閆軍

一句銀行風(fēng)險(xiǎn)管理名言這樣說：“任何一個(gè)傻瓜都能把錢放出去，而想收回它則需要相當(dāng)大的本事?！泵鎸K究會(huì)出現(xiàn)的逾期項(xiàng)目，除了前期風(fēng)控、后期催收，如何處置也成為擺在行業(yè)面前的難題。

5月29日，好好理財(cái)發(fā)布了《關(guān)于好好理財(cái)逾期項(xiàng)目第一期墊付通知》，繼為期5天的停業(yè)整頓、發(fā)布第三方擔(dān)保墊付方案之后，投資者等來了3%的逾期本金的首批墊付。

自監(jiān)管層加強(qiáng)監(jiān)管以來，風(fēng)險(xiǎn)備付金全面退出網(wǎng)貸行業(yè)，網(wǎng)貸平臺(tái)回歸信息中介，被要求不兜底、不可剛性兌付。但是在投資者教育并不充分的當(dāng)前，未有一家平臺(tái)敢真正讓投資者自負(fù)盈虧。

《投資者報(bào)》記者從華南多家平臺(tái)了解到，當(dāng)前以第三方代償?shù)男问教幚碛馄谳^為常見，不過也有平臺(tái)引入保險(xiǎn)公司合作，用以保障項(xiàng)目的本息安全，從而留住客戶。

好好理財(cái)成逾期處置典型案例

公開資料顯示，好好理財(cái)自2015年5月上線，由深圳市前海好彩金融服務(wù)有限公司運(yùn)營，其官網(wǎng)自稱為“國資系互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”，由國企山西能源總公司大同能源公司（以下簡稱“大同能源”）控股，目前與渤海銀行合作存管。

今年4月底，好好理財(cái)在一個(gè)月時(shí)間內(nèi)累計(jì)發(fā)布了30個(gè)借款企業(yè)申請寬展期的公告及通知，共涉及百余個(gè)標(biāo)的。從平臺(tái)官網(wǎng)公布的信息來看，這些出現(xiàn)逾期的企業(yè)主要集中在山西，涉及科技、建筑、電子以及醫(yī)藥等多個(gè)領(lǐng)域。從時(shí)間上看，多數(shù)為5月份到期標(biāo)的，企業(yè)申請最晚到6月初兌付。

根據(jù)其官網(wǎng)公布的運(yùn)營報(bào)告來看，該平臺(tái)今年2月以前逾期為零，到3月累計(jì)逾期19筆，金額為481萬元;4月累計(jì)逾期34筆，累計(jì)逾期金額483萬元。

對此，好好理財(cái)發(fā)布的逾期兩套解決方案：一是，第三方擔(dān)保方將對5月20日之前逾期的標(biāo)的資金分36個(gè)月內(nèi)墊付，逾期墊付的資金暫不償息，待逾期本金還完后，再進(jìn)行還息。如企業(yè)逾期項(xiàng)目正常還款，平臺(tái)將正常還本付息;二是在第三方擔(dān)保公司資金充足情況下，隨時(shí)將逾期本息還清，最長不超過24個(gè)月。

至于好好理財(cái)此次發(fā)布第三方墊付方情況、代償成本以及逾期的情況，《投資者報(bào)》記者多次聯(lián)系該司方面求證，但截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

第三方擔(dān)保最為常見

根據(jù)中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前行業(yè)僅有27家平臺(tái)披露了4月的逾期情況。其中，項(xiàng)目逾期率或者金額逾期率超過10%的平臺(tái)有1家，項(xiàng)目逾期率或者金額逾期率超過5%的平臺(tái)有4家，項(xiàng)目逾期率或者金額逾期率在4%～5%的平臺(tái)有4家，項(xiàng)目逾期率或者金額逾期率在3%以下的平臺(tái)有18家。

