小額貸款公司的發(fā)展困境及風(fēng)險(xiǎn)防控
——基于對湖南株洲的調(diào)查

謝丹妮

（中國人民銀行株洲市中心支行，湖南 株洲 412000）

一、運(yùn)行基本情況

截至2018年6月末，株洲市共有小額貸款公司16家，比去年同期減少1家，注冊資本金合計(jì)11.76億元，比去年同期減少1億元，下降7.84%；累計(jì)回收金額1.42億元，同比減少1.21億元，下降46.01%；累計(jì)發(fā)放貸款1.06億元，同比減少1.58億元，下降59.85%。其中，“三農(nóng)”貸款余額0.15億元，占貸款總額的14.3%，同比減少0.24億元，下降61.54%；小微企業(yè)貸款0.13億元，占貸款總額的12.3%，同比減少0.37億元，下降74%。個(gè)人經(jīng)營貸款0.37億元，占貸款總額的34.8%，同比減少0.24億元，下降39.34%；創(chuàng)業(yè)貸款0.1億元，占貸款總額的9.4%，同比增加0.06億元，增長150%；其他貸款0.31億元，占貸款總額的29.2%，同比減少0.76億元，下降71.03%。貸款余額9.9億元，同比減少3.7億元，下降27.21%。實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1449.6萬元，同比減少1857.71萬元，下降43.83%；實(shí)現(xiàn)凈利潤60.7萬元，同比減少307.25萬元，下降83.5%。作為金融服務(wù)的“毛細(xì)血管”，小貸公司主要對銀行可貸客戶之外的三農(nóng)、小微企業(yè)及個(gè)體工商戶等提供信貸服務(wù)。貸款投放以信用保證為主，體現(xiàn)短期、小額、分散的特點(diǎn)。

二、主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)及問題

（一）停歇業(yè)面大，風(fēng)險(xiǎn)暴露加快

從運(yùn)行監(jiān)測分析得知，小額貸款公司停歇業(yè)10家，同比增加4家，增長66.67%，停歇業(yè)面達(dá)6成以上。受大面積停歇業(yè)和業(yè)務(wù)萎縮影響，風(fēng)險(xiǎn)暴露也明顯加快。如：小額貸款公司逾期貸款金額5.89億元，同比增加2.11億元，同比增長55.82%，逾期貸款率59.49%，同比提高28.03個(gè)百分點(diǎn)，同比增長89.1%。主要風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均出現(xiàn)較大幅度反彈，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。

（二）資本金總量不足，融資受到嚴(yán)重約束

由于非金融企業(yè)的身份定位，“只貸不存”的小額貸款公司資金來源問題一直是制約其發(fā)展的瓶頸。目前，在金融業(yè)務(wù)監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境下，小額貸款公司想從各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)獲得融資仍十分困難，各小額貸款公司基本只能依賴股東繳納的資本金放貸。從調(diào)查的情況來看，16家小額貸款公司注冊資本金為11.76億元，占總資本金的31.44%，戶均資本金只有0.46億元。其中最多的是2億元，最少只有4000萬元。資本規(guī)模普遍較小，戶均資本較低，其“小、弱、散”特征明顯，發(fā)展空間受資本規(guī)模約束，難以做大、做強(qiáng)、做活，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力明顯不足。全市貸款余額至6月末余額已達(dá)到9.9億元，貸款比例已占其資本金的84.18%，幾乎將資本金全部放貸出去，融資困難導(dǎo)致后續(xù)發(fā)展資金難以為繼。

（三）運(yùn)營成本居高不下，盈利能力弱

小額貸款公司貸款主要投向利潤率較低的個(gè)體、三農(nóng)和小微企業(yè)，加上受市場利率水平以及企業(yè)資信狀況影響，月平均利率基本維持在16.1‰左右。同時(shí)，其資金來源全是自有資金，沒有計(jì)算資金成本。此外，小額貸款公司稅費(fèi)負(fù)擔(dān)較重，雖然從事金融服務(wù)業(yè)，但稅收未按中小法人金融機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)征收，而是按一般工商企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)繳納，上繳25%的所得稅和5%的營業(yè)稅金及附加，兩項(xiàng)合計(jì)達(dá)30%，遠(yuǎn)高于地方中小法人銀行機(jī)構(gòu)的營業(yè)稅及附加和企業(yè)所得稅。依據(jù)資金平均價(jià)格和較高的稅費(fèi)，行業(yè)內(nèi)測算資本年回報(bào)率大都低于10%，而大多數(shù)股東追求的是高回報(bào)，因而持續(xù)經(jīng)營的積極性不高。再加上傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)金融與小貸公司的競爭進(jìn)一步加劇，小額貸款公司生存空間被壓縮，業(yè)績下滑，盈利能力偏弱。全市16家小額貸款公司中，10家處于虧損狀態(tài)，只有6家盈利。截止2018年6月末，全市小額貸款公司實(shí)現(xiàn)凈利潤僅60.7萬元，同比減少307.25萬元，下降83.5%。

