集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析的方法探究

陳書靜

摘 要：財務(wù)狀況是決定企業(yè)發(fā)展前景的一個關(guān)鍵因素，財務(wù)管理則是企業(yè)管理的重點(diǎn)。自2007年我國新會計準(zhǔn)則在上市公司執(zhí)行以來，合并財務(wù)報表分析和編制在企業(yè)財務(wù)管理中的重要性逐漸凸顯。文章簡單論述了集團(tuán)公司合并財務(wù)報表的重要性，分析了合并財務(wù)報表的流程和方法，并就合并財務(wù)報表分析方法做出了研究。

關(guān)鍵詞：集團(tuán)公司；合并；財務(wù)報表；分析方法

集團(tuán)公司合并財務(wù)報表，指在由多個子公司組成的企業(yè)集團(tuán)中，由母公司編制的用來反映整個集團(tuán)財務(wù)狀況的會計報表。與子公司的財務(wù)報表編制相比，集團(tuán)公司的財務(wù)報表分析涉及的范圍更廣，對于集團(tuán)公司管理決策來說，合并財務(wù)報表，具有一定的必要性。為此，筆者結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)，針對就集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析的方法，進(jìn)行了探討和分析，也因此而具有了積極的意義。

一、合并財務(wù)報表之于集團(tuán)公司的重要性

集團(tuán)公司指以資本為聯(lián)結(jié)紐帶、由兩個或多個子公司共同組成的企業(yè)法人聯(lián)合體。集團(tuán)公司多由母公司、子公司和參股公司組成，其中，母公司指依法登記取得企業(yè)法人資格的控股企業(yè)。如武夷旅游集團(tuán)有限公司就由7家全資子公司、2家控股子公司、5家參股子公司、9家二級子公司，2家非法人單位、代管6家公司、代管4家事業(yè)單位共同組成。集團(tuán)公司具有經(jīng)營規(guī)模大、管轄單位多等特點(diǎn)。財務(wù)報表是記錄企業(yè)一定時期的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量的載體。通常來說，集團(tuán)公司合并財務(wù)報表所涉及的內(nèi)容包括集團(tuán)籌資、投資、日常營運(yùn)、資金調(diào)度、財務(wù)控制、分配信息等。合并財務(wù)報表不僅包括合并資產(chǎn)負(fù)債表，還包括合并利潤表。此外，合并所有者權(quán)益變動表和附注和合并現(xiàn)金流量表等，也屬于合并報表的范疇。從本質(zhì)來講，集團(tuán)公司合并財務(wù)報表的目的是出于管理需要，通過合并財務(wù)報表為股權(quán)公司的股東提供財務(wù)信息，為控股股東、債權(quán)人等經(jīng)濟(jì)決策提供參考依據(jù)。確切來說，集團(tuán)公司合并財務(wù)報表，保障了集團(tuán)股東、債權(quán)人的知情權(quán)，增加了內(nèi)部財務(wù)管理的透明度，可以為領(lǐng)導(dǎo)班子經(jīng)營管理和投資決策提供參考依據(jù)。簡而言之，這不僅增加了內(nèi)部穩(wěn)定，還能提高企業(yè)的抗風(fēng)險能力。通過合并財務(wù)報表，可以最大程度避免集團(tuán)內(nèi)部交易，防止子公司出現(xiàn)各種粉飾會計信息的行為。

二、簡析合并財務(wù)報表的流程和方法

1.合并財務(wù)報表的工作流程

集團(tuán)公司合并財務(wù)報表的流程大致如下，適應(yīng)會計政策―合并底稿―調(diào)整和抵消分錄―匯總報表金額―完成合并報表。其中，適應(yīng)會計政策是合并財務(wù)報表的第一步。集團(tuán)公司的財會人員在編制合并報表前，要確保母公司和子公司的會計期間相適應(yīng)。如果母公司的會計政策和子公司的不一致，要求子公司以母公司的會計政策為準(zhǔn)繩做出調(diào)整。如果因某些原因無法做出調(diào)整，子公司要做的是：不得違背母公司的會計原則，站在集團(tuán)公司的立場上，編制或設(shè)計財務(wù)報表。如果母公司的會計期間和子公司的有明顯不同，子公司要以母公司的會計期間為標(biāo)準(zhǔn)，去調(diào)整企業(yè)的會計期間。如果無法調(diào)整，同樣需要按照母公司的會計期間原則來編制自己的財務(wù)報表。在編制財務(wù)報表中，底稿合并是基礎(chǔ)性工作，底稿合并工作的工作量都不大。集團(tuán)公司會計將母、子公司各項(xiàng)目的總資金匯總到一起，就可得出合并金額。調(diào)整分錄和抵消分錄，是合并財務(wù)報表工作中極其重要的一個環(huán)節(jié)，這個環(huán)節(jié)的工作出現(xiàn)了失誤，財務(wù)報表中的部分項(xiàng)目也會受到影響。在這一環(huán)節(jié)中，固定資產(chǎn)多計提的折舊調(diào)整是重點(diǎn)，需要注意的是，在涉及調(diào)整和抵消固定資產(chǎn)折舊的時，要通過“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”等科目來調(diào)整和抵消，而非“累計折舊”。匯總合并報表的金額不是母、子公司項(xiàng)目總金額的簡單匯總，它對數(shù)據(jù)的全面性、關(guān)聯(lián)性要求較高，會計人員要將各項(xiàng)目資產(chǎn)、負(fù)債項(xiàng)目的詳細(xì)金額一一列出，還要將其與權(quán)益項(xiàng)目、收入和費(fèi)用合并到一起，得出最終的合并金額。集團(tuán)公司會計需要按照底稿中合并金額，編制、生成合并報表，并確保報表的正式性、規(guī)范性。然后將其上傳到董事會，集團(tuán)公司的財務(wù)報表工作才算結(jié)束。

