楊穎

[摘 要] 在互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)支持和普惠金融建設(shè)的政策支持下，小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)飛速發(fā)展。但由于現(xiàn)金貸行業(yè)缺乏監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)隱匿性強(qiáng)，行業(yè)內(nèi)普遍存在準(zhǔn)入門檻低、資金不透明和信息披露不規(guī)范等問(wèn)題，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)以及社會(huì)正常運(yùn)行產(chǎn)生了不良影響。2017年國(guó)家對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)大力整改，但仍有現(xiàn)金貸平臺(tái)企圖繞過(guò)監(jiān)管。基于此，在分析現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源及其潛在不良影響的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)金貸整改方向提出建立完善的風(fēng)控體系、加強(qiáng)全民金融知識(shí)教育、對(duì)平臺(tái)資金統(tǒng)一要求托管等對(duì)策。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)金貸

[中圖分類號(hào)] F832.4 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] A [文章編號(hào)] 1009-6043（2018）07-0167-03

一、現(xiàn)金貸發(fā)展概況

（一）概念

根據(jù)2017年12月1日發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，現(xiàn)金貸被定義為無(wú)場(chǎng)景依托、無(wú)指定用途、無(wú)客戶群體限定以及無(wú)抵押特征的小額現(xiàn)金貸款業(yè)務(wù)，它具有方便靈活的借款與還款方式，以及實(shí)時(shí)審批、快速到賬的特性。

（二）發(fā)展情況

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展以及空白市場(chǎng)的挖掘以及借助拉動(dòng)內(nèi)需的政策引導(dǎo)和普惠金融的政策支持，2017年“現(xiàn)金貸”平臺(tái)可謂風(fēng)生水起。據(jù)天眼研究院不完全統(tǒng)計(jì)，截至2017年11月30日，我國(guó)僅P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量就達(dá)5381家，現(xiàn)金貸的市場(chǎng)存量規(guī)模已達(dá)600億到1500億。鑒于利率奇高，暴力催收等一系列問(wèn)題，2017年12月1日，央行互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和銀監(jiān)會(huì)P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室共同發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》對(duì)現(xiàn)金貸進(jìn)行重點(diǎn)整改。在相應(yīng)通知出臺(tái)后，平臺(tái)融資渠道遭封堵，網(wǎng)絡(luò)小貸ABS產(chǎn)品發(fā)行減少。萬(wàn)德數(shù)據(jù)顯示，2017年12月僅有6筆小額貸款A(yù)BS發(fā)行，規(guī)模僅為55.47億元，較11月的17單459.8億元，融資規(guī)模驟降87.9%。

（三）新模式

傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)直接將資本外借收取利息。國(guó)家大力監(jiān)管后，部分現(xiàn)金貸平臺(tái)為逃離監(jiān)管開(kāi)創(chuàng)出回租模式變相收取高額利息。其主要流程為平臺(tái)給手機(jī)估價(jià)，再讓用戶簽訂“所有權(quán)”協(xié)議，用戶再?gòu)钠脚_(tái)將手機(jī)租回來(lái)，中間的租金就是借款利息。其主要流程如下：

現(xiàn)金貸新模式流程圖

偽裝后的現(xiàn)金貸具有兩個(gè)特征：更高利息、更難監(jiān)督。且在此基礎(chǔ)上，現(xiàn)金貸可以結(jié)合更多概念繼續(xù)發(fā)展。比如使用違約退款，產(chǎn)品折舊等不易監(jiān)管的形式收取利息。

二、現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）準(zhǔn)入門檻低

平臺(tái)以及借款者資質(zhì)審核不到位。以P2P模式而言，未交由銀行托管的的平臺(tái)擁有中間賬戶資金的調(diào)配權(quán)，P2P平臺(tái)存在出現(xiàn)“跑路”和詐騙的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2046個(gè)問(wèn)題平臺(tái)中有498家“跑路”。同時(shí)，現(xiàn)金貸平臺(tái)拉攏顧客的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮。現(xiàn)金貸企業(yè)以虛假信息或者誘惑性廣告，誘導(dǎo)沒(méi)有償還能力的借款者貸款，以高收益彌補(bǔ)高風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)配。由于貸款人審核不到位，到期無(wú)法還款，造成壞賬，也導(dǎo)致借款人陷入債務(wù)陷阱，甚至“拆東墻補(bǔ)西墻”，陷入多重貸款的困境無(wú)力自拔[1]。

