財政分權對中國工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響研究

李 琳 周一成

(湖南大學 經(jīng)濟與貿(mào)易學院，湖南 長沙 410079)

一、引言及相關文獻回顧

改革開放以來，中國依靠傳統(tǒng)的土地、勞動力和資源等優(yōu)勢，堅持以經(jīng)濟建設為中心，大力發(fā)展社會生產(chǎn)力，經(jīng)濟社會建設取得了舉世矚目的成就。隨著中國經(jīng)濟逐漸進入新常態(tài)，經(jīng)濟增長速度也開始由高速向中高速轉(zhuǎn)變，特別是在當前勞動力供給相對短缺、外貿(mào)疲軟、土地成本不斷攀升等現(xiàn)實情況下，傳統(tǒng)的粗放型經(jīng)濟增長模式顯然已難以維持經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。黨的十九大報告中明確指出，要“深化供給側(cè)結(jié)構性改革、加快建設創(chuàng)新型國家”，說明創(chuàng)新已經(jīng)成為推動中國經(jīng)濟社會健康發(fā)展的關鍵性因素。工業(yè)是國民經(jīng)濟的主導產(chǎn)業(yè)，工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新升級不僅有助于提高企業(yè)效益、增強企業(yè)競爭力，還有利于優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構、轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式。但從成因上看，中國的工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展與歐美國家相比存在一定的差異性和特殊性，歐美發(fā)達國家的工業(yè)創(chuàng)新主要是受市場調(diào)節(jié)的影響，而中國的工業(yè)創(chuàng)新則更多地體現(xiàn)了政府的作用，財政分權作為政府的重要制度安排，其對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的影響不容忽視。

從現(xiàn)有文獻看，關于哪些因素會影響一個國家或地區(qū)的創(chuàng)新能力，學術界已經(jīng)進行了諸多有意義的探索，取得了豐碩的成果。一是對外開放說。部分學者認為，對外開放主要通過外商直接投資和國際貿(mào)易的形式提供了技術、知識轉(zhuǎn)移的渠道，進而促進了國家創(chuàng)新能力的提升(Krammer，2009)。一方面，F(xiàn)DI有利于引進國外的先進技術及管理經(jīng)驗，并通過外商的技術外溢進行消化吸收再創(chuàng)新，從而提升了區(qū)域創(chuàng)新效率(李政 等，2017)。另一方面，國內(nèi)外貿(mào)易聯(lián)動發(fā)展有助于促進技術創(chuàng)新，并且在國內(nèi)貿(mào)易專業(yè)化程度較高的地區(qū)，國內(nèi)外貿(mào)易聯(lián)動的正面影響更強(謝莉娟 等，2017)。白俊紅等(2014)發(fā)現(xiàn)，自主研發(fā)、外資引進與協(xié)同創(chuàng)新對技術導向型技術創(chuàng)新具有顯著的正向影響，且企業(yè)吸收能力的提高有利于進一步發(fā)揮外資引進的功效。二是房地產(chǎn)說。Miao et al.(2014)構建了一個兩部門的內(nèi)生增長模型，指出房地產(chǎn)泡沫會導致企業(yè)將有限的資金轉(zhuǎn)移至房地產(chǎn)行業(yè)，從而抑制企業(yè)的創(chuàng)新投入，給經(jīng)濟發(fā)展帶來長期的負面影響。隨后，一些學者利用中國城市層面數(shù)據(jù)進行的實證檢驗發(fā)現(xiàn)，房價上漲越快的地區(qū)企業(yè)創(chuàng)新傾向越弱，但這種抑制作用對規(guī)模較小的企業(yè)和外資企業(yè)影響較小(王文春 等，2014)。同時，中國情景下房地產(chǎn)對企業(yè)創(chuàng)新的抑制作用不僅僅體現(xiàn)于房地產(chǎn)價格的上漲，更根本的是房地產(chǎn)部門投資的快速增長與壟斷性金融抑制體系的充分結(jié)合(張杰 等，2016)。三是制度因素說。由于創(chuàng)新被視為一種動態(tài)交互學習和積累的過程(Lundvall，1998)，因此制度因素在創(chuàng)新活動中所發(fā)揮的重要作用不容替代。沿此思路，大多數(shù)研究從不同制度探討了其對創(chuàng)新的影響。King et al.(2004)利用內(nèi)生經(jīng)濟增長模型進行的研究發(fā)現(xiàn)金融制度的扭曲顯著抑制了創(chuàng)新水平，阻礙了經(jīng)濟增長。劉思明等(2015)利用省級工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)和系統(tǒng)GMM方法，實證檢驗了知識產(chǎn)權保護對中國工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，發(fā)現(xiàn)強化知識產(chǎn)權保護制度與工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間存在倒U型關系。很顯然，制度環(huán)境的改善和制度質(zhì)量的提升對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新具有顯著的正向作用(黃曉玲 等，2017)，而地區(qū)腐敗則是企業(yè)創(chuàng)新的絆腳石(Svensson,2003)。

