邵 林

(齊魯工業(yè)大學(xué)(山東省科學(xué)院)金融學(xué)院，山東 濟(jì)南 250100)

一、問題的提出

銀行借款為企業(yè)提供投資資金，是中國企業(yè)目前融資的主要來源，企業(yè)為了獲得銀行借款會(huì)想方設(shè)法與銀行建立合作關(guān)系。通常情況下，銀企之間的合作關(guān)系范圍很廣，為了突出本文研究的主題，筆者將其界定為銀企高管關(guān)系和銀企信用關(guān)系。銀企關(guān)系的建立有助于提高企業(yè)高管投資決策的謹(jǐn)慎性，改善企業(yè)的投資效率。良好的銀企關(guān)系能夠?yàn)槠髽I(yè)提供更多的貸款、更高的信貸額度[1]-[3]，有助于降低企業(yè)的融資成本，保持企業(yè)資本的流動(dòng)性[3]。國外的早期研究發(fā)現(xiàn)建立銀企關(guān)系可以為企業(yè)獲得貸款提供支持，企業(yè)高管的銀行背景有助于企業(yè)獲得更多的銀行信貸[3-4]。銀企關(guān)系越緊密，企業(yè)獲得的信貸額度就越大[5]。長久以來，中國處于一種關(guān)系型社會(huì)形態(tài)，企業(yè)為了獲得更多的資源，緩解資金問題，會(huì)選擇任用有銀行工作背景的高管等方式與銀行建立關(guān)系，便出現(xiàn)了銀企關(guān)系[1]。銀企關(guān)系的建立有助于提高企業(yè)高管投資決策的謹(jǐn)慎性，改善企業(yè)的投資效率。銀企關(guān)系對(duì)企業(yè)投資效率的影響主要依托于對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流量的影響[6]，也就是說銀企關(guān)系直接影響企業(yè)的投資資金、投資去向、投資成本和投資方式。銀企關(guān)系已經(jīng)成為一種非正式制度，企業(yè)會(huì)更加愿意與銀行建立關(guān)系來獲得資源的競爭優(yōu)勢(shì)，當(dāng)然銀企關(guān)系也會(huì)降低信息不對(duì)稱、優(yōu)化資源配置。在此背景下，本文重點(diǎn)研究中小板上市企業(yè)中銀企關(guān)系對(duì)債務(wù)融資和投資效率的影響，希望能對(duì)相關(guān)研究起到參考作用。

二、研究假設(shè)

唐建新等[1]發(fā)現(xiàn)，銀企高管關(guān)系對(duì)民營企業(yè)獲取銀行貸款有很大幫助。鄧建平和曾勇[2]認(rèn)為，金融關(guān)聯(lián)關(guān)系對(duì)于緩解中國民營企業(yè)融資約束具有顯著的影響。程小可等[7]以滬深股主板上市的公司為研究對(duì)象研究銀企關(guān)聯(lián)對(duì)企業(yè)融資約束的影響，發(fā)現(xiàn)銀行關(guān)聯(lián)對(duì)于降低企業(yè)融資約束水平具有正向相關(guān)作用。陳鍵[8]以中小企業(yè)為研究對(duì)象，發(fā)現(xiàn)銀企關(guān)系有利于中小企業(yè)獲得貸款，但是貸款成本會(huì)隨著貸款利率的提高而提高?；谝陨戏治?，筆者提出假設(shè)1：

假設(shè)1：銀企關(guān)系與企業(yè)債務(wù)融資呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。

翟勝寶等[9]通過實(shí)證檢驗(yàn)發(fā)現(xiàn)對(duì)于民營企業(yè)而言，建立良好的銀企關(guān)系可以引入銀行的監(jiān)管，借助其專業(yè)的視角避開非效率投資，提高投資效率。深入考慮市場化進(jìn)程對(duì)銀企關(guān)系與投資效率二者關(guān)系的影響，發(fā)現(xiàn)在市場化進(jìn)程越低的地方，銀企關(guān)系越能顯著改善企業(yè)投資效率。翟勝寶等[9]以銀企高管關(guān)聯(lián)來定義銀企關(guān)系，認(rèn)為任命具有銀行從業(yè)背景的高管作為企業(yè)的董事，不僅可以實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)企業(yè)的監(jiān)管，規(guī)范企業(yè)的投資行為，而且可以抑制民營企業(yè)過度投資，緩解投資不足，提高決策正確率，從而提高企業(yè)投資效率?；谝陨戏治?，筆者提出假設(shè)2：

