供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新宏觀調(diào)控的關(guān)系辨析

杜秦川 馬琳

摘 要：梳理已有文獻(xiàn)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前系統(tǒng)聚焦研究供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的文獻(xiàn)很多，但對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下創(chuàng)新宏觀調(diào)控的研究相對較少，對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新宏觀調(diào)控的關(guān)系的認(rèn)識仍不太清楚。多數(shù)文獻(xiàn)討論的創(chuàng)新宏觀調(diào)控主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下宏觀調(diào)控的新特點、新思路和需要改革、完善的方向等，也有文獻(xiàn)探討了推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革重點任務(wù)中的宏觀政策。梳理官方文本發(fā)現(xiàn)：改革開放以來對“宏觀調(diào)控”的表述在不斷演變，近年的公報中對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與宏觀調(diào)控關(guān)系的表述也不很清晰，權(quán)威人士訪談強(qiáng)調(diào)宏觀調(diào)控要越來越注重預(yù)期管理。并且，既有研究的認(rèn)識存在多種分歧，主要表現(xiàn)為：一是對經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的視角下和供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角下的創(chuàng)新宏觀調(diào)控的理解有所混淆；二是有些研究將供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革簡化等同于供給側(cè)改革的重點任務(wù)；三是對創(chuàng)新宏觀調(diào)控的內(nèi)涵理解上存在分歧；四是對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和宏觀調(diào)控是相互獨(dú)立還是彼此包含的關(guān)系的認(rèn)識不同；五是在探討兩者關(guān)系的研究定位方面認(rèn)識差異較大導(dǎo)致研究成果結(jié)論和表達(dá)分歧較大，從理論經(jīng)濟(jì)學(xué)層面研究兩者的關(guān)系可能是較好地解決當(dāng)前研究認(rèn)識分歧的較優(yōu)出發(fā)點。

關(guān)鍵詞：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 創(chuàng)新宏觀調(diào)控 關(guān)系辨析

一、既有研究對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新宏觀調(diào)控的認(rèn)識

（一）供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的提出和對其系統(tǒng)聚焦研究的文獻(xiàn)

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是近年來逐步提出的概念。2015年11月10日，習(xí)近平總書記在中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十一次會議講話首次提出供給側(cè)改革，11月18日在APEC會議上再次提及供給側(cè)改革。同年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議強(qiáng)調(diào)，要著力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，推動經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報正式提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”。根據(jù)權(quán)威人士在《七問供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革》的解釋，他說：不妨用“供給側(cè)+結(jié)構(gòu)性+改革”這樣一個公式來理解，即從提高供給質(zhì)量出發(fā)，用改革的辦法推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，矯正要素配置扭曲，擴(kuò)大有效供給，提高供給結(jié)構(gòu)對需求變化的適應(yīng)性和靈活性，提高全要素生產(chǎn)率，更好滿足廣大人民群眾的需要，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)健康發(fā)展。權(quán)威人士在《開局首季問大勢——權(quán)威人士談當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)》中又說：推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目的是為了更多地減少行政干預(yù)，讓市場機(jī)制更多地發(fā)揮好決定性作用……把深化改革作為主要抓手。

系統(tǒng)聚焦研究闡釋供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的文獻(xiàn)不少，但有新意的并不多。習(xí)近平總書記和權(quán)威人士等多次就供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革進(jìn)行了專題闡釋，在此基礎(chǔ)上相對較有新意的是馬曉河（2017）和郭杰（2017）等的研究。馬曉河（2017）系統(tǒng)研究了推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的相關(guān)問題，包括推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的背景、基礎(chǔ)理論、分析框架、國際比較、制度框架，以及推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的財稅體制與政策框架、金融體系改革、擴(kuò)大開放的思路與對策、資源環(huán)境制度創(chuàng)新與政策研究等，從內(nèi)涵階段、理論范疇、政策體系等方面深化了對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的認(rèn)識。但是，馬曉河（2017）對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新宏觀調(diào)控的關(guān)系及在供給側(cè)改革的背景下如何創(chuàng)新宏觀調(diào)控的研究著墨不多。

