基于企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險控制與管理探討

張耘耘

現(xiàn)金流是企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的根本，它貫穿于企業(yè)整體，本身是企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的關(guān)鍵。從實際情況來看，由于受載各種各樣因素的影響，企業(yè)現(xiàn)金流存在的不確定性以及風(fēng)險性特點，它對于企業(yè)生存和發(fā)展有著不利的影響。在本文中，主要分析了企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險控制的現(xiàn)狀，論述了現(xiàn)金流對企業(yè)運營發(fā)展產(chǎn)生的重要性，并且提出了相應(yīng)的管理對策。

企業(yè)現(xiàn)金流

風(fēng)險控制 重要性 管理對策

在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理過程中，現(xiàn)金流風(fēng)險管理是十分重要的一個部分，其管理效果對于企業(yè)正常經(jīng)營和發(fā)展而言起到了決定性作用。因此，對于企業(yè)而言，必須加大對現(xiàn)金流風(fēng)險的控制力度，并且根據(jù)實際情況，制定出相應(yīng)的管理對策，以此提升企業(yè)資源效率，減少財務(wù)風(fēng)險的出現(xiàn)，從一定程度上促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和經(jīng)營。

現(xiàn)金流風(fēng)險分析對于企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的作用

（1）現(xiàn)金流風(fēng)險可以明確體現(xiàn)出企業(yè)發(fā)展的具體情況

參照權(quán)責(zé)發(fā)生既定的利潤要素，容易在反映企業(yè)真實收益環(huán)節(jié)中出現(xiàn)虛假數(shù)據(jù)，只有依照評估出來的現(xiàn)金流風(fēng)險情況，才可以使投資人員更加有效地了解到企業(yè)財務(wù)風(fēng)險情況。當(dāng)前，市場經(jīng)營環(huán)境日益復(fù)雜，如果企業(yè)顯示出現(xiàn)金流風(fēng)險，那么便進一步呈現(xiàn)了現(xiàn)金流風(fēng)險分析在評價企業(yè)發(fā)展質(zhì)量中的重要性。

1.經(jīng)營現(xiàn)金凈流量最大化發(fā)展情況：對于目前相關(guān)企業(yè)現(xiàn)金流量而言，主要表現(xiàn)為經(jīng)營活動生產(chǎn)的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量等，然而對于相關(guān)的企業(yè)而言，在籌資活動的方式和數(shù)量上都根據(jù)經(jīng)營活動而決定的，一旦離開企業(yè)的活動發(fā)展，那么對于投資來說是不符合實際情況的。所以說，在本篇文章中就需要以經(jīng)營活動最為最大化來對目標進行控制。另外，在經(jīng)營活動的時候，現(xiàn)金流量需要保持在一定范圍內(nèi)，并不是簡單的指對絕對值上的問題，還需要對于其特定的意義確保每股經(jīng)營現(xiàn)金流量的最大化。根據(jù)這一問題可以看出來，整體企業(yè)目標的實現(xiàn)離不開現(xiàn)金流量的絕對值以及對現(xiàn)金流量的增長值，在這樣的情況下，不能確保每股營業(yè)現(xiàn)金流量最大化目標的實現(xiàn)。

2.對于現(xiàn)金持有量最大化的發(fā)展問題，現(xiàn)金其實是一種存量資產(chǎn)，但是對于自身來說，沒有多少價值，就算是作為流動性比較強、支付能力比較強的資產(chǎn)，然而在從某種意義上來說，也就代表管理上的失敗。所以說現(xiàn)金量比較大，對于財務(wù)來說未必是好事。所以說，因為相關(guān)企業(yè)目的不一樣，那么就需要有足夠量的現(xiàn)金，比如說，管理資金、管理目的，這些都需要考慮到對風(fēng)險防范的目的，當(dāng)然也需要考慮到一定量的現(xiàn)金，如果在這個階段上，盈利宣告破產(chǎn)的話，那么企業(yè)在進行提高的時候，還需要考慮到對企業(yè)持續(xù)生存的最低限度，換句話來說可以看看是否可以償還債務(wù)。另外，相對于來說現(xiàn)金存量持有量其實就是蓄水池一樣，財務(wù)企業(yè)就需要明白該如何做到良好的業(yè)務(wù)，該對那些流動資產(chǎn)或者是籌資渠道進行應(yīng)急，需要注意的是，在提高蓄水量的基礎(chǔ)上，還需要了解到現(xiàn)金的去向，如果當(dāng)蓄水池提高的狀態(tài)下，那么就要降低對蓄水池的水位，同時還可以確?，F(xiàn)金流的穩(wěn)定性。這樣一來，在確保現(xiàn)金持有量最大化的時候，其實也是企業(yè)對現(xiàn)金流人、流出的時候，從本質(zhì)上來說，還需要從動態(tài)角度來確保相關(guān)企業(yè)所需要的現(xiàn)金流，更要盡可能降低靜態(tài)現(xiàn)金持有量，從而促進企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（2）現(xiàn)金流風(fēng)險在企業(yè)發(fā)展中占據(jù)一定的地位

