國(guó)外專利權(quán)質(zhì)押融資制度與實(shí)踐研究

滕小碩滕 麗

（1.廣東外語(yǔ)外貿(mào)大學(xué)南國(guó)商學(xué)院，廣東 廣州 510545；2.廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，廣東 廣州 510320）

當(dāng)前國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)異常復(fù)雜，不確定性因素較多。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型困難較大的情況下，專利權(quán)質(zhì)押融資有助于我國(guó)通過(guò)增值的專業(yè)化金融服務(wù)，拓寬中小企業(yè)的融資渠道，擴(kuò)散技術(shù)創(chuàng)新成果，促進(jìn)創(chuàng)新資源的良性循環(huán)，建立基于知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值實(shí)現(xiàn)的多元資本投入機(jī)制。盡管專利權(quán)質(zhì)押融資在我國(guó)開(kāi)展較晚，但從國(guó)際上看，專利權(quán)質(zhì)押融資有其必然的產(chǎn)生和發(fā)展邏輯，美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)等國(guó)家均已形成較為完善的專利權(quán)質(zhì)押融資制度，實(shí)現(xiàn)了法律基本價(jià)值的平衡，提升和集聚了本國(guó)產(chǎn)業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)此，我們有必要進(jìn)行較為深入的探討。

一、美國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資制度與實(shí)踐

美國(guó)規(guī)定了較為靈活的專利權(quán)質(zhì)押融資制度，早在1912年頒布的美國(guó)《統(tǒng)一商法典》即已實(shí)現(xiàn)了對(duì)專利權(quán)質(zhì)押高效力層次的法律規(guī)定，解決了之前各州立法不統(tǒng)一的問(wèn)題。之后，美國(guó)《專利法》進(jìn)一步規(guī)定專利權(quán)質(zhì)押效力采用登記對(duì)抗主義，并對(duì)專利權(quán)質(zhì)押程序作出了詳細(xì)的規(guī)定。例如，設(shè)定專利權(quán)擔(dān)保的權(quán)利人須在聯(lián)邦專利商標(biāo)局辦理登記，否則無(wú)法主張優(yōu)先權(quán)；專利申請(qǐng)權(quán)可以成為質(zhì)押標(biāo)的；同一專利權(quán)可重復(fù)質(zhì)押，發(fā)生糾紛時(shí)按照質(zhì)權(quán)設(shè)立的順序進(jìn)行賠償；質(zhì)權(quán)人擁有多種質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)方式，除了通常的訴訟途徑，也可采取合理的商業(yè)方式。值得指出的是，基于充分的法律依據(jù)，美國(guó)政府部門(mén)特別注重加強(qiáng)與中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的合作，在專利權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)中發(fā)揮了重要的引導(dǎo)和保證作用，其工作模式主要有：政府保證模式，即中小企業(yè)管理局（Small Business Administration，SBA）提供保證模式；M-CAM公司提供保證收購(gòu)價(jià)格模式以及硅谷銀行主動(dòng)參與模式。

（一）中小企業(yè)管理局提供保證模式

縱觀全球，良好的制度設(shè)計(jì)是各國(guó)中小企業(yè)通過(guò)正規(guī)融資渠道滿足資金需求的必備條件，政府服務(wù)支持能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)融資提供更多的便利。美國(guó)政府主要通過(guò)政府信用保證機(jī)制以及征信機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)進(jìn)行信用等級(jí)監(jiān)督的方式，保障融資企業(yè)能夠按期歸還借款。1953年成立的美國(guó)中小企業(yè)管理局的工作宗旨就是鼓勵(lì)和扶持美國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，專門(mén)為中小科技創(chuàng)新企業(yè)提供融資保證。其職能是通過(guò)直接援助、提供咨詢、幫助和保護(hù)等方式，盡可能為中小企業(yè)服務(wù)。美國(guó)中小企業(yè)管理局在推動(dòng)中小企業(yè)發(fā)展以及企業(yè)家精神塑造方面同樣發(fā)揮了極大的作用，1958年它推出了以聯(lián)系風(fēng)險(xiǎn)投資家和中小企業(yè)為目標(biāo)的中小企業(yè)投資公司項(xiàng)目，該項(xiàng)目曾為諸如蘋(píng)果、康柏、英特爾等著名公司的成長(zhǎng)提供了支持和指引，如今已成為政府與企業(yè)建立良好合作關(guān)系的全球典范。在專利權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)中，美國(guó)中小企業(yè)管理局并不直接發(fā)放貸款，而是嚴(yán)格遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基本規(guī)律，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制，利用美國(guó)發(fā)達(dá)的銀行體系、資本市場(chǎng)和現(xiàn)代金融工具，調(diào)動(dòng)各方積極性降低融資風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而有力地促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展。當(dāng)企業(yè)向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，美國(guó)中小企業(yè)管理局對(duì)該貸款提供部分有限額的信用保證，通過(guò)與銀行、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)的合作，在設(shè)定的融資標(biāo)準(zhǔn)下為中小企業(yè)的還款提供保證。

