小型企業(yè)融資困難問題和對策研究

王秀婷 王會

摘 要：小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越重要，引起全球范圍內(nèi)廣泛關注、探討和研究。融資難被認為是困擾世界各國經(jīng)濟理論界、實業(yè)界和政府相關部門的世界性難題。本文以我國小企業(yè)融資困難中存在問題為研究對象，通過分析指出小企業(yè)在融資政策環(huán)境，在民間融資規(guī)范和引導中，在融資發(fā)展中，在直接融資體系中存在問題，并針對上述問題指出改善小型企業(yè)融資狀況的對策和建議，從改善小企業(yè)融資環(huán)境方面完善小企業(yè)融資相關法律，建立服務于小企業(yè)單獨的金融機構；從規(guī)范和引導民間融資方面，加強鼓勵金融創(chuàng)新的政策引導；從完善融資體系方面，完善信貸配套服務建立場外股權交易市場從推動適合小企業(yè)融資方式和融資工具的發(fā)展方面，促進貿(mào)易融資發(fā)展等措施。對于解決小型企業(yè)融資困難中存在的問題提供了理論上和實踐上的參考。

關鍵詞：小型企業(yè)；融資困難；問題和對策

目前，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用越來越重要，引起全球范圍內(nèi)政府、學術界和產(chǎn)業(yè)界的廣泛關注、探討和研究。在各種阻礙小企業(yè)發(fā)展的因素當中，融資難被認為是最主要的因素之一，成為困擾世界各國經(jīng)濟理論界、實業(yè)界和政府相關部門的世界性難題[1]。為解決小企業(yè)融資難問題，很多國家的政府都根據(jù)本國情況，制定了有針對性的政策措施，“有形之手和無形之手”相結合，有效緩解了小企業(yè)融資難的問題。由于小企業(yè)在管理機制、財務制度、自身規(guī)模、抗擊市場風險能力等方面較中型企業(yè)更為薄弱。對民間金融的限制，使得我國小企業(yè)融資困難表現(xiàn)的較為突出，已成為制約我國經(jīng)濟轉型和社會可持續(xù)發(fā)展的“瓶頸”。因此，分析小企業(yè)融資困難過程中存在的問題，相對應的提出應對措施，對于調(diào)整小企業(yè)融資制度，構建小企業(yè)市場融資體系具有重要的意義。

1 小型企業(yè)融資中的存在的問題和困難

1.1 小企業(yè)融資政策環(huán)境存在的主要問題

近年來，小企業(yè)融資問題受到中央及相關部委的高度重視， 雖然國家出臺了相應的促進小企業(yè)政策措施，但我國關于小企業(yè)的政策扶持起步較晚，仍有很多方面需要進一步完善。一是，我國目前還沒有專門獨立的系統(tǒng)機構管理和服務小企業(yè)這一群體。這些機構能夠站在一個系統(tǒng)的高度，從政策的制定、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃的發(fā)展、結構的調(diào)整、行業(yè)信息的提供、技術的指導等方面為小企業(yè)提供幫助與規(guī)劃，同時，也可以整合地方政府及民間組織的相關中小企業(yè)局、中小企業(yè)協(xié)會等機構，從區(qū)域、行業(yè)上形成小企業(yè)聯(lián)合發(fā)展的有利局勢。二是，從對小企業(yè)融資傾斜的金融政策執(zhí)行情況來看，效果并不明顯，由于信貸政策多以指導性建議為主，缺乏必要的量化指標和操作細則，金融機構比較大，所以原材料價格上漲給它帶來的壓力更大，而期貨市場的不穩(wěn)定又給微型企業(yè)帶來巨大的威脅。小企業(yè)的附加值非常欠缺，因此無法通過提價來沖擊企業(yè)的生產(chǎn)成本，這一途徑幾乎不能考慮。多方面因素導致小企業(yè)的競爭優(yōu)勢逐漸被弱化，小企業(yè)的政策環(huán)境方面的生存困境也越來越成為人們關注的社會問題。

