朱松節(jié) 李云

摘 要 混合所有制職業(yè)教育是多種所有制相結(jié)合、集中社會(huì)力量辦學(xué)的一種必然選擇。它既是一種以股份的形式籌措教育經(jīng)費(fèi)的高效的資本聯(lián)合制度，也是一種以持股份額分配收益同時(shí)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資本收益分配制度。社會(huì)資本的參與是混合所有制職業(yè)教育社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的源泉；給予社會(huì)資本合理資本收益，是發(fā)展混合所有制職業(yè)教育的保證；引導(dǎo)社會(huì)資本“逐利”，是發(fā)展混合所有制職業(yè)教育的動(dòng)力所在。法律法規(guī)因素、職業(yè)學(xué)校內(nèi)部因素、股東自身因素是影響混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的因素。要以現(xiàn)代企業(yè)制度為藍(lán)本，建設(shè)混合所有制職業(yè)教育現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)；綜合考慮各方面情況，制定混合所有制職業(yè)教育資本收益分配政策；加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，完善混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的內(nèi)部控制系統(tǒng)。

關(guān)鍵詞 混合所有制；職業(yè)教育；資本收益分配

中圖分類號(hào) G719.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼 A 文章編號(hào) 1008-3219（2017）33-0027-04

傳統(tǒng)的教育事業(yè)在很長的一段時(shí)間內(nèi)都只是國家和政府的一項(xiàng)職能，缺乏市場的參與。改革開放以來，特別是上世紀(jì)90年代以來，民辦教育興起，關(guān)于教育行業(yè)的經(jīng)濟(jì)屬性，我們不再避諱，關(guān)于各種社會(huì)資本包括民營資本參與教育行業(yè)并獲取相應(yīng)資本收益的觀念，也已經(jīng)水到渠成。

《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代職業(yè)教育的決定》把探索股份制、混合所有制職業(yè)院校提上教育改革的議事日程，這是深化改革的大勢所趨，在充分激發(fā)公辦院校辦學(xué)活力、支持民辦院校做大做強(qiáng)的同時(shí)，我們更有必要全面總結(jié)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域混合所有制改革的得與失，更好地設(shè)計(jì)和指導(dǎo)教育領(lǐng)域混合所有制改革的方案與實(shí)踐。混合所有制將是辦學(xué)體制改革的重要突破口。

混合所有制職業(yè)教育要想有一個(gè)穩(wěn)定持續(xù)的發(fā)展，就要?jiǎng)?chuàng)造更多社會(huì)資本，包括提升民營資本參與混合所有制職業(yè)教育辦學(xué)的吸引力，增強(qiáng)社會(huì)資本包括民營資本參與混合所有制職業(yè)教育辦學(xué)的積極性和主動(dòng)性。資本是逐利的，要吸引資本的進(jìn)入，應(yīng)當(dāng)有一個(gè)必要的制度前提，就是要形成合理的混合所有制職業(yè)教育資本收益分配制度，保證社會(huì)資本包括民營資本獲取正當(dāng)?shù)馁Y本收益的權(quán)利[1]。

一、混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的依據(jù)

（一）社會(huì)資本的參與是混合所有制職業(yè)教育社會(huì)效益和經(jīng)濟(jì)效益的源泉

由于歷史發(fā)展的因素，當(dāng)前我國高職教育的辦學(xué)主體仍然是國家。進(jìn)行混合所有制的改革，就是要吸納社會(huì)資本參與到高職教育辦學(xué)中，吸納社會(huì)資本通過現(xiàn)金、資產(chǎn)等資本要素投資入股。

隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在國家相關(guān)政策的保障下，混合所有制職業(yè)教育的發(fā)展，也必將獲得一定有保障的經(jīng)營效益，這些經(jīng)濟(jì)效益的得來，憑借的是所有參股方，包括國有資本和社會(huì)資本通過不同方式投資入股的股本，通過資產(chǎn)運(yùn)作，包括職業(yè)教育的運(yùn)營和管理，獲得的合理資本收益，而這種資本收益量的界定是資本作為實(shí)物生產(chǎn)要素在教育生產(chǎn)過程中對于創(chuàng)造收益的大小。