（四）公司規(guī)模普遍偏小，投資杠桿率仍較低

株洲市小額貸款公司數(shù)量在全省較為靠前，但平均注冊資本只有0.46億元，資金支持力度相對較弱。并且小額貸款公司不能吸收公眾存款，融資渠道比較狹窄，資金來源渠道只包括向銀行融資、向主要法人股東定向借款、以及小額貸款公司之間進(jìn)行資金調(diào)劑拆借。盡管省政府出臺(tái)《關(guān)于促進(jìn)小額貸款公司健康發(fā)展的若干意見》，將向銀行金融機(jī)構(gòu)的融資比例上調(diào)至1:1，即使這樣，小額貸款公司的杠桿率最高也只能達(dá)到2.0?，F(xiàn)實(shí)中，小額貸款公司很難向銀行融到足夠的資金，小額貸款公司之間也無資金可以調(diào)劑拆借。主發(fā)起人和其他股東受到持股比例的限制，增資手續(xù)相對煩瑣。

（五）前景不明，轉(zhuǎn)型愿望難以實(shí)現(xiàn)

從目前情況來看，小額貸款公司面臨著發(fā)展轉(zhuǎn)型關(guān)鍵時(shí)期。但如何轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)向何方，是大部分經(jīng)營者最困惑的問題。銀監(jiān)會(huì)于2009年頒布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，明確了小額貸款公司在盈利、經(jīng)營時(shí)間、不良率、貸款投向、發(fā)起人等方面達(dá)到要求后方可轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行。但是由于多數(shù)小額貸款公司未建立健全法人治理結(jié)構(gòu)，部分大股東對小額貸款公司經(jīng)營干預(yù)較多，隨意挪用資本金現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，加之當(dāng)前業(yè)務(wù)量、經(jīng)營效益、資產(chǎn)質(zhì)量逐步下滑，小額貸款公司股東、高管對公司轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行信心不足，并對未來發(fā)展前景表示擔(dān)憂，部分人員產(chǎn)生減資退出的想法等。

（六）內(nèi)控制度尚不健全，風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱

在內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制上，由于小額貸款公司資本金較小，信息化程度及相關(guān)人力資源配套經(jīng)營管理能力有限，加之小額貸款公司的貸款對象主要是股東熟悉的特定行業(yè)的低收入農(nóng)戶、個(gè)體工商戶等群體，相當(dāng)部分難以提供足額的抵押物擔(dān)保，其逾期風(fēng)險(xiǎn)和清償難度較大，一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)或區(qū)域性經(jīng)濟(jì)不景氣，小額貸款公司資產(chǎn)將存在較大風(fēng)險(xiǎn)。此外，人行征信系統(tǒng)暫未向小額貸款公司開放，客戶在其他貸款公司貸款等資信狀況難以查詢，給貸款風(fēng)險(xiǎn)控制帶來不便。在外部監(jiān)管上，部分縣域?qū)ｉT監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏，專職而且具備監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和能力人員缺少，現(xiàn)行監(jiān)管辦法中針對小額貸款公司違規(guī)懲戒可操作性措施不多，缺乏相應(yīng)處罰規(guī)定，不利于對小額貸款公司持續(xù)性、常態(tài)化監(jiān)管。