此外，也有一些學者從財政分權的視角分析了其對科技創(chuàng)新的影響。卞元超等(2017)發(fā)現(xiàn)財政分權體制促進了技術創(chuàng)新活動的開展及其效率的提升，進而會對技術創(chuàng)新活動產(chǎn)生促進作用。但也有學者發(fā)現(xiàn)中國的財政分權制度基于以GDP為核心的晉升考核背景下，旨在提高財政收入和GDP的地方政府干預行為會抑制轄區(qū)內(nèi)的企業(yè)研發(fā)投入，從而對區(qū)域企業(yè)創(chuàng)新活動產(chǎn)生不利影響(解維敏，2012)。白俊紅等(2017)發(fā)現(xiàn)由于地方政府財權與事權的不匹配，導致不同角度下的財政分權對地方科技投入的影響效應并不一致。同時，財政分權越充分、晉升壓力越大、財政收支越不平衡的地區(qū)，企業(yè)的研發(fā)投入越低(謝喬昕 等，2015)。

現(xiàn)有文獻為我們深入理解與思考國家和企業(yè)的創(chuàng)新活動及能力提供了多種視角，但依然存在一些有待突破的地方。本文的貢獻可能在于：第一，現(xiàn)有文獻主要關注財政分權的經(jīng)濟增長效應(林春，2017)、生態(tài)環(huán)境效應(羅能生 等，2017)、公共服務效應(儲德銀 等，2015；劉成奎 等，2014)，鮮有學者將其與創(chuàng)新特別是工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新納入到統(tǒng)一的框架中進行探討，本文則是一個有益的補充。第二，盡管有少數(shù)文獻對財政分權的創(chuàng)新效應進行了分析，但結(jié)論并未達成一致，這就為本文的進一步深化提供了發(fā)展的空間。事實上，中國式分權與創(chuàng)新之間的作用機制及影響效應可能并不僅僅集中于單一的促進或者抑制關系，兩者更可能是相互疊加而產(chǎn)生的非線性關系，本文在理論分析及實證檢驗的基礎上驗證了兩者之間確實存在倒U型關系。第三，現(xiàn)有研究鮮有考慮創(chuàng)新的外部性及空間溢出效應，導致所得結(jié)論可能存在一定偏誤，本文通過空間計量經(jīng)濟學模型考察了財政分權對區(qū)域工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響，并且深入分析了這一效應的區(qū)域差異和行業(yè)異質(zhì)性。

二、理論分析與研究假設

1994年分稅制改革后，中央逐漸把財權與事權下放，以增強中央財政的活力、調(diào)動地方發(fā)展經(jīng)濟的積極性，但由此所造成的地方財政壓力迫使地方政府必需尋求穩(wěn)定的財源、稅源。毋庸置疑，中國的財政分權制度會顯著影響地方政府行為，從而進一步作用于以工業(yè)為主體的實體經(jīng)濟部門與微觀企業(yè)的生產(chǎn)活動及創(chuàng)新能力。首先，財政分權在賦予地方政府較大的經(jīng)濟自主權的同時，也會促進其更加關注本地區(qū)的公共品供給和經(jīng)濟發(fā)展效益。為了緩解轄區(qū)內(nèi)財政壓力，獲得充足而穩(wěn)定的財政收入，地方政府有必要將大量的土地、資金、政策等投入到能夠產(chǎn)生更多經(jīng)濟效益的企業(yè)與部門。地方政府更加關注企業(yè)的生產(chǎn)狀況和效益，并有動力采取多種措施促進企業(yè)生產(chǎn)效率的提高。同時，財政分權往往意味著地方政府有更大的機會和能力享受經(jīng)濟增長帶來的好處，從而促使地方政府對企業(yè)放權讓利，放松對行業(yè)、企業(yè)以及生產(chǎn)要素流動性和價格的管制，客觀上有利于提升企業(yè)管理效率和推動技術進步(趙文哲，2008)。