社會(huì)資本投資辦學(xué)與傳統(tǒng)的捐資辦學(xué)不同，“捐資”是一種無償轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)的行為，法人或者自然人（捐資者）的資產(chǎn)所有權(quán)一經(jīng)讓渡，捐資人就不再享有相關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)，自然也就不再享有相關(guān)資產(chǎn)的收益權(quán)?！巴顿Y”則是一種商業(yè)性的營利行為，法人或者自然人（投資者）擁有對其所投資產(chǎn)的所有權(quán)，并且通過資產(chǎn)運(yùn)作和經(jīng)營行為來獲得資產(chǎn)收益，即不僅享有相關(guān)資產(chǎn)的所有權(quán)，也自然享有相關(guān)資產(chǎn)的收益權(quán)，這是基于市場經(jīng)濟(jì)的合情合理的產(chǎn)權(quán)制度安排。

（二）給予社會(huì)資本合理資本收益是發(fā)展混合所有制職業(yè)教育的保證

混合所有制改革是黨的十八大確定我國各領(lǐng)域尤其是國有大中型企業(yè)改革發(fā)展的重要方向，在教育領(lǐng)域中，職業(yè)教育是最適合最便于開展混合所有制改革的，職業(yè)教育的人才培養(yǎng)目標(biāo)是與企業(yè)直接對接的，職業(yè)教育與企業(yè)合作基礎(chǔ)是最好的，職業(yè)教育也是最能快速實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的[2]。

當(dāng)前，我國職業(yè)教育領(lǐng)域各項(xiàng)改革如火如荼，職業(yè)教育發(fā)展規(guī)?？涨皦汛螅l(fā)展前景十分廣闊。作為混合所有制在教育領(lǐng)域的改革先行者，只有給予社會(huì)資本合理的資本收益，才能保證混合所有制職業(yè)教育的穩(wěn)定發(fā)展。要解除相關(guān)社會(huì)資本的后顧之憂，保障相關(guān)辦學(xué)投資者的合法利益，延續(xù)其投資行為并引發(fā)其增加投資的愿望。只有這樣，才能極大地調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面教育投資的積極性，才能克服區(qū)域社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不均衡對教育發(fā)展的影響。

（三）引導(dǎo)社會(huì)資本“逐利”是發(fā)展混合所有制職業(yè)教育的動(dòng)力所在

企業(yè)是以營利為目的的組織，“逐利”是各種資本的核心追求，職業(yè)教育引入混合所有制就不應(yīng)避談逐利，在兼顧職業(yè)教育公益事業(yè)屬性的基礎(chǔ)上，允許混合所有制職業(yè)教育機(jī)構(gòu)適當(dāng)牟利，獲取資本回報(bào)，是混合所有制職業(yè)教育發(fā)展的動(dòng)力所在。

實(shí)際上，有關(guān)教育能不能“逐利”的爭論已經(jīng)持續(xù)了很多年，可以說是伴隨著我國民辦教育發(fā)展的始終。最近幾年，隨著相關(guān)教育領(lǐng)域改革實(shí)踐的不斷豐富和深化，特別是在民辦高等教育包括民辦高等職業(yè)教育領(lǐng)域的實(shí)踐，相關(guān)的爭論已經(jīng)逐漸達(dá)成了共識(shí)，作為一種社會(huì)服務(wù)類型，教育“逐利”無可厚非，尤其是在非義務(wù)階段，特別是在與社會(huì)緊密結(jié)合的職業(yè)教育階段[3]。實(shí)踐證明，恰恰是適當(dāng)?shù)摹百Y本收益分配”對社會(huì)資本參與教育事業(yè)起到了良好的激勵(lì)作用和競爭作用，形成了教育事業(yè)發(fā)展的良性動(dòng)力機(jī)制。

二、影響混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的因素

（一）法律法規(guī)因素

為了保護(hù)投資人和股東的利益，國家有關(guān)法規(guī)如《公司法》《民辦教育法》等都對資本收益分配有一些硬性規(guī)定。我們對相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行了研究和分析，總體來講，影響混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的法律因素主要集中在資本保金約束、資本積累約束和償債能力約束等三個(gè)方面。

資本保金約束指的是資本收益分配不得來源于原始投資（或股本），而只能來源于學(xué)校當(dāng)期收益或留存收益，也就是說，混合所有制職業(yè)院校的資本收益分配只能是對于經(jīng)營收益的分配，這一限制能夠有效的防止混合所有制職業(yè)教育的相關(guān)投資方任意減少資本結(jié)構(gòu)中所有者權(quán)益的比例，維護(hù)全體股東的利益。資本積累約束要求在分配資本收益時(shí)，要兼顧企業(yè)（即混合所有制職業(yè)院校）發(fā)展的正當(dāng)要求和社會(huì)公眾利益的要求，必須按照相關(guān)法律規(guī)定的比例和基數(shù)提取各種公積金。償債能力約束是指企業(yè)當(dāng)期資本收益分配影響償還債務(wù)和正常經(jīng)營時(shí)，資本收益分配的數(shù)額要受到限制，這一約束對于職業(yè)院校來說特別重要，職業(yè)院校是資本密集型和人才密集型相結(jié)合的一種特殊法人，資本收益分配不能影響到職業(yè)院校的正常運(yùn)行。

