馬繼鵬

經(jīng)歷了6、7月份的“至暗時(shí)刻”后，P2P行業(yè)8月份好消息越來越多，盡管仍有平臺爆雷，但行業(yè)趨勢已經(jīng)明朗。

繼8月8日互金整治辦下發(fā)《關(guān)于報(bào)送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，重拳打擊借款人的惡意逃廢債后，最近行業(yè)監(jiān)管部門又有新動作。

8月17日，全國互金整治辦向各省市網(wǎng)貸整治辦下發(fā)《關(guān)于開展P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作的通知》（下稱《通知》），隨此下發(fā)的還有《108條細(xì)則》。

此外，一個(gè)更大的利好是，據(jù)媒體報(bào)道，上周銀保監(jiān)會與四大資產(chǎn)管理公司高管開會，要求四大資產(chǎn)管理公司主動作為，以協(xié)助化解P2P的爆雷風(fēng)險(xiǎn)。

所以，監(jiān)管部門一方面在讓行業(yè)變得更合規(guī)，另一方面也在積極化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如果進(jìn)展順利，過不了多久，行業(yè)就會涅槃重生。

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昨天，有媒體從地方金融局獲悉，已收到互金整治辦下發(fā)的《通知》，要求統(tǒng)一明確標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)把關(guān)。

為什么說這個(gè)《通知》重要？

第一，這是一個(gè)全國性的檢查細(xì)則，可防止地區(qū)標(biāo)準(zhǔn)不一帶來的監(jiān)管套利。這個(gè)細(xì)則出臺，說明網(wǎng)貸備案可能不遠(yuǎn)了，按照細(xì)則通過檢查的網(wǎng)貸平臺就能備案。

2017年12月8日，《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》要求各地應(yīng)在2018年6月底前全部完成轄區(qū)內(nèi)P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作。

隨后，各地金融辦紛紛出臺了網(wǎng)貸備案條件及要求，備案登記緩慢推進(jìn)。但是，由于各地備案規(guī)則不一，出現(xiàn)了監(jiān)管套利的空間，之后，網(wǎng)貸備案被擱置。

今年6月末，央行參事室副巡視員、國務(wù)院參事室金融政策研究中心秘書長張韶華透露，正在通過課題研究，推動一個(gè)統(tǒng)一的備案標(biāo)準(zhǔn)出臺。

因此，有分析人士指出，隨著網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)合規(guī)檢查工作通知的發(fā)布和108條問題清單的明確，網(wǎng)貸行業(yè)的整改驗(yàn)收工作正式實(shí)質(zhì)性啟動。

通過對照108條問題清單對網(wǎng)貸行業(yè)進(jìn)行檢查，可以加速市場出清，不合規(guī)的平臺會被清洗出市場，對合規(guī)經(jīng)營的平臺是一個(gè)利好。

網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)爆雷潮一方面是因?yàn)椴糠制脚_故意作惡，違規(guī)經(jīng)營，最后導(dǎo)致爆雷，另一方面，個(gè)別平臺的爆雷，影響了投資者對整個(gè)行業(yè)的信心。

所以，如果監(jiān)管部門能快速執(zhí)行，《108條細(xì)則》既能將“劣幣”驅(qū)逐出市場，更重要的是可以提振投資者（出借人）信心，加速行業(yè)復(fù)蘇。

第二。，仔細(xì)分析《通知》的內(nèi)容，要求嚴(yán)格按照網(wǎng)貸“1+3”制度框架及有關(guān)規(guī)章制度，統(tǒng)一明確標(biāo)準(zhǔn)，從嚴(yán)把關(guān)。

“1+3”制度框架其實(shí)指的就是之前發(fā)布的“一個(gè)辦法+三個(gè)指引”。分別為《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理指引》、《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》。

分析人士指出，和原來的監(jiān)管體系相比，新的《通知》并未加入新的內(nèi)容，整體上并未從嚴(yán)。

綜上，從《通知》來看，合規(guī)檢查是備案的前置條件，經(jīng)過檢查的平臺將被“分級分類”處置，經(jīng)過各方確認(rèn)且基本符合信息中介定位和各類標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將獲得備案資格。

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除了上述《通知》和《108條細(xì)則》，對行業(yè)影響更大的是銀保監(jiān)會要求四大資產(chǎn)管理公司協(xié)助化解P2P的爆雷風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)在，部分平臺出現(xiàn)違約或者爆雷，本質(zhì)原因是資產(chǎn)端出現(xiàn)問題，借款方無法按期償還借款，四大資產(chǎn)管理公司出手的話，可以有效化解風(fēng)險(xiǎn)。

非金融圈的人可能并不知道四大資產(chǎn)管理公司的“大名”，他們非別是中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司、中國信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司、中國東方資產(chǎn)管理公司、中國長城資產(chǎn)管理公司。

這四大資產(chǎn)公司是國務(wù)院成立的國家級不良資產(chǎn)處置金融公司，成立之初的目的就是剝離四大國有銀行的壞賬，為他們進(jìn)行股改上市做準(zhǔn)備，當(dāng)時(shí)處理的不良資產(chǎn)達(dá)到1.4萬億。

現(xiàn)在，四大資產(chǎn)管理公司要對p2p行業(yè)“施救”了，據(jù)一家四大資產(chǎn)管理公司總裁在接受媒體采訪時(shí)稱，目前化解P2P風(fēng)險(xiǎn)的方案目前正在研究當(dāng)中。

這不管對P2P平臺來說還是對出借人來說都是重大利好。平臺可以將債權(quán)出售給資產(chǎn)管理公司，回收部分借款，不會讓出借人血本無歸。

其次，對平臺公司來說，這些不良資產(chǎn)出售之后，也能覆蓋一部分運(yùn)營成本。

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除了上述重磅消息，8月份以來監(jiān)管密集出拳，對網(wǎng)貸平臺合規(guī)運(yùn)營、出借人權(quán)益維護(hù)、借款人約束等方面都作出相應(yīng)的政策支持。

僅8月4日-12日這不到十天的時(shí)間里，監(jiān)管層就3次發(fā)布對網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作的部署，這讓網(wǎng)貸平臺、出借人、資本方都為之一振。

8月4日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室對穩(wěn)步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融特別是網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作提出了包括"允許合規(guī)機(jī)構(gòu)繼續(xù)經(jīng)營"，"條件成熟的機(jī)構(gòu)可按要求申請備案"等在內(nèi)的九項(xiàng)明確要求。

8月8日，全國互金整治辦向各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）、深圳市互金整治辦下發(fā)了《關(guān)于報(bào)送P2P平臺借款人逃廢債信息的通知》，指出要對部分借款人借機(jī)"惡意逃廢債"加以嚴(yán)厲打擊。

這一舉措，一來打擊了惡意拖欠款項(xiàng)的"老賴"幫助維持合規(guī)網(wǎng)貸平臺的正常運(yùn)營；二來也給了出借人信心，一定程度上幫助緩和行業(yè)的流動性危機(jī)。

8月12日，互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作小組辦公室、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室聯(lián)合召開網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置及規(guī)范發(fā)展工作座談會，提出十項(xiàng)應(yīng)對網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的舉措。

所以，在監(jiān)管的嚴(yán)格要求下，現(xiàn)在的P2P行業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)去蕪存菁的過程，同時(shí)已經(jīng)有好的平臺提前回暖，有平臺上市，也有平臺拿到融資，行業(yè)離涅槃重生不遠(yuǎn)了。