盧孟蝶

一、前言

不良資產一直被視為金融業(yè)健康發(fā)展的一大障礙，世界各國都在努力把不良資產控制在最低水平。在此背景下，我國商業(yè)銀行不良貸款率與不良余額在2011年以前一直持續(xù)“雙降”局面，然而，從2012開始，我國商業(yè)銀行的不良資產出現新的狀況，不良貸款率雖然下降了0.05個點，不良貸款余額卻以15.2%的增幅由降逆轉為升，且2013年商業(yè)銀行“雙升”局面拉開序幕，這就使人們把視線放在商業(yè)銀行新增不良資產上。

二、商業(yè)銀行新增不良資產的特點

由于1989年撥改貸政策的廢除，商業(yè)銀行不良資產面臨新情況。不同于二十世紀九十年代不良資產政策性明顯、主要來自國企和不良貸款率高的特征，新一輪的商業(yè)銀行的不良資產呈現出新的特點。

（一）不良貸款率低，但不良貸款規(guī)模大

自2012年以來我國不良資產率雖呈逐步上升之勢，但仍在2%以下，遠低于5%的國際警戒線。表1反映了我國商業(yè)銀行不良資產情況。從國際對比的角度來看，世界銀行數據顯示，2010—2016 年世界范圍內不良貸款比例分別為3.89%、3.71%、3.69%、4.03%、4.07%、4.09%、3.92%。我國不良資產率雖處于較低水平，但上升幅度較大，2012年至2017年增幅持續(xù)上漲。相對于較低的不良貸款率，商業(yè)銀行不良貸款規(guī)模相當龐大，2017年不良余額規(guī)模約等于2010年的四倍，并呈現持續(xù)上升趨勢，我國不良資產處置問題愈發(fā)嚴峻，需引起政府的重視。

（二）大型商業(yè)銀行占比高，中小銀行風險較高

2010—2017年我國銀監(jiān)會統(tǒng)計數據顯示，新一輪不良資產出現在各種類型的銀行機構中，但仍以大型商業(yè)銀行為主占比50%以上，但其占比有逐年下降的趨勢；股份制商業(yè)銀行占比第二，但其占比卻呈上升趨勢。此外，從不良資產率的角度來看，農村商業(yè)銀行不良貸款率一直維持較高水平，并在2015年超過了2%，而外資銀行和股份制銀行的不良資產率較低。但近幾年，不良資產率指標在各類銀行機構中都呈上升趨勢，值得我國金融監(jiān)管機構重視。

三、商業(yè)銀行新增不良債權原因

（一）微觀角度分析商業(yè)銀行新增不良債權形成原因

1、銀行信貸人員素養(yǎng)低

近年中國經濟處于轉型時期，供給側改革，虛擬經濟大熱，市場漏洞比較大。一些信貸從事人員專業(yè)知識未及時更新，對政策的解讀能力低，風險管理的意識淡薄，因此發(fā)放貸款時不能綜合考量企業(yè)的還款能力，降低了信貸資產質量。同時，商業(yè)銀行的激勵機制動力不足，一些基層行出現信貸人員為了個人利益收收賄賂，利用職務之便來發(fā)放的人情債。由于人情債的違法性，當其演變?yōu)椴涣假Y產時，銀行無法利用法律手段收回。

2、銀行風控機制不健全

由于我國是發(fā)展中國家，金融具有脆弱性，銀行注入競爭機制卻又無有效的監(jiān)管，這就必然導致貸款數量增多，貸款質量與效益難以提高，銀行出現“以貸引存”“以存定貸”等不合理現象。金融風險的防控不僅依靠對商業(yè)銀行的監(jiān)管更重要的是要強化對風控人才的儲備，防范因從業(yè)人員道德風險而產生銀行業(yè)的聲譽風險。

3、企業(yè)經營能力有限，內部管理失調

政府要支持引導分享經濟發(fā)展，在共享經濟經營中新技術的運用、新產品的推廣、產品的更新?lián)Q代都需要企業(yè)的決策者與執(zhí)行者有極高預見能力與極強的適應能力，而實際中企業(yè)往往缺乏這種能力。我國傳統(tǒng)的實體經濟逐漸衰落，虛擬經濟與共享經濟進入市場，企業(yè)內部缺乏行之有效的規(guī)章制度，監(jiān)管不力，內部的工作安排得不到很好的組織安排，內部不團結，經營自然無心搞好，造成利潤流失，從而缺乏償還貸款的資金。