（二）M-CAM公司提供保證收購(gòu)價(jià)格模式

2000年，美國(guó)M-CAM公司創(chuàng)設(shè)了專利權(quán)融資保證資產(chǎn)收購(gòu)價(jià)格機(jī)制（CAPP）。這是一種給予信用強(qiáng)化的新型融資擔(dān)保模式，致力于為進(jìn)行專利權(quán)融資的企業(yè)提供信用擔(dān)保。CAPP作為一種完全商業(yè)化的民間中介機(jī)構(gòu)，其專利權(quán)擔(dān)保融資的形式彌補(bǔ)了美國(guó)中小企業(yè)管理局在功能和資金上的不足，更具可行性和操作性。在這種機(jī)制下，擔(dān)保物的交易市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大幅降低，有利于提高融資者接受以專利權(quán)擔(dān)保作為融資方式的積極性。此外，預(yù)定收購(gòu)價(jià)格也有助于提高融資者最后提供貸款的成數(shù)，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)利用專利權(quán)融資擔(dān)保利益的最大化。當(dāng)然，這種模式也存在以下不足之處需要改進(jìn)：（1）嚴(yán)格的信用標(biāo)準(zhǔn)提高了融資擔(dān)保門(mén)檻，對(duì)于創(chuàng)業(yè)初期的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，融資擔(dān)保通過(guò)率較低。（2）多方參與管理增加了融資擔(dān)保的難度和復(fù)雜性，會(huì)影響中小企業(yè)的日常管理與決策活動(dòng)。當(dāng)各方目標(biāo)不一致時(shí)，可能產(chǎn)生沖突而受到一些企業(yè)的抵制。（3）CAPP過(guò)度商業(yè)化的運(yùn)作容易失去國(guó)家政策導(dǎo)向功能。M-CAM公司是以營(yíng)利為目的進(jìn)行商業(yè)擔(dān)保，擔(dān)保資金的主要來(lái)源是自有資金和借貸資金，一般會(huì)收取企業(yè)貸款金額的8%作為傭金。因此，從實(shí)施目的來(lái)看，CAPP并不具有國(guó)家政策引導(dǎo)功能，只是政府擔(dān)保的補(bǔ)充形式。

（三）硅谷銀行主動(dòng)參與模式

1983年設(shè)立的美國(guó)硅谷銀行（SVB）是主要為高科技初創(chuàng)公司提供金融服務(wù)的商業(yè)銀行，現(xiàn)已形成了一套獨(dú)特的科技銀行商業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，被認(rèn)為是支撐硅谷活躍創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的重要力量。在傳統(tǒng)銀行體系內(nèi)，貸款方的審批更多集中在固定資產(chǎn)、現(xiàn)金流等因素上，而SVB能夠調(diào)整傳統(tǒng)審核標(biāo)準(zhǔn)的權(quán)重，通過(guò)創(chuàng)新的資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估模式和成熟的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，將大部分貸款投給高科技行業(yè)的創(chuàng)業(yè)公司，為科技型企業(yè)提供資金支持。目前，硅谷銀行業(yè)務(wù)主要包括：以收取較高利息、協(xié)議取得企業(yè)部分認(rèn)股權(quán)或期權(quán)的方式為初始創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供貸款；由金融集團(tuán)持有股權(quán)或期權(quán)，在企業(yè)上市或被并購(gòu)時(shí)行使期權(quán)獲利；硅銀創(chuàng)投以風(fēng)投方式介入優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)企業(yè)，以獲得資本增值等。