值得注意的是，中國式分權也存在不少問題，其中最為突出的就是地方財權與事權的不匹配(白俊紅 等，2017)，即由于稅源不穩(wěn)定、稅種分散、稅額較少，導致地方財政收入面臨巨大的壓力，但是財政投入的范圍與力度卻在不斷增強。一方面，從收入分權的角度看，由于工業(yè)企業(yè)是區(qū)域經(jīng)濟增長的支柱力量，并且地方政府的財政稅收主要依賴于以工業(yè)部門為主的實體經(jīng)濟部門與微觀企業(yè)，從而誘發(fā)和加劇地方政府關注企業(yè)的生產(chǎn)能力與創(chuàng)新行為，并想方設法支持企業(yè)的生產(chǎn)活動與創(chuàng)新發(fā)展，提高企業(yè)的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟效益，從而獲得穩(wěn)定的收入來源。另一方面，從支出分權的角度看，由于區(qū)域經(jīng)濟增長與創(chuàng)新發(fā)展同官員晉升直接掛鉤，隨著各地區(qū)經(jīng)濟增速放緩且更加注重高質(zhì)量發(fā)展，地方政府考核也納入了更多的科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)結(jié)構、企業(yè)發(fā)展等指標。在此背景下，地方政府會不斷加大對區(qū)域企業(yè)發(fā)展與創(chuàng)新活動的投入力度，支持以工業(yè)企業(yè)為主體的實體經(jīng)濟部門與微觀企業(yè)的創(chuàng)新升級與轉(zhuǎn)型發(fā)展，以增強區(qū)域經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展能力。臺航等(2017)的實證研究就支持了這一觀點，其發(fā)現(xiàn)收入與支出分權程度的提高能夠激勵地方政府更為關注工業(yè)企業(yè)尤其是國有工業(yè)企業(yè)的發(fā)展狀況，進而有助于促進企業(yè)生產(chǎn)效率的提升。基于此，本文提出：

假設1：財政分權會促使地方政府積極采取措施支持工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)活動和創(chuàng)新發(fā)展，促進區(qū)域工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。