1.2 小企業(yè)民間融資有待規(guī)范和引導

隨著國民經(jīng)濟的增長，企業(yè)和居民財富總量發(fā)展壯大，近年來民間融資越來越成為人們關注的焦點，國家也開始對民間融資進行相應監(jiān)測。雖然民間融資發(fā)展勢頭良好，但因其獨有的融資特點，在我國有效發(fā)展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。親緣、商緣基礎上的民間融資利率尚處于我國小企業(yè)融資困境與對策研究合理水平，但非法從事資金借貸的一些機構利率往往達到法定利直四倍以上，江浙一帶暴發(fā)民間融資資金鏈斷裂問題說明部分小企業(yè)借入民間融資使企業(yè)處于借錢找死、不借錢等死的境地，導致民企老板的自殺和“跑路”。其次，民間融資有其一定的局限性，難以把握。民間融資缺少相應的法律制度，我國還未明確民間融資的相應法律地位，要想對風險較高的小企業(yè)進行民間融資則難上加難。再則，對小企業(yè)的民間融資缺乏有效的法律監(jiān)管。在我國擔保體系比民間融資發(fā)展較早，但仍未完善相應的法律問題，在以后的監(jiān)管分工上也跟不上改革步伐。我國的民間融資在行政管理及監(jiān)管方面均尚在初級階段，而且民間融資常常與高利貸、黑社會、高息轉貸等違法犯罪行為相伴，不但是金融問題，而且易演變成社會問題。

1.3 小企業(yè)融資體系存在的問題

小企業(yè)融資特點是“少、急、頻”，需求特征是個性化、多樣性，小企業(yè)融資活動隨經(jīng)濟周期和發(fā)展階段而波動。目前我國小企業(yè)直接融資不足2%。由于多層次資本市場建設滯后，絕大多數(shù)中小企業(yè)無法通過股權或債權市場吸納社會資金，創(chuàng)業(yè)投資機制尚未形成，產(chǎn)權交易市場基本上有場無市。直接融資渠道窄，加劇了間接融資的難度。小企業(yè)由于受到市場的排擠所以生產(chǎn)空間比較狹小。一直以來，伴隨著市場需求的變化小產(chǎn)品的產(chǎn)品和服務也獲得了生存的空間和發(fā)展的機會，但是競爭的進一步加劇、市場進一步規(guī)范、加入世貿(mào)組織大環(huán)境的影響，大企業(yè)由于產(chǎn)品質量和價格上的優(yōu)勢，以及國際品牌進入我國市場，對小企業(yè)原來占據(jù)的市場份額形成了強勁沖擊。這種影響，在我國加入世貿(mào)組織后更為明顯，市場的開放帶來機遇也給小企業(yè)帶來了更多的生存挑戰(zhàn)。同時，隨著國民總體生活質量的提高、我國消費者品位的普遍提升、城鄉(xiāng)一體化進程的加快，更多的人愿意選擇并且有經(jīng)濟實力選擇價錢高、質量優(yōu)、售后服務好、層次高的大企業(yè)產(chǎn)品，消費小企業(yè)產(chǎn)品的群體開始萎縮[2]。