郭杰（2017）的研究也比較系統(tǒng)且富有新意。郭杰（2017）認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目的是通過改革生產(chǎn)關(guān)系，解放和發(fā)展生產(chǎn)力，促進(jìn)我國社會主義制度的自我完善，為跨越中等收入陷阱、全面實現(xiàn)小康社會創(chuàng)造條件，為中華民族的偉大復(fù)興奠定更堅實的物質(zhì)基礎(chǔ)。郭杰（2017）認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革要遵循五個基本原則：社會主義原則；從增量改革向存量改革過渡；將化解產(chǎn)能過剩和創(chuàng)造新供給的指揮權(quán)還給市場，政府不要劃定領(lǐng)域、指定任務(wù)，需要的是退出干預(yù)；在國內(nèi)國外兩個大局中，先國內(nèi)改革，逐步放開，防止迅猛的大開放；適度擴(kuò)大財政赤字，穩(wěn)定總需求，以市場機(jī)制培育新興產(chǎn)業(yè)。郭杰（2017）認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主攻方向是：第一，我國的供給側(cè)調(diào)整要在全球大環(huán)境中對各經(jīng)濟(jì)體分別對待；第二，將人民幣建設(shè)成為新興市場國家的區(qū)域性貨幣，通過獲取鑄幣稅來降低企業(yè)成本；第三，以提高國內(nèi)產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)為手段推動企業(yè)兼并重組，加大存量改革；第四，在要素成本上升的大環(huán)境中，規(guī)模經(jīng)濟(jì)、范圍經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新是未來降低企業(yè)成本的三大動力；第五，以制造高端化為主要著力點，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，帶動服務(wù)業(yè)發(fā)展；第六，有序廢止審批權(quán)，加強(qiáng)事中事后監(jiān)管，進(jìn)一步簡政放權(quán)；第七，利用城鄉(xiāng)收入差，通過新產(chǎn)業(yè)帶動新型城鎮(zhèn)化發(fā)展；第八，區(qū)域再平衡提供了巨大的結(jié)構(gòu)調(diào)整空間和動力，需要以新產(chǎn)業(yè)積極融入國際價值鏈。

（二）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下宏觀調(diào)控出現(xiàn)的新特點

張曉晶（2015）較早系統(tǒng)總結(jié)了新常態(tài)下宏觀調(diào)控出現(xiàn)的新特點，認(rèn)為中國宏觀調(diào)控新常態(tài)呈現(xiàn)九大特征：一是突出供給思維，應(yīng)對潛在增速下滑；二是明確“上限”、“下限”和“底線”，完善區(qū)間調(diào)控；三是理解經(jīng)濟(jì)異質(zhì)性與增長非均衡，重視結(jié)構(gòu)性調(diào)控；四是“牽手”戰(zhàn)略規(guī)劃與財政貨幣政策，拓寬宏觀調(diào)控視野；五是確立調(diào)控新指揮棒，重啟地方競爭；六是考量利益博弈，把握宏觀調(diào)控政治經(jīng)濟(jì)學(xué)；七是關(guān)注大國溢出效應(yīng)，踐行負(fù)責(zé)任宏觀政策；八是尊重“市場決定論”，宏觀調(diào)控不包打天下；九是推進(jìn)“機(jī)制化”建設(shè)，構(gòu)筑法觀調(diào)控基本遵循。

（三）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下宏觀調(diào)控呈現(xiàn)的新思路

有研究從適應(yīng)新常態(tài)的角度提出了宏觀調(diào)控的新思路。劉偉等（2014）建議新常態(tài)下宏觀調(diào)控的新思路是：采取以供給管理為主、需求管理為輔的定向“微刺激”政策體系，供給管理應(yīng)以改革為主；需求管理應(yīng)以財政政策為主，主要體現(xiàn)政府產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域經(jīng)濟(jì)目標(biāo)等，貨幣政策以定向降準(zhǔn)為主，在需求管理中起輔助作用。劉偉等（2017）認(rèn)為十八大以來宏觀調(diào)控有六大新思路：提出區(qū)間調(diào)控、采用微刺激政策應(yīng)對經(jīng)濟(jì)下行壓力、更加注重定向調(diào)控、加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)、政策體系以財政政策和貨幣政策為主、供給管理與需求管理相結(jié)合。

有研究從政策工具、任務(wù)和目標(biāo)角度提出宏觀調(diào)控轉(zhuǎn)換的思路。余斌等（2014）認(rèn)為確保向“新常態(tài)”順利過渡是現(xiàn)階段宏觀調(diào)控的重點任務(wù)，宏觀調(diào)控的整體思路需要根據(jù)情況的變化做出調(diào)整：增長目標(biāo)從速度型向質(zhì)量型轉(zhuǎn)變；通過改革激發(fā)市場活力，培育增長動力；切實完善社會保障制度，為可持續(xù)增長創(chuàng)造條件。李揚(yáng)（2015）認(rèn)為新常態(tài)下要轉(zhuǎn)換宏觀調(diào)控思路，主要是應(yīng)增加政策的透明度和可信度。在調(diào)控手段上，要注重財政政策和貨幣政策的協(xié)調(diào)配合。宏觀政策的國際協(xié)調(diào)應(yīng)當(dāng)關(guān)注五個變量：利率、匯率、資本流動、貨物與勞務(wù)的貿(mào)易、國際收支。郭克莎等（2015）認(rèn)為經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下宏觀調(diào)控思路應(yīng)主要轉(zhuǎn)變?yōu)椋悍€(wěn)定經(jīng)濟(jì)增速、防范通貨緊縮、防范資產(chǎn)價格泡沫、促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級、激發(fā)市場活力。