假設(shè)2：銀企關(guān)系與企業(yè)投資效率呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。

實(shí)踐中，國有企業(yè)在信貸方面占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)地位。雖然民營企業(yè)在整體經(jīng)濟(jì)的占比超過60%，中小企業(yè)為中國提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。但是，從資本市場來看，滬深股市只有1 700家上市公司，其中中小企業(yè)占比不到40%。而且中小企業(yè)所獲信貸只占整個(gè)銀行信貸的20%—30%[10]。所以中小企業(yè)更需要與銀行建立良好關(guān)系，以降低銀企之間的信息不對(duì)稱，提高企業(yè)債務(wù)融資的獲得率，來緩解因資金不足造成的投資不足，提高投資效率[11]?；谝陨戏治觯P者提出假設(shè)3：

假設(shè)3：相比國有企業(yè)，非國有企業(yè)的銀企關(guān)系與企業(yè)投資效率的正相關(guān)關(guān)系更加顯著。

三、研究設(shè)計(jì)

(一)模型構(gòu)建與變量選擇

本文構(gòu)建模型來檢驗(yàn)銀企關(guān)系與債務(wù)融資之間的關(guān)系，如下：

BLi,t=α0+α1BCi,t-1+α2SIZEi,t-1+α3ROEi,t-1+α4ATMi,t-1+α5LEVi,t-1+α6CASHi,t-1+εi,t

(1)

其中，BL表示債務(wù)融資，采用短期借款與長期借款之和的自然對(duì)數(shù)表示。BC是衡量銀企關(guān)系的一個(gè)虛擬變量，由兩個(gè)子變量BFRM和BFRC組合構(gòu)成。其中，BFRM表示銀企高管關(guān)系，如果高管具有銀行從業(yè)背景取1，否則為0；BFRC表示銀企信用關(guān)系，企業(yè)發(fā)生信用借款時(shí)為1，否則為0。當(dāng)BFRM和BFRC都為0 時(shí)BC等于0，否則為1。其余為控制變量，其中，企業(yè)規(guī)模(SIZE)等于期末資產(chǎn)總額的自然對(duì)數(shù)；凈資產(chǎn)收益率(ROE)等于息稅前凈利潤與期末凈資產(chǎn)的比值；總資產(chǎn)市值比(ATM)等于企業(yè)市值與總資產(chǎn)的比值；資產(chǎn)負(fù)債率(LEV)等于期末負(fù)債總額與期末資產(chǎn)總額之比；現(xiàn)金流量(CASH)等于經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與期末資產(chǎn)總額的比值。

考慮到中國資本市場發(fā)展過程中具有的獨(dú)特性，本文在Richardson[12]模型基礎(chǔ)上進(jìn)行相應(yīng)拓展，具體形式如下：

Ii,t=α0+α1Ii,t-1+α2SIZEi,t-1+α3ROEi,t-1+α4ATMi,t-1+α5LEVi,t-1+α6CASHi,t-1+α7AGEi,t-1+α8INDUSTRY+α9YEAR+εi,t

(2)

其中，投資水平Ii,t是構(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金扣除折舊和各種攤銷之和與期初資產(chǎn)總額之比；上市年限(AGE)取企業(yè)上市的年限；行業(yè)(INDUSTRY)和年份(YEAR)分別是行業(yè)和年度虛擬變量；其他變量定義和模型(1)中變量定義相同。

殘差(εi,t)間接反映了企業(yè)投資效率的高低。用εi,t的大小來衡量實(shí)際投資偏離預(yù)期投資的水平。若εi,t大于零，說明實(shí)際投資較高，企業(yè)投資過度；若εi,t小于零，代表實(shí)際投資較低，企業(yè)投資不足。只要εi,t偏離零，則證明企業(yè)在進(jìn)行非效率投資，且偏離度越大，投資效率就越低。本文將εi,t取絕對(duì)值，用IE表示，IE的大小就代表本文所指的非投資效率的高低。

