芻議海外投資項(xiàng)目內(nèi)控管理

崔海軍

摘要：近年來，在我國“一帶一路”、海上絲綢之路、人民幣國際化及擴(kuò)大國際經(jīng)濟(jì)合作的全面開放等我國政府引導(dǎo)我國企業(yè)“走出去”的環(huán)境背景下，我國企業(yè)的海外投資規(guī)模連續(xù)10年呈持續(xù)增長態(tài)勢，中國步入資本凈輸出階段。隨著海外投資項(xiàng)目的增長，防控投資風(fēng)險(xiǎn)，建立內(nèi)控體系逐漸重視。本文通過分析海外投資項(xiàng)目潛在的風(fēng)險(xiǎn)，提出內(nèi)控管理建議。

關(guān)鍵詞：海外項(xiàng)目；內(nèi)控；建議

近年來，在我國“一帶一路”、海上絲綢之路、人民幣國際化及擴(kuò)大國際經(jīng)濟(jì)合作的全面開放等我國政府引導(dǎo)我國企業(yè)“走出去”的環(huán)境背景下，我國企業(yè)的海外投資規(guī)模以“乘數(shù)效應(yīng)”增長，并連續(xù)10年呈持續(xù)增長態(tài)勢，2016年中國對(duì)外直接投資金額達(dá)1701億美元，同比增長了16%，中國步入資本凈輸出階段。隨著海外投資項(xiàng)目的增長，防控投資風(fēng)險(xiǎn)，建立內(nèi)控體系逐漸被“走出去”企業(yè)所重視。

一、海外投資項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)

與國內(nèi)投資項(xiàng)目有所區(qū)別的是，海外投資項(xiàng)目面臨著諸多復(fù)雜的環(huán)境，項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)、法律、人文、社會(huì)、自然等環(huán)境都將對(duì)投資項(xiàng)目產(chǎn)生不同程度的影響，為規(guī)避以上環(huán)境因素對(duì)海外項(xiàng)目投資所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)，因此在投資之前，應(yīng)對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)予以識(shí)別、評(píng)估及控制。目前我國海外投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)分為商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指技術(shù)、貿(mào)易、金融等基于經(jīng)濟(jì)基本面的各種海外投資的不確定性風(fēng)險(xiǎn)，主要有利率、外匯、稅賦等財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；資源環(huán)境、海外市場波動(dòng)及當(dāng)?shù)睾暧^經(jīng)濟(jì)等經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。

（二）非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

海外投資項(xiàng)目除了受到以上商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響外，還會(huì)受到項(xiàng)目所在國的政治、政策、外交關(guān)系等的影響，即非商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。主要包括政策差異風(fēng)險(xiǎn)、政治安全風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、海外合作方違約風(fēng)險(xiǎn)、地震等不可抗力自然風(fēng)險(xiǎn)等。

二、海外投資項(xiàng)目內(nèi)控管理建議

基于以上海外投資項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提出以下項(xiàng)目內(nèi)控管理建議如下：

（一）建立事前、事中、事后全過程、全方位的內(nèi)控管理體系

一是海外項(xiàng)目投資前期的全面風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估?；诤Ｍ馔顿Y項(xiàng)目面臨復(fù)雜的投資環(huán)境，為規(guī)避項(xiàng)目所在國的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等環(huán)境對(duì)海外項(xiàng)目投資所帶來的各種風(fēng)險(xiǎn)，項(xiàng)目投資前的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估至關(guān)重要。為此，投資方需要聘請(qǐng)法律、投資、會(huì)計(jì)人員組建專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估團(tuán)隊(duì)，考察項(xiàng)目所在國政治、經(jīng)濟(jì)、法律等相關(guān)投資環(huán)境，進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，作為項(xiàng)目投資決策依據(jù)。

二是海外項(xiàng)目投資及經(jīng)營的財(cái)務(wù)內(nèi)控管理。強(qiáng)化海外項(xiàng)目財(cái)務(wù)管理及監(jiān)督。定期監(jiān)督、檢查、分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)管控情況，以便過程中及時(shí)糾偏差，并針對(duì)問題提出改進(jìn)措施反饋投資方，對(duì)項(xiàng)目投資及經(jīng)營實(shí)行全過程的財(cái)務(wù)管控。

