淺談我國(guó)汽車金融行業(yè)及其發(fā)展現(xiàn)狀

邢子龍

【摘 要】當(dāng)前階段，我國(guó)汽車保有量不斷增加，汽車需求也不斷擴(kuò)張。由此可以看出，汽車金融行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Ψ浅４蟆ｋS著國(guó)際市場(chǎng)的開闊，消費(fèi)者群體規(guī)模不斷擴(kuò)大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也愈加激烈?？梢哉J(rèn)為，在以后的3年時(shí)間內(nèi)，汽車金融市場(chǎng)必將會(huì)更加細(xì)化，如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)一席之地，如何對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別與控制，這些都是當(dāng)前汽車金融公司所急需應(yīng)對(duì)的問題。

【關(guān)鍵詞】汽車金融；發(fā)展現(xiàn)狀；金融產(chǎn)品

隨著技術(shù)革新和科技的快速發(fā)展，各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域都發(fā)生了煥然一新的變化。就在這個(gè)階段，汽車金融業(yè)橫空出世，規(guī)模呈爆發(fā)式成長(zhǎng)，發(fā)展不斷壯大。根據(jù)相關(guān)部門的統(tǒng)計(jì)，我國(guó)在2017年共生產(chǎn)了2901.5萬輛汽車，實(shí)現(xiàn)了3.2%的增長(zhǎng)率，而2017年汽車銷量為2887.9萬輛，實(shí)現(xiàn)了3%的同比增長(zhǎng)率。其中，乘用車的產(chǎn)量與銷量，分別同比增長(zhǎng)1.6%與1.4%；而商用車則為13.8%和14%。根據(jù)這些數(shù)據(jù)，我們可以很明顯的看到，我國(guó)汽車行業(yè)實(shí)現(xiàn)了迅猛的發(fā)展，銷量近年來保持非常明顯的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。可以肯定的是，在汽車行業(yè)未來的發(fā)展中，汽車金融公司必然能夠發(fā)揮非常強(qiáng)勁的作用，促進(jìn)該行業(yè)實(shí)現(xiàn)持續(xù)健康發(fā)展。

一、汽車金融業(yè)的起源與發(fā)展

從廣義上講，汽車金融主要是與汽車相關(guān)的資本金融，比如汽車的生產(chǎn)和流通以及消費(fèi)等。換而言之，就是將貸款發(fā)放給與汽車相關(guān)的各個(gè)主體，比如主機(jī)廠和經(jīng)銷商以及消費(fèi)者等。通過這種機(jī)制，創(chuàng)新了傳統(tǒng)的銷售汽車的模式，也促進(jìn)了其銷量的大大提升。美國(guó)通用汽車公司，最初在19191年，就已經(jīng)建立票據(jù)承兌公司。

最初時(shí)期，汽車金融所服務(wù)的對(duì)象并不包含消費(fèi)者，僅僅是針對(duì)經(jīng)銷商與零售商。在此之后，才開始服務(wù)于消費(fèi)者，為其提供貸款和租賃業(yè)務(wù)。伴隨汽車金融業(yè)的快速發(fā)展，其業(yè)務(wù)范圍和功能也在不停的豐富和完善，開始為與汽車相關(guān)的各個(gè)主體提供各種類型的金融產(chǎn)品與服務(wù)。如今已經(jīng)形成了一條比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，不僅包含日常隨處可以見的汽車信貸，還包含其他與汽車相關(guān)的金融服務(wù)，比如信用卡和汽車保險(xiǎn)等。

對(duì)于我國(guó)而言，相比與其他國(guó)家，汽車金融的發(fā)展比較緩慢，當(dāng)前時(shí)期仍處于初級(jí)探索的環(huán)節(jié)。我國(guó)的第一家汽車金融公司于2004年正式成立，也就是上汽通用汽車金融公司。在2017年，上汽通用汽車金融公司全年銷售2，000，187輛，同比增長(zhǎng)6%，這一數(shù)據(jù)刷新了汽車金融行業(yè)發(fā)展的速度記錄[1]。該公司的業(yè)務(wù)范圍在2017年，已經(jīng)覆蓋全國(guó)絕大部分城市。

