王欣蘭 宋丹丹

摘 要：融資擔(dān)保作為金融行業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域，在為企業(yè)進(jìn)行融資擔(dān)保的過(guò)程中面臨著諸多問(wèn)題。對(duì)此，本文以中小規(guī)模融資擔(dān)保公司為研究對(duì)象，選取BX融資擔(dān)保公司為例，運(yùn)用SWOT分析法對(duì)影響其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的因素加以歸納，旨在提高BX融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的策略。

關(guān)鍵詞：中小規(guī)模融資擔(dān)保企業(yè) 風(fēng)險(xiǎn)管理 SWOT分析法

中圖分類(lèi)號(hào)：F273 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）02（a）-093-03

1 我國(guó)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及案例介紹

1.1 我國(guó)融資擔(dān)保業(yè)現(xiàn)狀

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，擔(dān)保公司的數(shù)量逐漸增多，但由于近年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度逐漸放緩，且中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展逐漸面臨結(jié)構(gòu)性調(diào)整，這就使得我國(guó)融資擔(dān)保公司的數(shù)量有所回落。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局和商務(wù)部數(shù)據(jù)，2011年～2016年我國(guó)中小擔(dān)保機(jī)構(gòu)的數(shù)量，如圖1所示。

從數(shù)量上看，我國(guó)擔(dān)保公司的總體數(shù)量與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性密切相關(guān)。隨著2015年我國(guó)逐漸進(jìn)入“新常態(tài)”的發(fā)展階段，擔(dān)保公司的數(shù)量較此前有所回落，一方面反映了我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，另一方面說(shuō)明了中小企業(yè)融資擔(dān)保公司的發(fā)展進(jìn)程有所放緩。

我國(guó)融資擔(dān)保企業(yè)規(guī)模不一，對(duì)我國(guó)不同規(guī)模融資擔(dān)保企業(yè)的發(fā)展具體情況進(jìn)行歸納如下，如圖2所示。

（1）雖然整體擔(dān)保行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量發(fā)生了急劇波動(dòng)，但資本超過(guò)10億元的大規(guī)模融資擔(dān)保企業(yè)數(shù)量變動(dòng)趨勢(shì)相對(duì)平緩。2015年～2016年間，注冊(cè)資本超過(guò)10億元的大規(guī)模融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)增長(zhǎng)數(shù)量為75家，超大規(guī)模企業(yè)在數(shù)量上的穩(wěn)定發(fā)展，將成為擔(dān)保行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

（2）注冊(cè)資本超過(guò)1億元的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在整體擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量中占比比較穩(wěn)定，2011年在總體機(jī)構(gòu)中占比為49.47%，2016年在總體機(jī)構(gòu)中占比為81.79%，強(qiáng)烈的對(duì)比突出了規(guī)?；l(fā)展對(duì)于融資擔(dān)保企業(yè)的必要性，也是我國(guó)融資擔(dān)保行業(yè)逐步進(jìn)入到正規(guī)化、規(guī)?；l(fā)展進(jìn)程的表現(xiàn)。

（3）通過(guò)對(duì)大規(guī)模融資企業(yè)數(shù)量變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行分析，可知融資行業(yè)的規(guī)?；l(fā)展是日后發(fā)展的重要趨勢(shì)，這也是其結(jié)構(gòu)性調(diào)整的內(nèi)在要旨。隨著融資擔(dān)保企業(yè)發(fā)展規(guī)模的增大，其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力將逐漸提高，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及管理體系的合理建構(gòu)也是其當(dāng)前規(guī)?；l(fā)展過(guò)程中不容忽視的環(huán)節(jié)。

（4）從余額管理方面來(lái)看，擔(dān)保公司的整體發(fā)展趨勢(shì)依舊與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段性存在相關(guān)性。針對(duì)2011年～2016年的擔(dān)保行業(yè)余額管理情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)如圖3所示。

通過(guò)圖3的數(shù)據(jù)可知，我國(guó)擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展波動(dòng)較大，2011年～2014年擔(dān)保行業(yè)資產(chǎn)總額以及融資性擔(dān)保在保余額均有所上漲，但2015年存在較大波動(dòng)，此后的發(fā)展形勢(shì)不明朗。同時(shí)，擔(dān)保行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的過(guò)程中存在著較大的風(fēng)險(xiǎn)，具體表現(xiàn)為融資性擔(dān)保在保余額遠(yuǎn)超擔(dān)保公司的資產(chǎn)總額，給其經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了風(fēng)險(xiǎn)因素，亟待提高其風(fēng)險(xiǎn)管理水平，這是提高擔(dān)保公司發(fā)展穩(wěn)定性，從而完善擔(dān)保企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健運(yùn)行。