為了檢驗(yàn)上文提出的假設(shè)2和假設(shè)3，筆者在式(2)的基礎(chǔ)上構(gòu)建模型，具體形式如式(3)—式(5)所示：

IEi,t=α0+α1BCi,t-1+α2STATEi,t-1+α3SIZEi,t-1+α4ROEi,t-1+α5LEVi,t-1+α6CASHi,t-1+α7MANSHAREi,t-1+α8IND+

α9DUAL+α10INDUSTRY+α11YEAR+εi,t

(3)

OVERi,t=α0+α1BCi,t-1+α2STATEi,t-1+α3SIZEi,t-1+α4ROEi,t-1+α5LEVi,t-1+α6CASHi,t-1+α7MANSHAREi,t-1+α8IND+

α9DUAL+α10INDUSTRY+α11YEAR+εi,t

(4)

UNDERi,t=α0+α1BCi,t-1+α2STATEi,t-1+α3SIZEi,t-1+α4ROEi,t-1+α5LEVi,t-1+α6CASHi,t-1+α7MANSHAREi,t-1+α8IND+

α9DUAL+α10INDUSTRY+α11YEAR+εi,t

(5)

其中，IE表示企業(yè)投資效率，取式(2)中的殘差絕對(duì)值；UNDER表示投資不足，取式(2)中的殘差小于零的值；OVER表示投資過度，取式(2)中的殘差大于零的值。所有權(quán)性質(zhì)(STATE)表示當(dāng)是國有企業(yè)時(shí)取1，否則為0；管理層持股(MANSHARE)是管理層持股數(shù)量和企業(yè)總股數(shù)量之比；獨(dú)董占比(IND)是獨(dú)立董事人數(shù)和董事會(huì)總?cè)藬?shù)比值；經(jīng)營情況(DUAL)，當(dāng)經(jīng)理與董事為同一人為1，否則為0。出于優(yōu)化模型的考慮，模型的控制變量中剔除了總資產(chǎn)市值比指標(biāo)ATM，其他控制變量與模型(2)一致。

(二)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取的研究樣本為2005—2015年中小板上市企業(yè)。筆者通過國泰安數(shù)據(jù)庫(CMSAR)、新浪財(cái)經(jīng)網(wǎng)、深交所網(wǎng)站搜集銀企高管關(guān)系、銀企信用關(guān)系和一些其他相關(guān)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，通過EXCELE進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，STATA 12軟件來完成相關(guān)驗(yàn)證工作。

由于金融行業(yè)的高負(fù)債性，財(cái)務(wù)報(bào)表中存在的計(jì)量方式比較特殊，按照慣例，剔除樣本中的金融類上市公司；由于本文在實(shí)證分析時(shí)模型中存在滯后1期項(xiàng)，故本文將2004年以后上市的企業(yè)剔除；由于ST股以及*ST股普遍被認(rèn)為財(cái)務(wù)狀況出現(xiàn)異常，為了不影響研究結(jié)果的準(zhǔn)確性，將ST股以及*ST股剔除；本文對(duì)數(shù)據(jù)缺失、上市未滿1年的上市企業(yè)樣本數(shù)據(jù)不予采用。通過上述處理，共獲得712家中小板上市企業(yè)，在2005—2015年之間共得到4 142個(gè)有效樣本。

四、實(shí)證分析

(一)描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文運(yùn)用STATA 12軟件，對(duì)變量進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，如表1所示。

表1 描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果(N=4 142)