二、我國(guó)汽車金融業(yè)的現(xiàn)狀

據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，2016年汽車金融行業(yè)高速發(fā)展，全年有38起以上融資，涉及的總額高達(dá)212.55億，較2016年暴增逾2倍。第一車貸公司只花費(fèi)不到1個(gè)月時(shí)間就完成兩輪的融資，籌集的資金達(dá)到了5億人民幣，這是非常卓越的成績(jī)；在同年四月，大搜車公司在D輪融資也收獲了1.8億美元融資。該公司應(yīng)用SaaS系統(tǒng)，整合了全國(guó)80%以上的二手車線下交易商，給其提供系統(tǒng)專業(yè)的服務(wù)。僅在2016年，該平臺(tái)的成交額就達(dá)到了696.8億元，成交總量是51.3萬臺(tái)。同年5月，易鑫資本與國(guó)內(nèi)最大的商業(yè)銀行中國(guó)工商銀行廣東分行簽署了高達(dá)100億的一攬子戰(zhàn)略融資框架協(xié)議，并成功完成在港交所上市交易。除了這三家公司，優(yōu)信二手車、人人網(wǎng)等企業(yè)也紛紛進(jìn)駐了汽車金融行業(yè)。這說明，在國(guó)內(nèi)，汽車金融這個(gè)新興行業(yè)是有很多人看好的，并且愿意投資，加入進(jìn)來。

（一）中國(guó)汽車金融市場(chǎng)需求巨大

當(dāng)前時(shí)期，我國(guó)汽車金融行業(yè)，呈現(xiàn)出了蓬勃向上的發(fā)展態(tài)勢(shì)。目前我國(guó)的汽車金融行業(yè)涵蓋的內(nèi)容廣，已經(jīng)從初步的發(fā)展模式轉(zhuǎn)變成快速發(fā)展階段，現(xiàn)在更加注重消費(fèi)者的信貸服務(wù)和售后服務(wù)等方面，促使各參與方更加專業(yè)化、高效化[2]。在此情況下，消費(fèi)者對(duì)于汽車金融的信任度與認(rèn)知度都在不斷的提升。這些方面，擴(kuò)大了汽車金融業(yè)的內(nèi)容含量，有了質(zhì)的飛躍。另一方面，近年來，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮昌盛，人們的可支配收入逐漸增多，消費(fèi)能力大大提升，越來越注重生活質(zhì)量，給中國(guó)汽車金融行業(yè)帶來了非常好的財(cái)富基礎(chǔ)。就我國(guó)而言，人口基數(shù)非常大，生活檔次不斷提升，對(duì)于汽車商品的需求體量也非常大。中國(guó)的龐大的人口基數(shù)為我國(guó)汽車金融行業(yè)提供了量的保障，與此同時(shí)行業(yè)的發(fā)展也得到了政府政策的大力支持。為促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展，我國(guó)政府也制定了很多政策，以規(guī)范和促進(jìn)該行業(yè)的發(fā)展。在2016年初期，央行與銀監(jiān)會(huì)針對(duì)新消費(fèi)金融領(lǐng)域，提出了很多指導(dǎo)意見。根據(jù)其內(nèi)容可知，政府對(duì)于汽車金融公司的業(yè)務(wù)開展給予了高度的認(rèn)可，允許其根據(jù)消費(fèi)者的實(shí)際需求，為其提供金融服務(wù)，同時(shí)也將二手車與新能源汽車的首付比例從原來的50%，下調(diào)到15%與30%。在今年4月11日，央行行長(zhǎng)就在博鰲論壇發(fā)表鼓勵(lì)汽車金融等銀行業(yè)金融領(lǐng)域引入外資。通過實(shí)施這些政策，我國(guó)汽車金融行業(yè)受到了極大的鼓舞，也為該行業(yè)的發(fā)展提供了良好的制度保障。中國(guó)的汽車市場(chǎng)也就成為了世界汽車巨頭眼中的一大塊肥肉，世界各大汽車商都紛紛打開中國(guó)的市場(chǎng)，提前搶占中國(guó)市場(chǎng)份額。因此，由于國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)對(duì)于此類產(chǎn)品的需求體量不斷擴(kuò)大，使得消費(fèi)者對(duì)汽車金融的需求更加的強(qiáng)勁。放眼未來，該行業(yè)在我國(guó)的發(fā)展前景非常的美好。