2.集團(tuán)公司財務(wù)報表合并方法和路徑

當(dāng)前，在市場上，某企業(yè)想獲得其他企業(yè)的股份，只有通過兩種路徑去達(dá)到自己的目的。第一條路是用企業(yè)的現(xiàn)金、票據(jù)、債券，或者其他資產(chǎn)，去收購對方的股份。另一條路就是用企業(yè)持有的股票，去和對方交換股票，將雙方股權(quán)合并到一起。這兩種方法，分別

被稱為購買法和權(quán)益集合法，這兩種方法也是當(dāng)前公司企業(yè)合并中最常用的方法。其中購買法重點(diǎn)是借助現(xiàn)貨幣現(xiàn)金、股票、債券等，開展購買活動，企業(yè)的購買成本就是企業(yè)在購買行為中，用到的現(xiàn)金貨幣、股票和債券。購買法有一個明顯的特點(diǎn)，即公司所購買的企業(yè)資產(chǎn)歸為收購者所有，被購買企業(yè)的資產(chǎn)價值因?yàn)槌霈F(xiàn)了新的計價基礎(chǔ)，所以要被重新確定。此外，購買中形成的商譽(yù)也會要重新確認(rèn)，加上增值攤銷，公司的合并收益可能會降低。顧名思義，權(quán)益集合法指兩個及兩個以上的公司權(quán)益的結(jié)合和合并，這種方法多會用到股票表決制。與收購法不同的是，權(quán)益集合沒有出現(xiàn)新的計價基礎(chǔ)，資產(chǎn)價值不被重新確定，公司合并財務(wù)報表在編制時仍沿用被購買企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債賬面價值。此外，在購買過程中的商譽(yù)狀況也不會給企業(yè)合并收益帶來影響。

三、集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析方法

1.分析其運(yùn)營能力

企業(yè)運(yùn)營能力是企業(yè)綜合能力的體現(xiàn)，集團(tuán)公司的運(yùn)營能力可以通過應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、現(xiàn)金比率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等反映出來。為何要分析集團(tuán)公司的運(yùn)營能力呢，作用有以下兩方面：首先，對企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)營效率做出正確評價，為債權(quán)人決策、監(jiān)管、維權(quán)提供相關(guān)的信息。其次，及時發(fā)現(xiàn)公司運(yùn)營中存在的問題，及時做出改進(jìn)，同時根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)和指標(biāo)制定經(jīng)營戰(zhàn)略，為今后的發(fā)展做好準(zhǔn)備，提高公司的經(jīng)營管理水平。集團(tuán)公司在合并財務(wù)報表時，所涉及項(xiàng)目非常多，包括周轉(zhuǎn)指標(biāo)所涉及的存貨，還包括應(yīng)收應(yīng)付款、收入、成本等。這些，都是合并報表抵銷科目不可或缺的組成部分。要想考察、了解企業(yè)償付利息的能力是否穩(wěn)定，通常要計算5年或5年以上的利息保障倍數(shù)。保守起見，多數(shù)公司在確定基本的利息償付能力指標(biāo)時，會以5年終最低利息保障倍數(shù)值為參考標(biāo)準(zhǔn)。基本的利息償付能力指標(biāo)在計算時要注意的有，結(jié)合損益表來分析企業(yè)償還債務(wù)的能力，利息支付保障的分子只包括經(jīng)常收益，要注意火災(zāi)損失類特別項(xiàng)目、停止經(jīng)營、會計方針變更給償債能力帶來的影響，利息費(fèi)用要將資本化的利息費(fèi)用和用作當(dāng)期費(fèi)用反映的利息費(fèi)用都包括進(jìn)去。