改革開放以來，地方政府晉升標尺逐漸由政治忠誠度轉(zhuǎn)向轄區(qū)經(jīng)濟績效(李勇剛 等，2017)，由此所形成的以GDP論英雄的政績觀對企業(yè)生存與發(fā)展產(chǎn)生了重要影響。然而，為獲得更多的晉升資本，各轄區(qū)官員往往有著強烈的動機來促進經(jīng)濟高速增長，這種地方政府之間的攀比競爭，極大地激勵官員維護本土市場、擴大經(jīng)濟規(guī)模，并且這種影響在分權的初期階段效果十分顯著，但在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的后期階段，分權的趨害作用將日益明顯，如地方保護主義、市場分割、過度投資、環(huán)境污染等(張軍，2008)，從而對區(qū)域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展能力造成損害。因此，中國式分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新也可能產(chǎn)生特定的負面效應，即財政分權可能會抑制工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。第一，盡管支出分權程度的提高可以促使轄區(qū)政府不斷將更多的財政、稅收、補貼等投入到企業(yè)的生產(chǎn)與創(chuàng)新活動中，降低企業(yè)的融資約束等各種限制，帶動企業(yè)的技術進步和轉(zhuǎn)型升級，但隨著地方政府對企業(yè)投資和關注的不斷提高，往往也可能會導致資源浪費、重復建設和過度投資，引發(fā)嚴重的資源錯配效應，甚至促使企業(yè)對地方政府產(chǎn)生強大的依賴，進而不利于企業(yè)的長期發(fā)展。第二，由于創(chuàng)新具有建設周期長、投資力度大、見效慢的典型特征，隨著收入分權程度的提升，地方政府將面臨更大的經(jīng)濟壓力和財政負擔，迫使其盡可能地削減創(chuàng)新投入，并將大量的財政、投資、政策引向能夠快速提升GDP和稅收的行業(yè)與部門，這不僅會對企業(yè)的研發(fā)補貼和創(chuàng)新資助產(chǎn)生顯著的擠占效應，降低對企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新的投入力度，還可能錯誤地激發(fā)一些本應淘汰的低端產(chǎn)業(yè)繼續(xù)發(fā)展，導致產(chǎn)業(yè)結(jié)構長期鎖定在技術水平低、發(fā)展?jié)摿π〉闹械投酥圃鞓I(yè)部門及相關領域。第三，如果財政分權的責任劃分是嚴謹或明確的，那么權力的使用必然是科學合理的，但中國情景下財政分權的責任劃分往往是寬松或者不明確的，即責任劃分并非由民主決策決定，而是基于尋租的政治行為，地方政府官員可能會把分權程度高的支出分配給非生產(chǎn)性支出項目(儲德銀 等，2018)，這不僅會降低政府的投資效率，還會刺激企業(yè)將大量的資金用于俘獲政府官員、建立必要的尋租聯(lián)系，從而對企業(yè)的生產(chǎn)性投資與研發(fā)資金產(chǎn)生明顯的擠出效應，降低企業(yè)的創(chuàng)新活力與動力(張杰 等，2011)。從中國的現(xiàn)實情況來看，盡管近年來中國企業(yè)的規(guī)模與效益呈現(xiàn)突飛猛進的態(tài)勢，但其創(chuàng)新投入和能力仍然較低，具有國際競爭力的核心技術及品牌依舊較少?；谝陨戏治觯疚倪M一步提出：

假設2：財政分權程度提高可能會加劇地方政府對企業(yè)的干預和過度投資，從而對區(qū)域工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力造成顯著的阻礙效應。

綜上所述，在中國特殊的政治激勵和經(jīng)濟分權背景下，財政分權不一定會對地區(qū)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力產(chǎn)生單一的促進或抑制作用，更可能是兩種作用相互疊加的非線性影響效應?；诖?，本文提出：

假設3：財政分權與地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間存在顯著的非線性關系。

三、模型設定與數(shù)據(jù)說明

(一)基準模型設計與變量說明

基于以上分析，首先，我們設定一個普通面板回歸模型：

Innovationi,t=α0+α1FDEi,t+χControli,t+εi,t

(1)

其中，i和t分別表示省份和年份，Innovation表示工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力，F(xiàn)DE表示財政分權程度，Control表示其他影響工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的控制變量，ε表示隨機誤差項。

本文的被解釋變量為工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力(Innovation)。關于企業(yè)創(chuàng)新能力的度量一直是學界爭論的焦點，也是本文關注的重點。由于專利是企業(yè)創(chuàng)新活動的重要反映，現(xiàn)有研究大都采用專利數(shù)量來衡量企業(yè)的創(chuàng)新能力，但一些學者認為由于中國各地區(qū)經(jīng)濟社會發(fā)展水平、資源稟賦等差異較大，導致各地區(qū)專利申請數(shù)量和專利價值存在很大差異(吳延兵，2009)，而且這一指標也難以體現(xiàn)產(chǎn)出的商業(yè)化水平以及是否具有經(jīng)濟價值(劉思明 等，2015)。因此，鑒于數(shù)據(jù)的連續(xù)性和統(tǒng)一性，本文使用各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入作為工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的主要衡量指標，采用工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格指數(shù)做了消脹處理，并且使用各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)專利申請數(shù)量作為穩(wěn)健性檢驗的指標。

本文的核心解釋變量是財政分權(FDE)。衡量財政分權程度的指標較多，主要有邊際分成率、平均分成率、傳統(tǒng)的財政收支占比等，現(xiàn)有文獻大多采用財政支出指標或收入指標予以表征。本文采用財政支出指標衡量地區(qū)財政分權水平，并使用財政收入指標進行穩(wěn)健性檢驗。計算公式為：省級人均財政支出(收入)/中央人均財政支出(收入)，以此剔除人口規(guī)模的影響。相較于其他的分權指標而言，這一指標能更加準確地反映地方政府在財政收支方面的自主權，而且數(shù)據(jù)連續(xù)性較強，便于搜集整理(王詢 等，2013)。

