基于關聯(lián)方交易角度的上市公司財務造假問題及對策研究

李梅皓

（安徽財經大學會計學院　安徽　蚌埠）

隨著資本市場的繁榮發(fā)展以及經濟全球化的趨勢，關聯(lián)方交易變得越來越普遍，因為它不僅能夠優(yōu)化公司的資源配置、降低成本，而且對整個資本市場的規(guī)范運行也有一定的促進作用。但是，目前我國的資本市場發(fā)展并非十分完善，近些年不少上市公司利用關聯(lián)方交易的手段粉飾經營業(yè)績，利潤扭虧轉盈，欺騙投資者，擾亂了資本市場的規(guī)范運營，所造成的一系列負面影響也不得不引起注意。因此，對于上市公司利用關聯(lián)方交易手段財務造假的研究具有重要意義。

一、上市公司關聯(lián)方交易的現(xiàn)狀分析

《企業(yè)會計準則第36號關聯(lián)方披露》雖然已經對關聯(lián)方及關聯(lián)方交易有了明確的定義，但是由于關聯(lián)方交易的隱蔽性和復雜性使其成為財務造假的常用手段之一，近些年被查處的典型案例有云南綠大地注冊虛假皮包公司進行關聯(lián)方交易成功登陸深市中小板實現(xiàn)上市，皖江物流利用關聯(lián)方交易手段虛增貿易循環(huán)，紫鑫藥業(yè)隱瞞關聯(lián)方交易進而調節(jié)現(xiàn)金流和營業(yè)收入以達到操作利潤的目的等。關聯(lián)方交易具有公司集團內部間的一種來往交易的獨特性，因此不存在競爭性，不具備自由市場的環(huán)境，常以一種微妙的手段被公司經營者利用，進行非公允的關聯(lián)方交易，以達到影響交易進而操作利潤。而對于查處的財務造假案件中，也開始伴隨著關聯(lián)方交易的金額只增不減，交易次數也呈逐年上升趨勢，而且發(fā)生范圍也從制造業(yè)和采礦業(yè)向交通運輸業(yè)蔓延的新特點。

表1　2009　2015年滬市A股上市公司關聯(lián)方交易情況匯總

二、利用關聯(lián)方交易舞弊的手段

1.虛構經濟業(yè)務以虛增營業(yè)收入

近些年被查處的關聯(lián)方交易財務造假案件中，虛構經濟業(yè)務以此來虛構營業(yè)收入的不在少數，主要以兩種方式來達到目的。第一種是上市公司通過建立看似無關聯(lián)但是實質上控制或重大影響的皮包公司或傀儡公司來進行經濟業(yè)務交易，以此掩人耳目的進行關聯(lián)方交易，低買高賣虛構經濟業(yè)務來粉飾業(yè)績，典型的利用此種方式進行關聯(lián)方交易舞弊的有云南綠大地；第二種是通過簽訂虛假合同，實質上并未進行交易，但是賬上的應收賬款和利潤卻有所增加的一種方式，如2015年被查處的皖江物流財務造假案件就是典型案例。

2.隱瞞關聯(lián)方以及關聯(lián)方交易

盡管我國也出臺了不少政策和相關規(guī)定，對關聯(lián)方以及關聯(lián)方交易的披露問題有了明確的要求，但是由于關聯(lián)方交易的隱蔽性和復雜性的特點，利用關聯(lián)方交易手段財務造假的公司不在少數。首先，不僅存在披露不夠全面和充分的問題，許多上市公司對于集團內部的關聯(lián)方交易選擇盡可能地避免披露，或刻意有選擇地進行披露，使得形式重于實質。當然，這很可能是企業(yè)管理者自身水平的局限性造成的，但是在很大程度上是出于操作利潤進行財務舞弊的目的?？桃怆[瞞關聯(lián)方交易是財務舞弊的一大常用手段，如紫鑫藥業(yè)和康芝藥業(yè)都采用了隱瞞方式。