（四）經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下宏觀調(diào)控的完善和體制機(jī)制創(chuàng)新

有研究指出了宏觀調(diào)控創(chuàng)新的路徑和表現(xiàn)。馬建堂等（2015）認(rèn)為，新常態(tài)下我國宏觀調(diào)控思路和方式的重大創(chuàng)新表現(xiàn)為：一是以全球眼光和戰(zhàn)略思維，扛起新常態(tài)背景下“雙中高”發(fā)展的歷史重任。二是將區(qū)域調(diào)控與定向調(diào)控有機(jī)結(jié)合，既拓展了宏觀調(diào)控目標(biāo)，也提高了宏觀調(diào)控的精準(zhǔn)度。三是宏觀調(diào)控和深化改革兩手并舉，拓寬了宏觀調(diào)控的內(nèi)涵。四是長處著眼和短期入手相結(jié)合，延展了宏觀調(diào)控時空。形成了“總量+結(jié)構(gòu)”、“需求+供給”、“短期+長期”的政策組合。五是通過創(chuàng)新指標(biāo)體系和利用大數(shù)據(jù)提高宏觀經(jīng)濟(jì)監(jiān)測能力。

有研究系統(tǒng)提出了如何重構(gòu)宏觀經(jīng)濟(jì)政策框架。曹遠(yuǎn)征（2015）認(rèn)為新常態(tài)下我國的宏觀經(jīng)濟(jì)政策框架需要重構(gòu)，重構(gòu)我國宏觀政策框架的戰(zhàn)略定位應(yīng)該包括以下內(nèi)容：短期應(yīng)對不斷加劇的宏觀經(jīng)濟(jì)和金融風(fēng)險；中期應(yīng)對結(jié)構(gòu)調(diào)整的負(fù)面沖擊；長期構(gòu)建高效的、可持續(xù)的和動態(tài)一致的宏觀調(diào)控模式。重構(gòu)政策框架的原則性要求包括：宏觀經(jīng)濟(jì)及金融的穩(wěn)定性與國際收支平衡應(yīng)該成為顯性目標(biāo)；財政政策主要指向結(jié)構(gòu)調(diào)整期的短期陣痛，貨幣政策指向宏觀經(jīng)濟(jì)及金融穩(wěn)定性；宏觀政策應(yīng)該遵循市場化、可預(yù)期的操作模式。在具體策略上可以選擇國債市場作為突破口，通過改變國債發(fā)行規(guī)模和方式，推動國債市場的大發(fā)展和大開放，以此拓展整個金融市場深度和開放程度。

有研究提出了完善宏觀調(diào)控體制政策的主要方向。何自力（2016）認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)的情況下，進(jìn)一步創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控體制要堅持需求管理和供給管理并重，把產(chǎn)業(yè)政策和競爭政策有機(jī)結(jié)合起來，大膽探索創(chuàng)新政策工具，盤活存量、用好增量，有保有壓、有扶有控。肖炎舜等（2016）提出在區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控基礎(chǔ)上，實施“協(xié)同調(diào)控”，即堅持從供需兩側(cè)協(xié)同發(fā)力、在總量和結(jié)構(gòu)兩方面協(xié)同用力、對“雙創(chuàng)”及公共產(chǎn)品和服務(wù)雙引擎協(xié)同加力。

