張宏偉
摘要:托管業(yè)務(wù)已經(jīng)不僅僅局限于證券投資基金市場,而是逐漸拓展至非證券資產(chǎn)管理領(lǐng)域,有助于拓展國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)展空間,并對其經(jīng)營水平進(jìn)行調(diào)節(jié)。文章主要論述資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)“云托管”模式,并進(jìn)行市場展望。
關(guān)鍵詞:資產(chǎn)托管業(yè)務(wù);“云托管”模式;商業(yè)銀行
全功能網(wǎng)上托管銀行的出現(xiàn),使托管業(yè)務(wù)進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代,實(shí)現(xiàn)了與基金、證券公司等系統(tǒng)的全面對接。早在多年前,招商銀行便依托全功能網(wǎng)上托管銀行,在客戶、登記機(jī)構(gòu)、監(jiān)督機(jī)構(gòu)和托管人之間建立了密切關(guān)系,依托“云托管”模式,打造出高效、透明、安全的資產(chǎn)托管閉環(huán)。
一、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)“云托管”模式
(一)“云托管模式理念
經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境下,資產(chǎn)轉(zhuǎn)移即交易實(shí)質(zhì),具體表現(xiàn)形式為資金、憑證、實(shí)物等。“云托管”涵蓋范圍廣,包含金融經(jīng)濟(jì)范疇內(nèi)的各類交易活動(dòng),可托管由交易產(chǎn)生的資產(chǎn),由保障資金安全轉(zhuǎn)換為保障資產(chǎn)安全;“云托管”還可被用于產(chǎn)品開發(fā)領(lǐng)域,其通過對資產(chǎn)特點(diǎn)、客戶需求、市場變化情況等進(jìn)行綜合考量,靈活組合資金、憑證、實(shí)物等,繼而依據(jù)客戶需求,進(jìn)行托管產(chǎn)品設(shè)計(jì)及開發(fā);在運(yùn)營方面,依托集中后臺(tái)業(yè)務(wù)處理系統(tǒng),開發(fā)、投送客戶終端,更新托管業(yè)務(wù)信息傳導(dǎo)模式,增強(qiáng)業(yè)務(wù)黏性,實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)拓展。交易活動(dòng)與托管需求共生,托管業(yè)務(wù)極具市場前景。
(二)“云托管”模式業(yè)務(wù)架構(gòu)
應(yīng)用層。其是信息終端及托管產(chǎn)品的提供者。目前各托管銀行已經(jīng)能夠提供多領(lǐng)域托管產(chǎn)品。在“云托管”模式中,信息終端非常重要,不僅能夠增強(qiáng)服務(wù)黏性,而且能夠整合市場需求,但商業(yè)銀行在該方面的開發(fā)和投放仍存在諸多限制,亟待發(fā)展和完善;設(shè)計(jì)層。設(shè)計(jì)開發(fā)托管產(chǎn)品,依托“云托管”模式,分拆資產(chǎn),使其資金、憑證、實(shí)物形式存在,繼而對托管服務(wù)進(jìn)一步細(xì)化和靈活組合,依據(jù)各資產(chǎn)提供個(gè)性化托管服務(wù),不斷進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新;平臺(tái)層。為各資產(chǎn)維度提供專業(yè)托管服務(wù),傳統(tǒng)托管服務(wù)和創(chuàng)新型托管服務(wù)兼?zhèn)?。前者涉及資產(chǎn)移交、保管、估值、清算、監(jiān)督等,后者包括數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、績效評估等內(nèi)容;資源層。將計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)作為托管業(yè)務(wù)運(yùn)營操作載體,多存儲(chǔ)和提供電子化信息,技術(shù)要求高;銷售層。拓展托管業(yè)務(wù)市場,充分挖掘各類交易中的托管業(yè)務(wù)潛能;管理層。服務(wù)于“云托管”模式下各層次,具備風(fēng)險(xiǎn)管控及防范功能,市場營銷及產(chǎn)品研發(fā)目標(biāo)清晰,落實(shí)各類托管業(yè)務(wù)及相關(guān)制度[1]。
(三)“云托管“模式重新定位
(1)增加憑證、實(shí)物兩個(gè)資產(chǎn)描述維度及服務(wù)主體,將資產(chǎn)作為托管產(chǎn)品開發(fā)核心,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品開發(fā)空間拓展;(2)投資領(lǐng)域由資本市場至實(shí)體經(jīng)濟(jì)延伸,由最初為金融市場服務(wù)延伸至存在交易行為的廣義市場,客戶空間更加多元;(3)分析交易行為,挖掘交易數(shù)據(jù),托管業(yè)務(wù)不再是簡單的風(fēng)險(xiǎn)防控,可被用于提升信用、評估資產(chǎn)、管理績效等;(4)依托互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)終端等,實(shí)現(xiàn)托管業(yè)務(wù)主體雙向互動(dòng),產(chǎn)品反饋機(jī)制更加優(yōu)化,賦予客戶精細(xì)化和智能化體驗(yàn)。