3.以非公允的價格進行關聯(lián)方交易

關聯(lián)方交易具有公司集團內部間的一種來往交易的獨特性，因此不存在競爭性，不具備自由市場的環(huán)境，常以一種非公允的情況發(fā)生，以達到影響交易進而操作利潤。上市公司通常會通過在子公司之間進行銷售調節(jié)利潤，對子公司產品和勞務進行溢價交易以形成公司的固定資產來提高當期利潤，此外上市公司可以通過高價轉讓公司的不良資產，以一種以非公允的價格進行關聯(lián)方交易，在產生銷售收入的同時又避免了不良資產的經營風險。

三、關聯(lián)方交易舞弊問題成因分析

上市公司關聯(lián)方交易的三道防線主要是管理層對相關企業(yè)會計準則和法規(guī)的遵守、企業(yè)自身的內部控制情況以及會計師事務所的舞弊審計。在查處的舞弊案例中，上市公司的內部控制多是存在缺陷的，選擇隱瞞關聯(lián)方交易。另外，對于舞弊的曝光并非出自注冊會計師的審計，而且監(jiān)管部門的懲罰力度較輕，使得舞弊成本變低，致使對上市公司利用關聯(lián)方交易進行財務舞弊并沒有很大程度的警醒作用。

表2　上市公司關聯(lián)方交易問題的三維組合狀態(tài)

1.被審計單位內部控制不健全及對關聯(lián)方交易的刻意隱瞞

健全有效的內部控制體系對企業(yè)的規(guī)范發(fā)展具有重要作用，而關聯(lián)方交易舞弊常常發(fā)生在內部控制不健全或者內部控制非有效運行的企業(yè)中，可見內部控制的缺失與舞弊行為的發(fā)生有著密切的聯(lián)系。公司股東大會、董事會、審計委員會等內部控制環(huán)境對關聯(lián)方交易具有直接作用，承擔直接監(jiān)管的角色，與此同時，也對公司內部的審批程序和關聯(lián)方交易的充分披露具有間接影響作用，間接影響這兩個重要監(jiān)督手段的內部監(jiān)管效果。管理層對關聯(lián)方交易往往選擇刻意隱瞞，多存在披露違規(guī)問題，管理層憑借其隱蔽性和復雜性特點，關聯(lián)方及其披露方面成為可以操作的一部分，因而管理層在關聯(lián)方交易舞弊上存在較大責任。

2.注冊會計師自身水平的局限，未充分意識到關聯(lián)方交易舞弊風險

在關聯(lián)方交易舞弊的三道防線中，注冊會計師的外部審計是一個重要角色，一旦注冊會計師在審計時不能充分發(fā)揮其監(jiān)督和評價作用，舞弊風險將會顯著提高。但是，在查處的多起關聯(lián)方交易舞弊案件中，注冊會計師在審計時多是沒有發(fā)現(xiàn)關聯(lián)方交易舞弊現(xiàn)象，而且在審計報告中出具了無保留意見。究其原因，主要是因為注冊會計師未能始終保持職業(yè)懷疑態(tài)度、未能實施充分且必要的審計程序，對關聯(lián)方交易的披露審計不夠充分、對所審計業(yè)務不具備足夠的勝任能力，未能充分意識到關聯(lián)方交易舞弊風險，從而擴大了關聯(lián)方交易舞弊的審計風險。皖江物流、青鳥光華都是注冊會計師對關聯(lián)方交易的審計不夠重視使得舞弊現(xiàn)象沒被提前發(fā)現(xiàn)的典型案例?？上肴绻詴嫀煂﹃P聯(lián)方交易有足夠的關注度，并且加強關聯(lián)方交易敏感地帶、異常現(xiàn)象的審計，上市公司關聯(lián)方交易的舞弊也不難發(fā)現(xiàn)。

3.監(jiān)管及懲罰力度不足，造假成本低

證監(jiān)會對財務舞弊的懲罰力度低，使得上市公司的造假成本小。舉例來說，對比國內云南綠大地公司，其付出的造假成本相對于其造假收入微乎其微。董事長募集基金3.46億元，財富增值達10億元，其付出的代價卻只是10年有期徒刑和60萬元罰款，云南綠大地公司的罰款也僅僅為400萬元，對于中介機構及其他負責人的罰款和行政處罰也并不高。相比轟動一時的安然公司，罰款高達1.83億美元，安然公司及其中介機構被迫破產，賠償20億美元，前首席執(zhí)行官杰佛里斯基林被判入獄24年。證監(jiān)會處罰力度普遍較低，云南綠大地也并非個例，如皖江物流、萬福生科等都是處罰力度低、造假成本低的典型事例。