還有研究指出調(diào)整政府市場關(guān)系及其內(nèi)部關(guān)系來完善宏觀調(diào)控。陳彥斌等（2016）認(rèn)為新常態(tài)下宏觀調(diào)控體系需要大幅簡化宏觀調(diào)控目標(biāo)，強(qiáng)化貨幣政策的核心地位，減弱財政政策的逆周期調(diào)節(jié)作用并大幅弱化產(chǎn)業(yè)政策的宏觀調(diào)控職能。盧鋒（2016）認(rèn)為如果宏觀調(diào)控的內(nèi)容過于寬泛，在帶來一些好處的同時，也會帶來難以根治的體制扭曲，造成政府對市場的過多干預(yù)。張軍（2016）認(rèn)為，創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控的目標(biāo)需要一定政策獨(dú)立性，創(chuàng)新宏觀調(diào)控政策中最重要的是貨幣政策總量和結(jié)構(gòu)的結(jié)合，我國貨幣政策要把穩(wěn)定宏觀經(jīng)濟(jì)、防止通貨膨脹、控制貨幣超量發(fā)行等作為目標(biāo)。我國的宏觀調(diào)控應(yīng)當(dāng)不斷減少行政性調(diào)控，不能一味重復(fù)過去行政干預(yù)的做法，減少利益集團(tuán)對其的干預(yù)。還應(yīng)該在國務(wù)院各部委之間、央行各部門之間尋找一個合理的決策協(xié)調(diào)機(jī)制，不要所有問題都放到國務(wù)院層面上來協(xié)調(diào)。

（五）如何創(chuàng)新宏觀調(diào)控應(yīng)對推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的問題

有研究從更好推進(jìn)供給側(cè)改革的角度提出創(chuàng)新宏觀調(diào)控的思路。劉誠（2017）認(rèn)為，推進(jìn)供給側(cè)改革亟須創(chuàng)新宏觀調(diào)控思路，應(yīng)由政府投資轉(zhuǎn)向促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新、從總量調(diào)控轉(zhuǎn)向結(jié)構(gòu)調(diào)控、由僅側(cè)重短期政策轉(zhuǎn)向短期政策和中長期政策并重、運(yùn)用市場化手段創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)政策思路等。陳東琪（2017）認(rèn)為創(chuàng)新宏觀調(diào)控的總體思路在于：一要轉(zhuǎn)變宏觀調(diào)控的思維觀念；二要堅持目標(biāo)管理，強(qiáng)化區(qū)間調(diào)控；三要創(chuàng)新調(diào)控手段，改進(jìn)調(diào)控方式，增強(qiáng)調(diào)控能力。

有研究指出宏觀調(diào)控如何應(yīng)對推進(jìn)“三去一降一補(bǔ)”中的問題。李娟等（2017）認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)將會對現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)造成一定的沖擊，去產(chǎn)能、去杠桿與去庫存的任務(wù)也會造成我國金融市場的波動，使我國發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險和區(qū)域金融風(fēng)險的可能性增加，由此要求應(yīng)加強(qiáng)貨幣政策與宏觀審慎政策協(xié)調(diào)，建議：構(gòu)建充分就業(yè)、經(jīng)濟(jì)合理增長與金融穩(wěn)定的政策協(xié)調(diào)目標(biāo)；建立與完善注重結(jié)構(gòu)性調(diào)整的多元化政策工具體系，充分發(fā)揮利率的間接調(diào)控作用，積極探索和創(chuàng)新增強(qiáng)流動性的政策工具，完善宏觀審慎政策和差別性貨幣政策；加大推行直接融資等方式，弱化政策傳導(dǎo)機(jī)制在銀行體系中的作用，使兩種政策的疊加和協(xié)調(diào)效應(yīng)最大化。

有研究提出了創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式為推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革營造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的著力點。陳東琪（2017）認(rèn)為如何為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革創(chuàng)造穩(wěn)定的宏觀環(huán)境是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點、難點，認(rèn)為創(chuàng)新宏觀調(diào)控方式營造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境需從四方面著手：一是調(diào)控理念上需從需求管理轉(zhuǎn)向供給管理；二是更好協(xié)調(diào)總量性和結(jié)構(gòu)性調(diào)控政策；三是在復(fù)雜形勢下增強(qiáng)宏觀調(diào)控的技術(shù)和能力，包括如何在缺乏有效參照的條件下確定更合理的調(diào)控目標(biāo)，如何在政策空間受擠壓情況下保持調(diào)控力度，如何在各方利益博弈條件下實現(xiàn)更好調(diào)控效果，如何在復(fù)雜國際形勢下增強(qiáng)調(diào)控協(xié)同性，處理好改革和調(diào)控的長短期關(guān)系。

還有研究從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與上層建筑角度闡明了促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整。郭杰（2017）從生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系相互作用角度闡明了供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的理論邏輯等及其對經(jīng)濟(jì)政策的要求，認(rèn)為為了有效地推進(jìn)上述供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點領(lǐng)域，在政策制定和實施中，需要注意四個著力點：第一，為配合供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，宏觀上需要有選擇性的主動加杠桿；其次，發(fā)揮市場的基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用，產(chǎn)業(yè)政策定位于市場失靈；再次，政策要與市場激勵相容；最后，著力構(gòu)建宏觀經(jīng)濟(jì)自動穩(wěn)定器和社會安全網(wǎng)。