(四)“云托管“理念下產(chǎn)品開發(fā)
資金托管。托管人為商業(yè)銀行,以合同為載體,為客戶提供資金清算、會(huì)計(jì)核算、資產(chǎn)估值、信息披露等,并為其提供專業(yè)的資金托管服務(wù)。將從事投資的各金融機(jī)構(gòu)作為目標(biāo)客戶,為其提供資產(chǎn)管理或投資盈利服務(wù);憑證托管。商業(yè)銀行以托管人身份受客戶委托,為其提供的有價(jià)單證、交易合同等進(jìn)行安管保管、電子記賬或統(tǒng)籌咨詢等。以大型貿(mào)易運(yùn)輸、生產(chǎn)制造、保障型事業(yè)單位等為目標(biāo)客戶;實(shí)物托管。在為客戶提供動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)實(shí)物方面的托管服務(wù),產(chǎn)品設(shè)計(jì)方式通常是現(xiàn)場考察、電子取證、外包審計(jì)等。實(shí)物托管的目標(biāo)客戶通常為建筑施工企業(yè)、生產(chǎn)制造企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)商等[2]。
依據(jù)客戶訴求,既可以為其提供資金、實(shí)物、憑證等單一維度托管服務(wù),又可同時(shí)為其提供多維度托管服務(wù),托管服務(wù)組合開發(fā)自由,托管產(chǎn)品和實(shí)施方式等都比較靈活。
二、資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)市場展望
傳統(tǒng)的商業(yè)銀行盈利模式已經(jīng)無法滿足激烈的市場競爭環(huán)境,各類非銀行金融機(jī)構(gòu)的崛起,使商業(yè)銀行不得不面臨轉(zhuǎn)型,向?qū)I(yè)化、集約化方向發(fā)展。托管業(yè)務(wù)能夠?qū)π磐嘘P(guān)系下信息不對稱問題進(jìn)行有效解決,在當(dāng)前市場環(huán)境下,其價(jià)值日益凸顯。受金融改革、銀行轉(zhuǎn)型、資本市場深化等有利條件影響,托管業(yè)務(wù)將會(huì)更加多元,呈現(xiàn)高增長、廣覆蓋特點(diǎn)。
當(dāng)前,除了商業(yè)銀行之外,招商證券、廣發(fā)證券、中國證券登記結(jié)算公司等證券公司及證券登記結(jié)算公司都能夠開展托管業(yè)務(wù),托管市場面臨嚴(yán)峻的競爭形勢?;谠摲N情況,產(chǎn)生了“云托管”理念。無論是市場形勢、客戶需求,還是外部競爭環(huán)境、托管業(yè)務(wù)經(jīng)營思路等都發(fā)生了改變,與國際托管市場相比,仍存在較大差距,但其極具發(fā)展?jié)摿Α?/p>
“云托管”模式下,托管業(yè)務(wù)將滲透到市場交易的方方面面,成為各類市場交易的監(jiān)督者、執(zhí)行者、評價(jià)者等,為資產(chǎn)托管機(jī)制構(gòu)建奠定良好的基礎(chǔ),使傳統(tǒng)金融投資市場發(fā)生改變,延伸至政府、信貸、保障等各類資金市場,使其服務(wù)于各類資產(chǎn)的安全保管及各類交易活動(dòng)的執(zhí)行[3]。
目前,各大商業(yè)銀行都在致力于大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等高新技術(shù)的應(yīng)用,旨在建設(shè)具備信息交互、業(yè)務(wù)處理、增值服務(wù)等多項(xiàng)功能的創(chuàng)新型托管平臺(tái),使其科技化與精細(xì)化兼?zhèn)??!霸仆泄堋蹦J较?,托管業(yè)務(wù)的核心競爭力由托管系統(tǒng)功能和專業(yè)服務(wù)決定,未來將逐漸向托管數(shù)據(jù)挖掘和托管增值服務(wù)方向延伸。例如,招商銀行最初推出的托管大數(shù)據(jù)平臺(tái)恰為其提供了技術(shù)支持。
三、結(jié)語
受金融脫媒和息差收窄等影響,資產(chǎn)托管因收入穩(wěn)定、綜合派生效益高,備受商業(yè)銀行青睞。分布式計(jì)算方式、大數(shù)據(jù)分析、實(shí)時(shí)處理技術(shù)等也逐漸被應(yīng)用到資產(chǎn)托管中,使“云托管”模式更加成熟。資管新規(guī)的落地,也在很大程度上規(guī)范了資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)?!霸仆泄堋蹦J綄殂y行托管服務(wù)提供支撐,未來商業(yè)銀行托管業(yè)務(wù)將會(huì)更加集中,高資質(zhì)銀行也將作為資產(chǎn)托管的首選,極具市場發(fā)展?jié)摿Α?/p>
參考文獻(xiàn):
[1]滑麗萍.國內(nèi)資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)發(fā)展研究[J].消費(fèi)導(dǎo)刊,2015(11):178-178.
[2]馬文艷,林葛.新常態(tài)下農(nóng)業(yè)銀行發(fā)展托管業(yè)務(wù)的機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].農(nóng)銀學(xué)刊,2015(6):35-39.
[3]許元達(dá).對資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)“云托管”模式的探討和市場展望[J].北京金融評論,2015(1).