1.2 BX融資擔(dān)保公司案例背景分析

BX融資擔(dān)保公司是經(jīng)黑龍江省工商局以及黑龍江省國(guó)資委所批準(zhǔn)，準(zhǔn)許從事融資擔(dān)保新業(yè)務(wù)的企業(yè)法人。公司成立于2011年，注冊(cè)資本為5億元人民幣，是黑龍江省普通規(guī)模類(lèi)的融資擔(dān)保企業(yè)。BX融資擔(dān)保公司自成立以來(lái)先后為黑龍江省376家企業(yè)提供了相應(yīng)的擔(dān)保服務(wù)，累計(jì)擔(dān)保金達(dá)到19.87億元，對(duì)推動(dòng)黑龍江省內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展具有直接作用，在為中小企業(yè)服務(wù)的同時(shí)，也實(shí)現(xiàn)了自身規(guī)模的發(fā)展及盈利水平的提高。2016年，BX融資擔(dān)保公司整體利潤(rùn)總額為1092萬(wàn)元，同比利潤(rùn)增長(zhǎng)率為12.83%，業(yè)務(wù)環(huán)比率為7.91%，這是其發(fā)展的量化體現(xiàn)。

以下結(jié)合BX融資擔(dān)保公司的具體案例情況，運(yùn)用SWOT分析法對(duì)其優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)、機(jī)會(huì)和威脅四個(gè)方面的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分析，進(jìn)而針對(duì)性地提出其發(fā)展的困境與解決的對(duì)策，如圖4所示。

通過(guò)上述對(duì)我國(guó)中小融資機(jī)構(gòu)進(jìn)行SWOT分析，明確了其存在以下的優(yōu)勢(shì)和不足。

第一，優(yōu)勢(shì)。我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)較好，國(guó)家支持企業(yè)發(fā)展，目前我國(guó)較為良好的創(chuàng)業(yè)環(huán)境為擔(dān)保行業(yè)發(fā)展提供了契機(jī)。當(dāng)前擔(dān)?？傤~為9311億元，在保余額為19120億元。具體到 BX融資擔(dān)保公司，其當(dāng)前擔(dān)?？傤~3.45億元，在保余額0.99億元，其近年來(lái)增資重組并推動(dòng)其資本總量的增加，加杠桿比率為2.34倍，有效投融資收益率14.55%。

第二，劣勢(shì)。我國(guó)步入了經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的發(fā)展階段，無(wú)論是實(shí)體經(jīng)濟(jì)還是二級(jí)市場(chǎng)，自2015年開(kāi)始的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性調(diào)整仍舊處在進(jìn)行中，整體經(jīng)濟(jì)籌建具有不穩(wěn)定性。具體到BX融資擔(dān)保公司，其服務(wù)的對(duì)象多為中小規(guī)模的企業(yè)，但對(duì)其進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的健全的信用評(píng)價(jià)和監(jiān)管體制尚未建立，客觀上提高了BX融資擔(dān)保公司運(yùn)行過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。

第三，機(jī)會(huì)。國(guó)家相關(guān)政策為BX融資擔(dān)保公司的規(guī)范與穩(wěn)定發(fā)展進(jìn)行了制度支持，并為其與銀信機(jī)構(gòu)間的合作機(jī)制進(jìn)行外在規(guī)范。銀監(jiān)會(huì)、國(guó)家發(fā)改委及工信部等機(jī)構(gòu)所聯(lián)合頒行的《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》（2016）為機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制的建立與稅收創(chuàng)造的優(yōu)惠條件，為BX融資擔(dān)保公司的發(fā)展提供了契機(jī)。

第四，威脅。目前我國(guó)面臨產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)性調(diào)整，國(guó)家扶持產(chǎn)業(yè)格局的變動(dòng)將直接影響擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)調(diào)整進(jìn)程，對(duì)BX融資擔(dān)保公司造成一定影響。當(dāng)前大規(guī)模融資擔(dān)保公司不斷加快并購(gòu)進(jìn)程，BX融資擔(dān)保公司作為中小規(guī)模融資擔(dān)保企業(yè)，面臨重重考驗(yàn)，只能不斷通過(guò)增加杠桿方式以獲得客戶(hù)，這與我國(guó)目前“供給側(cè)”結(jié)構(gòu)性改革要求的去杠桿相違背。