二、官方文本對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新宏觀調(diào)控的表述

梳理官方文本發(fā)現(xiàn)，改革開放以來對“宏觀調(diào)控”的提法及內(nèi)涵在不斷演變，從近年來官方文本對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新宏觀調(diào)控的表述看，預(yù)期引導(dǎo)和預(yù)期管理在宏觀調(diào)控中具有越來越重要作用。

（一）改革開放以來中國的“宏觀調(diào)控”的提法及演變

1984年，十二屆三中全會首次提出“宏觀調(diào)節(jié)”一詞，隨后“宏觀控制”的叫法也被運(yùn)用，直至中共十三屆三中全會才正式提出了“宏觀調(diào)控”的概念。為適應(yīng)中共十四屆三中全會提出的“建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制”的要求，十四屆三中全會進(jìn)一步明確要“建立以間接手段為主的完善的宏觀調(diào)控體系”。此后，宏觀調(diào)控體系得到不斷調(diào)整、優(yōu)化，上世紀(jì)90年代中期的分稅制改革和中央銀行法、商業(yè)銀行法的頒布和外匯管理體制等改革，才使財政政策和貨幣政策在宏觀調(diào)控體系中的主體地位逐漸明確。十八屆三中全會提出：“宏觀調(diào)控的主要任務(wù)是保持經(jīng)濟(jì)總量平衡，促進(jìn)重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)和生產(chǎn)力布局優(yōu)化，減緩經(jīng)濟(jì)周期波動影響，防范區(qū)域性、系統(tǒng)性風(fēng)險，穩(wěn)定市場預(yù)期，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展”，調(diào)控體系是“以國家發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃為導(dǎo)向、以財政政策和貨幣政策為主要手段”，需要“加強(qiáng)財政政策、貨幣政策與產(chǎn)業(yè)、價格等政策手段協(xié)調(diào)配合”?！妒逡?guī)劃》提出：按照總量調(diào)節(jié)和定向施策并舉、堅持短期和中長期結(jié)合、堅持國內(nèi)和國際統(tǒng)籌、堅持改革和發(fā)展協(xié)調(diào)的要求，完善宏觀調(diào)控，采取相機(jī)調(diào)控、精準(zhǔn)調(diào)控措施，適時預(yù)調(diào)微調(diào)，更加注重擴(kuò)大就業(yè)、穩(wěn)定物價、調(diào)整結(jié)構(gòu)、提高效益、防控風(fēng)險、保護(hù)環(huán)境，強(qiáng)調(diào)要“完善以財政政策、貨幣政策為主，產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域政策、投資政策、消費(fèi)政策、價格政策協(xié)調(diào)配合的政策體系”。2016年12月的中央經(jīng)濟(jì)工作會議召開，明確提出要“創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控”，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的一些內(nèi)容也成為宏觀調(diào)控體系的構(gòu)成部分。黨的十九大報告進(jìn)一步提出，“創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控，發(fā)揮國家發(fā)展規(guī)劃的戰(zhàn)略導(dǎo)向作用，健全財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制”。黨的十九大報告輔導(dǎo)讀本（2017）中指出，在新的歷史起點上持續(xù)創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控主要有四個方面：一是發(fā)揮國家規(guī)劃的戰(zhàn)略導(dǎo)向作用；二是健全宏觀調(diào)控政策體系；三是完善宏觀經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制；四是注重引導(dǎo)市場行為和社會預(yù)期。

由以上梳理可見，中國的宏觀調(diào)控的內(nèi)涵及其創(chuàng)新和完善跟西方的宏觀經(jīng)濟(jì)政策不完全相同。西方的主流宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中的宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要是以財政政策和貨幣政策為主的需求管理政策，以熨平經(jīng)濟(jì)短期波動為目的。而從中國官方定位和操作實踐看，中國的宏觀調(diào)控承載了太多的任務(wù)和功能等，是由中央政府多個部委同時實施的。也因此決定了中國宏觀調(diào)控不僅僅是簡單的需求管理，還包括推動產(chǎn)業(yè)升級、優(yōu)化供給、促進(jìn)資本市場創(chuàng)新發(fā)展改革等，這種特征在更深層次上是由中國所處的發(fā)展階段和體制結(jié)構(gòu)處于不斷變化的狀態(tài)所決定的。

（二）近年公報中對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與宏觀調(diào)控關(guān)系的表述