為盡量減少遺漏變量造成的估計偏誤，本文在計量模型中加入了如下控制變量：(1)研發(fā)支出(RD)。本文采用企業(yè)RD內(nèi)部支出予以表征。(2)企業(yè)規(guī)模(SIZE)。本文采用企業(yè)總資產(chǎn)與企業(yè)個數(shù)之比來表示。(3)金融發(fā)展(LOAN)。金融發(fā)展是區(qū)域創(chuàng)新活動的重要保障，本文使用地區(qū)銀行業(yè)金融機構各項貸款余額占GDP的比重加以表示。(4)勞動力質(zhì)量(HC)。借鑒鈔小靜等(2014)的做法，本文采用平均受教育年限來表示區(qū)域勞動力質(zhì)量。具體計算方法為，平均受教育年限=(小學文化程度×6+初中文化程度×9+高中文化程度×12+大專及以上文化程度×16)/各地區(qū)6歲以上總?cè)丝凇ｏ@然，該指標數(shù)值越大，表示該地區(qū)勞動力質(zhì)量越高。(5)對外開放(OPEN)。本文采用各省市實際利用外資額占GDP的比重來表示，以此消除地區(qū)經(jīng)濟規(guī)模的影響。由于實際利用外資額是以當年美元價格計算的，據(jù)此依據(jù)當年人民幣兌美元的年平均匯率將其單位轉(zhuǎn)化為人民幣。

圖1 各地區(qū)大中型工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間自相關檢驗

基于數(shù)據(jù)的可得性和準確性，本文的樣本期設定為2000—2015年。由于西藏地區(qū)數(shù)據(jù)缺失嚴重，本文樣本為不包括西藏地區(qū)在內(nèi)的30個省市，相關原始數(shù)據(jù)來源于國研網(wǎng)統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫、《中國科技統(tǒng)計年鑒》、《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》、《中國統(tǒng)計年鑒》、《中國金融年鑒》及各省市統(tǒng)計年鑒。

(二)空間計量模型

在構建空間計量經(jīng)濟學模型之前，本文首先對被解釋變量即工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力進行空間自相關檢驗。盡管各地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力存在顯著差異，但區(qū)域之間的創(chuàng)新活動可能存在空間相關性，即某個地區(qū)的區(qū)位因素不僅會影響本地區(qū)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動，還會影響鄰近地區(qū)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動，因此，工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動可能會對鄰近地區(qū)產(chǎn)生空間溢出效應。本文采用Moran′I和Geary′s C指數(shù)對被解釋變量進行檢驗(見圖1)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)Moran′I指數(shù)顯著為正，Geary′s C指數(shù)顯著處于0～1之間，表明中國各省市之間工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力在空間分布上存在顯著的正相關性，因此有必要選用空間計量模型。

常用的空間計量模型主要分為空間杜賓模型(SDM)、空間滯后模型(SLM)與空間誤差模型(SEM)，其中空間滯后模型和空間誤差模型是空間杜賓模型的具體形式?？臻g滯后模型主要反映相鄰地區(qū)被解釋變量的空間相關關系，而空間誤差模型則通過誤差項來體現(xiàn)空間依賴性，為確保估計結(jié)果的穩(wěn)健性，我們同時采用兩種空間計量模型進行檢驗。在模型(1)的基礎上，本文分別將空間面板滯后模型(SLM)與空間面板誤差模型(SEM)設定為：

Innovationi,t=α0+ρWKInnovationi,t+α1FDEi,t+χControli,t+εi,t

(2)

Innovationi,t=α0+α1FDEi,t+χControli,t+εi,t

(3)

εi,t=λWKεi,t+μi,t, μi,t～N(0,σ2)

其中，ρ是空間自回歸系數(shù)，WK是空間權重矩陣，λ是空間相關誤差的參數(shù)，其他變量的定義與模型(1)一致。需要說明的是，空間權重矩陣是根據(jù)各個省市的省會城市的經(jīng)緯度位置計算的地表距離di,t，從而建立地理距離型空間權重矩陣，即Wi,j=1/di,t，(i≠j), Wi,j=0,(i=j)。