（二）汽車金融的多元化

與中國(guó)相比，在美國(guó)的汽車金融市場(chǎng)中，汽車金融和商業(yè)銀行以及廠商財(cái)務(wù)公司等，所占的比例非常的高。然而在市場(chǎng)上各類金融公司廣泛參與的情況下，特別是一些典當(dāng)與小貸金融機(jī)構(gòu)，其中介的作用更加的突出，在此情況下汽車金融呈現(xiàn)出了多元化的參與方式。

根據(jù)相關(guān)機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，在2016年上半年，由參與汽車金融的資金方可知，共有25家汽車金融公司，并且有8家主機(jī)廠財(cái)務(wù)公司，另有超過80家融資租賃公司，還有20多家商業(yè)銀行。除此之外，還有15家公司開展跨省業(yè)務(wù)擔(dān)保，有5家消費(fèi)金融，還有許多無法統(tǒng)計(jì)的P2P公司，保守估計(jì)約有150家以上。

當(dāng)前時(shí)期，汽車金融行業(yè)的發(fā)展，不僅具有資金多元化的特征，同時(shí)也具有渠道多元化的特點(diǎn)。可以將渠道分為兩種：其一，4S店的直營(yíng)渠道；其二，SP代理模式渠道。渠道具有明顯的下沉，在三四線城市的汽車銷量越來越大，尤其是很多縣級(jí)城市，很多車的實(shí)際銷售前景甚至比4S店還要好[3]。因此，當(dāng)前時(shí)期，金融與銷售進(jìn)行融合的方式，很難持續(xù)深入下去，這種環(huán)境使得SP代理的發(fā)展空間越來越大。

但有一點(diǎn)值得我們關(guān)注，相較于此前汽車金融領(lǐng)域的太過于板結(jié)，玩家與渠道的逐漸擴(kuò)充。對(duì)于智能汽車而言，毫無疑問屬于有利條件。特別是對(duì)一些新興的汽車生產(chǎn)商而言，本身可以應(yīng)用的資源就非常有限，然而伴隨汽車金融的活躍程度不斷提升，公司可以選擇越來越多的合作對(duì)象，進(jìn)而獲得了更多的了解消費(fèi)者的機(jī)會(huì)。

（三）汽車金融行業(yè)的租賃化

2016年，汽車行業(yè)開始出現(xiàn)融資租賃。在美國(guó)金融購(gòu)車市場(chǎng)上，融資租賃購(gòu)車占據(jù)了三分之一的比例。而當(dāng)前時(shí)期，我國(guó)所開展的此項(xiàng)業(yè)務(wù)，實(shí)際上與傳統(tǒng)的貸款并沒有過于顯著的區(qū)別。所以，從事融資租賃業(yè)務(wù)的公司數(shù)量并不多。與普通貸款不同的是，在進(jìn)行融資時(shí)，可以按照保險(xiǎn)購(gòu)置稅進(jìn)行打包。然而伴隨新方案的出現(xiàn)，附加費(fèi)貸款也成了銀行和汽車金融公司的業(yè)務(wù)部分，因此這方面的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)變得更加不明顯了。與買車客戶之間簽訂融資租賃所形成的合作融資則是租賃另一個(gè)優(yōu)勢(shì)，在貸后發(fā)生逾期仍然可以直接收車，這也能夠體現(xiàn)出采用融資租賃方式時(shí)，所進(jìn)行的貸后處理所具有的優(yōu)勢(shì)。

對(duì)于企業(yè)用車而言，融資租賃存在一定的優(yōu)勢(shì)。在應(yīng)用融資租賃方式時(shí)，可以按照優(yōu)惠政策，進(jìn)行加速折舊。根據(jù)相關(guān)文件的規(guī)定，企業(yè)在進(jìn)行技術(shù)改造時(shí)，如果應(yīng)用融資租賃方式，引進(jìn)一些先進(jìn)的機(jī)器設(shè)備。在確定折舊年限時(shí)，可以充分結(jié)合租賃期限與國(guó)家規(guī)定等，由此對(duì)折舊年限進(jìn)行明確，然而折舊年限必須是三年或者三年以上。在這種情況下，企業(yè)如果按照上述方式引進(jìn)設(shè)備，在三年的期限內(nèi)，將原本持有的設(shè)備加速折舊。通過采用加速折舊的方式，導(dǎo)致企業(yè)短期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)成本大大提升，進(jìn)而對(duì)其利潤(rùn)水平產(chǎn)生影響，最終使得其應(yīng)納稅額不斷降低，變相增加其利潤(rùn)水平。