可見(jiàn)，美國(guó)通過(guò)立法明確專利權(quán)質(zhì)押融資，政策扶持，政府銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)等做法，為美國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資的順利發(fā)展提供了有力的保障。

二、日本專利權(quán)質(zhì)押融資制度與實(shí)踐

隨著《知識(shí)產(chǎn)權(quán)戰(zhàn)略大綱》的實(shí)施，日本專利權(quán)質(zhì)押融資制度進(jìn)一步完善，專利權(quán)質(zhì)押融資活動(dòng)發(fā)展迅速。

（一）日本立法支持中小企業(yè)專利權(quán)質(zhì)押融資

從立法體系來(lái)看，日本政府先后制定了30多部中小企業(yè)法律法規(guī)，多部法律都有關(guān)于專利權(quán)質(zhì)押的規(guī)定，有力地減小了中小企業(yè)融資難度。例如，日本政府先后出臺(tái)了《知識(shí)產(chǎn)權(quán)推進(jìn)計(jì)劃》《商工組合中央金庫(kù)法》《國(guó)民金融公庫(kù)法》《信用保證協(xié)會(huì)法》《改善中小企業(yè)金融方法綱要》《中小企業(yè)振興資金助成法》《新事業(yè)促成法》《日本高技術(shù)工業(yè)密集區(qū)開(kāi)發(fā)促進(jìn)及其政令、施行令》等對(duì)中小企業(yè)給予政策和金融扶持的法律。具體加以考察，日本法律明確規(guī)定，專利權(quán)、專有實(shí)施權(quán)和普通實(shí)施權(quán)均可出質(zhì)，擴(kuò)展了質(zhì)押標(biāo)的物的范圍；專利權(quán)質(zhì)押須經(jīng)全體合法專利權(quán)人的同意，未經(jīng)出質(zhì)人同意，質(zhì)權(quán)人無(wú)權(quán)處分質(zhì)押物；以專利權(quán)或者獨(dú)占實(shí)施權(quán)為標(biāo)的的質(zhì)權(quán)處分，非經(jīng)注冊(cè)不發(fā)生法律效力。日本《民事執(zhí)行法》規(guī)定，除協(xié)議折價(jià)、拍賣和出賣等傳統(tǒng)方法之外，專利權(quán)質(zhì)權(quán)的實(shí)現(xiàn)也可通過(guò)讓渡命令（債權(quán)人通過(guò)司法清算程序直接獲得出質(zhì)的專利權(quán)）或管理命令（質(zhì)權(quán)人由第三人處得到使用費(fèi)或受讓費(fèi)以充作債權(quán)）的方式獲得。

（二）社會(huì)主體積極參與專利權(quán)質(zhì)押融資

從實(shí)踐來(lái)看，日本專利權(quán)質(zhì)押融資是以政策性投資銀行為主，商業(yè)銀行協(xié)同實(shí)施為輔，日本信用保證協(xié)會(huì)、民間金融機(jī)構(gòu)等主體亦參與其中，主要有以下幾種運(yùn)作模式：

1.日本信用擔(dān)保體系提供保證。以政府為主導(dǎo)的日本的信用擔(dān)保體系，主要由相互獨(dú)立的日本信用擔(dān)保協(xié)會(huì)和信用保險(xiǎn)公庫(kù)構(gòu)成，可為中小企業(yè)貸款、發(fā)行債券和票據(jù)貼現(xiàn)提供保險(xiǎn)和擔(dān)保等信用保證。僅以日本信用保證協(xié)會(huì)為例，它是以《信用保證協(xié)會(huì)法》為指導(dǎo)，以中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象，為中小企業(yè)提供信用保證，幫助企業(yè)獲得金融機(jī)構(gòu)資金支持的機(jī)構(gòu)。該協(xié)會(huì)不以盈利為目的，依靠政府出資、金融機(jī)構(gòu)攤款以及累計(jì)收支余額運(yùn)營(yíng)。協(xié)會(huì)在收到中小企業(yè)申請(qǐng)后，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)管理、貸款用途、質(zhì)押物價(jià)值等企業(yè)資信調(diào)查，然后向?qū)彶楹细竦钠髽I(yè)頒發(fā)信用保證書(shū)，企業(yè)憑此保證書(shū)向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)貸款。如果被保證企業(yè)能夠按時(shí)還款給金融機(jī)構(gòu)，則信用保證協(xié)會(huì)取消其保證責(zé)任。一旦被保證企業(yè)不能按時(shí)歸還本息，則由協(xié)會(huì)承擔(dān)賠償責(zé)任，并取得債權(quán)人的代位求償權(quán)。

