淺談地方政府融資平臺公司的財務管理

彭海云

【摘 要】近年來，作為現(xiàn)形體制下特有的融資形式，地方性政府融資平臺的發(fā)展尤為突出。平臺公司作為助力經(jīng)濟發(fā)展的雙刃劍，一方面拓寬了地方政府的融資渠道，緩解了地方財政資金短缺問題；但另一方面?zhèn)鶆诊L險、財務風險等問題也隨之而來。本文結(jié)合工作實際，針對融資平臺財務管理制度不完善、資金管理混亂、管理人員自身水平的限制等現(xiàn)狀，從合理融資、規(guī)范舉債，防范化解財政金融風險的角度提出了相應的對策與建議。

【關鍵詞】地方政府 融資平臺 財務管理

隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展，地方性政府融資平臺亦如雨后春筍般大量涌現(xiàn)，融資平臺以地方政府的信用作為擔保，配合地方政府通過金融機構(gòu)融資，不僅取得了項目投資所需資金，緩解了地方財政資金短缺，而且積極參與到當?shù)卣墓婕懊裆悾ㄈ缗锔捻椖?、水利管廊等）建設項目中，使地方城市基礎設施建設項目及民主類公益項目的運作更加市場化、專業(yè)化。但接踵而來的是地方債務急劇增長，資產(chǎn)流動性低等財務風險。這些風險的存在使平臺公司不得不開始重視起自己的雙重性身份，在為地方的經(jīng)濟建設輸送資金“血液”的同時，更要加強自身的財務管理，從而盡可能地降低風險、規(guī)避風險。

一、地方政府融資平臺財務管理的重要性

1.財務管理是地方政府融資平臺內(nèi)部管理的重中之重

融資平臺的主要職能是為地方政府從事公共基礎設施、民生工程的投融資服務。財務管理配套制度不健全，容易造成財務監(jiān)管脫節(jié)，不利于政府及時掌握平臺公司運營情況，因此，規(guī)范強財務管理是融資平臺建設的重要內(nèi)容。

2.加強資金管理，提高資金的營運效益是財務管理的首要任務

大多數(shù)平臺公司由于承接著基礎設施建設、公益項目，這些項目的特點往往是：投資額大、工程期限長，資金使用頻繁等，因此，如果不加強資金管理，合理使用資金，就會造成不良經(jīng)濟后果。如大量項目資金滯留在賬上，平臺公司還得負擔著大額的融資利息，更嚴重還有可能造成金融市場資金流動；或者因沒有作好資金的使用計劃，造成項目資金斷流，不僅影響工程進度，更會影響地方政府信譽，嚴重的還會影響地方社會穩(wěn)定性。

3.強化財務管理可以找出企業(yè)問題的根源，拿出解決問題的方法

近年來，由于有些地方政府為了搞活經(jīng)濟，未能冷靜下來嚴格規(guī)范自己的行為，造成過度投融資現(xiàn)象，使其融資平臺擔負著較大的債務風險及財務風險。除此之外，也存在著因為某些地方融資平臺管理能力無法駕馭公司發(fā)展及擴張的速度，出現(xiàn)管理不規(guī)范、對項目單位監(jiān)管不到位等問題，通過強化財務管理，對財務指標計算、整理、分析；可以及時發(fā)現(xiàn)問題，并找到相應的改進措施，保障平臺公司的政治及經(jīng)濟利益。

二、地方政府融資平臺財務管理的現(xiàn)狀及存在的問題

1.資本支出預算弱化，資金使用不規(guī)范

地方政府融資平臺公司一般負責資金的統(tǒng)借統(tǒng)還，在融資完成之后，大多是采用一層一層撥款的方式，將資金撥付到項目建設指揮部，這些指揮部均為政府臨時機構(gòu)，名義上為地方政府各部門負責人，但實際上管理力度薄弱。平臺公司實質(zhì)上對融資資金并沒有真正意義上對項目資金實行管理和監(jiān)控，而且大部分平臺公司、項目建設指揮部財務制度不透明，決策隨意性較大，大部分平臺公司長期有大量資金滯留，資金使用效率也很低下。

2.對成本費用、企業(yè)資產(chǎn)管理不足

成本費用的節(jié)約是企業(yè)可以增加利益的重要途徑，而企業(yè)的資產(chǎn)更是幫助企業(yè)可以不斷地壯大、不斷發(fā)展的重要基礎。但是，就目前的地方政府融資平臺來說，大多由于人員配置不到位、管理能力有限、責任心不夠等等問題，其財務管理并沒有將關注點落到成本費用的節(jié)約之上，很多經(jīng)營性資產(chǎn)處于閑置狀態(tài)，企業(yè)的資產(chǎn)并沒有能夠真正發(fā)揮作用。

3.財務風險、政策風險難以正確評估

目前，很多金融機構(gòu)在對平臺公司授信時，多半只是以地方政府的財政收入為主要依據(jù)。對于大部分的地方政府融資平臺而言，它們多數(shù)都是以政府購買服務的方式來實現(xiàn)融資，有些地方政府為彰顯“政績”，造成過度投融資；在償還債務時，更多的是依靠舉新債還舊債，而大多數(shù)平臺公司原則上并無現(xiàn)金流項目，即無真正意義上的利潤增長空間，這樣的方式很容易造成平臺公司還款能力低下或者是無還款能力，甚至有可能造成地方平臺負債過重，直到失去再融資能力，最后給地方財政造成結(jié)構(gòu)性風險。

