【摘要】于2009年在深圳證券交易所上市的北京湘鄂情股份有限公司憑借著精致的菜品、優(yōu)勢地段以及中高端消費(fèi)群體的目標(biāo)在上市前三年發(fā)展迅速。然而隨著中央政府落實(shí)八項(xiàng)規(guī)定，嚴(yán)控三公經(jīng)費(fèi)的政策出臺，我國餐飲業(yè)尤其是中高端餐飲業(yè)受到巨大沖擊，湘鄂情也因此開始虧損，隨后開始轉(zhuǎn)型涉足大數(shù)據(jù)、傳媒和環(huán)保業(yè)。經(jīng)分析發(fā)現(xiàn)，在連續(xù)兩年虧損被ST后，公司利用大幅度計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備、會計(jì)估計(jì)變更以及虛假確認(rèn)收入減少預(yù)收賬款的方法進(jìn)行盈余管理，并在2015年扭虧為盈。本文認(rèn)為該公司進(jìn)行盈余管理的動機(jī)是公司戰(zhàn)略問題，以及避免被退市的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)以上分析，本文還提出幾點(diǎn)建議：需要完善內(nèi)部監(jiān)管制度、信息披露機(jī)制，另外，針對外部機(jī)構(gòu)，可以完善會計(jì)準(zhǔn)則以及ST退市機(jī)制。

【關(guān)鍵詞】盈余管理 會計(jì)估計(jì)變更 資產(chǎn)減值損失

一、公司背景

中科云網(wǎng)科技集團(tuán)股份有限公司的前身北京湘鄂情酒樓有限公司，于1999年9月成立于北京，2007年10月完成股份制改造，更名為“北京湘鄂情股份有限公司”。2009年11月11日，公司在深圳證券交易所正式掛牌上市，成為我國首家在國內(nèi)A股上市的民營餐飲企業(yè)集團(tuán)。2014年8月25日，為了適應(yīng)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型發(fā)展的需要，公司名稱變更為中科云網(wǎng)科技集團(tuán)股份有限公司，英文名稱簡稱“CLTG”。

湘鄂情在前期一直定位的是高端餐飲，隨著公司飛速發(fā)展，2009年便實(shí)現(xiàn)上市，成為“中國餐飲第一股”。在2012年底中央出臺“八項(xiàng)規(guī)定”后，湘鄂情開始虧損。于是湘鄂情放棄高端路線，開始全面向大眾餐飲領(lǐng)域轉(zhuǎn)型。但大眾餐飲的轉(zhuǎn)型并沒有改善其經(jīng)營情況，并在2013年先后關(guān)閉了多家酒樓。之后公司為了扭轉(zhuǎn)業(yè)績，開始了轉(zhuǎn)型的各種嘗試。2014年7月，湘鄂情正式更名中科云網(wǎng)，餐飲業(yè)務(wù)從公司主營業(yè)務(wù)中全面剝離，主營業(yè)務(wù)變?yōu)榇髷?shù)據(jù)、新媒體、環(huán)保等。

二、盈余管理分析

（一）利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余管理

如表1所示，在2012年至2014年間，公司每年確認(rèn)的資產(chǎn)減值損失在成倍增長，甚至在2014年時(shí)資產(chǎn)減值損失合計(jì)高達(dá)約4.37億元，比2013年增長400%，其中壞賬損失及商譽(yù)減值損失約占當(dāng)年資產(chǎn)減值損失總額的80.3%。2014年光是其他應(yīng)收款的壞賬準(zhǔn)備就達(dá)到1.34億元，其中江蘇中昱環(huán)?？萍加邢薰緝r(jià)值5000萬元的其他應(yīng)收款還在起訴中就全額計(jì)提了壞賬準(zhǔn)備，同時(shí)還有若干涉及訴訟，或是已勝訴或是訴訟中的公司的其他應(yīng)收款項(xiàng)都被全額或大比例地計(jì)提壞賬準(zhǔn)備了。

另外，當(dāng)年計(jì)提的商譽(yù)減值準(zhǔn)備高達(dá)2.03億元，公司年報(bào)中披露上海湘鄂情酒樓有限公司等五家公司虧損較大，因此是全額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備。然而令人懷疑的是，這其中的肯菲登特艾蔻控股有限公司在當(dāng)年剛剛合并取得51%權(quán)益，短短幾個(gè)月就產(chǎn)生所謂的“大額虧損”并全額計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備，讓人不由懷疑該公司在2014年度故意大額計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備用以增加資產(chǎn)減值損失，達(dá)到減少公司當(dāng)年利潤，洗大澡，為第二年?duì)I造利潤調(diào)控空間的目的。

