可抵扣虧損的遞延所得稅資產(chǎn)對盈余管理影響的案例分析

李瑩

【摘 要】本文從利潤表出發(fā)，分析樂視網(wǎng)2012-2016年的凈利潤、利潤總額和遞延所得稅的關(guān)系。分析結(jié)果表明，樂視通過確認(rèn)大額可抵扣虧損，使得其遞延所得稅資產(chǎn)大額增加，影響當(dāng)期所得稅費用，從而影響凈利潤。這一行為與盈余管理行為密切相關(guān)，樂視通過大額遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)，向大眾傳遞虧損子公司未來業(yè)績將得到改善的的預(yù)測信號，但實際上通過分析發(fā)現(xiàn)，這是過于樂觀的估計。

【關(guān)鍵詞】所得稅；遞延所得稅資產(chǎn)；可抵扣虧損；盈余管理；樂視網(wǎng)

一、樂視網(wǎng)凈利潤的“華麗轉(zhuǎn)身”

樂視在2017年一直處于風(fēng)口浪尖之上，樂視模式由原先的被吹捧再到被質(zhì)疑“龐氏騙局”，其發(fā)展軌跡如同過山車一般。樂視被視為行業(yè)里的傳奇一景，其商業(yè)報表更是不斷地為人解讀剖析。凈利潤是解開樂視網(wǎng)神奇面紗的突破口。

首先是觀察2012-2016年合并利潤表里的凈利潤，利潤總額與所得稅費用。截至2015年，樂視的財務(wù)報表顯示其業(yè)績穩(wěn)定增長，尤其是凈利潤，波動幅度一直處于正常范圍。但是結(jié)合利潤總額看，企業(yè)從2014年開始，凈利潤開始超過利潤總額，正如下圖所示，2014年開始所得稅費用竟然為由正轉(zhuǎn)負(fù)，并一直持續(xù)到2016年。尤其是在2015年，凈利潤與利潤總額的差額達(dá)到1.43億，2.17億凈利潤竟然有65%“來源”于所得稅費用，不得不說，凈利潤是靠著所得稅費用打了一個漂亮的翻身仗，使其凈利潤在15年增長了68%，單從凈利潤上看，無疑是一個業(yè)績向好的表現(xiàn)，但是所得稅占的比重過大。

圖1 2012-2016年合并利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)

資料來源：2012-2016年年報

通過數(shù)據(jù)對比，在2015年A股3477家上市公司中，以所得稅費用最低來排名，樂視排在第16位，排名最靠前的有包鋼股份、中煤能源、本鋼板材等，樂視在一群重工業(yè)行業(yè)里顯得格外突出。在創(chuàng)業(yè)板中，樂視則以-1.42億排位第一。

綜上所述，所得稅費用是樂視網(wǎng)“財技”中扮演重要的角色，欲揭開樂視網(wǎng)的神秘“財技”，首先是要解密所得稅費用。

二、凈利潤的強助攻——所得稅費用

從下圖的2012-2016年所得稅費用中可以看出，樂視利潤表中所得稅費用從0.38億，一路跌至-1.07億。從2014年開始，所得稅費用為負(fù).所得稅費用為負(fù)數(shù)的重要原因遞延所得稅費用的大額變化，由2013年的-2437萬跌至2014年的-1.7億，跌幅達(dá)到594%，之后的2015年、2016年也以一直維持在-3億左右。

圖2 2012年-2016年遞延所得稅費用發(fā)生額

資料來源：2012-2016年年報

由于2015年樂視網(wǎng)的期初和期末均不存在遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債互抵金額，所以我們可以直接分析當(dāng)年的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債情況，算出遞延所得稅費用。

表1 2015年合并報表中以抵銷后凈額列示的遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債 單位：元

資料來源：2015年年報

當(dāng)企業(yè)確認(rèn)遞延所得稅費用時，通常是由遞延所得稅資產(chǎn)與遞延所得稅負(fù)債轉(zhuǎn)入的，遞延所得稅費用=遞延所得稅負(fù)債-遞延所得稅資產(chǎn)=-304，543，010.45元