（二）次級(jí)貸款本身客戶群的風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金貸主要面向的客戶群是銀行信用卡之外的消費(fèi)者，大多沒(méi)有納入征信系統(tǒng)或信用評(píng)分不夠使用信用卡。這類客戶群本身存在收入不穩(wěn)定或者信用記錄不良，更容易發(fā)生拖欠貸款。據(jù)一本財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，使用過(guò)現(xiàn)金貸的客戶是1億人。而其中，20-39歲的用戶占比66%，而90后的用戶，成為現(xiàn)金貸的主要客戶群。其中，公司職員占比最高，為33.84%，其次是工人，占比16.73%，個(gè)體戶占比14.87%，企業(yè)主管/負(fù)責(zé)人員占比11.28%，服務(wù)員占比8.62%，公司職員中銷售占比16%，廚師占比10%，司機(jī)10%。在所有現(xiàn)金貸消費(fèi)人群中，月收2000-4000元的人比例最高?，F(xiàn)金貸借款人群，可以整體上可以歸納為：年輕、收入較低不穩(wěn)定、無(wú)固定資產(chǎn)、男性居多、多頭借貸情況較嚴(yán)重、部分借款用途涉及消費(fèi)以外的領(lǐng)域。

（三）小規(guī)?，F(xiàn)金貸公司過(guò)多

現(xiàn)金貸公司大多規(guī)模較小，其后果就是運(yùn)營(yíng)成本高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差。除此之外，行業(yè)之間沒(méi)有形成信息共享機(jī)制，難以識(shí)別多頭借貸以貸養(yǎng)貸，增加了風(fēng)險(xiǎn)。僅在網(wǎng)貸之家注冊(cè)的P2P現(xiàn)金貸平臺(tái)就有6747家。

（四）資金流向不透明

現(xiàn)金貸使資金流動(dòng)更具有隱蔽性和靈活性，只要偽造一個(gè)個(gè)人賬戶就可以把資金轉(zhuǎn)出。這樣流向不明的資金很可能成為不法經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的庇護(hù)所。公安部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾指出，一些公司因存在賬戶審核把關(guān)不嚴(yán)等管理漏洞，被詐騙分子用虛假信息注冊(cè)賬戶，繼而綁定非實(shí)名銀行卡轉(zhuǎn)移贓款、套現(xiàn)獲利。這種現(xiàn)象存在于全國(guó)各地，不少涉案金額超過(guò)千萬(wàn)元。

（五）信息披露不規(guī)范

很多現(xiàn)金貸平臺(tái)發(fā)布誘導(dǎo)投資或借款信息。降低年化利率，以管理費(fèi)，人工費(fèi)等費(fèi)用方式欺騙借款人。有些公司甚至或僅標(biāo)注日利率進(jìn)行誘導(dǎo)貸款人。

三、不規(guī)范現(xiàn)金貸可能帶來(lái)的影響

（一）成為地下經(jīng)濟(jì)的庇護(hù)所

現(xiàn)金貸由于缺少用戶信息管理，資金流通過(guò)程不透明，利率畸高，容易被利用成為洗錢工具，將不合法收入合法化。例如P2P網(wǎng)貸模式下同一人可以利用他人身份注冊(cè)多個(gè)賬戶，同時(shí)成為借款者和貸款者，通過(guò)貸款競(jìng)標(biāo)將非法收入合法化，會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)造成嚴(yán)重不良影響，助長(zhǎng)地下經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（二）影子銀行可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和監(jiān)管套利等問(wèn)題

P2P平臺(tái)可以通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給出借人，或者歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使出借人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，以形成資金池，或者虛報(bào)平臺(tái)融資計(jì)劃，借舊換新，為關(guān)聯(lián)公司融資，這都涉嫌非法吸收公眾存款。同時(shí)，貸款的不定向投資使任何政策變化都可能加劇其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)[2]。

（三）改變了貨幣流通速度，向國(guó)家管控貨幣提出新挑戰(zhàn)

類似于信用卡的出現(xiàn)，現(xiàn)金貸的井噴式增長(zhǎng)改變了貨幣流通速度?，F(xiàn)金貸申請(qǐng)流程非常簡(jiǎn)單，尤其在各大現(xiàn)金貸平臺(tái)爭(zhēng)搶用戶資源的時(shí)候，申請(qǐng)現(xiàn)金貸僅需提供手機(jī)號(hào)，身份證照片等基礎(chǔ)信息，這無(wú)疑增大了人們對(duì)未來(lái)收入的使用。根據(jù)貨幣數(shù)量論，，貨幣供給乘以貨幣流通速度即為名義GDP。央行必須據(jù)此改變貨幣供給以穩(wěn)定物價(jià)水平。若國(guó)家未能及時(shí)衡量這種速度的變化，通脹將走高。這對(duì)國(guó)家調(diào)控貨幣供給提出了挑戰(zhàn)。