注：IE的樣本觀測值為3 430,UNDER為1 615，OVER為1 815。下同。

從表1可以看出，BL的均值為15.516，標(biāo)準(zhǔn)差為7.770，說明中小板上市企業(yè)債務(wù)融資量大，并且各個(gè)企業(yè)的融資規(guī)模差距也比較大。BFRM的最小值為0，說明銀企不存在高管關(guān)系，最大值為1，說明銀企存在銀企高管關(guān)聯(lián)，即企業(yè)有具有銀行從業(yè)背景的人員擔(dān)任高管，均值為0.256，說明樣本數(shù)據(jù)中，企業(yè)與銀行建立銀企高管關(guān)聯(lián)的數(shù)量并不多。BFRC的最小值為0，即企業(yè)不存在通過信用取得的借款，最大值為1，說明不存在其他形式的借款，均為信用借款，均值為0.501，表明樣本企業(yè)中銀行與企業(yè)之間建立信用關(guān)系的數(shù)量處于中等水平，仍然有很大的提升空間。SIZE的最小值為19.204，最大值為25.472，均值為21.468，且標(biāo)準(zhǔn)差為0.869，小于1，說明大部分企業(yè)的整體資產(chǎn)規(guī)模相差不大。ROE的最小值為-2.234，最大值為0.912，均值為0.064，最小值的絕對(duì)值大于最大值，且均值接近于0，說明中小板企業(yè)的整體盈利能力較弱。ATM的最小值為0.123，最大值為 31.423，均值為2.557，可以看出，樣本企業(yè)的成長性出現(xiàn)了很大的差距，有些企業(yè)成長性基本接近于零，沒有成長性可言，而有些企業(yè)出現(xiàn)驚人的高成長性，接近32。出現(xiàn)這種現(xiàn)象是因?yàn)橹行“迤髽I(yè)資金有限、規(guī)模小、發(fā)展不均衡，而且還跟以上提到的行業(yè)發(fā)展不均衡有關(guān)。LEV的均值為0.372，說明中小板企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債水平控制得當(dāng)，整體水平并不很高，這也與中小板企業(yè)主要包含的行業(yè)類別有關(guān)。CASH的最小值為-0.762，最大值為0.475，均值為0.047，整體均值大于0，說明中小板企業(yè)中的現(xiàn)金流動(dòng)性較強(qiáng)。IE的最小值為0.000時(shí)投資效率最高，最大值為0.646時(shí)投資效率較低，整體均值為0.041，說明整體的投資效率處于比較樂觀的情況。UNDER和OVER的均值為-0.042和0.040，說明兩種非效率投資行為都有同等程度的發(fā)生。MANSHARE的均值是0.149，說明樣本企業(yè)中管理層的持股比例偏低。DUAL的均值是0.332，偏向于0，說明樣本企業(yè)中大多數(shù)企業(yè)兩權(quán)分離，經(jīng)理與董事非同一人。IND的均值是0.368，說明樣本企業(yè)中獨(dú)立董事在董事會(huì)中的規(guī)模約1/3。STATE的均值為0.173，偏向于0，說明樣本數(shù)據(jù)中，非國有企業(yè)占據(jù)大多數(shù)。

(二)相關(guān)性分析

對(duì)模型(1)變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示。

表2 相關(guān)性分析結(jié)果

注：***、**和*分別表示在 1%、 5%和 10%的水平上顯著相關(guān)。下同。

表2顯示， BFRM與BL的相關(guān)系數(shù)為0.049，BFRC與BL的相關(guān)系數(shù)為0.525，二者都顯著，說明銀企關(guān)系有利于企業(yè)獲得債務(wù)融資。ROE、ATM、和CASH的系數(shù)均為負(fù)，且都在1%的水平上顯著，說明他們均與BL呈現(xiàn)負(fù)向相關(guān)關(guān)系。由以上分析可以得出：ROE越小，越會(huì)加大企業(yè)負(fù)債融資； ATM越強(qiáng)，越傾向于進(jìn)行債務(wù)融資行為； CASH越少，越有可能發(fā)生債務(wù)融資。而控制變量SIZE和LEV也都在1%的水平上顯著，但是相關(guān)系數(shù)為正，說明他們與債務(wù)融資呈現(xiàn)正向相關(guān)關(guān)系。由以上分析可以得出， SIZE對(duì)債務(wù)融資有正向促進(jìn)作用，企業(yè)的規(guī)模越大，企業(yè)對(duì)由資產(chǎn)負(fù)債率提高帶來的破產(chǎn)壓力承受能力越強(qiáng)，越有能力和意愿來承擔(dān)更多的債務(wù)融資。