（二）混合所有制職業(yè)學(xué)校內(nèi)部因素

企業(yè)出于長期發(fā)展戰(zhàn)略與短期經(jīng)營需要的考慮，應(yīng)當(dāng)綜合考慮其自身的舉債能力、盈余穩(wěn)定性、資本成本等因素，制訂出切實(shí)可行的資本收益分配政策。如果一個(gè)企業(yè)的舉債能力強(qiáng)，能夠及時(shí)地籌措到所需的資金，可以采取較為寬松的資本收益分配政策；反之亦然。對于混合所有制職業(yè)院校這類特殊的企業(yè)而言，舉債能力較強(qiáng)，但是自身盈利的空間較為有限，總體上來說，應(yīng)該保留較多的盈余，以備不時(shí)之需，因而往往采取較緊的資本收益分配政策。

需要注意的是，從鼓勵(lì)社會(huì)資本投資的角度來說，混合所有制職業(yè)院校切不可做一毛不拔的“鐵公雞”，應(yīng)當(dāng)結(jié)合職業(yè)院校實(shí)際情況，在滿足職業(yè)院校正常經(jīng)營和管理需要的基礎(chǔ)上，對于資本收益分配進(jìn)行適當(dāng)安排，回應(yīng)社會(huì)資本的正常要求和期望。

（三）混合所有制職業(yè)學(xué)校股東自身因素

企業(yè)的各個(gè)股東出于自身控制權(quán)的獲得與保障、穩(wěn)定收入與長期發(fā)展的利益權(quán)衡以及規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮，對資本收益分配的決定也會(huì)產(chǎn)生一些影響。具體到混合所有制職業(yè)教育領(lǐng)域，當(dāng)前，混合所有制職業(yè)院校的大股東一般都是以相應(yīng)教育主管部門和國有資產(chǎn)管理部門為代表的國有資本，國有資本對于自身控制權(quán)的需求較強(qiáng)，對于穩(wěn)定收入的需求則可以忽略，對于投資風(fēng)險(xiǎn)的考慮也不太敏感。因而，整體上而言，混合所有制企業(yè)的大股東更愿意限制資本收益的分配，這和其他社會(huì)資本（主要是小股東）的愿望可能恰恰相反。因而，如何在混合所有制職業(yè)教育的大股東與小股東以及在國有資本與社會(huì)資本之間實(shí)現(xiàn)平衡，特別是在資本收益分配上達(dá)成一個(gè)多贏的局面，是混合所有制職業(yè)教育特別需要關(guān)注的內(nèi)容。

三、混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的形式

（一）股息

目前，很多股份制職業(yè)院校和混合所有制職業(yè)院校采取比較多的資本收益分配方式是支付股息。采用支付股息的辦法是簡單也是最可行的，這實(shí)際上類似于混合所有制職業(yè)院校向銀行貸款辦學(xué)，需要支付利息。股息是資本收益分配的重要形式，但是應(yīng)注意到，支付股息已經(jīng)成為了很多院校資本收益分配唯一的形式，這面臨著越來越多的質(zhì)疑[4]。

我們也反對把支付股息作為資本收益分配的唯一形式。第一，社會(huì)資本投資者對于超過股息的資產(chǎn)增值部分的所有權(quán)被剝奪了，這不符合股權(quán)制度原則。雖然股息一定程度上保障了投資者的資本收益，但是如果只是得到標(biāo)準(zhǔn)和穩(wěn)定的股息回報(bào)，實(shí)際上就把投資者變成了貸款者，這是不正確的。第二，股權(quán)制度中，風(fēng)險(xiǎn)與收益是一對孿生兄弟，同屬于投資者，將社會(huì)資本的資本收益使用恒定的無風(fēng)險(xiǎn)的低股息作為回報(bào)，一方面不利于混合所有制職業(yè)教育中國有資本的權(quán)益保護(hù)，可能造成國有資產(chǎn)流失；另一方面也不利于社會(huì)資本參與混合所有制職業(yè)教育的運(yùn)營和發(fā)展，也必將影響相關(guān)社會(huì)資本的投資積極性和主動(dòng)性。