1.4 小企業(yè)融資發(fā)展中存在的問題

由于小企業(yè)的規(guī)模較小，財務部門的設立簡單，有些甚至無單獨的財務部門或財務人員。大多數(shù)小企業(yè)不但在原始憑證記錄、內(nèi)部牽制、稽核等方面十分缺少必要的制度規(guī)定，而且在內(nèi)部控制方面也存在資金管理不嚴、管理混亂、成本費用核算不真實等一系列財務問題。由于粗放式管理，企業(yè)的庫存時多時少、物流不暢、無穩(wěn)定的現(xiàn)金流，從企業(yè)整體通及銷售環(huán)節(jié)來說，均存在經(jīng)營風險。二是管理觀念陳舊，缺乏戰(zhàn)略決策?，F(xiàn)階段來看，我國小企業(yè)普遍未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，所有權與經(jīng)營權的高度統(tǒng)一現(xiàn)象十分嚴重，其管理模式較為僵化，帶有濃厚的“家庭”或“個人主義”色彩，裙帶關系明顯。小企業(yè)經(jīng)營者缺乏現(xiàn)代財務管理觀念，進行決策的目標都是以利潤最大化為宗旨，只顧賺取企業(yè)的短期利潤，沒有長期規(guī)劃，直接影響小企業(yè)抵御市場風險的能力。三是缺少有效抵押品，小企業(yè)自有可抵押擔保的物品有限，且難以達到銀行標準。大多數(shù)小企業(yè)特別是個體私營企業(yè)的初始資金有限，造成企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模較小在生產(chǎn)經(jīng)營中，為企業(yè)運轉又造成負債率偏高的情況以及國際品牌進入我國市場，對小企業(yè)原來占據(jù)的市場份額形成了強勁沖擊。在市場競爭逐漸加劇的情況先，小企業(yè)的市場份額逐漸縮小，生存和發(fā)展空間也日漸狹小，又由于小企業(yè)較低的進入門檻新進競爭者不斷涌入，小企業(yè)面對的經(jīng)營前景越來越艱難[3]。

2 改善小型企業(yè)融資狀況的對策和建議

2.1 改善小企業(yè)融資環(huán)境

2.1.1 完善小企業(yè)融資相關法律

目前的小企業(yè)融資及發(fā)展的政策法律看，國家已頒布了一系列的法律，如《中小企業(yè)促進法》、《擔保法》等，由于歷史原因，我國小企業(yè)管理體制上存在多頭管理的狀況，協(xié)調(diào)溝通存在諸多不便，也直接影響著相關政策措施的制定和資金的運用效率。因此應逐步把為小企業(yè)提供融資支持的政府部門，如對工業(yè)與信息、化部中小企業(yè)司、國家發(fā)改委中，小企業(yè)司、科技部、財政部等部門的小企業(yè)職能進行整合，成立專門的小企業(yè)發(fā)展促進部門，負責小企業(yè)的管理、科技創(chuàng)新、資金審批及專項資的撥付，以便于更高效地實施政府扶持政策。

2.1.2 建立小企業(yè)征信體系

信用不足是小企業(yè)融資難的重要原因之一，因此，要提高小企業(yè)融資效率，防范和化解小企業(yè)融資過程中的風險，必須完善社會信用體系，建立起小企業(yè)信用征信體系。國家管理部門應整合各方信用資源，如整合中國人民銀行的企業(yè)信用信息基礎數(shù)據(jù)庫和各級政府綜合部門的信用信息、系統(tǒng)，建立一個全國性的、資源共享性的小企業(yè)信用系統(tǒng)，為小企業(yè)融資的信用評級提供基礎條件。在此基礎上建立包含企業(yè)信用評價、發(fā)布和獎懲為主要內(nèi)容的信用體系。

2.1.3 建立服務于小企業(yè)單獨的金融機構

要從根本上解決小企業(yè)融資難的問題，就應針對我國小企業(yè)特點，建立專門服務于小企業(yè)的中小金融體系，首先應整合現(xiàn)有商業(yè)銀行的中小企業(yè)部門，分設成立中小商業(yè)銀行，專門從事小企業(yè)融資服務對于城市商業(yè)銀行、郵政儲蓄和信用社等，受到規(guī)模和資金水平的限制，難以服務大企業(yè)，因此，應通過交流會和培訓班形式引導支持其更好的為小企業(yè)提供服務。此外還應根據(jù)各地小企業(yè)發(fā)展實際，成立地方性中小金融機構，加強所屬地區(qū)小企業(yè)的金融扶持力度。引進小企業(yè)貸款的競爭機制，建立與小企業(yè)運作相適應的金融服務和運作機制[4]。

