由于市場的批準(zhǔn)單位是地方金融辦而不是銀監(jiān)會，監(jiān)管存在空白。

三、如何進行監(jiān)管

互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展使得管理互聯(lián)網(wǎng)金融工作迫在眉睫。相關(guān)金融監(jiān)管部門應(yīng)協(xié)調(diào)合作，從法律、行政手段嚴格控制現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，防止其迅猛擴張。

（一）提高市場準(zhǔn)入門檻，規(guī)范現(xiàn)金貸行業(yè)

首先，金融牌照的發(fā)放企業(yè)應(yīng)當(dāng)提高互聯(lián)網(wǎng)貸款的準(zhǔn)入門檻。嚴格審核互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的準(zhǔn)入條件，提高現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)資金來源的審核標(biāo)準(zhǔn)。把不符合條件的小貸公司攔在現(xiàn)金貸門檻之外。

其次，人民銀行、銀監(jiān)會等相關(guān)金融管理部門應(yīng)當(dāng)出臺關(guān)于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的規(guī)范，以法律的形式將現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范圍之中，讓更多的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)了解現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)邊界和法律紅線。出臺相應(yīng)的風(fēng)險控制實施細則，做到有法可依，有章可循。今年4月10日，銀監(jiān)會正式發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險防控工作的指導(dǎo)意見》，明確提出要持續(xù)推進網(wǎng)絡(luò)借貸平臺（P2P）風(fēng)險專項整治。嚴格執(zhí)行《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》和備案登記、資金存管等配套制度，按照專項整治工作實施方案要求，穩(wěn)妥推進分類處置工作，督促網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)加強整改，適時采取關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)等措施。

最后，對于目前行業(yè)內(nèi)進行現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融管理協(xié)會應(yīng)當(dāng)通過統(tǒng)計數(shù)據(jù)與實際排查，統(tǒng)計出開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的企業(yè)數(shù)量。相關(guān)行業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)加大排查力度，了解當(dāng)?shù)噩F(xiàn)金貸業(yè)務(wù)情況。對于沒有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)立即叫停其業(yè)務(wù)。

（二）加強利率監(jiān)管，嚴格控制資金來源

資金渠道來源廣泛、高利率是現(xiàn)金貸公司獲取超高利潤的根源。

現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的資金來源渠道廣泛，主要包含自有資金、銀行、消費金融公司、ABS方式等。有效合理的控制資金供給可以防止現(xiàn)金貸平臺的迅速擴張，收縮其利潤空間，同時也變相的提高現(xiàn)金貸準(zhǔn)入門檻。

在現(xiàn)金貸利率的規(guī)定方面，可以借鑒國外的相關(guān)關(guān)于現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的規(guī)定。根據(jù)2016年的數(shù)據(jù)顯示，美國一些州為防止發(fā)薪日貸款催生高利貸現(xiàn)象，提出了發(fā)薪日貸款年化利率限制（APR），有些州則采取限制借款額度的措施，將借款上限控制在500美元。英國對發(fā)薪日貸款的限制規(guī)則是日利率不得高于0.8%，全部由利息總額的上限不得超過本金的1倍。加拿大關(guān)于發(fā)薪日貸款設(shè)置了貸款額上限1500加元，周期小于62天，在利率方面不設(shè)限制。有效合理的利率、貸款額度、期限方面的限制可以進一步規(guī)范現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)，控制其野蠻擴張。

（三）監(jiān)管部門之間加強溝通，防止出現(xiàn)監(jiān)管空白

以穿透式監(jiān)管屬于網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)。按照2015年8月7日人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，網(wǎng)絡(luò)小額貸款被歸類于網(wǎng)絡(luò)借貸，并明確網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)歸屬銀監(jiān)會監(jiān)管。而現(xiàn)金貸公司因為擁有了網(wǎng)絡(luò)小貸牌照，才有了放款資質(zhì)，而這項業(yè)務(wù)屬于網(wǎng)絡(luò)借貸，也就屬于銀監(jiān)會監(jiān)管。因此，發(fā)放牌照部門與監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)加強信息的溝通與交流，在準(zhǔn)入、退出以及懲處措施上，實現(xiàn)協(xié)調(diào)監(jiān)管。

對現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管已經(jīng)迫在眉睫。一方面，對于經(jīng)營失序、管理混亂的現(xiàn)金貸平臺，采取相應(yīng)的措施讓其退出，另一方面，金融監(jiān)管部門應(yīng)加強與公安、法院等部門的合作，嚴厲打擊暴力催收、違規(guī)放貸、金融詐騙等違法行為，讓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)在陽光下運行。endprint