（二）增值股權(quán)攤分

增值股權(quán)攤分是混合所有制職業(yè)教育辦學(xué)中資本收益分配的重要形式。學(xué)校在年末仍有較多盈余的情況下，可從其增值中提取一部分作為對舉辦者投資風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)，通過股權(quán)的擴(kuò)大帶來股息提高，間接地回報(bào)股東。增值股權(quán)攤分有一系列的折算公式，這種方式在混合所有制職業(yè)教育發(fā)展初期，往往更容易得到相關(guān)社會(huì)資本投資方的認(rèn)同。

采用增值股權(quán)攤分的形式有很多好處。首先，它符合股權(quán)制度中對增值資產(chǎn)歸屬所有股東的基本原則，能夠得到所有投資者的認(rèn)同。其次，它將混合所有制職業(yè)院校的所有股東更為密切的與學(xué)校辦學(xué)效益聯(lián)系起來，有利于所有股東都積極參與到學(xué)校發(fā)展中來。第三，在現(xiàn)階段，有利于減少社會(huì)大眾對于混合所有制職業(yè)教育的疑惑，有利于將學(xué)校發(fā)展的長期愿景與短期利益結(jié)合起來，從而階段性的減少職業(yè)教育混合所有制改革的阻力，促進(jìn)混合所有制職業(yè)院校的快速發(fā)展。

（三）紅利

在股份公司資本收益分配的實(shí)踐中，投資者即股東的最重要的資本收益分配形式是紅利。有人認(rèn)為，混合所有制職業(yè)教育因其教育事業(yè)屬性的限定，有別于一般的股份制企業(yè)，在資本收益分配中不能采用分紅的形式。這種觀點(diǎn)有待商榷，既然混合所有制職業(yè)教育是混合所有制在教育行業(yè)的重要實(shí)現(xiàn)，其資本收益分配形式就應(yīng)當(dāng)包括紅利，不能因?yàn)榻逃氖聵I(yè)屬性而發(fā)生根本變化。實(shí)際上，在現(xiàn)實(shí)股份制院校和混合所有制院校實(shí)際運(yùn)行過程，廣泛存在著各個(gè)院校暗地里用著不同的名目分紅，這給股份制和混合所有制院校的管理帶來了很大的困難，事實(shí)上抑制了社會(huì)資本參與辦學(xué)的積極性，同時(shí)也損害了社會(huì)公眾利益。

混合所有制職業(yè)教育投資者的利益應(yīng)得到有效保護(hù)，要尊重股份制的資本運(yùn)作法則。混合所有制職業(yè)教育的收益構(gòu)成除了股息和增值股權(quán)攤分的部分以外，還應(yīng)該包括紅利。關(guān)鍵的問題是怎么分、分多少才不會(huì)有損混合所有制職業(yè)院校的健康發(fā)展，也就是說混合所有制職業(yè)教育資本收益的分紅必須有一個(gè)限定，否則將會(huì)受到職業(yè)教育事業(yè)自身發(fā)展規(guī)律的懲罰，使職業(yè)教育蒙受損失。

四、混合所有制職業(yè)教育資本收益分配對策及建議

（一）以現(xiàn)代企業(yè)制度為藍(lán)本，建設(shè)混合所有制職業(yè)教育現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)

現(xiàn)代企業(yè)制度是以企業(yè)法人制度為主體，以有限責(zé)任制度為核心，以明晰產(chǎn)權(quán)、明確責(zé)任、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度。以現(xiàn)代企業(yè)制度為藍(lán)本，混合所有制下的職業(yè)院校，也應(yīng)當(dāng)形成自己的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)等一系列完善的學(xué)校治理結(jié)構(gòu)，建立董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的職業(yè)化校長負(fù)責(zé)制[5]。

比照現(xiàn)代企業(yè)制度，混合所有制職業(yè)院校的管理團(tuán)隊(duì)，包括校長和其他各級管理人員，應(yīng)當(dāng)是股東權(quán)益的代理人，應(yīng)該由股東大會(huì)和董事會(huì)提出并任命，對股東大會(huì)和董事會(huì)負(fù)責(zé)。在此制度安排下，混合所有制職業(yè)院校的資本收益的分配不是董事長說了算，更不是校長說了算，而應(yīng)當(dāng)由學(xué)校的股東大會(huì)和董事會(huì)來研究決定，資本收益的分配必須考慮到所有股東特別是社會(huì)資本股東的利益。