4.缺乏的完善的財務管理系統(tǒng)

平臺公司是從事投融資業(yè)務的經(jīng)濟實體，其管理及運營的好壞關系到地方政府經(jīng)濟建設穩(wěn)步推進程度的高低。就目前來說，我國很多的地方性融資平臺都缺乏完善的財政管理系統(tǒng)，平臺公司的高管大多為政府官員兼職，組織機構(gòu)也不健全。因人員少、專業(yè)管理水平低下、企業(yè)的內(nèi)部控制制度實施的力度不足，財務的風險無法被有效控制。主要體現(xiàn)在以下幾個方面：

（1）往來款管理及賬務處理欠規(guī)范。由于公司承擔大量的工程建設，其投資體量和資金流量都很大，在運營過程中涉及很多資金往來。有的公司與幾千個相關單位或個人之間存在往來，大量的債權(quán)、債務關系管理混亂、責任不明、缺乏條理、同時，有些財務人員責任心不強，對存在不一致的情況不主動查找原因。

（2）貸款轉(zhuǎn)借利息核算不規(guī)范。平臺公司之間因臨時周轉(zhuǎn)常相互借款，但是在借款利息核算方面存在相關問題。通常情況下公司所借款項多為向銀行等金融機構(gòu)的貸款，意味著要承擔利息費用。對其他公司所借的款項應按借款時限、比照同期銀行貸款利率來確定對方借款應分攤的利息費用。這樣處理才能準確核算公司的運營成本，而不應由自己全額承擔利息費用。

三、加強地方政府融資平臺公司財務管理的對策建議

1.加強專業(yè)人才隊伍建設

投融資業(yè)務專業(yè)性強，需要專業(yè)人員進行投融資分析和風險管理。專業(yè)性人才匱乏，嚴重影響投融資決策的科學性，融資平臺的財務管理單憑原地方政府的官員及行政事業(yè)單位的會計人員并不能管理好若大資金管理及調(diào)度的平臺。因此，平臺公司需加強專業(yè)人才隊伍建設，建立完善的人才引進、培訓制度，配備道德品質(zhì)好、思想覺悟高、業(yè)務水平過硬的高級投融資人才，優(yōu)化管理人才結(jié)構(gòu)，全面提高專業(yè)技能和公司的管理水平，以“傳、幫、帶”等方式建設一支可以打硬仗、打勝仗的隊伍，動態(tài)掌握各項財務活動的變化，對公司投融資工作進行科學的分析、正確決策。

2.優(yōu)化整合資產(chǎn)資源、 改善外部融資環(huán)境

近期，“50號”、“87號”以及“89號”等文件相繼發(fā)布，旨在進一步抑制地方政府過度舉債融資行為，規(guī)范地方政府債務管理。目前，地方政府融資平臺除了棚改項目可通過政府購買服務方式融資外，其余的項目融資渠道均受限，而對于已背負舊債的平臺來說，為了保證資金的流動性，化解融資艱難的問題，應對現(xiàn)有的資產(chǎn)資源進行優(yōu)化整合，改善外部融資環(huán)境，借力市場約束，夯實公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高公司的信用評級，從而降低融資成本，提高融資運營效率。

3.建立完善的財務內(nèi)控制度、加強預決算管理

為了確保平臺公司的財務信息真實、透明；資金使用合法、合規(guī)，就必須建立一套完善的財務內(nèi)控制度。其中預算和決算管理是投融資公司的重要環(huán)節(jié)，要建立優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)的約束機制，最大程度地合理使用資金。規(guī)范資金審批流程，盡量避免財務處理中的人為操控；必須對項目的規(guī)模、成本、費用進行嚴格審核，對融資資金實行“三專管理”即：專戶管理、專賬核算、專人負責。沒有預算決不開支。財務管理必須從以前的“情感管理”上升到“制度管理”。

4.利用創(chuàng)新融資方式積極拓寬融資渠道

一直以來，融資平臺主要的融資渠道為銀行貸款，因此信貸風險較為集中，這就造成了平臺公司的融資資金來源單一、結(jié)構(gòu)不合理、違規(guī)擔保等問題。因此，平臺公司自己要合理利用金融工具，大膽開拓新的融資渠道，有效控制債務規(guī)模，發(fā)揮資本市場的作用，比如：也可以嘗試市場化水平高的公司債、產(chǎn)權(quán)交易、股權(quán)融資等方式，積極拓寬融資渠道，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，提高平臺公司的再融資能力及抗風險能力。

作為地方政府經(jīng)濟建設進程中有效融資、合理投資的平臺，地方政府融資平臺公司要通過加強財務管理一方面控制和化解短期可能產(chǎn)生的金融風險；另一方面也要從業(yè)務、資源、管理、渠道等多方面長遠布局，真正意義上實現(xiàn)科學謀劃，系統(tǒng)決策；既要從穩(wěn)定的角度，有效控制債務風險，規(guī)范融資平臺運營。又要從發(fā)展的角度，切實提升財務管理風險防范水平，促進地方政府投融資平臺公司的多元化運作、規(guī)范化管理。只有做到這些，平臺公司的發(fā)展才能健康有序。

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