2 BX融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理困境

BX融資擔(dān)保公司在風(fēng)險(xiǎn)管理上主要存在著以下幾個(gè)方面的問(wèn)題。

2.1 外部監(jiān)管不足

BX融資擔(dān)保公司當(dāng)前增長(zhǎng)過(guò)快，但由于擔(dān)保對(duì)象良莠不齊，且發(fā)展前景不穩(wěn)定，加之政府的監(jiān)督機(jī)制并未得到有效建立，導(dǎo)致BX融資擔(dān)保公司在操作的過(guò)程中存在違規(guī)現(xiàn)象。以BX融資擔(dān)保公司近年來(lái)的增資重組進(jìn)程來(lái)看，其2016年總資本規(guī)模是2012年的2.12倍，直接造成了公司的過(guò)度擴(kuò)張問(wèn)題，給其經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)了極大隱患。BX融資擔(dān)保公司在發(fā)展的過(guò)程中夸大自身資本，且存在違規(guī)操作，超出主營(yíng)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行其他業(yè)務(wù)的承攬，給其他金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展帶來(lái)隱患。

2.2 風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不足

BX融資擔(dān)保公司目前重要的困境在于其規(guī)模一般，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不足。雖然其注冊(cè)資本為5億元人民幣，但由于2017年修改的《中華人民共和國(guó)公司法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《新公司法》）對(duì)企業(yè)注冊(cè)資本推行認(rèn)繳制，且融資擔(dān)保行業(yè)注冊(cè)資本在5億元人民幣以上的企業(yè)超過(guò)52%。故而，BX融資擔(dān)保公司發(fā)展規(guī)模較小成為了其風(fēng)險(xiǎn)管理的阻礙因素。

2.3 內(nèi)部控制程度不高

內(nèi)部管理機(jī)制不健全是我國(guó)融資擔(dān)保公司中普遍存在的問(wèn)題。正是由于BX融資擔(dān)保公司規(guī)模較小，且發(fā)展正規(guī)化程度不足，體現(xiàn)為董事長(zhǎng)與總經(jīng)理合一，前三大股東占比73.22%，股權(quán)較為集中；董事會(huì)下設(shè)委員會(huì)共4個(gè)，遠(yuǎn)低于我國(guó)普通企業(yè)均值；同時(shí)，其缺少專(zhuān)門(mén)的風(fēng)控部門(mén)。由于風(fēng)險(xiǎn)管理是其內(nèi)部控制的重要方面，內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)不完善，開(kāi)展融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的過(guò)程中缺乏對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行有效評(píng)估、擔(dān)保項(xiàng)目運(yùn)行的過(guò)程中缺乏對(duì)企業(yè)資本情況的合理監(jiān)控，進(jìn)而影響其深化發(fā)展。

2.4 信用評(píng)級(jí)機(jī)制缺失

信用評(píng)級(jí)機(jī)制的缺失是BX融資擔(dān)保公司突出存在的問(wèn)題。從大范圍看，銀行機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等均存在此問(wèn)題。在融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)方面，基于BX融資擔(dān)保公司大部分擔(dān)保的客戶(hù)均為中小企業(yè)，其自身發(fā)展的穩(wěn)定性欠缺，每年因信用評(píng)級(jí)不到位而造成的壞賬在總體壞賬率中占比58.43%，直接影響了BX融資擔(dān)保公司運(yùn)行發(fā)展的穩(wěn)定性。

2.5 缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制是直接提高擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)程度的重要因素。BX融資擔(dān)保公司的服務(wù)對(duì)象一般為經(jīng)營(yíng)范疇與業(yè)務(wù)存在一定不穩(wěn)定性的企業(yè)主體，銀行等金融機(jī)構(gòu)將其視為風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)而不對(duì)其進(jìn)行必要的授信。

3 提高BX融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)管理水平的對(duì)策

3.1 遵循國(guó)家政策要求

BX融資擔(dān)保公司應(yīng)依據(jù)《融資擔(dān)保公司管理?xiàng)l例》《擔(dān)保法》及《物權(quán)法》等，遵循外在監(jiān)管制度，提高自身發(fā)展的規(guī)范性，以較為完善的保障制度作為降低BX融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)的外在因素，將此作為鞏固自身與再發(fā)展的重要契機(jī)。