2.2 規(guī)范和引導民間融資

2.2.1 健全法規(guī)規(guī)范民間融資

目前，我國法律在民間融資的保護、規(guī)范等方面存在著諸多缺陷，嚴重制約著民間融資的發(fā)展，并對一社會經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生不利影響。因此需要建立關于民間融資的相關法律制度，對民間融資的管理從當前的壓制性管理轉為扶持性管理，為民間融資的發(fā)展提供合理的生存和發(fā)展空間，肯定民間融資在社會經(jīng)濟生活中的地位和作用，引導其從“地下”轉到“地上”，保護借貸雙方的正當權益，促使民間融資逐步走向規(guī)范化的發(fā)展軌道。同時建立民間融資的監(jiān)管制度，健全金融市場的登一記、交易、清算系統(tǒng)，把民間融資納入金融市場管理的體系中，引導規(guī)范民間融資行為。

2.2.2 加強鼓勵金融創(chuàng)新的政策引導

要發(fā)揮民間融資的積極作用，抑制消極作用，不僅需要給予民間融資合法地位，同時還需要加強政策引導，充分發(fā)揮民間融資在滿足經(jīng)濟主體資金需求的作用，防范風險，同時鼓勵正規(guī)金融機構進行金融創(chuàng)新。一是加強對國家宏觀政策的宣傳力度，正確引導民間資金流入國家鼓勵和支持的行業(yè)二是引導逐步規(guī)范民間融資的操作程序，提高廣大人民群眾的風險意識，提倡民間融資建立比較完備的借貸手續(xù)，防范可能引發(fā)的糾紛三是鼓勵小型正規(guī)金融機構進行金融創(chuàng)新，吸收民間融資好的做法和好的經(jīng)驗，提高正規(guī)金融對經(jīng)濟的支持力度[5]。

2.3 完善融資體系

2.3.1 完善貸款配套服務

銀行具有點多面廣、信息、靈通等方面的優(yōu)勢，發(fā)揮銀行的優(yōu)勢，在結算、匯兌、財務管理、咨詢評估及投資理財?shù)确矫鏋樾∑髽I(yè)提供全面高效的服務，幫助小企業(yè)做好市場分析和學習金融政策，提高其經(jīng)營管理水平。同時，針對基層銀行網(wǎng)點不足，無法及時滿足小企業(yè)金融需求的狀況，可嘗試建立由金融機構和互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)共同參與、緊密結合的網(wǎng)絡銀行，依托電子商務的交易、支付、信用、安全等平臺上的交易數(shù)據(jù)和信息，專門為融資金額小、無擔保物品、現(xiàn)有的銀行貸款制度難以覆蓋的小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者提供融資。

2.3.2 完善小型金融機構和小企業(yè)貸款緩沖機制

目前我國支持中小企業(yè)發(fā)展的金融機構還比較少， 遠遠滿足不了中小企業(yè)資金需要， 因此， 需要我國設立專門的中小金融機構。中小企業(yè)與中小金融機構是天生的合作伙伴， 二者具有發(fā)展背景相近、產(chǎn)權設置相近、經(jīng)營目標相近、經(jīng)營方式相近的特點， 這就決定了雙方必須建立“平等互利、誠實信用”的業(yè)務往來行為準則， 而國有商業(yè)銀行在有些方面卻很難做到這一點。為了提高中小企業(yè)信用水平， 應盡快在全國建立中小企業(yè)貸款擔?；穑?為中小企業(yè)貸款提供必要的信用保證， 解決企業(yè)擔保難的問題。中小企業(yè)擔?；鹂捎烧斦芸钤O立擔保機構。同時， 擔?；饝?jīng)常協(xié)調(diào)與金融機構的關系， 嚴格收費標準， 力求企業(yè)支付的擔保費用和銀行利息低于現(xiàn)行的貸款成本。通過貸款擔?；鸬闹С郑?降低銀行貸款風險。此外，要完善中小企業(yè)信用保險基金和小企業(yè)高科技創(chuàng)業(yè)風險投資基金[6]。