當(dāng)前，在企業(yè)發(fā)展過程中，面臨的最大問題便是現(xiàn)金流風(fēng)險，其中，產(chǎn)生的主要原因是因為企業(yè)自身沒有充足的資金來支付到期債務(wù)。在經(jīng)營不穩(wěn)定的現(xiàn)狀下，企業(yè)可能因為經(jīng)濟出現(xiàn)損失而發(fā)生破產(chǎn)情況，當(dāng)面臨自身支付現(xiàn)金能力較低的時候，即便周圍經(jīng)營活動中的賬面利潤再高，那么也會因為存在的風(fēng)險危機而發(fā)生成長性破產(chǎn)后果，上述現(xiàn)象，都是由于企業(yè)沒有合理分析現(xiàn)金流風(fēng)險，沒有做好相應(yīng)的控制和預(yù)防工作而引起的。假設(shè)提前對現(xiàn)金流風(fēng)險實施分析工作，對其加大重視力度，那么就可以有效應(yīng)對存在的風(fēng)險，從中看出，現(xiàn)金流風(fēng)險分析是企業(yè)正常運行的關(guān)鍵。

（3）現(xiàn)金流風(fēng)險控制和管理是企業(yè)開展經(jīng)營活動的重點

企業(yè)對于現(xiàn)金流風(fēng)險控制可以明確體現(xiàn)出企業(yè)具體的價值，與此同時，對于現(xiàn)金流的風(fēng)險管控，也要納入企業(yè)價值管理體系中，將兩者有效結(jié)合到一起。企業(yè)對于自身價值的提升是影響現(xiàn)金流風(fēng)險管控方向的主要因素，現(xiàn)金流風(fēng)險管控的完善性可以便于企業(yè)實施管理工作。比如，淘寶，便是價值管理和現(xiàn)金流風(fēng)險管控的有效連接，淘寶系統(tǒng)使得中間的資金中間期為自身所控制，在利用這一優(yōu)點的基礎(chǔ)上為商家提供較多的服務(wù)，以此實現(xiàn)經(jīng)濟效益的提高。

企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險控制現(xiàn)狀

（1）風(fēng)險防范意識較低；當(dāng)前，企業(yè)雖然明確認識到了現(xiàn)金流量管理產(chǎn)生的作用，可是，部門企業(yè)還是沒有加大對風(fēng)險防范工作的重視力度，自身的風(fēng)險防范意識不高，使得企業(yè)無法正常開展各方面工作。其中，風(fēng)險防范意識較低主要表現(xiàn)在：債券風(fēng)險控制對策不健全。不公開損失實際現(xiàn)象等，這些問題的出現(xiàn)都不利于企業(yè)正常經(jīng)營。

（2）現(xiàn)金流量可以明顯體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)濟效益；從企業(yè)財務(wù)凈收入支出情況可以將現(xiàn)金純收入水平有效的體現(xiàn)出來，收人流量和支出流量可以體現(xiàn)出現(xiàn)金余額的效益差，從中得出，兩者關(guān)系密切，其對于企業(yè)經(jīng)營效益有著決定性影響。在這一階段中，如果現(xiàn)金流人量高于流出量的話，那么就表示企業(yè)獲取的效益高，產(chǎn)后的財務(wù)風(fēng)險比較的低，在企業(yè)流出量高于流人量的時候，就表明了企業(yè)效益不高，存在的風(fēng)險性比較大，所以，現(xiàn)金流量就可以明確體現(xiàn)出企業(yè)經(jīng)濟效益。