四、實證檢驗與分析

(一)全樣本分析

為盡可能消除異方差的干擾，在實證檢驗之前我們對各變量進行了自然對數(shù)處理，并使用極大似然法(MLE)和Stata 12.0對模型(2)和模型(3)進行實證檢驗。考慮到財政分權與工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間可能存在非線性關系，我們在估計時加入了財政分權的平方項，估計結(jié)果如表1所示。

表1 全樣本估計結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著；括號內(nèi)為z統(tǒng)計量。

從空間面板回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間滯后因子ρ和空間誤差因子λ均在1%的水平上顯著為正，說明鄰近地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力越強，那么本地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力越強，即地區(qū)間工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間存在顯著的空間依賴性和聯(lián)動性，本地區(qū)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新活動會受到鄰近城市工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新所帶來的技術、知識溢出效應以及模仿機制的積極影響。兩種計量模型的估計結(jié)果沒有根本性變化，說明實證檢驗結(jié)果比較理想，考慮到空間面板滯后模型(SLM)的擬合優(yōu)度更加良好，我們重點分析SLM的估計結(jié)果。

對于全國樣本而言，財政分權的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說明就目前而言，財政分權有利于提高地區(qū)工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力，驗證了假設1。究其原因，一方面，財政分權程度的提高可以增強地方財政自主權和活力，激勵地方政府積極采取措施，加大對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的財政支持與政策傾斜，為企業(yè)創(chuàng)新提供良好的外部激勵條件；另一方面，財政分權也有利于強化地方政府的預算約束，硬化財政收支，加強對財政、稅收資金的管理，適當放松對市場環(huán)境的行政管制，從而為工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動營造寬松的環(huán)境。企業(yè)是市場經(jīng)濟的主體和政府財政收入的重要來源，在政治激勵和經(jīng)濟分權的背景下，政府往往有動機和能力推動企業(yè)生產(chǎn)效益的提升。

進一步分析發(fā)現(xiàn)，財政分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正，其平方項的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為負，說明財政分權與工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間存在顯著的倒U型關系。具體而言，適度的財政分權有利于促進工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新，但當財政分權程度的提高超過某一臨界值時，財政分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響將由“援助之手”轉(zhuǎn)變?yōu)椤熬鹑≈帧?，進而會抑制工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提高，驗證了假設2和假設3。根據(jù)估計系數(shù)的數(shù)學符號含義可以大致計算出財政分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的轉(zhuǎn)折點為2.7，而本文的大部分樣本點均落在了倒U型曲線的上升軌道，說明財政分權程度的提高有利于改善工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力。但是長期而言，其對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的正面影響將逐漸弱化。

(二)穩(wěn)健性檢驗

為了保證估計結(jié)果和核心結(jié)論的穩(wěn)健性，本文分別使用各地區(qū)財政收入分權和大中型工業(yè)企業(yè)專利申請量來替代原有的財政分權和工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力指標，并繼續(xù)使用空間面板滯后模型(SLM)與空間面板誤差模型(SEM)進行穩(wěn)健性檢驗，結(jié)果如表2所示。

表2 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著；括號內(nèi)為z統(tǒng)計量。

從估計結(jié)果可以看出，工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間滯后因子ρ和空間誤差因子λ依然在1%的水平上顯著為正，說明以專利申請量為表征的工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力也存在顯著的空間溢出效應，這與前文的估計結(jié)果保持一致。財政分權的估計系數(shù)仍在1%或5%的水平上顯著為正，說明財政分權能夠?qū)^(qū)域工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升產(chǎn)生顯著的正面影響。進一步分析發(fā)現(xiàn)，財政分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)顯著為正，而其平方項顯著為負，表明財政分權對工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響依然存在倒U型的非線性效應，轉(zhuǎn)折點大致位于0.375處，大部分樣本點落在倒U型曲線的上升部分，即現(xiàn)階段財政分權有利于促進工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升。因此，前文所述結(jié)果并未發(fā)生根本性變化，本文的核心結(jié)論具有較好的穩(wěn)健性。

