基于余額寶發(fā)展視角下互聯(lián)網(wǎng)金融的探究

【摘要】面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷突破，我國(guó)金融行業(yè)也將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用到行業(yè)發(fā)展中，展現(xiàn)出與時(shí)俱進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢(shì)。余額寶是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中近年來(lái)發(fā)展形勢(shì)較好的產(chǎn)品，從余額寶的出現(xiàn)至今經(jīng)歷了四年多的時(shí)間，逐步發(fā)展成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中的佼佼者?；ヂ?lián)網(wǎng)為我國(guó)金融行業(yè)的發(fā)展注入活力，同時(shí)也為金融行業(yè)的發(fā)展制造挑戰(zhàn)。本文剖析了余額寶的發(fā)展背景以及余額寶運(yùn)營(yíng)理念，揭示互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的發(fā)展規(guī)律，并對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)發(fā)展過(guò)程中遭遇的各種問(wèn)題提出解決措施。

【關(guān)鍵詞】余額寶 互聯(lián)網(wǎng)金融 發(fā)展趨勢(shì)

一、余額寶的發(fā)展歷程和運(yùn)作模式

（一）余額寶的出現(xiàn)和發(fā)展

余額寶出現(xiàn)于2013年6月，屬于阿里巴巴集團(tuán)下設(shè)的螞蟻金服業(yè)務(wù)推出的一款產(chǎn)品，產(chǎn)品為客戶帶來(lái)余額增值、活期資金管理等方面的服務(wù)，該產(chǎn)品的基金管理人是天弘基金。余額寶的出現(xiàn)打開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的有一扇窗，以其獨(dú)特性廣受關(guān)注，成為國(guó)民投資的熱門(mén)產(chǎn)品。反觀當(dāng)時(shí)，銀行存款利率逐步下降，儲(chǔ)戶在銀行中存儲(chǔ)大量現(xiàn)金，然而利息上漲的速度依然不能超過(guò)人民幣的貶值速度，大量民眾不了解銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)質(zhì)，余額寶的出現(xiàn)為人們拓寬了投資渠道。余額寶開(kāi)辟出了新型的理財(cái)渠道，人們除了將現(xiàn)金放進(jìn)銀行儲(chǔ)蓄獲得利息之外，還能夠?qū)F(xiàn)金轉(zhuǎn)至余額寶獲取收益，這種產(chǎn)品適合民眾進(jìn)行小額投資，投資之后能夠獲取較為豐厚、穩(wěn)定的回報(bào)，同時(shí)余額寶的操作較為簡(jiǎn)便，綜合以上優(yōu)勢(shì)余額寶這種金融理財(cái)產(chǎn)品逐步受到民眾的歡迎，同時(shí)有效促進(jìn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

（二）余額寶的運(yùn)作模式

余額寶其全名是天弘增利寶貨幣基金，用戶在使用支付寶的過(guò)程中將支付寶中的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到余額寶中，這種方式就是同意購(gòu)買(mǎi)天弘增利寶貨幣基金，天弘基金公司是基金管理人，各位支付寶用戶是基金受益人，基金產(chǎn)生盈利將通過(guò)利息的形式發(fā)放給客戶。余額寶和普通貨幣基金的區(qū)別在于其采用“T+0”方式，余額寶能夠?qū)崿F(xiàn)即時(shí)轉(zhuǎn)賬。天弘基金對(duì)于先行從余額寶將現(xiàn)金轉(zhuǎn)出的用戶采取自墊押金的方式來(lái)彌補(bǔ)這些現(xiàn)金，這種方式使隨存隨取成為可能，為用戶提供便利的基金買(mǎi)賣(mài)體驗(yàn)，這種方式也有效增加了買(mǎi)賣(mài)基金的市場(chǎng)份額。余額寶用戶通過(guò)轉(zhuǎn)賬的方式，表面上看來(lái)可以理解為現(xiàn)金在余額寶中進(jìn)行活期存儲(chǔ)，實(shí)際上大量現(xiàn)金存儲(chǔ)在銀行中，以這種巨大本金的方式換取高額收益。所以有人認(rèn)為余額寶是在用戶和銀行之間起到了中介作用。

二、余額寶的出現(xiàn)反映出互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)了大量有利條件

1.方便操作。近年來(lái)，智能手機(jī)的普及率逐步提升，金融理財(cái)公司借助互聯(lián)網(wǎng)逐步創(chuàng)新各種金融服務(wù)產(chǎn)品。每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都將用戶作為產(chǎn)品研發(fā)的重點(diǎn)關(guān)注因素。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以操作的便捷性優(yōu)勢(shì)打入互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，用戶使用智能手機(jī)的過(guò)程中只需點(diǎn)擊操作，就能實(shí)現(xiàn)管理資產(chǎn)、基金買(mǎi)賣(mài)等，用戶不需要學(xué)習(xí)繁復(fù)苛雜的理財(cái)知識(shí)，就可以自行在智能手機(jī)上投資理財(cái)，這種便捷的操作性使得老年人也成為余額寶的用戶。

2.門(mén)檻較低。對(duì)比傳統(tǒng)基金，余額寶并未設(shè)置資金最低額度，也并未要求存儲(chǔ)時(shí)間，支持儲(chǔ)戶轉(zhuǎn)賬一元錢(qián)，即使轉(zhuǎn)賬一天也能夠獲取相應(yīng)收益。這種方式為廣大的底層老百姓開(kāi)創(chuàng)了便利的理財(cái)平臺(tái)，人們能夠直觀地看到每天的收益，激發(fā)人們投資熱情，有助于理財(cái)基數(shù)的不斷擴(kuò)大，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的飛速發(fā)展。