（3）內(nèi)部控制問題；有的企業(yè)沒有明確規(guī)劃出實際的工作職責(zé)，此種現(xiàn)象的發(fā)生使得現(xiàn)金收支手續(xù)發(fā)生了一定的失誤現(xiàn)象，并且，存在的利益分配不明確問題會增加企業(yè)的風(fēng)險性，產(chǎn)生上述問題的主要原因是由于內(nèi)部控制水平較低引起的，再加上現(xiàn)有的企業(yè)內(nèi)部控制能力較弱，從一定程度上增加了先進流量管理工作的復(fù)雜性，不利益企業(yè)現(xiàn)金鏈控制效果的發(fā)揮。

企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險控制和管理對策

（1）加深對現(xiàn)金流的認識程度

對于企業(yè)而言，在運營期間，要多加組織各個部門定期去國外學(xué)習(xí)先進的現(xiàn)金流管理技術(shù)，培養(yǎng)員工的現(xiàn)金流管理意識，讓員工明確認識到現(xiàn)金和利潤相比較而言，現(xiàn)金產(chǎn)生的作用更為重要，這是因為利潤是企業(yè)發(fā)展的重點，而現(xiàn)金是企業(yè)生產(chǎn)的核心。與此同時，可以把企業(yè)負債率、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等內(nèi)容引進到企業(yè)績效考核中去，將管理效果有效的發(fā)揮出來。

（2）從預(yù)算管理人手，合理的控制先進持有量

企業(yè)自身的現(xiàn)金預(yù)算是控制現(xiàn)金持有量的關(guān)鍵，因此，要從以下幾點來減少財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)的機率。在預(yù)算期間，可以從實際生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀人手，在遵循企業(yè)制定的發(fā)展策略基礎(chǔ)上來確定銷售商品以及人力支出需要籌集的資金。此外，現(xiàn)金預(yù)算的制定原則，應(yīng)當(dāng)以支出以及輸入收益為主，重點考慮經(jīng)營中存在的風(fēng)險問題。

（3）構(gòu)建完善的現(xiàn)金流風(fēng)險管理預(yù)警體系

當(dāng)前，很多企業(yè)對于現(xiàn)金流的管理不到位，經(jīng)常存在著盲目擴張或者規(guī)劃不合理等現(xiàn)象，因此，要在企業(yè)現(xiàn)金流管理和控制期間，制定出相應(yīng)的現(xiàn)金流風(fēng)險管理預(yù)警體系來增強企業(yè)對于流動風(fēng)險的控制能力。現(xiàn)有的現(xiàn)金流量風(fēng)險形成比較復(fù)雜，自身具備潛伏時間長以及偶然性等特征，在這一環(huán)節(jié)中，可以通過分析現(xiàn)金的循環(huán)周期比率、應(yīng)收賬款回收指標來預(yù)警存在的風(fēng)險。另外，還可以適當(dāng)?shù)某闪⑾鄬Κ毩⒌娘L(fēng)向管理機構(gòu)，比如，派遣財務(wù)、審計等人員組建成風(fēng)險管理委員會，定期評估和分析現(xiàn)金流實際情況，從一定程度上來增強企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險管控能力。

（4）完善項目分析和投資管理

根據(jù)企業(yè)發(fā)展目標和投資管理計劃強化現(xiàn)金流管控力度，以此在一定方面上防止由于資金短缺而發(fā)生財務(wù)危機情況。此種風(fēng)險情況的特點便是事前控制，這就需要針對后期出現(xiàn)的不確定因素做出相應(yīng)的防范和管理控制，盡可能減少風(fēng)險出現(xiàn)的機率。另外，要做好市場發(fā)展環(huán)境的調(diào)查工作，各個財務(wù)指標可以明確反映出公司出現(xiàn)的經(jīng)營活動，要經(jīng)過詳細分析之后再做出相應(yīng)的投資決定，但是需要注意，務(wù)必確保做出的投資預(yù)款能夠有一定的應(yīng)對風(fēng)險對策，使其處于合理管控范圍內(nèi)。

結(jié)語

要想保證企業(yè)穩(wěn)定運營，首先，要提升企業(yè)核心競爭力，制定完善的科學(xué)流量管理對策，盡可能減少企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險問題的出現(xiàn)，以此促進企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理工作的順利實施。

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