2015年遞延所得稅資產(chǎn)發(fā)生額是遞延所得稅負(fù)債的48倍，對遞延所得稅資產(chǎn)與負(fù)債對比分析，可以清楚的看出大額的遞延所得稅資產(chǎn)是導(dǎo)致遞延所得稅費用為巨額負(fù)值的直接原因。

圖3 2012-2016年遞延所得稅資產(chǎn)

資料來源：樂視網(wǎng)2012-2016年年報

此外，從2012-2016年的樂視遞延所得稅資產(chǎn)變化趨勢可以看出，從2013年開始，樂視的遞延所得稅資產(chǎn)就一直在大額增長，從238.05萬漲至7.63億。

根據(jù)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，資產(chǎn)、負(fù)債按照會計準(zhǔn)則確定的賬面價值與按照稅法確定的計稅基礎(chǔ)之間的差異應(yīng)被確認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債表上的遞延所得稅資產(chǎn)和負(fù)債，從而影響利潤表上列示的所得稅費用。

換言之，企業(yè)當(dāng)期確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，可以減少當(dāng)期損益，也減少了利潤表上所得稅費用，同時減少了未來期間所得稅稅款的流出。即當(dāng)賬面價值與計稅基礎(chǔ)之間存在可抵扣暫時性差異時，按照稅法多交的那部分稅款并不影響會計凈利潤的，而是被記為資產(chǎn)負(fù)債表上的一項長期資產(chǎn)，用以抵減未來應(yīng)納稅所得額，即在轉(zhuǎn)回時增加未來期間利潤表上的所得稅費用。從報表上看，凈利潤并沒有相應(yīng)地減少。而遞延所得稅負(fù)債的作用則相反。如下表所示。

表2 遞延所得稅變化與凈利潤關(guān)系

一般情況下，遞延所得稅費用發(fā)生額=（抵銷后遞延所得稅負(fù)債期末余額-抵銷后遞延所得稅負(fù)債期初余額）-（抵銷后遞延所得稅資產(chǎn)期末余額-抵銷后遞延所得稅資產(chǎn)期初余額）

從計算公式上看，遞延所得稅資產(chǎn)就可以當(dāng)作是調(diào)節(jié)遞延所得稅費用的秘密武器。

三、樂視大額遞延所得稅資產(chǎn)來源——可抵扣虧損

確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)是表明企業(yè)和審計師均判斷該企業(yè)未來能夠產(chǎn)生足夠的應(yīng)納稅所得額，足夠抵減未來的所得稅費用，這是隱含的前提假設(shè)。由于樂視網(wǎng)在2015年財務(wù)報告遞延所得稅資產(chǎn)或負(fù)債在期初期末均不存在互抵金額，故本文主要分析遞延所得稅資產(chǎn)兩部分明細(xì)，分別是以未經(jīng)抵銷遞延所得稅資產(chǎn)和未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)明細(xì)。如下表所示：

結(jié)合2015年樂視網(wǎng)年報分析，遞延所得稅資產(chǎn)中可抵扣虧損形成的暫時性差異發(fā)生額達(dá)到9.74億元，占總發(fā)生額的78%，可抵扣虧損是指企業(yè)按照稅法的相關(guān)規(guī)定計算確定準(zhǔn)予用以后年度應(yīng)納稅所得額彌補的虧損。

2015年樂視網(wǎng)的可抵扣虧損發(fā)生額為9.74億，其中88.4%來自于五家子公司，這家子公司與當(dāng)年的凈利潤如下：

表3 樂視網(wǎng)重要非全資子公司凈利潤 單位：元

資料來源：2015年年報

在年報中，樂視預(yù)計，這五家虧損子公司在五年內(nèi)可以盈利，在編制后續(xù)合并報表時，根據(jù)企業(yè)準(zhǔn)則的要求，可抵扣虧損形成暫時性差異，從而確認(rèn)為大額遞延所得稅資產(chǎn)，進而使得貸方的遞延所得稅費用遠(yuǎn)高于借方的當(dāng)期所得稅費用，也就是樂視子公司當(dāng)期可抵扣的所得稅費用高于母公司所得稅費用，這才導(dǎo)致出現(xiàn)了所得稅卻為負(fù)，合并報表利潤為正的奇觀。