三是海外項(xiàng)目投資后期評(píng)價(jià)和監(jiān)督。內(nèi)控評(píng)價(jià)和監(jiān)督是保證企業(yè)內(nèi)控措施有效實(shí)行的必要手段。海外投資項(xiàng)目也應(yīng)該嚴(yán)格按照《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》和《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》（財(cái)會(huì)[2008]7號(hào)）的要求，首先要建立健全內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，完善財(cái)會(huì)管理制度。其次要設(shè)立內(nèi)部審計(jì)專職崗位，制定《內(nèi)部控制審計(jì)規(guī)則》，定期或不定期檢查內(nèi)部控制執(zhí)行情況，發(fā)現(xiàn)問題，并提出落實(shí)改善措施。最后強(qiáng)化內(nèi)部控制管理的評(píng)價(jià)考核，通過績效考核評(píng)價(jià)充分激發(fā)海外投資項(xiàng)目進(jìn)行內(nèi)控制管理的積極性，促進(jìn)項(xiàng)目內(nèi)控管理的提升。

（二）充分利用信息化提升企業(yè)內(nèi)控管理水平

隨著互聯(lián)網(wǎng)等信息技術(shù)的快速發(fā)展及被廣泛應(yīng)用，海外投資項(xiàng)目信息化建設(shè)也被投資方重視。在信息化的支持下，海外項(xiàng)目可以實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的及時(shí)性、可靠性，滿足投資方?jīng)Q策需求；對(duì)會(huì)計(jì)核算規(guī)程及管理制度進(jìn)行系統(tǒng)規(guī)范，并建立科學(xué)的內(nèi)控管理體系，加強(qiáng)財(cái)務(wù)管控的參謀、服務(wù)、監(jiān)督、管理職能，為海外投資項(xiàng)目加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理提供有力保障。

（三）關(guān)注現(xiàn)金流管理，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量較盈利能力對(duì)企業(yè)來說更為重要，企業(yè)沒有了現(xiàn)金流意味著資金鏈斷裂，將無法繼續(xù)生存，因此現(xiàn)金流量既是企業(yè)生存發(fā)展的基本保障，同時(shí)也反映企業(yè)的競爭能力。海外投資項(xiàng)目同樣應(yīng)加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。首先，制定海外項(xiàng)目資金管理制度，投資方要嚴(yán)格審核海外項(xiàng)目的資金收支情況，關(guān)注現(xiàn)金流向是否合規(guī)，確保資金安全。其次，加強(qiáng)應(yīng)收、應(yīng)付賬款管理，提高資金周轉(zhuǎn)效率。

目前，我國海外投資項(xiàng)目的資金來源主要為外幣貸款，加之跨國項(xiàng)目收支涉及到外匯結(jié)算，因此，規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)成為海外投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)。一是要及時(shí)關(guān)注遠(yuǎn)期外匯匯率報(bào)價(jià)，充分利用外匯市場遠(yuǎn)掉等方式及時(shí)鎖定利率、匯率成本，規(guī)避外匯市場風(fēng)險(xiǎn)；二是項(xiàng)目合約盡量采用同樣的幣種進(jìn)行結(jié)算與支付，降低外匯結(jié)售匯損失；三是及時(shí)關(guān)注國內(nèi)及項(xiàng)目所在國的外匯監(jiān)管要求，統(tǒng)籌規(guī)劃外匯管理。

（四）提高財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)及管理水平

提升海外投資項(xiàng)目的內(nèi)控管理水平是一個(gè)全員的、全方位的、長期的工作。首先要提高全員的內(nèi)控管理意識(shí)；二是要提高內(nèi)控管理人員的綜合素質(zhì)和管理水平，參與項(xiàng)目的全過程管理。三是內(nèi)控人員要參與并熟悉投資項(xiàng)目預(yù)決算的審核，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)施有效的過程控制及監(jiān)督。

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