萬里虹

摘 要 改革開放以來，中小企業(yè)作為市場經(jīng)濟的參與者，在我國經(jīng)濟發(fā)展中占據(jù)著舉足輕重的地位，不僅提供了大量的就業(yè)機會，還拉動了社會經(jīng)濟的增長?，F(xiàn)階段，中小企業(yè)處于高速發(fā)展期，需要大量資金支持，但我國中小企業(yè)自身規(guī)模限制、信用擔(dān)保體系不健全等，使得中小企業(yè)面臨籌資的困境。盡管政府已經(jīng)頒布了一系列有利于中小企業(yè)籌資的政策，問題依舊沒有得到解決。如何幫助中小企業(yè)走出籌資的困境是本文主要的研究方向。

關(guān)鍵詞 中小企業(yè) 籌資 信用擔(dān)保

阿里巴巴研究院2017年《中小企業(yè)生存現(xiàn)狀與發(fā)展策略報告》顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)的熱點區(qū)域首選廣東，所占百分比為39.2%，其次是浙江，占比為24.38%，江蘇排名第三，占比9.65%。三個沿海地區(qū)的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)數(shù)量就占據(jù)了全國中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)數(shù)量的一大半。隨著中小企業(yè)數(shù)量的日益龐大，中小企業(yè)在發(fā)展的同時面臨著籌資困境。

一、中小企業(yè)籌資困境

（一）中小企業(yè)籌資方式較少

我國大部分中小企業(yè)籌資方式比較單一，籌資渠道過于狹窄。90%的資金來自銀行借款，固定資產(chǎn)更新改造的資金幾乎全部來自金融機構(gòu)的貸款。[1]中小企業(yè)籌資方式調(diào)查研究顯示，48.41%的中小企業(yè)會選擇自有資金的方式籌資；信譽良好的中小企業(yè)也會通過信用貸款籌資，雖然信貸條件較為苛刻，但是通過這一方式籌資的中小企業(yè)依然有38.89%；發(fā)行股票和債券不失為企業(yè)籌資的好方法，但僅有2.38%的中小企業(yè)采取這種方式，主要的原因是發(fā)行股票和債券有著嚴(yán)格的限制條件；中小企業(yè)通過其他方式籌資占10.32%，

（二）中小企業(yè)籌資成本高

利息支出和相關(guān)籌資費用一般是中小企業(yè)籌資成本的主要部分，而利息支出又包括基本利息和浮動部分，浮動幅度在20%左右。如果中小企業(yè)采取抵押方式籌資，抵押物登記費用一般占籌資成本的20%；選擇擔(dān)保方式籌資，年擔(dān)保費率大概在3%左右；選擇金融機構(gòu)貸款，中小企業(yè)會被銀行以預(yù)留利息的名義收取一定額度的風(fēng)險保證金利息。以一年貸款期為例，銀行支付本金的同時會扣除一部分利息，而中小企業(yè)實際到賬數(shù)額只有本金的80%，并且支付了高出貸款利率40%以上的利息。[2]這就造成了中小企業(yè)籌資成本高的普遍現(xiàn)象。

（三）向金融機構(gòu)貸款的難度大

中小企業(yè)在我國占據(jù)很大比重，服務(wù)于它的貸款機構(gòu)也很多。截至2016年9月末，全國共有小額貸款公司8741家，貸款余額9293億元，與2015年比較，小額貸款公司減少224家，貸款余額較2015年同期減少215億元。[3]由此可見，中小企業(yè)向金融機構(gòu)貸款的難度逐年加大。不僅如此，我國中小企業(yè)大多還分布在縣、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）層級，由于縣、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）銀行基層分支機構(gòu)沒有放款權(quán)，縣、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）級中小企業(yè)無法享受向金融機構(gòu)貸款的權(quán)利。

二、突破中小企業(yè)籌資困境的對策

（一）促使中小企業(yè)注重自身建設(shè)發(fā)展

中小企業(yè)現(xiàn)在面臨的籌資困境，最主要的問題來源于企業(yè)自身，解決問題的根本就是從中小企業(yè)自身做起。首先，中小企業(yè)要建立完善的企業(yè)管理制度，可以借鑒發(fā)展較好的公司管理經(jīng)驗。一方面要重視并健全企業(yè)的財務(wù)制度，保證企業(yè)財務(wù)報表的真實可靠性，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者作出正確的決策，獲取最大效益；另一方面要建立科學(xué)的內(nèi)部管理制度，為企業(yè)打造良好的形象，建立一套完善的信用管理機制，不斷提升企業(yè)信用水平，從而提高獲得銀行貸款的可能性。

（二）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

目前，我國尚未建立完整的信用評級體系，各家銀行的評定標(biāo)準(zhǔn)不一樣，而中小企業(yè)普遍信用意識薄弱，為了讓銀行與企業(yè)形成良好的合作關(guān)系，應(yīng)該加快建立具有權(quán)威性的信用評級體系。政府更要引導(dǎo)中小企業(yè)重視信用的培養(yǎng)，努力提高信用，最大限度地獲取信用貸款，同時降低籌資成本。另外，政府也要制定相關(guān)法律法規(guī)來明確我國擔(dān)保機構(gòu)的法律地位，并且視同金融機構(gòu)，這樣可以增加銀行對擔(dān)保機構(gòu)的信任，提高貸款率。每年的財政支出，政府應(yīng)該劃撥出一部分支持中小企業(yè)信貸機構(gòu)，在政策上給予優(yōu)惠的同時建立健全相應(yīng)的信用擔(dān)保體系，以政策性擔(dān)保機構(gòu)為主，不斷發(fā)展商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，將我國信用擔(dān)保逐步推入中小企業(yè)市場，為更多需要資金的中小企業(yè)提供更好的服務(wù)

（三）金融機構(gòu)減少對中小企業(yè)籌資條件的限制

金融機構(gòu)減少對中小企業(yè)籌資條件的限制也是解決籌資困境的一種方法。中小企業(yè)對于大型企業(yè)而言，具有規(guī)模小、利潤低、經(jīng)營風(fēng)險大的缺點，導(dǎo)致大多數(shù)金融機構(gòu)不愿貸款，為了降低相應(yīng)的風(fēng)險，放貸時會有諸多限制條件。盡管中小企業(yè)存在各種問題，但不乏有活力的中小企業(yè)。銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該放下成見，放寬硬性條件，增加放貸額度，或者適當(dāng)擴大抵押的范圍，比如企業(yè)信譽良好或具有發(fā)展?jié)摿?，都可以作為增加貸款額度的軟條件；還可以增加存貨等流動資產(chǎn)、商標(biāo)權(quán)、著作權(quán)的抵押。

（作者單位為江西省機場集團公司）

參考文獻

[1] 李紅峰.淺析我國中小企業(yè)籌資風(fēng)險及對策[J].江蘇商論，2012 （15）.

[2] http：//finance.sina.com.cn/roll/2016-04-05/doc-ifxqxcnr5321283.shtml[DB/OL].新浪財經(jīng)，2016-04-05.

[3] http：//www.pbc.gov.cn/diaochatongjisi/116219/116225/3170650/index.html[DB/OL].中國人民銀行，2016-10-25.