3.成本低廉。互聯(lián)網(wǎng)金融不受時(shí)間、空間等因素的限制，任何時(shí)間都可以進(jìn)行理財(cái)操作，不需要專(zhuān)門(mén)耗時(shí)耗力前往銀行柜臺(tái)排隊(duì)等待買(mǎi)賣(mài)理財(cái)產(chǎn)品操作，為用戶節(jié)約了時(shí)間成本。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的交易成本不足營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)金融產(chǎn)品交易成本的十分之一，互聯(lián)網(wǎng)節(jié)約了大量人力、財(cái)力、時(shí)間、物力。

（二）互聯(lián)網(wǎng)呈現(xiàn)出的劣勢(shì)方面

1.信息安全風(fēng)險(xiǎn)。余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的買(mǎi)賣(mài)只需要幾個(gè)數(shù)字密碼，并未對(duì)用戶的身份、銀行卡進(jìn)行驗(yàn)證，這種過(guò)于簡(jiǎn)單的數(shù)字密碼極易造成安全隱患。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，第三方支付機(jī)構(gòu)泄露客戶信息、網(wǎng)上密碼被盜等狀況的的發(fā)生為用戶帶來(lái)了嚴(yán)重?fù)p失，嚴(yán)重的信息安全風(fēng)險(xiǎn)將造成網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的徹底崩塌。

2.缺少相應(yīng)法律法規(guī)監(jiān)督。余額寶屬于新興理財(cái)產(chǎn)品，針對(duì)于余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的相關(guān)法律法律并未出臺(tái)。舉例來(lái)說(shuō)，余額寶借助支付寶來(lái)實(shí)現(xiàn)基金的買(mǎi)賣(mài)，支付寶具備基金第三方支付牌照，然而并未獲得基金第三方銷(xiāo)售牌照，在這種情況下如果有關(guān)部門(mén)勒令支付寶不可以實(shí)施基金交易，那么廣大用戶將遭受利益損失。

3.收益不穩(wěn)定性。從余額寶的本質(zhì)上來(lái)看，和銀行的活期存款有較大區(qū)別，用戶將支付寶中的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移到余額寶，盡管每天都能獲取比銀行活期利息高的收益，然而用戶應(yīng)用余額寶獲得收益實(shí)際上是利用自己的現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)余額寶基金，基金的收益產(chǎn)生于市場(chǎng)的供求關(guān)系，如果市場(chǎng)行情差將直接導(dǎo)致余額寶收益低于銀行活期存款利息，余額寶等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品目前涉及的用戶規(guī)模較大，互聯(lián)網(wǎng)金融一旦受到市場(chǎng)行情的巨大影響，大量投資者將遭受經(jīng)濟(jì)損失。

三、未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向

（一）余額寶從出現(xiàn)至今的發(fā)展?fàn)顩r

2013年推出的支付寶為傳統(tǒng)金融行業(yè)造成強(qiáng)烈振動(dòng)，余額寶一經(jīng)出現(xiàn)得到了迅猛的發(fā)展，推出十天后其客戶激增至250萬(wàn)，資金規(guī)模超過(guò)了42億元。2014年1月，支付寶資金規(guī)模超過(guò)1000億元，是我國(guó)歷史上首個(gè)突破千億的基金產(chǎn)品，僅僅一個(gè)月之后，資金規(guī)模突破5000億元，躋身全球四大貨幣基金。然而這種快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)到2015年逐步放緩，年利率由7%逐步降低至4%，究其原因在于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)造成的影響、大量涌現(xiàn)的同行競(jìng)爭(zhēng)者以及監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)的規(guī)制措施。

（二）下階段互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展方向

面對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融增加了新元素有效彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融業(yè)的缺陷方面，使普通大眾能夠參與到投資理財(cái)中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)為傳統(tǒng)金融業(yè)帶來(lái)壓力和挑戰(zhàn)，促進(jìn)了傳統(tǒng)金融業(yè)的不斷創(chuàng)新，這些都將最終為客戶營(yíng)造更高額的福利。然而不能放任互聯(lián)網(wǎng)金融的隨意發(fā)展，當(dāng)前必須出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)施有效監(jiān)管，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)的健康發(fā)展。

余額寶的出現(xiàn)為用戶提供嶄新的投資理財(cái)服務(wù)體驗(yàn)，然而不能忽視余額寶的本質(zhì)屬于金融交易，互聯(lián)網(wǎng)金融管理和傳統(tǒng)金融同樣都應(yīng)依法受到監(jiān)管，堅(jiān)決打擊各種金融犯罪活動(dòng)。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)比傳統(tǒng)金融其優(yōu)勢(shì)在于收益高、限制低、遵從客戶意愿，面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興事物應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r完善監(jiān)管制度，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管主體責(zé)任，切實(shí)發(fā)揮監(jiān)管作用，以保持互聯(lián)網(wǎng)金融的和諧、健康發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：孫中原（1996-），男，漢族，江蘇蘇州人，在讀本科生，金融專(zhuān)業(yè)，研究方向：理財(cái)。