2.日本政策投資銀行提供資金。日本政策投資銀行具有鮮明的政策導(dǎo)向性，其工作宗旨是扶植中小科技型企業(yè)，促進(jìn)新技術(shù)發(fā)展，提高本國(guó)創(chuàng)新能力。政策投資銀行主要服務(wù)處于新技術(shù)開(kāi)發(fā)階段或擁有先進(jìn)技術(shù)的中小企業(yè)，授信條件較為寬松，可以根據(jù)企業(yè)資信及經(jīng)營(yíng)狀況提供長(zhǎng)期低息貸款，以支持企業(yè)技術(shù)研發(fā)、設(shè)備擴(kuò)充等。據(jù)統(tǒng)計(jì)，日本政策投資銀行銀行單筆專利權(quán)質(zhì)押貸款額度可達(dá)1億至5億日元。

3.民間金融機(jī)構(gòu)參與專利權(quán)質(zhì)押融資。除了由政府主導(dǎo)的非營(yíng)利機(jī)構(gòu)之外，日本民間金融機(jī)構(gòu)在專利權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)上也取得了良好的成效。民間金融機(jī)構(gòu)可以受理符合條件的中小企業(yè)的專利權(quán)質(zhì)押融資申請(qǐng)，且貸款期限較為寬松，主要發(fā)放4-5年的中長(zhǎng)期貸款，還可以根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況予以延長(zhǎng)。例如，日本新事業(yè)育成資金制度規(guī)定，對(duì)于符合條件的企業(yè)可以根據(jù)貸款用途來(lái)設(shè)定還貸期限：固定資金貸款期限的上限為15年，可以申請(qǐng)延期5年償還貸款；企業(yè)流動(dòng)資金貸款期限的上限可達(dá)7年，并可申請(qǐng)2年的延期償還時(shí)間。

值得注意的是，日本專利權(quán)質(zhì)押融資已經(jīng)形成一套完善的操作流程，專利權(quán)價(jià)值評(píng)估在其中發(fā)揮著重要的作用。中小企業(yè)進(jìn)行專利權(quán)質(zhì)押融資時(shí)，一般是由銀行提供咨詢服務(wù)，銀行與企業(yè)共同挑選合適的貸款項(xiàng)目，協(xié)商融資計(jì)劃與實(shí)施方案，這樣既可使銀行充分掌握企業(yè)信息，又能夠大幅縮短審批周期，提高審批效率。

三、英國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資制度與實(shí)踐

英國(guó)是世界上最早頒布法律保護(hù)專利權(quán)的國(guó)家，1623年頒布的《壟斷法規(guī)》和1709年頒布的《安娜女王法令》對(duì)后來(lái)各國(guó)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)立法產(chǎn)生了重要影響，經(jīng)過(guò)400多年的發(fā)展，目前已經(jīng)形成了完備的知識(shí)產(chǎn)權(quán)法律體系。英國(guó)立法對(duì)專利權(quán)質(zhì)押做出了較為詳盡的規(guī)定，專利權(quán)人可以自主決定轉(zhuǎn)讓、許可他人使用或質(zhì)押專利權(quán)以實(shí)現(xiàn)其經(jīng)濟(jì)價(jià)值。英國(guó)《專利法》明確規(guī)定，專利權(quán)、專利申請(qǐng)權(quán)以及依附在其上的權(quán)利都可質(zhì)押，專利權(quán)質(zhì)押時(shí)應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式并在專利局登記，否則優(yōu)先權(quán)和向侵權(quán)人索賠的權(quán)利就會(huì)受到限制。此外，英國(guó)《公司法》規(guī)定，專利權(quán)質(zhì)押可以包含在浮動(dòng)抵押的集合財(cái)產(chǎn)中，與其他財(cái)產(chǎn)相結(jié)合，共同為企業(yè)融資創(chuàng)造條件。由此可知，英國(guó)專利權(quán)標(biāo)的范圍廣泛，專利權(quán)、專利申請(qǐng)權(quán)、許可實(shí)施權(quán)在取得英國(guó)專利局許可證后，均可用于交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押。英國(guó)法律規(guī)定，有關(guān)專利權(quán)質(zhì)押的問(wèn)題統(tǒng)一適用《專利法》，以避免出現(xiàn)法律沖突的情形。為了保護(hù)專利權(quán)質(zhì)權(quán)人的利益，當(dāng)出質(zhì)人是質(zhì)物的原權(quán)利人時(shí)，質(zhì)權(quán)人可以根據(jù)質(zhì)物的具體使用方式加以處理。如果出質(zhì)人自用，則允許出質(zhì)人一同提供實(shí)物擔(dān)保；如果許可他人實(shí)施，則應(yīng)明確權(quán)利義務(wù)關(guān)系，通過(guò)協(xié)商質(zhì)權(quán)等方式保護(hù)自身的合法權(quán)益。實(shí)踐中，英國(guó)專利權(quán)質(zhì)押除了具備普通權(quán)利質(zhì)押共有的功能外，也充分發(fā)揮了專利制度激勵(lì)和保護(hù)創(chuàng)新的基礎(chǔ)性作用，為經(jīng)濟(jì)和社會(huì)的發(fā)展創(chuàng)造了良好的條件。

