商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品現(xiàn)存問題及對策探討

鄧偉菁 盧燁

摘 要：隨著我國經(jīng)濟(jì)與科學(xué)技術(shù)的快速發(fā)展，居民收入水平不斷提高，金融投資逐漸增加，個(gè)人和企業(yè)等投資者的理財(cái)觀念加強(qiáng)，商業(yè)銀行理財(cái)市場的需求不斷擴(kuò)大。我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展趨勢明顯，是商業(yè)銀行重要的利潤來源。近幾年來，商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品快速增長的同時(shí)顯示出了一定的弊端，需要去探索和思考。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品 信息披露 現(xiàn)存問題 對策探討

一、商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品和資產(chǎn)管理規(guī)定的基本概念

（一）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的基本概念

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的概念是商業(yè)銀行通過證券市場、匯率市場、基金市場或其他金融市場，利用不同種類的投資為客戶實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值而開發(fā)的金融理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)、設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃，包括理財(cái)產(chǎn)品基本特性、目標(biāo)客戶群、銷售時(shí)間和規(guī)模、地區(qū)、理財(cái)資金投向、投資組合安排、資金成本、收益測算、預(yù)期收益率、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)評估、管控措施等。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險(xiǎn)由客戶或客戶與銀行按照約定由雙方承擔(dān)。理財(cái)產(chǎn)品定義為由金融機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行自行開發(fā)、設(shè)計(jì)并發(fā)行的產(chǎn)品，通過個(gè)人、企業(yè)或各類金融市場將募集到的資金聚集起來，再根據(jù)產(chǎn)品銷售合同的規(guī)定，將資金投入相關(guān)金融市場中，購買相關(guān)金融產(chǎn)品來獲取投資收益，根據(jù)獲取的收入金額和合同約定分配金額給對應(yīng)的投資人。

商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的種類又根據(jù)幣種分為人民幣理財(cái)產(chǎn)品和外幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣理財(cái)產(chǎn)品：是指商業(yè)銀行以人民幣債券的投資收益為保障，面向個(gè)人客戶發(fā)行，到期向客戶支付本金和收益的低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。收益率高、安全性強(qiáng)是人民幣理財(cái)?shù)闹饕攸c(diǎn)。銀行推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，大致可分為兩類：一是傳統(tǒng)型產(chǎn)品主要有基金、債券、金融證券等，此類產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益確定在3%左右；二是人民幣結(jié)構(gòu)性存款，特點(diǎn)是與匯率掛鉤風(fēng)險(xiǎn)性略高。二類外幣理財(cái)產(chǎn)品：是指在2008年，各大銀行推出外幣理財(cái)產(chǎn)品回避短期股票市場風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資產(chǎn)管理規(guī)定的基本概念

根據(jù)中國人民銀行、中國銀行保險(xiǎn)監(jiān)管管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局等機(jī)構(gòu)提出《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》中明確規(guī)定：首先，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指投資人委托商業(yè)銀行、證券公司、基金組織、保險(xiǎn)公司、金融理財(cái)投資公司、資產(chǎn)管理公司等金融機(jī)構(gòu)，對投資者的資金進(jìn)行投資和管理的金融服務(wù)。其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該以投資者的利潤最大化為目標(biāo)，誠實(shí)守信，盡職盡責(zé)的為投資者服務(wù)，在不同的投資理財(cái)市場進(jìn)行金融投資業(yè)務(wù)，并按照規(guī)定收取管理費(fèi)用，其中包括商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品投資和金融理財(cái)產(chǎn)品投資等，投資者自行承擔(dān)投資收益所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。再次，資產(chǎn)管理產(chǎn)品是指商業(yè)銀行非保本理財(cái)產(chǎn)品，資金信托產(chǎn)品，基金管理公司理財(cái)產(chǎn)品、證券公司理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)投資公司按照金融管理部門頒布規(guī)則開展的資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品。最后，按照《中華人民共和國證券法》規(guī)定公開發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品，主要包括公募產(chǎn)品，私募產(chǎn)品是采用非公開方式發(fā)行。資產(chǎn)管理產(chǎn)品還包括固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、金融衍生品類產(chǎn)品等。

二、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀分析

（一）商業(yè)銀行與金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)管業(yè)務(wù)規(guī)定的現(xiàn)狀分析

近年來，我國商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，滿足于企業(yè)和個(gè)人的投資者需求和改善社會融資結(jié)構(gòu)。于此同時(shí)，金融資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)也存在著其他方面的問題，如：金融理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展不規(guī)范、商業(yè)銀行不合理的規(guī)避金融監(jiān)管、銀行理財(cái)業(yè)務(wù)出現(xiàn)多層嵌套等問題時(shí)有發(fā)生，需要根據(jù)資產(chǎn)新規(guī)對其作出正確的處理和糾正，確保商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)的良好發(fā)展。

（二）理財(cái)產(chǎn)品網(wǎng)絡(luò)在線銷售模式?jīng)_擊了商業(yè)銀行銷售模式

互聯(lián)網(wǎng)的普及和第三方支付使得大部分投資者更加習(xí)慣于網(wǎng)絡(luò)投資。相比于理財(cái)產(chǎn)品在線銷售，傳統(tǒng)銷售的效益不容樂觀，目前是商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊的主要原因?；ヂ?lián)網(wǎng)促使很多金融機(jī)構(gòu)、基金公司、保險(xiǎn)公司通過網(wǎng)絡(luò)的方式銷售理財(cái)產(chǎn)品，例如理財(cái)通這款理財(cái)產(chǎn)品，隨著互聯(lián)網(wǎng)貨幣基金的發(fā)展，大部分網(wǎng)民將活期存款存到理財(cái)通中，可以獲取更高收益。理財(cái)通把市場上的零散資金聚集后使得理財(cái)通的資金規(guī)模在短時(shí)間內(nèi)迅速擴(kuò)大，商業(yè)銀行為了吸收存款，必須改變形態(tài)推出貨幣資金的方式來留住存款，增加了商業(yè)銀行的融資成本，降低了利潤空間。