三、對策建議

（一）建立健全資金來源機(jī)制

一是放寬增資擴(kuò)股規(guī)定。對服務(wù)“三農(nóng)”和微小企業(yè)成效顯著、貸款質(zhì)量較優(yōu)的小額貸款公司，可以提前按規(guī)定程序申請實(shí)施增資擴(kuò)股，以增加貸款資本金。二是在適當(dāng)條件下允許小額貸款公司辦理票據(jù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、委托貸款等低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。三是推進(jìn)小額貸款公司與金融機(jī)構(gòu)的合作。逐步放開小額貸款公司的借款條件，允許小額貸款公司向主要法人股東借款，允許小額貸款公司間進(jìn)行拆借。四是財(cái)政可安排一定的資金用于扶持符合條件的小額貸款公司增加股本金，擴(kuò)大注冊資本金規(guī)模，同時(shí)地方政府也可注入部分農(nóng)村扶貧資金、支農(nóng)資金，以委托放款的方式，增強(qiáng)小額貸款公司的資金規(guī)模。

（二）加大稅費(fèi)政策扶持力度

“三農(nóng)”、小微企業(yè)和個(gè)體工商戶是弱勢群體，存在較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，這在很大程度上影響了小額貸款公司服務(wù)積極性。應(yīng)從財(cái)稅政策上加大對小額貸款公司的扶持力度，對其發(fā)放的涉農(nóng)、小微企業(yè)貸款，給予與涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)同等的稅收優(yōu)惠和獎(jiǎng)勵(lì)政策，或采取先征后獎(jiǎng)形式，由財(cái)政實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)，從政策上扶持小額貸款公司做大做強(qiáng)。此外，規(guī)定給予小額貸款公司一定的再融資優(yōu)惠利率，如參照執(zhí)行銀行同業(yè)拆借利率，降低企業(yè)財(cái)務(wù)成本等。

（三）規(guī)范完善市場配套體系

通過制度層面給與小額貸款公司金融行業(yè)定位，幫助其在業(yè)務(wù)經(jīng)營中協(xié)調(diào)解決各類經(jīng)營問題、小精專特色發(fā)展的同時(shí)，使其走順利過渡改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行之路。同時(shí)，在現(xiàn)行銀行高度壟斷的體制下，進(jìn)行利率市場化等制度性配套改革，重點(diǎn)解決“民間資金多，投資難；小微企業(yè)多，融資難”等問題。

（四）引導(dǎo)行業(yè)提高風(fēng)控能力

可將小額貸款公司發(fā)放的服務(wù)“三農(nóng)”、小微企業(yè)的貸款，納入中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制范圍。同時(shí)，盡快將小額貸款公司納入征信系統(tǒng)范疇，適當(dāng)提高小額貸款公司按期末貸款余額稅前計(jì)提呆帳準(zhǔn)備金的比例，增強(qiáng)小額貸款公司核銷壞賬和自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。加大合法依規(guī)經(jīng)營引導(dǎo)力度，由地方政府組織有關(guān)部門建立小額貸款公司經(jīng)營指標(biāo)評(píng)價(jià)體系，使小額貸款公司對照體系認(rèn)真落實(shí)“審慎經(jīng)營、防范風(fēng)險(xiǎn)”原則，健全內(nèi)部管理制度，規(guī)范貸款管理行為，及時(shí)防范化解風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（五）加強(qiáng)監(jiān)管防范金融風(fēng)險(xiǎn)

地方政府部門作為小額貸款公司的監(jiān)管責(zé)任主體，要加強(qiáng)人力、物力、財(cái)力等監(jiān)管資源配備，提升監(jiān)管能力。要?jiǎng)?chuàng)新監(jiān)管機(jī)制和手段，定期開展現(xiàn)場檢查，加強(qiáng)部門間信息互聯(lián)共享和監(jiān)管協(xié)同，提高監(jiān)管有效性。要按照國家相關(guān)文件精神，推進(jìn)小額貸款公司“做大做強(qiáng)”和“減量增質(zhì)”。對嚴(yán)重違法違規(guī)、拒不服從監(jiān)管、不配合現(xiàn)場檢查，不再具備經(jīng)營條件、停業(yè)整頓超過6個(gè)月以上的機(jī)構(gòu)，應(yīng)依法取消其經(jīng)營許可資格。對不配合監(jiān)管，經(jīng)催辦仍不參加年審或連續(xù)兩年年審不合格的機(jī)構(gòu)進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)管，約談公司股東及高管人員，并停業(yè)整頓。對經(jīng)營正常、業(yè)務(wù)合規(guī)、服從配合監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，政府應(yīng)加大扶持培育力度，支持其壯大規(guī)模和擴(kuò)大業(yè)務(wù)。