（四）貨幣政策的效果削弱

國(guó)家可以通過(guò)調(diào)整貸款對(duì)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱“降暑”，但現(xiàn)金貸的出現(xiàn)無(wú)疑為個(gè)人以及企業(yè)提供了另一條資金來(lái)源，若國(guó)家對(duì)現(xiàn)金貸行業(yè)管控不全面，相關(guān)的貨幣政策，如提高存款準(zhǔn)備金率或再貼現(xiàn)率等緊縮性貨幣政策的效果很可能不如預(yù)期。

（五）無(wú)指定用途可能導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)泡沫

現(xiàn)金貸一個(gè)最主要的特征就是無(wú)指定用途，若沒(méi)有完善的金融監(jiān)管，大量借貸資金可能流入房地產(chǎn)等領(lǐng)域，加劇這些領(lǐng)域的經(jīng)濟(jì)泡沫。而一旦泡沫破裂，通過(guò)各種金融工具的放大，損失將無(wú)法估計(jì)。

（六）暴力催收引發(fā)的社會(huì)動(dòng)亂

《2017年互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸輿情大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示僅2017年6月至11月，涉網(wǎng)絡(luò)催收的負(fù)面輿情信息1萬(wàn)多條，違規(guī)催收頻次1000余萬(wàn)次，施害人79萬(wàn)，受害人92萬(wàn)。大多放貸公司都有自組的催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)。這些“專業(yè)”催收?qǐng)F(tuán)隊(duì)主要靠暴力、恐嚇、騷擾等方式催收貸款。由于缺乏風(fēng)控，現(xiàn)金貸主要依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，催收能力也成為部分平臺(tái)的“核心競(jìng)爭(zhēng)力”，正是由于壞賬率較高，導(dǎo)致催收難度較大，在暴利的驅(qū)使下，各現(xiàn)金貸平臺(tái)的催收手段層出不窮。許多催收手段甚至違反法律，造成人身傷害，類似非法民間高利貸，這無(wú)疑成為一項(xiàng)社會(huì)不穩(wěn)定因素。

四、現(xiàn)金貸整改方向

（一）建立完善的風(fēng)控體系

1.貸前風(fēng)控——引入“雙錄”制度，避免盲目放貸

加強(qiáng)貸款人身份核查是貸前風(fēng)控的根本。合理引入“雙錄”制度可加強(qiáng)貸款過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)可對(duì)貸款人以及貸款平臺(tái)均進(jìn)行有效監(jiān)管及合理備案。雙錄本來(lái)指金融類產(chǎn)品銷售過(guò)程的同步錄音。對(duì)貸款人風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行評(píng)級(jí)，建立完整的評(píng)級(jí)體系，參考標(biāo)普惠譽(yù)等知名債券評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)制度，實(shí)現(xiàn)全行業(yè)評(píng)級(jí)規(guī)范化。包括身份實(shí)名認(rèn)證，利用芝麻分量化準(zhǔn)入條件，利用第三方征信數(shù)據(jù)源判斷客戶資信；利用手機(jī)號(hào)查詢運(yùn)營(yíng)商賬單，確保手機(jī)號(hào)真實(shí)有效，結(jié)合通話情況開(kāi)展行為分析，并為后期催收打下基礎(chǔ)；接收支付寶數(shù)據(jù)，結(jié)合交易記錄、資產(chǎn)情況、收入情況了解一部分償還能力和消費(fèi)能力；進(jìn)行銀行卡三要素認(rèn)證，確保銀行卡真實(shí)有效，保證資金順利流轉(zhuǎn)；獲取通訊錄，限制通訊錄選擇，一定程度預(yù)防數(shù)據(jù)捏造，并且為貸后催收以及系統(tǒng)交叉檢驗(yàn)做準(zhǔn)備。同時(shí)也要加強(qiáng)現(xiàn)金貸公司放款規(guī)模核定，避免誘導(dǎo)盲目消費(fèi)。

在信用卡準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上適度放寬，使得一些接近但尚未達(dá)到其標(biāo)準(zhǔn)的借貸人放棄不夠標(biāo)準(zhǔn)化和缺少安全性的現(xiàn)金貸途徑而選擇信用卡借貸，分流現(xiàn)金貸借款人，真正達(dá)到普惠金融效果。