梳理近年來中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報發(fā)現(xiàn)，公報中對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與宏觀調(diào)控關(guān)系的表述不太統(tǒng)一，認(rèn)識上還處于不斷的變化中。2015、2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報表述側(cè)重于明年推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革過程中的宏觀政策實施，對二者長期關(guān)系的表述不很明確。2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報對二者關(guān)系表述相對清晰了，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革主要是指“破、降、立”，創(chuàng)新和完善宏觀調(diào)控主要是財政、貨幣金融和匯率政策。文本的相應(yīng)表述特別是斜體字具體如下：

2015年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報正式提出“供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革”，會議強(qiáng)調(diào)，明年及今后一個時期，要在適度擴(kuò)大總需求的同時，著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，實施相互配合的五大政策支柱。宏觀政策要穩(wěn)，就是要為結(jié)構(gòu)性改革營造穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境。積極的財政政策要加大力度，實行減稅政策，階段性提高財政赤字率，在適當(dāng)增加必要的財政支出和政府投資的同時，主要用于彌補(bǔ)降稅帶來的財政減收，保障政府應(yīng)該承擔(dān)的支出責(zé)任。穩(wěn)健的貨幣政策要靈活適度，為結(jié)構(gòu)性改革營造適宜的貨幣金融環(huán)境，降低融資成本，保持流動性合理充裕和社會融資總量適度增長，擴(kuò)大直接融資比重，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，完善匯率形成機(jī)制。

2016年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報表述：會議指出，2017年是實施“十三五”規(guī)劃的重要一年，是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化之年。……堅持宏觀政策要穩(wěn)、產(chǎn)業(yè)政策要準(zhǔn)、微觀政策要活、改革政策要實、社會政策要托底的政策思路，堅持以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，適度擴(kuò)大總需求，加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)……要繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。財政政策要更加積極有效，預(yù)算安排要適應(yīng)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、降低企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、保障民生兜底的需要。貨幣政策要保持穩(wěn)健中性，適應(yīng)貨幣供應(yīng)方式新變化，調(diào)節(jié)好貨幣閘門，努力暢通貨幣政策傳導(dǎo)渠道和機(jī)制，維護(hù)流動性基本穩(wěn)定。要在增強(qiáng)匯率彈性的同時，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。要把防控金融風(fēng)險放到更加重要的位置，下決心處置一批風(fēng)險點，著力防控資產(chǎn)泡沫，提高和改進(jìn)監(jiān)管能力，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險。要堅持基本經(jīng)濟(jì)制度，堅持社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革方向，堅持?jǐn)U大開放，穩(wěn)定民營企業(yè)家信心。要加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)，提高政府公信力。

2017年中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報表述：深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革……深化要素市場化配置改革，重點在“破”、“立”、“降”上下功夫。大力破除無效供給，把處置“僵尸企業(yè)”作為重要抓手，推動化解過剩產(chǎn)能；大力培育新動能，強(qiáng)化科技創(chuàng)新，推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級，培育一批具有創(chuàng)新能力的排頭兵企業(yè)，積極推進(jìn)軍民融合深度發(fā)展；大力降低實體經(jīng)濟(jì)成本，降低制度性交易成本，繼續(xù)清理涉企收費(fèi)，加大對亂收費(fèi)的查處和整治力度，深化電力、石油天然氣、鐵路等行業(yè)改革，降低用能、物流成本?！獎?chuàng)新和完善宏觀調(diào)控，實施好積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，健全經(jīng)濟(jì)政策協(xié)調(diào)機(jī)制，保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。扎實推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，促進(jìn)新動能持續(xù)快速成長，加快制造業(yè)優(yōu)化升級，繼續(xù)抓好“三去一降一補(bǔ)”，深化簡政放權(quán)、放管結(jié)合、優(yōu)化服務(wù)改革。

（三）權(quán)威人士訪談強(qiáng)調(diào)宏觀調(diào)控要越來越注重預(yù)期管理

從權(quán)威人士訪談看，對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和宏觀調(diào)控之間關(guān)系的表述不十分清晰，但總體感覺強(qiáng)調(diào)宏觀調(diào)控要越來越注重預(yù)期管理。