（二）利用會計(jì)估計(jì)變更進(jìn)行盈余管理

該公司在2013年度報(bào)告中披露長期待攤費(fèi)用的攤銷方法發(fā)生變更，變更前是按5年進(jìn)行直線攤銷，變更后自有物業(yè)門店按10年攤銷；租賃物業(yè)門店中，租賃時(shí)間不小于10年的，按10年進(jìn)行攤銷；租賃時(shí)間小于10年的，按租賃時(shí)間的年頭數(shù)進(jìn)行攤銷。這樣一來，此次會計(jì)估計(jì)變更將會增加2013年度凈利潤4124.61萬元，變?yōu)闉?56952.02萬元，變化金額占凈利潤總額的6.75%。

根據(jù)年報(bào)披露，2014年度還發(fā)生重大會計(jì)差錯(cuò)更正需要追溯調(diào)整，2014年一季度，公司下屬公司南京凱灃源商貿(mào)有限公司財(cái)務(wù)報(bào)表中確認(rèn)的對鳳陽縣神光物質(zhì)電業(yè)有限公司銷售收入3418.8萬元由于購貨方基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)未按時(shí)完工，公司貨物不能實(shí)施調(diào)試程序，不能確認(rèn)收入。因此，該公司調(diào)減營業(yè)收入3418.8萬元，調(diào)減營業(yè)成本1769.23萬元，營業(yè)利潤調(diào)減1649.57萬元。相應(yīng)利潤總額、凈利潤分別調(diào)減1649.57萬元，占2014年度凈利潤總額-71424.83萬元的2.3%。

（三）利用虛假確認(rèn)收入減少預(yù)收賬款

通過觀察公司預(yù)售款項(xiàng)，發(fā)現(xiàn)其在2013年至2015年間，預(yù)收賬款中的會員卡余額這一項(xiàng)逐年減少，2015年減少到只有2301.36萬元，與2014年相比，在短短一年時(shí)間下降比例高達(dá)79.48%，而2014年較2013年相比只下降了22.65%，這種顯著的差異不禁讓人產(chǎn)生懷疑。

首先公司早在2013年和2014年就逐漸在剝離餐飲業(yè)，并且根據(jù)當(dāng)時(shí)的新聞報(bào)道可以了解到湘鄂情的門店經(jīng)營狀況并不好，按照邏輯，作為會員卡充值余額的預(yù)收賬款應(yīng)該逐年緩慢下降才對，而且公司在2015年開始全面轉(zhuǎn)型到大數(shù)據(jù)、傳媒、環(huán)保等領(lǐng)域，餐飲業(yè)的經(jīng)營也應(yīng)該愈發(fā)趨少。但奇怪的是2015年有8913.89萬元的預(yù)售款項(xiàng)減少，而公司又沒有特殊說明，也就意味著確認(rèn)了收入，這一現(xiàn)象明顯違背邏輯與常理。因此，我們有理由懷疑該公司在2015年時(shí)通過虛假確認(rèn)收入大幅減少預(yù)收賬款的方法提高營業(yè)收入，而虛假確認(rèn)的這部分收入實(shí)際上是沒有成本費(fèi)用與之相對應(yīng)的，這樣就能輕而易舉地調(diào)增凈利潤了。

三、盈余管理動機(jī)分析

（一）避免退市風(fēng)險(xiǎn)

2012年底中央發(fā)布的八項(xiàng)規(guī)定，反腐倡廉的政策思想后，許多中高端餐飲業(yè)的經(jīng)營受都到了嚴(yán)重影響，反映在2013年年度報(bào)告中的是營業(yè)收入的大幅下降甚至虧損。當(dāng)時(shí)還未轉(zhuǎn)型發(fā)展的湘鄂情虧損5.7億元，根據(jù)《證券法》的規(guī)定，公司被ST。其實(shí)從2013年開始，公司關(guān)閉若干虧損門店以此來減少成本費(fèi)用，并且同時(shí)將菜品價(jià)格調(diào)低，走大眾菜品的營銷路線，但這個(gè)戰(zhàn)略方向并沒有明顯改善企業(yè)經(jīng)營狀況。之后該公司曾在2014年第一季度的報(bào)告中披露有80萬元的“微量”盈利，然而隨后的半年報(bào)和當(dāng)年的年報(bào)都逐漸虧損。我們推測很有可能在第一季度時(shí)公司將利潤調(diào)到了正數(shù)，以此來穩(wěn)定公司股價(jià)和維護(hù)企業(yè)形象，但之后的經(jīng)營情況并不如人意，并且虧損巨大到適當(dāng)?shù)挠喙芾硪呀?jīng)無法使公司利潤為正數(shù)了，那么當(dāng)年很有可能摘不了帽，公司索性就在2014年度報(bào)告中進(jìn)行盈余管理大量調(diào)低利潤，為2015年?duì)I造調(diào)增利潤的空間，使得公司避免連續(xù)三年虧損，被退市風(fēng)險(xiǎn)。而事實(shí)證明，2015年報(bào)中公司確實(shí)扭虧為盈了。