在個(gè)人消費(fèi)領(lǐng)域，融資租賃最突出的優(yōu)勢(shì)，就是客戶可以靈活的選擇使用車輛的年限。這種情況就是完全的租賃化了。而就實(shí)際情況來看，我國(guó)民眾大都希望擁有一輛車，然而由于消費(fèi)能力和汽車價(jià)格與使用成本等原因的限制，大都未能如愿。

實(shí)際上，汽車的作用不僅體現(xiàn)在其出行方面，而且已經(jīng)成為日常生活中普通消費(fèi)品的一種。不管在買之后，用還是不用，都無需過分進(jìn)行關(guān)注。與此同時(shí)，汽車本身也的確屬于出行工具，是否對(duì)其進(jìn)行購(gòu)買，看起來也并非十分重要。其實(shí)這兩種觀點(diǎn)并不是完全沖突的，如果我們把生活金融化的話，可以認(rèn)為全款買車是生活不金融化的極端表現(xiàn)之一。但隨著獲取金融的方式越來越多也越來越便捷，貸款買車將逐步變?yōu)槌B(tài)，最終中國(guó)也會(huì)慢慢變得和美國(guó)一樣，會(huì)有更多的人用金融的方式來購(gòu)買汽車。

（四）汽車金融的系統(tǒng)化

金融行業(yè)的發(fā)展離不開信息技術(shù)的支持。換而言之，信息技術(shù)在很大程度上引導(dǎo)了金融行業(yè)的發(fā)展。而且如果沒有計(jì)算機(jī)系統(tǒng)的支持，證券交易如何才能實(shí)現(xiàn)有效的運(yùn)轉(zhuǎn)。所要如何運(yùn)轉(zhuǎn)。系統(tǒng)化所反映的不僅是互聯(lián)網(wǎng)化，其重要性還要高于互聯(lián)網(wǎng)化。早在2012年時(shí)期，各種類型的汽車金融公司，也是剛剛成立信審部門，構(gòu)建了信審系統(tǒng)。然而當(dāng)前時(shí)期很多公司都在構(gòu)建自身決策引擎，促使系統(tǒng)化的目標(biāo)定位于自動(dòng)化審批。相對(duì)于美國(guó)而言，我國(guó)在自動(dòng)化審批方面，發(fā)展空間還非常大。比如通用金融和平安銀行等，都推出了可以實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化審批的系統(tǒng)。該系統(tǒng)的發(fā)展，在未來很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，也必然會(huì)引起金融行業(yè)的變局，也會(huì)促進(jìn)該行業(yè)實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

征信體系的發(fā)展水平同自動(dòng)化具有非常緊密的聯(lián)系，二者的關(guān)系非常密切。根據(jù)2016年我國(guó)征信數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)有3.7億人具有貸款記錄，2016年有4.2億人，2017年有4.5億人。年均增長(zhǎng)率維持在10%的水平。如果保持該增速，則在5年以后，擁有貸款記錄的群體將會(huì)達(dá)到6.2億人。根據(jù)人口普查數(shù)據(jù)可知：貸款買車的群體主要集中在18到60歲之間。說明潛在購(gòu)車群體可能的人數(shù)是8.6億人。如果這種情況變成現(xiàn)實(shí)，這也意味著將會(huì)有72%的人口都擁有貸款的記錄，在這種請(qǐng)情況下，征信中心必將構(gòu)建相關(guān)的評(píng)分體系，這種情況類似于美國(guó)的FICO評(píng)分體系。所以，很多金融機(jī)構(gòu)主要是利用決策引擎，促進(jìn)自動(dòng)化審批的實(shí)現(xiàn)。

三、結(jié)語

現(xiàn)階段，我國(guó)汽車金融行業(yè)的發(fā)展還處于初級(jí)階段，相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)的種類非常少，承擔(dān)的資金成本也非常高，并且缺乏有效的融資路徑。從發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國(guó)在發(fā)展汽車金融方面，還必須要?jiǎng)?chuàng)新思路，轉(zhuǎn)變理念，才能在新時(shí)期實(shí)現(xiàn)更好發(fā)展。

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