顯示逾期為零的企業(yè)未必沒有逾期，未來隨著監(jiān)管對信息披露要求的加大，逾期會(huì)得到持續(xù)暴露。對于如何處置這些逾期，華南一家頭部平臺(tái)的從業(yè)人士向《投資者報(bào)》表示，為了保護(hù)投資者的利益，目前平臺(tái)都會(huì)選擇進(jìn)行代償：即與第三方公司簽訂協(xié)議，在逾期計(jì)算日起之前，由第三方公司進(jìn)行先行墊付。后續(xù)的回款，根據(jù)不同的業(yè)務(wù)類型不同處理，如果有抵押物，則會(huì)根據(jù)合同走法院流程拍賣。

這種方式也是網(wǎng)貸行業(yè)較為主流的處理模式，據(jù)網(wǎng)貸之家統(tǒng)計(jì)，截至5月6日，國資系且保障模式為融資性擔(dān)保公司的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共110家。

網(wǎng)貸之家研究院院長于百程表示，網(wǎng)貸平臺(tái)上借款項(xiàng)目在募集的時(shí)候，就會(huì)約定好逾期后的保障和處置方式。一般來講，包括第三方保障合作方先代償再處置和平臺(tái)自行處置催收等。第三方保障合作方式包含了擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保、履約保證保險(xiǎn)等，此類方式按合同約定，在逾期一定期限后，合作方先行代償再進(jìn)行后續(xù)催收，如果保障機(jī)構(gòu)實(shí)力強(qiáng)且運(yùn)作規(guī)范，投資人會(huì)按時(shí)拿到本金和利息。

“網(wǎng)貸平臺(tái)不允許剛兌，不過這不代表投資項(xiàng)目不允許有針對逾期、壞賬的處理和保障措施。沒有剛性兌付，網(wǎng)貸平臺(tái)依然可以通過處置抵押物、引入第三方擔(dān)保等手段，將處置所得資金歸還給投資者。”小小金融CEO劉小峰表示。

不過，劉小峰也提示投資者，如果一個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)批量標(biāo)的在短時(shí)間內(nèi)集中逾期，一般有幾種情況：一是平臺(tái)存在自融，資金鏈斷裂無法按時(shí)還款;二是平臺(tái)有拆標(biāo)行為，將單一借款項(xiàng)目通過拆標(biāo)來募集資金，一旦該借款方回款困難，平臺(tái)批量標(biāo)的就會(huì)同時(shí)逾期。

?保險(xiǎn)入局成趨勢

考慮到風(fēng)險(xiǎn)，不少網(wǎng)貸平臺(tái)想到了保險(xiǎn)公司。行業(yè)中比較常見的是，以履約保證保險(xiǎn)的形式保障投資人的資金安全。根據(jù)公開信息統(tǒng)計(jì)，包括：精融匯、米缸金融、小贏網(wǎng)金、連資貸等多家平臺(tái)都有類似的保險(xiǎn)保障產(chǎn)品。

所謂履約保證保險(xiǎn)，由借款人投保，受益人為投資人。在借款人逾期后，保險(xiǎn)公司會(huì)先行將應(yīng)還借款賠付給受益人即投資人，再由保險(xiǎn)公司對投保人即借款人進(jìn)行追償。

已經(jīng)與華安財(cái)險(xiǎn)等3家保險(xiǎn)公司進(jìn)行合作的精融匯董事長祁勇向《投資者報(bào)》記者表示，目前貸款余額中有三分之二是有保險(xiǎn)保障本息的，目前還未發(fā)生過賠付。

“履約保證保險(xiǎn)是保證投資用戶資金安全的一種很好的方式，意味著項(xiàng)目一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)會(huì)由保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠付，可以說履約保證保險(xiǎn)會(huì)成為網(wǎng)貸行業(yè)最安全的保障方式之一?！逼钣路Q。

不過保險(xiǎn)公司方面則相對謹(jǐn)慎，某家為網(wǎng)貸平臺(tái)提供服務(wù)的保險(xiǎn)公司人士稱，監(jiān)管政策不明朗，網(wǎng)貸并非持牌行業(yè)，雖然公司此前曾計(jì)劃對平臺(tái)陸續(xù)開展試點(diǎn)，但最終并未能全部落地，如果備案完成，行業(yè)有標(biāo)準(zhǔn)以后，未來可能會(huì)考慮與頭部平臺(tái)進(jìn)行合作。