五、進一步討論

從前文的實證檢驗結(jié)果來看，空間面板滯后模型(SLM)的擬合優(yōu)度明顯高于空間面板誤差模型(SEM)，可以更好地解釋自變量對因變量的影響。因此，在后續(xù)的實證檢驗中，我們都采用空間面板滯后模型(SLM)進行分析。

(一)分地區(qū)檢驗

由于中國幅員遼闊，各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構、資源環(huán)境等狀況差異明顯，可能導致財政分權對不同地區(qū)的工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力產(chǎn)生不同影響。結(jié)合傳統(tǒng)的地理劃分方法*根據(jù)傳統(tǒng)的地理劃分方法，東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南，中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北和湖南，西部地區(qū)包括內(nèi)蒙古、廣西、重慶、四川、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、寧夏和新疆。，我們將全樣本劃分為東、中、西部地區(qū)，分別進行檢驗，估計結(jié)果報告于表3中。

表3 分地區(qū)估計結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著；括號內(nèi)為z統(tǒng)計量。

從估計結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，三大地理區(qū)域的工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間滯后因子均在1%的水平上顯著為正，說明具有相同創(chuàng)新能力的工業(yè)企業(yè)會在不同地區(qū)形成集聚效應。財政分權對區(qū)域工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響存在顯著的異質(zhì)性。具體而言，財政分權對東部和中部地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的估計系數(shù)在5%或1%的水平上顯著為正，對西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新的影響系數(shù)雖為正，但沒有通過顯著性檢驗，說明財政分權有利于提升東部和中部地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力，但對西部地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的正面影響比較微弱。這可能反映出兩種作用機制：一方面，東部和中部地區(qū)作為中國經(jīng)濟社會較發(fā)達的地區(qū)，財政、投資、金融等領域十分活躍，地方政府財政收支靈活，經(jīng)濟自主權較大，可以將更多的財政資金用于支持企業(yè)的生產(chǎn)與創(chuàng)新，而西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平較低、財政收入較少，有限的財政資金則主要用于基礎設施建設與擴大經(jīng)濟規(guī)模，而無法顧及區(qū)域創(chuàng)新能力的提高。此外，東部和西部地區(qū)財政分權對區(qū)域工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)一次項顯著為正而二次項顯著為負，說明東部和西部均存在顯著的倒U型關系，但中部地區(qū)不存在顯著的非線性關系。

(二)不同所有制企業(yè)檢驗

由于國有工業(yè)企業(yè)是地區(qū)經(jīng)濟增長和財政收入的主要動力，相對于非國有工業(yè)企業(yè)而言，國有工業(yè)企業(yè)往往更容易獲得中央和地方政府的投資支持與政策保障，中國式分權給地方帶來經(jīng)濟自主權的同時，也可能會加劇地方政府干預轄區(qū)內(nèi)企業(yè)特別是國有企業(yè)的生產(chǎn)活動和創(chuàng)新行為，由此所造成的國有企業(yè)過度投資問題也可能導致企業(yè)生產(chǎn)效率的降低或產(chǎn)能的嚴重過剩(孫曉華 等，2016)。非國有企業(yè)受其規(guī)模、資金、行業(yè)性質(zhì)等方面的限制，在獲得政府投資和支持的過程中相對處于不利地位，但客觀上也為非國有企業(yè)的發(fā)展提供了一個良好的外部環(huán)境，倒逼其進行轉(zhuǎn)型升級與創(chuàng)新發(fā)展。需要說明的是，由于《中國科技統(tǒng)計年鑒》收集的大中型國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的數(shù)據(jù)僅更新到2004年，因此，我們使用了《工業(yè)企業(yè)科技活動統(tǒng)計年鑒》中各地區(qū)國有工業(yè)企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入，而各地區(qū)非國有工業(yè)企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入則通過各地區(qū)工業(yè)企業(yè)新產(chǎn)品銷售收入減去國有企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入間接獲得，樣本期設定在2005—2015年。估計結(jié)果報告如表4所示。

