楊國(guó)英

類(lèi)似于現(xiàn)金貸這樣的行業(yè)，其一路在批判中成長(zhǎng)、在批判中改進(jìn)，也是必然的。

如果沒(méi)有登陸紐交所的財(cái)富放大效應(yīng)，趣店注定沒(méi)有當(dāng)下這么高的關(guān)注度——以在線現(xiàn)金貸為主營(yíng)業(yè)務(wù)的趣店，其登陸紐交所不到一個(gè)月所承受的口誅筆伐，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，可能僅次于一年半之前e租寶的倒閉。

這令人感到詫異。不用解釋?zhuān)蠹叶记宄?，趣店與e租寶迥然有異，前者是合法的科技金融公司，后者則是自設(shè)資金池、非法集資性質(zhì)明顯的違法平臺(tái)。

但是，為何趣店上市短短一個(gè)月不到，輿論卻給她帶來(lái)了如此之大的負(fù)面效應(yīng)。

理性分析，原因無(wú)外乎兩點(diǎn)：一是，過(guò)去兩年，惡名昭著的校園貸，給現(xiàn)金貸抹上了難以洗凈的污點(diǎn)；二是，趣店登陸紐交所且市值一度高達(dá)百億美元，這讓相比傳統(tǒng)金融顯得“非主流”的現(xiàn)金貸平臺(tái)，一下子曝光在輿論的聚光燈下，并令傳統(tǒng)金融人士感到震驚和不平。

其實(shí)，跳出情緒慣性的干擾，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，趣店、宜人貸、以及正謀劃上市的拍拍貸、融360、量化派等，這些主營(yíng)現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的大公司，其與這兩年丑聞?lì)l出的校園貸，即便有所涉足，但也大都是淺嘗輒止，至于情節(jié)惡劣的裸條貸，則基本與這些大公司無(wú)涉（“裸條貸”一般是地域性高利貸團(tuán)伙改頭換面后的惡行）。

不識(shí)廬山真面目，只緣身在此山中。前有宜人貸的上市，現(xiàn)有趣店的上市、以及主營(yíng)業(yè)務(wù)同為現(xiàn)金貸正在謀劃上市的拍拍貸、融360、量化派等等，最近兩年的高速成長(zhǎng)，以及一路所伴隨的批判聲，其實(shí)并非偶然，而是經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融創(chuàng)新的必然。

高速成長(zhǎng)有必然性。最近兩年，現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)的發(fā)展，之所以異常高速，主要有兩大背景：一是消費(fèi)升級(jí)所帶來(lái)的龐大市場(chǎng)需求；二是技術(shù)賦能所帶來(lái)的征信成本降低。相比于60后、70后、甚至80后，90后毫無(wú)疑問(wèn)是消費(fèi)一代，而消費(fèi)升級(jí)背后龐大的小額、高頻、短期的金融需求，以抵押擔(dān)保為主的傳統(tǒng)金融顯然無(wú)法滿足，故而面對(duì)這樣一個(gè)極其龐大的市場(chǎng)需求，消費(fèi)信貸在線平臺(tái)卻具有先天的優(yōu)勢(shì)，且在大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)支持下，傳統(tǒng)小額信貸的“不經(jīng)濟(jì)”，可以得到最大程度的優(yōu)化——用戶信息、征信畫(huà)像、發(fā)款催款等業(yè)務(wù)鏈條，可以實(shí)現(xiàn)高效直達(dá)。

輿論的批判亦有必然性。無(wú)論是P2P、還是現(xiàn)金貸，互聯(lián)網(wǎng)金融從早期的萌芽到當(dāng)下的萌發(fā)，市場(chǎng)對(duì)其監(jiān)管均是相對(duì)滯后的。以當(dāng)下遭受熱議的現(xiàn)金貸為例，其在發(fā)展過(guò)程中，違約率低、且易于催收的大學(xué)生群體，一度成為現(xiàn)金貸的主要人群（校園貸），直到今年6月，銀監(jiān)會(huì)、教育部、人力資源社會(huì)保障部聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)校園貸規(guī)范管理工作的通知》，嚴(yán)令禁止校園貸之后，現(xiàn)金貸的社會(huì)口碑才稍見(jiàn)轉(zhuǎn)變。