（二）綜合考慮各方面情況，制定混合所有制職業(yè)教育資本收益分配政策

資本收益分配政策，是混合所有制職業(yè)教育發(fā)展的核心問題，關(guān)系到混合所有制職業(yè)院校的內(nèi)部和諧和外部發(fā)展，應(yīng)當(dāng)引起職業(yè)教育主管部門、職業(yè)院校國有資產(chǎn)管理部門、各社會(huì)資本參與方和職業(yè)院校內(nèi)部管理方等各方面的高度重視。職業(yè)教育主管部門應(yīng)當(dāng)協(xié)調(diào)各方面的利益和訴求，制定相對完善、符合各方利益的資本收益分配政策。

教育產(chǎn)業(yè)與其他行業(yè)比較起來，具有許多獨(dú)特之處，需要綜合考慮行業(yè)特征來制定資本收益分配政策。行業(yè)特征之外，還需要考慮法律規(guī)定、股東狀況和具體職業(yè)院校自身的情況。另外，根據(jù)《公司法》的規(guī)定，企業(yè)分配利潤時(shí)，需要遵守積累與分配并重的原則，綜合考察職業(yè)院校經(jīng)營狀況和未來的發(fā)展戰(zhàn)略，如果職業(yè)院校的經(jīng)營情況良好，效益較好，可以相應(yīng)較多的分配現(xiàn)金紅利。

（三）加強(qiáng)審計(jì)監(jiān)督，完善混合所有制職業(yè)教育資本收益分配的內(nèi)部控制系統(tǒng)

加強(qiáng)混合所有制職業(yè)教育審計(jì)工作的具體措施的核心是完善混合所有制職業(yè)院校的審計(jì)制度，將政府審計(jì)與社會(huì)審計(jì)有機(jī)結(jié)合起來，加強(qiáng)對注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)和內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督，建立健全職業(yè)院校內(nèi)部審計(jì)制度等。

具體到資本收益分配方面，還需要特別注意財(cái)務(wù)審計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范，要做好混合所有制職業(yè)院校產(chǎn)權(quán)關(guān)系的審查工作，加強(qiáng)職業(yè)院校運(yùn)營效益的審計(jì)，加強(qiáng)對職業(yè)院校會(huì)計(jì)信息真實(shí)性和合法性的審計(jì)，特別是要審查混合所有制職業(yè)院校資本利益分配是否正當(dāng)?shù)取?/p>

參 考 文 獻(xiàn)

[1]闕明坤.探索發(fā)展混合所有制職業(yè)院校的困境及對策[J].中國職業(yè)技術(shù)教育，2015（18）：28-32.

[2]董圣足.混合所有制職業(yè)院校治理模式新探——以蘇州工業(yè)園區(qū)職業(yè)技術(shù)學(xué)院為例[J].江蘇教育，2015（48）：26-30.

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Analysis on Capital Gain Distribution in Mixed Ownership Vocational Education

Zhu Songjie， Li Yun

Abstract Mixed ownership vocational education is an inevitable choice of combining various forms of ownership and concentrating social forces on running schools. It is not only an efficient capital combination system for raising education funds in the form of shares， but also a capital income distribution system with the share of shares and the risk at the same time. This paper analyzes the basis， influencing factors and distribution forms of the capital income distribution of the mixed ownership vocational education， and probes into some ideas for the effective capital income distribution in the mixed ownership vocational education.

Key words mixed ownership； vocational education； capital income distribution

Author Zhu Songjie， lecturer of Suzhou Institute of Trade and Commerce（Suzhou 215009）； Li Yun， associate professor of Suzhou Institute of Trade and Commerce

作者簡介

朱松節(jié)（1980- ），男，蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院講師，研究方向：旅游管理，職業(yè)教育（蘇州，215009）；李云（1972- ），男，蘇州經(jīng)貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院副教授，研究方向：旅游管理，職業(yè)教育

基金項(xiàng)目

2016年度教育部人文社會(huì)科學(xué)青年基金項(xiàng)目“混合所有制職業(yè)教育的模式選擇與制度安排研究”（16YJC880116），主持人：朱松節(jié)；2015年度江蘇省教育科學(xué)“十二五”規(guī)劃重點(diǎn)資助項(xiàng)目“基于混合所有制的江蘇職業(yè)教育辦學(xué)體制創(chuàng)新實(shí)證研究”（B-a/2015/03/015），主持人：李云，朱松節(jié)