對(duì)模型(2)變量進(jìn)行相關(guān)性分析，結(jié)果如表3所示。

表3 相關(guān)性分析結(jié)果

從表3可以看出，將樣本數(shù)據(jù)分為投資不足組(UNDER)和投資過度組(OVER)，結(jié)果顯示， BC與二者的系數(shù)均為負(fù)值，并且在1%的水平上顯著，表明銀企關(guān)系可以促進(jìn)投資效率的提高。如果將BC拆分為 BFRM與BFRC來看，在投資不足組， BFRC和BFRM與投資效率的相關(guān)系數(shù)均為負(fù)值，且BFRC顯著相關(guān)，表明銀企關(guān)系可以減少投資不足，對(duì)企業(yè)投資效率有正向促進(jìn)作用，尤其BFRC比BFRM效果可能更加明顯；在投資過度組，結(jié)果分析顯示與投資不足組結(jié)果一致。在投資不足組與投資過度組， SIZE的相關(guān)系數(shù)分別為-0.865和-0.729，并且均在1%的水平上顯著，表明企業(yè)規(guī)模越大，企業(yè)投資越有效，越有助于企業(yè)投資效率的提升。ROE的系數(shù)均為負(fù)，分別為-0.154和-0.544，且均在1%的水平上顯著，表明企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，越有助于提高投資效率。LEV、IND、MANSHARE和DUAL的相關(guān)性系數(shù)也都影響著企業(yè)的投資效率。

(三)回歸分析

1.銀企關(guān)系與債務(wù)融資模型回歸分析

表4 模型(1)的回歸結(jié)果

注：括號(hào)內(nèi)為t值。下同。

2.銀企關(guān)系與投資效率模型回歸分析

(1)全樣本回歸分析。模型(2)的回歸結(jié)果如表5所示。

表5 模型(2)的回歸結(jié)果(N=3 430)

(2)分組回歸分析。將非效率投資分為投資不足和投資過度兩組，回歸結(jié)果如表6所示。

表6 按非效率投資行為分組回歸結(jié)果

從表6可知，投資過度組中BC的系數(shù)為負(fù)，且在5%水平上顯著；在投資不足組中BC的系數(shù)為正，且在10%水平上顯著。整體而言，在投資過度組，BC與投資效率負(fù)相關(guān)，可以抑制企業(yè)投資過度，從而提高投資效率；而在投資不足組，BC與投資效率正相關(guān)，對(duì)企業(yè)投資不足行為具有促進(jìn)作用，反而降低了企業(yè)投資效率。

銀企關(guān)系有助于抑制企業(yè)投資過度的原因可以從兩個(gè)方面來進(jìn)行分析：一方面企業(yè)發(fā)生過度投資行為的前提條件是資源豐富，有條件去進(jìn)行投資，往往這類企業(yè)對(duì)資源的整合能力更強(qiáng)，在此過程中會(huì)比較容易與銀行接觸，建立良好的互動(dòng)關(guān)系，而且此類企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流敏感度較高，為了支撐該企業(yè)投資行為，需要更多的債務(wù)融資，此時(shí)可以利用銀企關(guān)系幫助企業(yè)獲得高效率、低成本的資金來源，從而提高投資效率；另一方面，企業(yè)與銀行建立關(guān)系時(shí)會(huì)引入監(jiān)管機(jī)制，為了降低銀行自身的信貸風(fēng)險(xiǎn)，保證兩者之間關(guān)系的順利進(jìn)行，銀行對(duì)他們的監(jiān)管也會(huì)更加嚴(yán)格，嚴(yán)格把控資金用途，提高企業(yè)投資效率。

銀企關(guān)系導(dǎo)致企業(yè)發(fā)生投資不足可能存在以下原因：從銀行自身來講，在進(jìn)行授信時(shí)，為了保證自身的收益性與安全性，使得資金順利回流，會(huì)限制資金的使用去向，并進(jìn)行后續(xù)追蹤。從具有銀行從業(yè)背景的企業(yè)高管來講，相比于不直接參與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的獨(dú)立董事，他們?yōu)榱司S護(hù)自身聲譽(yù)和社會(huì)地位，在進(jìn)行投資決策時(shí)會(huì)保持謹(jǐn)慎，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理。

為了考察不同所有權(quán)性質(zhì)下銀企關(guān)系與投資效率關(guān)系的影響，按照企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)的不同對(duì)樣本進(jìn)行分組回歸，結(jié)果如表7所示。