過(guò)去幾年，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新生事物，先包容創(chuàng)新、再嚴(yán)令糾偏的政策邏輯，是理性務(wù)實(shí)的。而在這一過(guò)程中，類(lèi)似于現(xiàn)金貸這樣的行業(yè)，其一路在批判中成長(zhǎng)、在批判中改進(jìn)，也是必然的。

有一個(gè)現(xiàn)象，不知大家關(guān)注到?jīng)]有，在互聯(lián)網(wǎng)金融大亂大治的近兩年，傳統(tǒng)的民間高利貸亂象卻少了許多。這說(shuō)明了什么？說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融正逐漸取代傳統(tǒng)的民間借貸。既然民間高利貸千余年來(lái)都無(wú)法根治，那么在合法合規(guī)前提下的P2P、現(xiàn)金貸等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，如果促使其規(guī)范運(yùn)營(yíng)、健康發(fā)展，顯然要遠(yuǎn)比一味地批判和指責(zé)更有意義。

還以現(xiàn)金貸為例，其一，當(dāng)下規(guī)范其運(yùn)營(yíng)，首在強(qiáng)化36%年利息的合法合規(guī)紅線。對(duì)變相加息、或違規(guī)放貸給未成年人及在校大學(xué)生的行為，則更是必須加強(qiáng)打擊力度。

其二，應(yīng)健全相關(guān)法律，在互聯(lián)網(wǎng)金融大亂大治的近兩年，不可否認(rèn)，一連串的監(jiān)管規(guī)定紛至沓來(lái)，但是，在一定的過(guò)渡期后，還是有必要盡快進(jìn)入立法層面，以避免模糊執(zhí)法、彈性執(zhí)法的現(xiàn)象。比如，針對(duì)債務(wù)人的保護(hù)，美國(guó)早在1977年就制定了《公平債務(wù)催收法》，對(duì)催收地點(diǎn)、時(shí)間、方式和對(duì)象均作出了詳細(xì)的規(guī)定，其甚至要求“催收電話不得在債務(wù)人不方便時(shí)撥打，特別是在晚9點(diǎn)至早8點(diǎn)之間”。

他山之石，可以攻玉。美國(guó)、以及其他成熟資本市場(chǎng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，尤其是債務(wù)人的必要保護(hù)，值得我們學(xué)習(xí)和借鑒。包括P2P、現(xiàn)金貸等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融，大亂后必大治，而大治的前提基礎(chǔ)則是立法。

我們應(yīng)辯證看待趣店風(fēng)波，現(xiàn)金貸既不是個(gè)別平臺(tái)高管所自認(rèn)的“活雷鋒”，也不是當(dāng)下輿論場(chǎng)一味痛斥的“妖魔”——批判的目的在于建設(shè)。理性看待趣店風(fēng)波，這或許會(huì)成為我國(guó)現(xiàn)金貸規(guī)范運(yùn)營(yíng)、健康發(fā)展的標(biāo)志性事件。

11月21日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于立即暫停批設(shè)網(wǎng)絡(luò)小額貸款公司的通知》，自即日起，各級(jí)小額貸款公司監(jiān)管部門(mén)一律不得新批設(shè)網(wǎng)絡(luò)（互聯(lián)網(wǎng)）小貸公司，禁止新增批小貸公司跨?。▍^(qū)、市）開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。緬知》發(fā)出后，趣店等現(xiàn)金貸相關(guān)中概股集體大跌，顯然市場(chǎng)擔(dān)憂其盈利能力受影響。仔細(xì)解讀這一通知，意在整治現(xiàn)金貸亂象，規(guī)范現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。對(duì)于已經(jīng)發(fā)放的小貸公司大部分仍將繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，極少數(shù)違規(guī)太多的可能出局。全國(guó)性的小貸業(yè)務(wù)規(guī)范有望成型，公司規(guī)范治理之后，小貸業(yè)務(wù)將得到健康發(fā)展。以趣店為代表的現(xiàn)金貸相關(guān)企業(yè)，將告別暴利，走上規(guī)范發(fā)展之路。