（二）公司戰(zhàn)略及治理問題

在國家政策出臺后，公司選擇的應(yīng)對方法是改變公司定位，將菜品價(jià)格下調(diào)，轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟊姴惋?。但是公司在沒有改善虧損的情況下，在2014年到2015年開始作戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，全面剝離餐飲業(yè)轉(zhuǎn)型至并不熟悉的大數(shù)據(jù)，傳媒和環(huán)保業(yè)務(wù)。直到目前為止，經(jīng)營情況依然不樂觀，甚至欠下數(shù)億債務(wù)無法償還。作為同為中高端餐飲業(yè)的上市公司全聚德，在當(dāng)年餐飲業(yè)整體蕭條時(shí)雖然也像中科云網(wǎng)一樣短暫下調(diào)過菜品價(jià)格，但公司發(fā)現(xiàn)營業(yè)額不增反減時(shí)及時(shí)反省了戰(zhàn)略方向問題，并做出了科學(xué)合理的調(diào)整，而不是盲目轉(zhuǎn)型。并且中科云網(wǎng)內(nèi)部治理也存在很大問題，公司高管的相繼離職對公司戰(zhàn)略定位及日常管理也會產(chǎn)生影響。正是中科云網(wǎng)公司整體戰(zhàn)略及治理問題，導(dǎo)致它經(jīng)營情況久久不能回暖，為了穩(wěn)定公司股價(jià)，它也有一定的動機(jī)進(jìn)行盈余管理來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)。

四、建議與對策

（一）針對上市公司的建議

上市公司進(jìn)行盈余管理行為的動機(jī)有很多，或是為了穩(wěn)定股價(jià)，或是避免退市，亦或是同行業(yè)競爭需求等，但其實(shí)說到底還是上市公司自身內(nèi)部控制機(jī)制不夠完善所導(dǎo)致的一種“鉆空子”的行為。

因此，首先，上市公司應(yīng)該完善內(nèi)部監(jiān)管制度，使其能科學(xué)有效地對公司財(cái)務(wù)乃至整個(gè)公司的運(yùn)營進(jìn)行監(jiān)管。其次，公司還應(yīng)該完善內(nèi)部控制系統(tǒng)，從梳理整個(gè)公司的運(yùn)營流程到完善會計(jì)核算體系，爭取對內(nèi)部控制的各個(gè)環(huán)節(jié)及其風(fēng)險(xiǎn)的把控進(jìn)行不斷提高。最后，上市公司也應(yīng)提升信息披露質(zhì)量，對于日?；顒影l(fā)生的重要信息要及時(shí)公開披露，以便相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)及投資者做出有效決策。

（二）針對外部機(jī)構(gòu)的建議

1.適當(dāng)完善現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則?，F(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則在某些方面還不夠完善，這也給企業(yè)進(jìn)行過度盈余管理行為提供了機(jī)會，比如現(xiàn)有會計(jì)準(zhǔn)則中對資產(chǎn)減值的判斷主觀性較強(qiáng)，可以適當(dāng)將一些減值跡象判定標(biāo)準(zhǔn)具體細(xì)化一下，減少可隨意操控的空間。再比如現(xiàn)有會計(jì)核算基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，這有利于收入費(fèi)用的配比，但從另一方面看也會為投機(jī)取巧者營造收入費(fèi)用和交易時(shí)間的錯(cuò)位機(jī)會，在一些特殊科目上將收付實(shí)現(xiàn)制與權(quán)責(zé)發(fā)貨時(shí)能治實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合，在一定程度上會減少盈余管理行為。

2.完善ST公司退市機(jī)制。和中科云網(wǎng)一樣，有些公司進(jìn)行過度盈余管理行為是為了避免已經(jīng)被ST的情況下繼續(xù)虧損導(dǎo)致被退市。這些公司會抱著僥幸的心理進(jìn)行盈余管理使公司利潤呈現(xiàn)“正負(fù)交替”的現(xiàn)象，雖然是保住了上市資格，但從長遠(yuǎn)來看企業(yè)自身經(jīng)營狀況并沒有得到改善，于投資者或政府來說都不是一件好事，不僅浪費(fèi)經(jīng)濟(jì)資源，還擾亂我國資本市場的秩序。因此，可以考慮引進(jìn)責(zé)任追溯機(jī)制，并結(jié)合復(fù)合利潤考察指標(biāo)對上市公司進(jìn)行長期性的綜合性的評價(jià)，而不僅僅只看重眼前是否盈利，這樣在一定程度上能減少有能力但真正有暫時(shí)性困難企業(yè)的盈余管理行為。

作者簡介：周詩珺（1994-），女，漢族，湖北武漢人，畢業(yè)于中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)，研究方向：財(cái)務(wù)會計(jì)。