四、關聯(lián)方交易財務舞弊的對策建議

1.上市公司內部控制方面

健全有效的內部控制環(huán)境對關聯(lián)方交易舞弊有一定的抑制作用，是從源頭上抑制和杜絕關聯(lián)方交易舞弊的重要途徑。首先上市公司應當建立和完善公司的內部控制制度，營造上下通行的內部控制環(huán)境，通過內部審計找出自身在關聯(lián)方交易方面的缺點和漏洞，幫助其找到解決方案，并且公司的內部控制制度應更加可行化和具體化。另一方面，健全有效的控制環(huán)境對關聯(lián)方交易舞弊有一定的抑制作用，因此，注冊會計師應當進一步了解和評估被審計單位的控制環(huán)境，并保持足夠重視，降低審計失敗的風險。

2.注冊會計師加強關聯(lián)方交易舞弊審計

盡管關聯(lián)方交易的審計難度和審計失敗的可能性大，但是只要注冊會計師提高自身的專業(yè)素質和專業(yè)勝任能力，在審計時始終保持職業(yè)懷疑態(tài)度，對關聯(lián)方交易持有警惕態(tài)度，加強關聯(lián)方交易舞弊審計。首先，在關聯(lián)方交易中，審計識別關聯(lián)方及其交易是極其重要的步驟，因此，注冊會計師應該著重調查被審計單位的股權結構和高管層社會關系，以及對重要客戶和供應商進行盡職調查以便有效識別關聯(lián)方以及交易。此外，應當關注關聯(lián)方交易的敏感地帶，著重審計金額異常項目，對上市公司內部控制保持足夠的關注度，并進行整合審計。最后，審計人員應當加強關聯(lián)方交易審計業(yè)務質量控制，健全有效的質量控制制度，牢牢遵守準則，把握審計質量。

3.完善監(jiān)管制度，加大懲罰力度

根據我國上市公司的舞弊現(xiàn)象，借鑒國外成熟的市場監(jiān)管經驗，由于國內一些上市公司關聯(lián)方交易成本低從而滋生舞弊違規(guī)行為，可以在適當范圍內考慮通過稅收提高關聯(lián)方交易成本，另外一些上市公司借著關聯(lián)方交易舞弊懲罰力度低、造假成本小，選擇明知違法而為之，并且數據對比國內與國外的一些懲罰力度，國內的舞弊懲罰力度與國外差距大，因而應當考慮加大違規(guī)懲罰力度，提高造假成本使得造假成本大于造假收入。另一方面，考慮到一些上市公司造假的目的是為了公司上市，證監(jiān)會應當加強發(fā)行上市公司的審核力度，尤其著重關注公司的關聯(lián)方交易及其披露問題。最后證監(jiān)會可以從獨立董事、中介機構方面來加強監(jiān)管，使得獨立董事發(fā)揮其充分發(fā)揮其獨立性的積極作用，使得注冊會計師事務所中介機構充分發(fā)揮其職能作用。

五、結語

激烈的市場競爭，兼并或合并的多樣化、上市公司的僥幸心理、資本市場發(fā)展的不完善等等，都增加了關聯(lián)方交易舞弊的可能性，極大地損害了利益相關者的利益，擾亂了資本市場的發(fā)展。近些年關聯(lián)方交易舞弊案件的頻頻發(fā)生讓我們對關聯(lián)方交易舞弊研究足夠重視，對于關聯(lián)方交易角度的上市公司財務造假問題的探討也具有重要意義，文章分析了關聯(lián)方交易的現(xiàn)狀，討論了舞弊問題成因和手段，并提出從公司內部控制、注冊會計師審計以及證監(jiān)會監(jiān)管三個方面來抑制關聯(lián)方交易舞弊的發(fā)生，以期對利用關聯(lián)方交易進行財務造假具有一定的抑制作用。

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