2.貸中風(fēng)控——加強(qiáng)業(yè)內(nèi)信息共享，適當(dāng)把控資金風(fēng)控

現(xiàn)金貸平臺(tái)數(shù)據(jù)不共享，很容易造成借舊還新的局面，即多頭借貸。這一問(wèn)題必須由政府介入以解決囚徒困境。經(jīng)過(guò)洗牌后存活的風(fēng)控較強(qiáng)的現(xiàn)金貸平臺(tái)如果能實(shí)現(xiàn)借款者名單共享，就能進(jìn)一步減少壞賬率，以適應(yīng)國(guó)家規(guī)定的利率水平。同時(shí)，健全行業(yè)間信用評(píng)級(jí)制度，包括交通違規(guī)、公司財(cái)務(wù)欺詐、隱瞞不正當(dāng)交易或相關(guān)違規(guī)操作等，及時(shí)調(diào)整借貸者信用額度。

嚴(yán)禁資金用于股票交易等投機(jī)性交易。要求借款人定期上傳消費(fèi)記錄，發(fā)票等憑據(jù)，防止資金“有去無(wú)回”。

3.貸后風(fēng)控——追求合法手段，引入擔(dān)保制度

貸后的關(guān)鍵問(wèn)題在催收，現(xiàn)金貸行業(yè)首貸逾期率高達(dá)30%，最終M3催收成功率在17%左右，也就是最終壞賬率在13%左右，催收管理可自建催收隊(duì)伍，也可外包催收。適當(dāng)引入擔(dān)保制度，包括抵押、質(zhì)押、保證、留置和定金五種方式。這樣不但解決了愈發(fā)嚴(yán)重的暴力催收問(wèn)題，也提高了現(xiàn)金貸準(zhǔn)入門檻，保障了現(xiàn)金貸公司的基本利益。

（二）加強(qiáng)全民金融知識(shí)教育

要求各平臺(tái)首頁(yè)顯示現(xiàn)金貸風(fēng)險(xiǎn)提示，加強(qiáng)合法利率宣傳。防止普通群眾由于對(duì)基本金融知識(shí)了解程度不夠，選擇高風(fēng)險(xiǎn)借貸業(yè)務(wù)自己卻全然不知。

（三）進(jìn)一步完善消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)

有需求才會(huì)有市場(chǎng)，現(xiàn)金貸反應(yīng)的是我國(guó)相當(dāng)一部分用戶無(wú)法從正規(guī)途徑獲得貸款進(jìn)行消費(fèi)的現(xiàn)狀。消費(fèi)金融公司為中國(guó)境內(nèi)居民個(gè)人提供以消費(fèi)為目的的貸款的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其發(fā)放的貸款是無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的，與現(xiàn)金貸用戶需求重疊。但我國(guó)目前消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)不完善，不能真正達(dá)到普惠金融目的，其風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配使得建設(shè)沒(méi)有活力。我們可以適度放開(kāi)其盈利模式，降低貸款人標(biāo)準(zhǔn)，占據(jù)現(xiàn)金貸的市場(chǎng)。

（四）對(duì)平臺(tái)資金統(tǒng)一要求托管

P2P行業(yè)的資金托管是指平臺(tái)不儲(chǔ)存資金，所有沉淀資金由具備資格的商業(yè)銀行來(lái)進(jìn)行托管，以保障資金的安全，所以有資金托管的借貸平臺(tái)相對(duì)來(lái)說(shuō)更為安全，如果不進(jìn)行資金托管就會(huì)存在卷款“跑路”的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)加強(qiáng)對(duì)大規(guī)模資金往來(lái)監(jiān)視能一定程度上減少洗錢現(xiàn)象的發(fā)生[3]。

（五）針對(duì)新模式的對(duì)策

短期內(nèi)可以通過(guò)舉報(bào)制度，鼓勵(lì)群眾對(duì)要求不合理的“租賃平臺(tái)”進(jìn)行舉報(bào)。且舉報(bào)通過(guò)后可免除不合理“租金”。這一制度相當(dāng)于免除利息，對(duì)于借款人而言有利，對(duì)于現(xiàn)金貸平臺(tái)也形成威懾。長(zhǎng)期而言，還是要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)監(jiān)督，對(duì)流程進(jìn)行規(guī)范。

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[責(zé)任編輯：史樸]