3.2 與其他金融機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制

建立健全合作機(jī)制的關(guān)鍵是信息共享機(jī)制的確立，BX融資擔(dān)保公司應(yīng)在客戶(hù)評(píng)級(jí)制度、共享授信情況、共享客戶(hù)經(jīng)營(yíng)信息等方面與合作金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)對(duì)接，保障機(jī)構(gòu)間利益共同保障，降低信息不對(duì)稱(chēng)程度，從客戶(hù)端降低BX融資擔(dān)保公司風(fēng)險(xiǎn)水平。

3.3 與融資擔(dān)保協(xié)會(huì)緊密聯(lián)系

與行業(yè)協(xié)會(huì)緊密聯(lián)系是BX融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范的步驟。行業(yè)協(xié)會(huì)在BX融資擔(dān)保公司發(fā)展的過(guò)程中會(huì)發(fā)揮多方面的作用，推動(dòng)其與政府建立商談機(jī)制，促進(jìn)BX融資擔(dān)保公司與銀行等機(jī)構(gòu)的合作機(jī)制等，這是有效降低BX融資擔(dān)保公司操作風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)其流動(dòng)性與發(fā)展穩(wěn)定性進(jìn)行雙重保障的必要途徑。

3.4 提高自身信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)精度

提高信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)水平是BX融資擔(dān)保公司發(fā)展的核心環(huán)節(jié)，其當(dāng)前擔(dān)保對(duì)象發(fā)展不穩(wěn)定性，BX融資擔(dān)保公司應(yīng)加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)信用情況的掌握程度，并對(duì)企業(yè)主體發(fā)展情況進(jìn)行及時(shí)監(jiān)測(cè)，以信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)水平作為衡量融資擔(dān)保額度的重要依據(jù)，一方面保障BX融資擔(dān)保公司自身發(fā)展的穩(wěn)定性，另一方面也有助于BX融資擔(dān)保公司挖掘客戶(hù)價(jià)值，進(jìn)而提高收益率。

3.5 規(guī)范BX公司內(nèi)部控制制度

規(guī)范內(nèi)部控制制度是BX融資擔(dān)保公司發(fā)展過(guò)程中亟待提高的方面。這主要應(yīng)從兩方面出發(fā)，一方面提高標(biāo)準(zhǔn)化操作水平，降低操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，提高BX融資擔(dān)保公司業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)范性；另一方面，在BX融資擔(dān)保公司內(nèi)部，優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部控制制度和治理結(jié)構(gòu)，并建立監(jiān)督部門(mén)，對(duì)BX融資擔(dān)保公司的決策進(jìn)行合理的保障，降低操作風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，整合風(fēng)險(xiǎn)因素，提高經(jīng)營(yíng)發(fā)展的整體風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

4 結(jié)語(yǔ)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的不穩(wěn)定性、政策的變動(dòng)性和融資擔(dān)保行業(yè)自身發(fā)展程度的局限是BX融資擔(dān)保公司在發(fā)展中面臨的主要問(wèn)題。同時(shí)，缺乏健全的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略也是造成BX融資擔(dān)保公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。針對(duì)此，應(yīng)遵循國(guó)家政策要求、與其他金融機(jī)構(gòu)建立合作機(jī)制、與融資擔(dān)保協(xié)會(huì)緊密聯(lián)系、提高自身信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)精度、規(guī)范BX公司內(nèi)部控制制度，全方位提高BX融資擔(dān)保公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

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①基金項(xiàng)目：佳木斯大學(xué)博士專(zhuān)項(xiàng)科研基金（批準(zhǔn)號(hào)22Shb201501）；黑龍江省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)研究規(guī)劃項(xiàng)目（批準(zhǔn)號(hào)16JYB08）。

作者簡(jiǎn)介：王欣蘭（1971-），女，漢族，山東文登人，佳木斯大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院教授，博士，碩士研究生導(dǎo)師，主要從事財(cái)務(wù)管理方面的研究；宋丹丹（1991-），女，漢族，黑龍江哈爾濱人，佳木斯大學(xué)研究生部，碩士在讀，主要從事財(cái)務(wù)管理方面的研究。