2.集團(tuán)公司盈利能力分析

顧名思義，盈利能力即集團(tuán)公司獲取利潤的能力。盈利能力又稱資金或資本增值能力。盈利能力可從側(cè)面反映集團(tuán)公司的經(jīng)營狀況，負(fù)責(zé)人的能力。整體來看，企業(yè)盈利能力會通過企業(yè)成本費(fèi)用利潤率體現(xiàn)出來，當(dāng)然，通過總資產(chǎn)報酬率、凈資產(chǎn)收益率，我們也可以估測企業(yè)的運(yùn)營能力。集團(tuán)公司在分析合并報表盈利能力指標(biāo)時，需要就以下三點(diǎn)給予關(guān)注：首先，通過分部報告了解分部業(yè)績。分部報告，簡而言之，就是經(jīng)營分部、地區(qū)編制的公司財務(wù)報告。分部報告的項(xiàng)目內(nèi)容主要有營業(yè)收入（利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、其他收入）、銷售費(fèi)用、營業(yè)利潤、資產(chǎn)及負(fù)債總額等。借助分部報告，集團(tuán)公司可以分行業(yè)、地區(qū)，區(qū)別計算盈利能力指標(biāo)區(qū)，以減少子公司之間指標(biāo)不同、利益因素帶來的干擾，了解集團(tuán)公司真實(shí)的盈利能力。然后，區(qū)分非經(jīng)常性損益。雖然從關(guān)聯(lián)上看，非經(jīng)常性損益與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)不存在直接關(guān)聯(lián)。但是它同樣能給公司盈利能力帶來影響。公司會計應(yīng)對非經(jīng)常性損益項(xiàng)目加以關(guān)注，在財務(wù)報告附注中，核實(shí)并明確非經(jīng)營性損益的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性在計算盈利能力指標(biāo)時，剔除那些不能反映企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)營成果和獲利能力的非經(jīng)常性損益。再次，引入比較客觀的現(xiàn)金流量指標(biāo)，結(jié)合現(xiàn)金流量分析企業(yè)的盈利能力。

3.發(fā)展能力和償債能力分析

發(fā)展能力又稱成長能力，企業(yè)發(fā)展能力指企業(yè)借助生產(chǎn)經(jīng)營積累、形成的發(fā)展?jié)撃?。企業(yè)的發(fā)展能力直接決定了企業(yè)的發(fā)展速度和規(guī)模。反映企業(yè)發(fā)展能力的指標(biāo)非常多，企業(yè)銷售收入增長率和總資產(chǎn)增長率，是企業(yè)發(fā)展能力的反映。同樣，營業(yè)利潤增長率、凈收益增長率，也能體現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展能力。在集團(tuán)公司合并財務(wù)報表中，分析企業(yè)的發(fā)展能力，要密切關(guān)注各指標(biāo)尤其是資產(chǎn)收益率、凈利潤率的內(nèi)部關(guān)系。如果企業(yè)的收入增長率較高，利潤增長率卻呈下降趨勢，從中可以看出，企業(yè)運(yùn)營質(zhì)量不高，這樣企業(yè)在發(fā)展中隱藏著諸多問題。此外，集團(tuán)公司內(nèi)部還要在橫向上比較不同行業(yè)、地區(qū)的發(fā)展能力。在此基礎(chǔ)上，結(jié)合國家政策、行業(yè)市場現(xiàn)狀、發(fā)展環(huán)境等因素，對公司未來的發(fā)展能力做出客觀評價，為投資決策提供有益參考。償債能力即企業(yè)支付現(xiàn)金償還債務(wù)的能力，企業(yè)的償債能力主要通過資產(chǎn)負(fù)債率和現(xiàn)金比率等指標(biāo)反映出來。集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析企業(yè)的償債能力，要先明確這一點(diǎn)，在不存在交叉擔(dān)保的情況下，作為獨(dú)立法人，集團(tuán)只對自身債務(wù)負(fù)責(zé)。這也要求會計在公司償債能力分析時，要突出單體報表的分析，根據(jù)單體報表，全面分析集團(tuán)公司的融資模式，資金管控狀況，掌握公司在借貸、經(jīng)營方面的實(shí)際情況，以減少集團(tuán)公司的經(jīng)營風(fēng)險。

綜上所述，集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析具有一定的復(fù)雜性。財務(wù)部門、會計人員要認(rèn)真研究公司合并財務(wù)報表分析方法，注意合并財務(wù)報表分析細(xì)節(jié)問題，爭取通過合并財務(wù)報表分析全面反映公司的經(jīng)營狀況，盡最大力量為公司發(fā)展、管理加油助力。

參考文獻(xiàn)

1.鄒婧.試論集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析的方法.財會學(xué)習(xí)，2017（12）.

2.胡淑蘭.集團(tuán)公司合并財務(wù)報表分析方法研究.財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2016（06）.

3.朱小煥.關(guān)于合并財務(wù)報表分析方法的研究.中國集體經(jīng)濟(jì)，2015（19）.

（責(zé)任編輯：劉海琳）