表7 按所有權(quán)性質(zhì)分組回歸結(jié)果

從表7可知，在非國有企業(yè)組， BFRM和BFRC的系數(shù)均為負(fù)值，且在5%的水平上顯著，說明二者都與投資效率顯著負(fù)相關(guān)；而國有企業(yè)組中， BFRM和BFRC與投資效率無顯著關(guān)系。這是因?yàn)閲衅髽I(yè)相對(duì)于非國有企業(yè)，更會(huì)得到國家信貸政策支持，而且從銀行的角度出發(fā)，借款給國有企業(yè)資金相對(duì)更加安全，回收更加有保障，銀行更愿意借款給國有企業(yè)，因此，國有企業(yè)相比于非國有企業(yè)也就不存在融資難、融資貴等融資約束問題。從而驗(yàn)證了本文的假設(shè)3。

五、結(jié)論與建議

本文用銀企信用關(guān)系、銀企高管關(guān)系作為影響中小板上市企業(yè)融資約束和投資效率的主要變量。運(yùn)用Richardson信貸兩期模型，實(shí)證檢驗(yàn)了銀企關(guān)系對(duì)中小板企業(yè)信貸的影響及銀企關(guān)系對(duì)中小板企業(yè)投資效率的影響。結(jié)果表明：首先，銀企高管關(guān)系、銀企信用關(guān)系均與債務(wù)融資正相關(guān)，也即銀企關(guān)系有助于緩解中小板上市公司融資難問題，有利于企業(yè)獲取更多的債務(wù)融資。其次，銀企高管關(guān)系、銀企信用關(guān)系均與企業(yè)投資效率正相關(guān)，有助于緩解中小板上市企業(yè)的投資效率低下，提高其投資效率；通過對(duì)不同非效率投資行為分組回歸，發(fā)現(xiàn)相比投資不足企業(yè)，過度投資企業(yè)的銀企關(guān)系與投資效率之間的正相關(guān)關(guān)系更加顯著，也即銀企關(guān)系更有利于抑制企業(yè)投資過度行為。最后，通過對(duì)所有權(quán)性質(zhì)進(jìn)行分組，發(fā)現(xiàn)不同的所有權(quán)性質(zhì)下銀企關(guān)系對(duì)投資效率的影響是不一樣的，相比于國有企業(yè)，非國有企業(yè)的銀企關(guān)系與投資效率之間的正相關(guān)關(guān)系更加顯著，也即銀企關(guān)系更有助于提高非國有企業(yè)的投資效率。

基于上述結(jié)論，提出如下建議：從企業(yè)角度看，首先，加強(qiáng)與完善企業(yè)的信息披露機(jī)制。企業(yè)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與完善信息披露機(jī)制，與銀行保持密切的信息交流，以便及時(shí)地獲得債務(wù)融資，保障投資的順利進(jìn)行。應(yīng)該借用銀行的監(jiān)管機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制來避免企業(yè)的無效投資或過度投資，提高企業(yè)的投資效率，保障企業(yè)快速健康發(fā)展。其次，加強(qiáng)與銀行的業(yè)務(wù)往來，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，維護(hù)好企業(yè)信用。除了主動(dòng)的信息披露，企業(yè)與銀行的業(yè)務(wù)往來也有助于銀行了解企業(yè)，并且多年的良好信用也會(huì)對(duì)銀行的決策起積極的推動(dòng)作用。最后，聘用有銀行工作經(jīng)歷的管理人員。一個(gè)具有銀行工作經(jīng)歷的管理人員不僅能解決以上兩個(gè)問題，而且自身在銀行系統(tǒng)的相關(guān)人脈會(huì)對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到幫助作用。從銀行角度看，要加強(qiáng)與企業(yè)的交流互動(dòng)。發(fā)掘優(yōu)質(zhì)客戶，為客戶提供最合理高效的解決方案不僅降低了風(fēng)險(xiǎn)，也提高了投資效率。進(jìn)一步完善信用評(píng)估機(jī)制。銀行可以根據(jù)以往的業(yè)務(wù)往來信息來了解和評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營情況、財(cái)務(wù)狀況，一個(gè)高質(zhì)高效的信用評(píng)估機(jī)制不僅能幫助銀行挖掘潛力客戶，也能幫銀行把風(fēng)險(xiǎn)降到最低，提高銀行效益。