表4 不同所有制企業(yè)估計結(jié)果

注：***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著；括號內(nèi)為z統(tǒng)計量。

值得注意的是，國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間滯后項的系數(shù)在1%或5%的水平上顯著為正，而非國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的空間滯后項沒有通過顯著性檢驗，這表明區(qū)域間國有工業(yè)企業(yè)在空間上形成了“創(chuàng)新俱樂部”，但非國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新的空間溢出效應不明顯，可能的解釋是由于中國情景下交通、信息、政策等資源更加偏向于國有企業(yè)，因此，相對于非國有工業(yè)企業(yè)而言，國有工業(yè)企業(yè)之間的生產(chǎn)與創(chuàng)新活動更加緊密。同時，財政分權對國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)為負，但并沒有通過顯著性檢驗，而財政分權對非國有工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正，表明財政分權促進了非國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升，但對國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的正面影響較為微弱。進一步分析發(fā)現(xiàn)，財政分權對不同所有制工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的估計系數(shù)均在1%的水平上顯著為正，而其平方項在1%的水平上顯著為負，說明財政分權與不同所有制工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力之間均存在顯著的倒U型非線性關系。分別計算財政分權對國有工業(yè)企業(yè)和非國有工業(yè)企業(yè)的倒U型曲線的拐點，發(fā)現(xiàn)62.4%的樣本點落在了國有工業(yè)企業(yè)倒U型曲線的下降軌道，而幾乎所有樣本點都落在了非國有工業(yè)企業(yè)倒U型曲線的上升軌道，說明就目前而言，財政分權對國有工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新的作用正在從“援助之手”向“攫取之手”轉(zhuǎn)變，但對非國有工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新仍具有顯著且持續(xù)的促進效應。

六、結(jié)論與政策建議

本文利用2000—2015年中國省級大中型工業(yè)企業(yè)的面板數(shù)據(jù)以及空間計量經(jīng)濟學方法，實證檢驗了財政分權對工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新的影響，并進一步分析了財政分權的技術創(chuàng)新效應的區(qū)域異質(zhì)性和行業(yè)差異。研究結(jié)果顯示：工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新活動的空間溢出效應十分明顯，本地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的提升對鄰近地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新活動具有顯著的正向影響；財政分權有利于提高工業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新能力，但兩者之間存在顯著的倒U型非線性關系，即隨著財政分權程度的不斷提高，其對地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響將從“援助之手”向“攫取之手”轉(zhuǎn)變，目前中國整體處于該曲線的上升部分。穩(wěn)健性檢驗依然支持這一結(jié)論。此外，財政分權對地區(qū)工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響具有顯著的區(qū)域異質(zhì)性和行業(yè)差異，財政分權的正向技術創(chuàng)新效應從中部地區(qū)向東部和西部地區(qū)依次遞減；同時，財政分權顯著促進了非國有工業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新能力的提升，但對國有工業(yè)企業(yè)創(chuàng)新能力的影響不顯著。

本文的研究結(jié)論具有重要的政策含義：首先，在財政分權的過程中，要合理確定中央和地方的權力分配及財政收支比例，著力優(yōu)化財政收支結(jié)構，充分發(fā)揮財政分權在地區(qū)創(chuàng)新活動中的重要作用，盡量避免政府過度干預企業(yè)的生產(chǎn)與創(chuàng)新活動。其次，要破除以GDP為核心的晉升激勵模式，適當提高科技創(chuàng)新、企業(yè)發(fā)展等指標在官員考核升遷中所占的比重，以促進區(qū)域經(jīng)濟增長質(zhì)量的提高。同時，要合理引導財政、投資、稅收流向西部地區(qū)以及非國有企業(yè)，減少對國有企業(yè)的重復建設與過度投資，提高資金的利用效率。最后，要制定差異化發(fā)展戰(zhàn)略。對于東部地區(qū)而言，要注重改善財政收支結(jié)構，充分發(fā)揮地區(qū)技術創(chuàng)新的示范作用，防止過度分權對經(jīng)濟發(fā)展造成的不利影響；對于中部地區(qū)而言，要加大財政投入，利用金融、投資等方式加快創(chuàng)新發(fā)展；對于西部地區(qū)而言，要積極采取有效措施適當引導外部資金流入，以緩解財政壓力，不斷提高地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平，推動區(qū)域創(chuàng)新能力持續(xù)提升。