權(quán)威人士在《五問中國經(jīng)濟(jì)》中說，……預(yù)期穩(wěn)，信心增……明確的政策信號是穩(wěn)預(yù)期的關(guān)鍵……。在《七問供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革》中，權(quán)威人士說：……實施宏觀調(diào)控，要更加注重引導(dǎo)市場行為和社會心理預(yù)期。隨后，《開局首季問大勢——權(quán)威人士談當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)》中相關(guān)表述是：當(dāng)前及今后一個時期，供給側(cè)是主要矛盾，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革必須加強(qiáng)、必須作為主攻方向。需求側(cè)起著為解決主要矛盾營造環(huán)境的作用……宏觀政策要突出三個要求：一是適度擴(kuò)大總需求……。二是堅定不移以推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線……。三是注重引導(dǎo)良好發(fā)展預(yù)期，增強(qiáng)各方面對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心……在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，宏觀調(diào)控本質(zhì)上是預(yù)期管理……我們更要注重加強(qiáng)預(yù)期引導(dǎo)。權(quán)威人士講話中單列一塊大篇幅談預(yù)期管理怎么辦？放在了跟宏觀調(diào)控怎么干、供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革怎么推同等重要高度，是前所未有的。

下表1是對近年來權(quán)威人士講話文本要點及其對預(yù)期管理表述演變的梳理，充分說明“預(yù)期管理”具有越來越重要的地位。

三、從既有文獻(xiàn)認(rèn)識得到的啟示

通過梳理已有關(guān)于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新宏觀調(diào)控的文獻(xiàn)，可得到以下啟示：

（一）從經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的視角出發(fā)和從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角出發(fā)討論創(chuàng)新宏觀調(diào)控是不同的

已有多數(shù)文獻(xiàn)主要討論的是經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下創(chuàng)新宏觀調(diào)控的新特點、新思路和需要改革、完善的方向等，不同于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下創(chuàng)新宏觀調(diào)控的研究。由此導(dǎo)致對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新宏觀調(diào)控關(guān)系的認(rèn)識有分歧，前一種看法會引出一種觀點，即認(rèn)為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革跟供給管理較接近，本身就是創(chuàng)新宏觀調(diào)控的內(nèi)容。

這兩類研究的出發(fā)點不同，深層次的區(qū)別在于：在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下討論創(chuàng)新宏觀調(diào)控，是從生產(chǎn)關(guān)系的角度出發(fā)的，須兼顧促進(jìn)生產(chǎn)力進(jìn)步為導(dǎo)向，最終落腳屬于上層建筑領(lǐng)域的宏觀調(diào)控，將創(chuàng)新宏觀調(diào)控理解為長期的調(diào)控范式轉(zhuǎn)換創(chuàng)新；而經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下創(chuàng)新宏觀調(diào)控的新特點、新思路和需要改革、完善的方向等，則是從生產(chǎn)力角度出發(fā)，雖然最終也落腳于屬于上層建筑領(lǐng)域的宏觀調(diào)控，但并不一定涉足對生產(chǎn)關(guān)系的研究，將創(chuàng)新宏觀調(diào)控主要理解為偏中短期的宏觀政策變化，即基本上不涉及體制機(jī)制改革的討論，而在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下討論就必須將體制機(jī)制改革調(diào)整作為出發(fā)點。

（二）將推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革在現(xiàn)實中多簡化等同于重點任務(wù)

從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)涵看，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革超越了“三去一降一補(bǔ)”等，但不少討論將兩者等同。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是中長期的，近短期的五大重點任務(wù)“三去一降一補(bǔ)”和深化農(nóng)業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等并不是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本身，不具有可持續(xù)性，而且供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的任務(wù)始終處于不斷變化之中。從五大重點任務(wù)推進(jìn)情況看，至2017年底，“去產(chǎn)能”、“去庫存”接近基本完成，而“去杠桿”、“降成本”等還需要推進(jìn)，“補(bǔ)成本”則一直在路上，不會結(jié)束。

（三）對創(chuàng)新宏觀調(diào)控的內(nèi)涵理解存在分歧

既有文獻(xiàn)在討論創(chuàng)新宏觀調(diào)控時，有看法認(rèn)為是不斷地調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策以完成各種短期目標(biāo)和任務(wù)，也有看法認(rèn)為是宏觀調(diào)控操作范式包括調(diào)控理念、功能定位、政策工具、中間目標(biāo)、最終目標(biāo)和體制機(jī)制等的重構(gòu)。

