文 | 本刊記者 席菁華

隨著風(fēng)資源的改善，北方地區(qū)棄風(fēng)限電問題的緩解，迎來(lái)發(fā)電常規(guī)旺季的風(fēng)力發(fā)電正往向好方向發(fā)展，頗有強(qiáng)勢(shì)回歸之勢(shì)。

風(fēng)力發(fā)電量上升，棄風(fēng)狀況好轉(zhuǎn)

12月15日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布11月份全社會(huì)發(fā)電量數(shù)據(jù)：11月份風(fēng)力發(fā)電量282億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)24.9%，1-11月份累計(jì)風(fēng)力發(fā)電量2434億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)20.7%。

此外，風(fēng)電消納持續(xù)改善，棄風(fēng)狀況明顯好轉(zhuǎn)，前三季度全國(guó)風(fēng)電利用小時(shí)1386小時(shí)，同比增加135小時(shí)，棄風(fēng)率同比下降6.7個(gè)百分點(diǎn)；隨著特高壓持續(xù)建成，棄風(fēng)率有望進(jìn)一步下降。

從行業(yè)宏觀環(huán)境來(lái)看，近期國(guó)內(nèi)外風(fēng)電行業(yè)利好不斷，僅11月以來(lái)，就有4個(gè)重要政策出臺(tái)。包括明確解決棄風(fēng)問題的時(shí)間點(diǎn)、開展分布式發(fā)電市場(chǎng)化試點(diǎn)、實(shí)施風(fēng)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)退坡機(jī)制、加快深度貧困地區(qū)風(fēng)電建設(shè)等。

受到電價(jià)調(diào)整政策的影響，2017年運(yùn)營(yíng)商積極推動(dòng)新項(xiàng)目核準(zhǔn)，各地能源主管部門也在核準(zhǔn)計(jì)劃上給予支持。截至2017年9月，國(guó)內(nèi)十五省市能源主管部門相繼公布了當(dāng)?shù)?7年計(jì)劃新增的核準(zhǔn)風(fēng)電項(xiàng)目清單，合計(jì)高達(dá)37GW。

市場(chǎng)中2.0MW級(jí)機(jī)組招標(biāo)容量達(dá)到15.2GW，占比提升到71%，2.5MW機(jī)型占比9.3%，3.0MW占比5.4%。從區(qū)域分布來(lái)看，南方市場(chǎng)占比繼續(xù)提高，前三季度南方、北方項(xiàng)目分別占全國(guó)招標(biāo)量的47%、53%。

另外，隨著國(guó)內(nèi)風(fēng)電市場(chǎng)產(chǎn)品同質(zhì)化程度加深，更大葉輪直徑的新機(jī)型頻繁推出，帶動(dòng)老機(jī)型價(jià)格走低，2017年前三季度2.0MW風(fēng)電機(jī)組市場(chǎng)投標(biāo)均價(jià)下降至3700-3800元/kW左右，今年以來(lái)累計(jì)降幅為7%。2.5MW市場(chǎng)投標(biāo)均價(jià)也隨著產(chǎn)品更迭調(diào)整至3800-3900元/kW。

備注：1.統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)源于中電聯(lián)、電網(wǎng)企業(yè)，新疆含新疆兵團(tuán)；2.棄風(fēng)率升降是指與2016年全年棄風(fēng)率相比上升或下降的百分點(diǎn)。

股市震蕩走高

股票市場(chǎng)走勢(shì)也顯示，近日來(lái)風(fēng)電板塊震蕩走高，2018年風(fēng)電行業(yè)或迎來(lái)強(qiáng)勢(shì)復(fù)蘇，裝機(jī)量將會(huì)恢復(fù)到較好的水平；從現(xiàn)有已運(yùn)營(yíng)的項(xiàng)目來(lái)看，整體棄風(fēng)率在轉(zhuǎn)好，經(jīng)濟(jì)效益提升；同時(shí)未來(lái)行業(yè)集中度提高，金風(fēng)科技等龍頭現(xiàn)金流較其他新能源企業(yè)較好。

從風(fēng)電整機(jī)制造商情況來(lái)看，金風(fēng)科技、天順風(fēng)能表現(xiàn)活躍，漲幅最高的為龍頭華銀電力（疊加碳排放）大漲5%，節(jié)能風(fēng)電漲幅4%。

相較于表現(xiàn)穩(wěn)健，訂單持續(xù)增加、規(guī)模緩速擴(kuò)張的金風(fēng)科技，湘電風(fēng)能成長(zhǎng)能力惡化，營(yíng)利增速明顯收窄，營(yíng)利性遭擠壓，變現(xiàn)能力陷入停滯。

從開發(fā)商的角度看，華潤(rùn)及龍?jiān)措娏Α⑷A能新能源表現(xiàn)較好，被瑞銀評(píng)為“買入”評(píng)級(jí)。而大唐新能源和華能新能源的收入增速明顯低于發(fā)電量增速。