2.4 推動適合小企業(yè)融資方式和融資工具的發(fā)展

2.4.1 促進小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)展措施

集合票據(jù)業(yè)務的開展不僅為小企業(yè)拓展了新的融資渠道，促進中小企業(yè)的發(fā)展，而且也有利于銀行建立完善的金融服務體系。為了保證集合票據(jù)可以在證券市場上持續(xù)發(fā)行，在充分保護投資者的利益的同時，緩解中小企業(yè)融資難問題，集合票據(jù)的發(fā)展還需要更多的改進措施。第一，適度放寬入選條件。發(fā)行小企業(yè)集合票據(jù)的目的是以集合效應優(yōu)勢改變單個小企業(yè)實力弱，信用等級低的狀況，為急需資金的小企業(yè)獲得長期直接融資。對需要融資的小企業(yè)進行標準化的評級，作為其是否可以參與集合票據(jù)發(fā)行的依據(jù)，通過對投資者的警示，使投資者充分了解企業(yè)的發(fā)展?jié)摿屯顿Y前景以及風險水平，通過政府的有效指引鼓勵投資者投資集合票據(jù)從而保證集合票據(jù)的發(fā)行和流通。二是給予政策支持。政府部門要積極組織宣傳培訓，協(xié)調(diào)發(fā)債各方利益關系、幫助解決擔保問題等。對于為企業(yè)集合發(fā)債提供擔保的公司，可運用政府再擔保公司基金給予再擔保支持。三是逐步完善發(fā)行監(jiān)管體制。由專門的機構定期監(jiān)管和評估企業(yè)所融資金的使用狀況、企業(yè)的財務狀況以及經(jīng)營成果，保證小企業(yè)把所獲得的資金用于預定的途徑。同時應該對發(fā)行程序進行簡化，降低小企業(yè)的融資成本[7]。

2.4.2 促進貿(mào)易融資發(fā)展的措施

對于外向型小企業(yè)來說，貿(mào)易融資是另一種重要的融資工具。貿(mào)易融資在緩解小企業(yè)融資難問題、提高對小企業(yè)金融服務的水平、優(yōu)化信貸資產(chǎn)結構以等方面發(fā)揮積極作用。一是降低小企業(yè)的準入門檻。傳統(tǒng)的銀行信貸在審查的過程中，銀行對于企業(yè)的規(guī)模、財務狀況、盈利能力、抵押品以及擔保方式等方面都進行審核，而其中很多因素對小企業(yè)來說正是薄弱的地方，因此在銀行審核時往往無法滿足評級要求而無法獲得銀行信貸的支持。貿(mào)易融資方式是一種以交易為基礎的融資方式，關注的是具體的交易，對于企業(yè)的財務條件相對較低。對于不符合流動資金信貸條件，但是卻具有良好的發(fā)展?jié)摿蜆I(yè)務的小企業(yè)來說，提供了一種新的融資渠道。

3小結

本文以我國小企業(yè)融資過程中存在問題為研究對象，通過分析指出小企業(yè)在融資政策環(huán)境，在民間融資規(guī)范和引導中，在融資發(fā)展中，在直接融資體系中存在問題，并針對上述問題指出改善小型企業(yè)融資狀況的對策和建議，從改善小企業(yè)融資環(huán)境方面完善小企業(yè)融資相關法律，建立小企業(yè)征信體系，建立服務于小企業(yè)單獨的金融機構；從規(guī)范和引導民間融資方面， 健全法規(guī)規(guī)范民間融資，加強鼓勵金融創(chuàng)新的政策引導；從完善融資體系方面，完善信貸配套服務建立場外股權交易市場從推動適合小企業(yè)融資方式和融資工具的發(fā)展方面，促進小企業(yè)集合票據(jù)發(fā)展措施，促進貿(mào)易融資發(fā)展的措施。最后對以上問題進行總結，該研究對于解決我國小型企業(yè)融資困難問題具有重要的理論和實踐意義。

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