那該怎么理解宏觀調(diào)控創(chuàng)新呢？筆者更傾向于后一種說法。原因主要有兩方面：一是從內(nèi)在邏輯看，當(dāng)前在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下的創(chuàng)新宏觀調(diào)控的內(nèi)涵，是由供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的內(nèi)在要求決定的。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的根本目的是提高供給質(zhì)量滿足需要……本質(zhì)屬性是深化改革 習(xí)近平主持召開中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第十三次會議公報全文，新華社，2016年5月16日。，從理論上講，改革會從制度層面引起經(jīng)濟(jì)社會系統(tǒng)性變化，就必然需要一套與之具有動態(tài)匹配性的宏觀調(diào)控操作范式，以確保由其構(gòu)成的整體經(jīng)濟(jì)社會制度結(jié)構(gòu)具有內(nèi)在穩(wěn)定性，避免出現(xiàn)混亂。二是長期問題跟長期問題放在同樣的理論框架中才可以建立穩(wěn)定的作用關(guān)系展開研究。把長期問題跟短期問題放在一起討論就會引起理論思維上的混亂，這是由理論思維的特點及其內(nèi)在規(guī)定性決定的。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是長期的事情，后一種對創(chuàng)新宏觀調(diào)控的理解即調(diào)控理念、功能定位、政策工具和體制機(jī)制等重構(gòu)也是長期問題。

（四）對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和創(chuàng)新宏觀調(diào)控是相互獨(dú)立還是包含的關(guān)系的認(rèn)識不同

有學(xué)者認(rèn)為，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革中的有些內(nèi)容如供給管理等做法本身就是宏觀調(diào)控的一部分，創(chuàng)新宏觀調(diào)控就是在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下更加倚重供給管理，以促進(jìn)潛在增長率曲線的抬升；也有學(xué)者認(rèn)為，創(chuàng)新宏觀調(diào)控是為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革保駕護(hù)航，以應(yīng)對推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革可能引起的沖擊和不利后果等，為供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的順利推進(jìn)提供穩(wěn)定良好的宏觀環(huán)境，提升潛在增長率的是改革而非調(diào)控。

之所以對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與創(chuàng)新宏觀調(diào)控的關(guān)系有不同理解，深層次的原因在于未能認(rèn)識到他們屬于不同的理論范疇來加以討論。持第一種觀點的學(xué)者認(rèn)為：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革是宏觀調(diào)控的一部分，兩者是相同的理論范疇。持第二種觀點的學(xué)者則認(rèn)為：供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和宏觀調(diào)控彼此具有較大獨(dú)立性，宏觀調(diào)控是獨(dú)立于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革之外的理論范疇，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革屬于改革經(jīng)濟(jì)學(xué)和發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)交叉的范疇，而宏觀調(diào)控主要屬于宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的理論范疇，為適應(yīng)推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革需要，就必須創(chuàng)新宏觀調(diào)控的操作范式，在宏觀調(diào)控理念、決策協(xié)調(diào)和執(zhí)行機(jī)制、政策工具和調(diào)控目標(biāo)方面等做出適應(yīng)性的體制機(jī)制調(diào)整。

（五）研究定位的不同導(dǎo)致研究成果結(jié)論分歧較大，從理論經(jīng)濟(jì)學(xué)層面研究兩者關(guān)系是較優(yōu)出發(fā)點

在供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革背景下探討創(chuàng)新宏觀調(diào)控，大體上可以從三個層面展開研究，即分別是理論經(jīng)濟(jì)學(xué)、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)和政策層面研究。從不同層面研究該課題體現(xiàn)了不同定位，在研究路徑和最終成果上也差異較大。現(xiàn)有的應(yīng)用研究、政策研究及政策實踐對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和宏觀調(diào)控的關(guān)系闡述不清楚，存在混淆的深層原因在于對概念界定討論仍未上升到足夠抽象的高度。不斷抽象就是不斷分離概念之間彼此的交叉地帶、使之清晰的過程，理論經(jīng)濟(jì)學(xué)就是抽象層面的研究。

一旦在理論經(jīng)濟(jì)學(xué)層面展開研究，經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)（包括生產(chǎn)力和生產(chǎn)關(guān)系）與上層建筑的劃分會使從經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)的視角出發(fā)和從供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革視角出發(fā)研究創(chuàng)新宏觀調(diào)控所產(chǎn)生的混淆被直接得以澄清；且能對創(chuàng)新宏觀調(diào)控的內(nèi)涵有更清楚的界定，即不是僅僅指不斷地調(diào)整宏觀經(jīng)濟(jì)政策以完成各種短期目標(biāo)和任務(wù)，而是宏觀調(diào)控操作范式包括調(diào)控理念、功能定位、政策工具、中間目標(biāo)、最終目標(biāo)和體制機(jī)制等的重構(gòu)；并且，也能避免把供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革與其重點任務(wù)“三去一降一補(bǔ)”等混為一談，不再認(rèn)為創(chuàng)新宏觀調(diào)控是為了更好完成這些不斷變化的短期任務(wù)，而是將創(chuàng)新宏觀調(diào)控理解為主要就是服務(wù)于長期的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革本身。

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