（二）從宏觀經濟背景分析商業(yè)銀行新增債權成因

1、國家的財政支持力度不夠

企業(yè)在創(chuàng)建初期，沒有提供充足的資金支持，企業(yè)的資金主要靠銀行借款，導致企業(yè)債務負擔過重。近年來房地產與商業(yè)銀行不良債權大熱，企業(yè)爭相加入這場狂潮，但是由于我國在這方面缺乏嚴格的監(jiān)管，在實際操作中出現了許多違規(guī)現象，我國近年來逐漸加強對虛擬經濟與房地產的監(jiān)管，這也導致了商業(yè)銀行出現很多新增的不良債權。

2、出口增長緩慢

從我國出口增速來看，2015年6月增速為6.3%降至2016年3月-12.6%，2017年有所改善。對于依靠出口創(chuàng)收的企業(yè)，經濟形勢不容樂觀，企業(yè)生產的產品銷售不出去，就沒有歸還商業(yè)銀行借款的資金來源，商業(yè)銀行收不回發(fā)放的貸款，這為商業(yè)銀行新增不良債權埋下了隱患。

3、我國經濟增長進入新拐點，經濟結構不合理

2013年以來我國人口紅利進入新拐點，經濟增速由中高速增長轉變?yōu)橹兴僭鲩L的“新常態(tài)”，我國資本積累開始受到嚴格監(jiān)管。而創(chuàng)新效果的滯后性和企業(yè)創(chuàng)新力不足，進行創(chuàng)新的企業(yè)的平均利潤率比不進行企業(yè)創(chuàng)新的平均利潤率沒有明顯的增幅，這說明我國企業(yè)沒有進入依靠創(chuàng)新脫穎而出的發(fā)展階段，同時也說明我國企業(yè)創(chuàng)新缺乏盈利性驅使。

四、處理商業(yè)銀行新增不良債權的措施

（一）資產證券化

不良資產證券化的關鍵一步是選擇證券化的資產化解商業(yè)銀行不良資產。實踐證明并非所有的金融資產都適合證券化，它必須要求貸款專業(yè)化、規(guī)模化、批量化、流動性強、預期收益比較高。實際生活中適用于住房抵押貸款、車貸、消費貸款、信用卡透支。由于不良資產證券化有其使用的領域，并不是化解商業(yè)不良債權的萬金油，所以，我們還需要探索其他的途徑來解決商業(yè)銀行的不良債問題。

（二）債轉股

學術界與金融界主流觀點認為，在當前我國金融業(yè)進程中不宜再直接實行“債轉股”。2016年國務院發(fā)布的指導意見中提出，銀行不能直接持有股權進行債轉股。為有效緩解不良資產受災嚴重地區(qū)壓力，五大商業(yè)銀行出資設立資管公司，通過子公司參與收購處置本區(qū)域金融機構的不良資產。經過兩年多的實踐探索，資產管理公司在維護地方金融系統(tǒng)穩(wěn)定和收購處置地方金融機構不良資產方面發(fā)揮了重要作用。

（三）完善商業(yè)銀行的信貸管理機制

首先，建立有效的商業(yè)銀行內控機制。投資部要通過投資組合分散投資風險，信用業(yè)務經辦部門應該對信貸業(yè)務的經營狀況進行定期的管理，內部審計部門要對經辦部門進行檢查評價，要形成商業(yè)銀行內部的互相監(jiān)督。其次，完善對信貸人員的激勵約束機制。建立獎懲機制，完善約束機制，堅持權責統(tǒng)一原則。最后，信貸業(yè)務的貸前、貸中與貸后環(huán)節(jié)進行調查、檢查與審查，一旦發(fā)生對還款產生不利影響的因素，立即要求貸款者提供抵押品或者擔保品，當不良債權真實發(fā)生時，可以通過對抵押與擔保物進行拍賣進行債務清償。

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