（三）我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力不足

隨著社交網(wǎng)絡(luò)的興起，人們上網(wǎng)時(shí)間越來越多，網(wǎng)絡(luò)銷售平臺變成了有效營銷模式。例如，客戶可以選擇類似余額寶、理財(cái)通等線上理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)樗哂谢钇诖婵畹膬?yōu)點(diǎn)，而且還可以獲得比活期存款更高的利率，從而擁有更多收益。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該從客戶需求出發(fā)，注重客戶線上體驗(yàn)感受，對網(wǎng)頁、手機(jī)客戶端進(jìn)行優(yōu)化，方便客戶網(wǎng)頁瀏覽與業(yè)務(wù)辦理，讓客戶能在短時(shí)間內(nèi)找到需要的功能。并且在利率市場化的大背景下，控制風(fēng)險(xiǎn)，簡化日常支付方式，借鑒國外優(yōu)秀服務(wù)管理經(jīng)驗(yàn)，創(chuàng)新傳統(tǒng)存款模式，使客戶獲得更多收益，增加客戶對銀行理財(cái)產(chǎn)品的信任與好感，對銀行今后的理財(cái)業(yè)務(wù)開展也有一定的促進(jìn)作用。

三、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀存在的問題及原因分析

（一）傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)包容性低，成本較高。

互聯(lián)網(wǎng)金融的包容性讓客戶了解更多的理財(cái)產(chǎn)品，從自身出發(fā)選擇最中意的產(chǎn)品，增加了客戶的滿意度。而傳統(tǒng)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)包容性低，以中國工商銀行為例，個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)都是針對工行的持卡用戶，其他行的客戶因無卡而被拒之門外，這種業(yè)務(wù)流程較為僵化，在一定程度上阻礙了商業(yè)銀行發(fā)展?jié)撛诳蛻簟?/p>

商業(yè)銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的成本相對較高，原因是商業(yè)銀行需要營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)及相關(guān)從業(yè)人員來開展理財(cái)業(yè)務(wù)，為給客戶提供更好的咨詢和服務(wù)，需要投入大量人力與財(cái)力才能滿足其需求。與余額寶、理財(cái)通等線上理財(cái)產(chǎn)品比較，商業(yè)銀行開展理財(cái)業(yè)務(wù)的運(yùn)營成本相對高出很多，不利于業(yè)務(wù)的開展。

（二）商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不清晰，信息披露不全面。

銀行理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不清晰主要表現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品與黃金和能源掛鉤，當(dāng)黃金和能源價(jià)格上漲時(shí)，便發(fā)行這類理財(cái)產(chǎn)品。商業(yè)銀行中有還有大部分理財(cái)產(chǎn)品的主要融資來源于房地產(chǎn)和政府，在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品中加入其它交易條款，將表外業(yè)務(wù)放在存款中，緩解貸存比壓力，這種體現(xiàn)出來結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品表內(nèi)化的問題嚴(yán)重。

（三）投資者對銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知偏差，監(jiān)管力度弱。

由于目前銀行理財(cái)產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品種類繁多，投資者對于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識卻較少。一方面是大多數(shù)投資者沒有仔細(xì)閱讀所要購買的理財(cái)產(chǎn)品的說明書和銷售文件，另一方面是部分銀行理財(cái)產(chǎn)品隱瞞相關(guān)真實(shí)信息，沒有將信息完全的進(jìn)行紕漏，導(dǎo)致在投資者在購買理財(cái)產(chǎn)品時(shí)出現(xiàn)問題。正是由于投資者對理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)知的偏差，才導(dǎo)致購買產(chǎn)品和獲得收益時(shí)出現(xiàn)糾紛。目前，這種問題越來越突出，需要提出有效的措施進(jìn)行解決。

商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度不強(qiáng)，由于金融業(yè)務(wù)發(fā)展的速度飛快，關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的規(guī)范性文件沒有形成系統(tǒng)、穩(wěn)定的監(jiān)管體系，經(jīng)常對問題的做出重復(fù)的規(guī)定和政策，導(dǎo)致監(jiān)管無效率、失真等現(xiàn)狀時(shí)有發(fā)生。監(jiān)管機(jī)構(gòu)在處理金融理財(cái)業(yè)務(wù)的違法行為的過程中，不能對及時(shí)發(fā)生的問題和預(yù)期可能發(fā)生的行為進(jìn)行監(jiān)管，更多的是事后監(jiān)管，沒有及時(shí)起到有效的監(jiān)管作用。

四、結(jié)論

綜上所述，通過分析我們發(fā)現(xiàn)隨著形勢的變化，關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見的提出，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起對傳統(tǒng)的銀行理財(cái)業(yè)務(wù)產(chǎn)生了沖擊，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展面臨的挑戰(zhàn)，加劇了銀行間的競爭，客戶的理財(cái)觀念和消費(fèi)觀念發(fā)生了改變，因此需要對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展進(jìn)行

研究。

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