四、法國(guó)專利權(quán)質(zhì)押融資制度與實(shí)踐

《知識(shí)產(chǎn)權(quán)法典》是法國(guó)1992年頒布的世界上第一部關(guān)于專利權(quán)的法典，主要包括92-597號(hào)法律和其他23個(gè)單行法。其中，第613-8條和第613-9條規(guī)定了專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓，明確專利申請(qǐng)權(quán)或或?qū)＠麢?quán)既可以書(shū)面形式全部或部分轉(zhuǎn)讓，也可全部或部分地進(jìn)行獨(dú)占或非獨(dú)占許可使用。法國(guó)《知識(shí)產(chǎn)權(quán)法典》也增加了有關(guān)無(wú)形財(cái)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押的內(nèi)容，明確規(guī)定：第一，大多數(shù)專利權(quán)均可成為權(quán)利質(zhì)押標(biāo)的；第二，在專利權(quán)質(zhì)權(quán)的設(shè)定和實(shí)行上，除了遵循動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)質(zhì)權(quán)外，當(dāng)事人可以通過(guò)約定或法院司法判決的形式設(shè)定權(quán)利質(zhì)權(quán)；第三，專利權(quán)質(zhì)押效力采取登記對(duì)抗主義，即在國(guó)家工業(yè)產(chǎn)權(quán)局的專利注冊(cè)簿上登記后方可對(duì)抗第三人；第四，一件專利可以設(shè)立多個(gè)質(zhì)權(quán)，登記順序依法律要求的次序而定。依據(jù)法國(guó)法律，權(quán)利質(zhì)權(quán)優(yōu)先權(quán)若要產(chǎn)生對(duì)抗第三人的效力，需要滿足兩個(gè)必要條件：一是債權(quán)數(shù)額、質(zhì)押財(cái)產(chǎn)的種類、數(shù)量、質(zhì)量等信息應(yīng)當(dāng)記載于登記過(guò)的法律文書(shū)上；二是質(zhì)物應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)移占有，即質(zhì)物的占有應(yīng)當(dāng)由債務(wù)人或質(zhì)押人轉(zhuǎn)移至債權(quán)人或第三人。法國(guó)《擔(dān)保法》明確規(guī)定，質(zhì)權(quán)對(duì)抗性的獲取有轉(zhuǎn)移占有和登記兩種方式。質(zhì)權(quán)實(shí)現(xiàn)的方式主要是轉(zhuǎn)讓、許可使用等，登記則是一種公示方式。

綜上，無(wú)論屬于英美法系和大陸法系，上述國(guó)家都在成文法中對(duì)專利權(quán)質(zhì)押融資做出了較為全面的規(guī)定，涵蓋了專利權(quán)質(zhì)押標(biāo)的、設(shè)立、公示、效力等諸多方面。盡管各國(guó)法律規(guī)定有所差異，但立法理念及規(guī)范目的基本相同，即依托科技創(chuàng)新和法律的保障，促進(jìn)知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值的有效實(shí)現(xiàn)，達(dá)成交易各方互利共贏的目的。