四、樂視遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)合理性分析

由前文的分析可知，通過遞延所得稅資產(chǎn)調(diào)節(jié)凈利潤是樂視的一個精妙“財技”，而遞延所得稅資產(chǎn)金額如此突兀，是否滿足確認(rèn)條件？

從理論上來說，遞延所得稅資產(chǎn)的確認(rèn)很大程度上代表著管理層對該公司的業(yè)績預(yù)測，如果管理層預(yù)測公司的成長性好，在以后年度的盈利性好，以前期間產(chǎn)生的應(yīng)納稅暫時性差異能在未來期間有足夠的應(yīng)納稅所得額進行抵扣，則管理層可以確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)，否則不予確認(rèn)，則未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的金額就會很大。通常情況下，我們也可以通過遞延所得稅資產(chǎn)，來分析一個公司未來的前景如何。

但同時，確認(rèn)大額遞延所得稅資產(chǎn)，進而貸方的遞延所得稅費用遠(yuǎn)高于借方的當(dāng)期所得稅費用，導(dǎo)致當(dāng)期所得稅費用較小甚至是負(fù)數(shù)，對凈利潤產(chǎn)生直接影響，不失為一種盈余管理的手段。

企業(yè)對于能夠結(jié)轉(zhuǎn)以后年度的可抵扣虧損和稅款抵減，應(yīng)當(dāng)以很可能獲得用來抵扣可抵扣虧損和稅款抵減的未來應(yīng)納稅所得額為限，遞延所得稅資產(chǎn)確認(rèn)依賴于管理層和審計師的判斷。

表4 樂視可抵扣虧損的確認(rèn)情況 單位：元

資料來源：2015年年報

樂視遞延所得稅資產(chǎn)絕大部分源于非全資子公司的經(jīng)營虧損，由上表可知，未確認(rèn)遞延所得稅資產(chǎn)的可抵扣虧損由期初的0.28億元，上升到了1.13億。但是，與已確認(rèn)的遞延所得稅資產(chǎn)的16.97億相比的話，企業(yè)將絕大多數(shù)可抵扣虧損都確認(rèn)為了遞延所得稅資產(chǎn)。當(dāng)期確認(rèn)大額可抵扣虧損，說明企業(yè)與會計師對企業(yè)前景是看好的，但通過對這些非全資子公司的分析，發(fā)現(xiàn)事實并非如此。

根據(jù)2013-2015年的財務(wù)報表，在2013年末至2015年末，樂視下屬子公司中可彌補虧損分別為0.8億，7.2億和17億，完全沒有好轉(zhuǎn)的跡象。而且就整個合并層面來看，樂視2015年的利潤總額只有0.74億，主營業(yè)務(wù)呈現(xiàn)虧損狀態(tài)，也是沒有可能大規(guī)模盈利補虧的。

接下來我們以其非全資子公司樂視致新電子科技（天津）有限公司（以下簡稱樂視致新）為例，分析虧損子公司是否在5年內(nèi)彌補虧損。樂視致新虧損金額占非全資子公司虧損額的84.82%。

分析具體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，該公司2015年終端業(yè)務(wù)收入60.89億，而同期成本為81.86億，虧損額高達(dá)20.79億元。

表5樂視致新2012-2015年數(shù)據(jù)表 單位：元

資料來源：2012-2015年年報

根據(jù)年報數(shù)據(jù)顯示，自2012年樂視致新被納入公司合并范圍，該公司一直處于虧損狀態(tài)，且虧損金額不斷擴大，截至2015年，樂視致新電子科技（天津）有限公司凈利潤為-7.31億，所有者權(quán)益為-2.02億人民幣，處于資不抵債。但是，樂視卻從未對該公司計提過減值準(zhǔn)備，嚴(yán)重高估長期股權(quán)投資的價值，違背了謹(jǐn)慎性原則，有虛增資產(chǎn)的嫌疑。

五、評價與總結(jié)

上市公司對結(jié)轉(zhuǎn)未來可抵扣虧損的遞延所得稅資產(chǎn)分別披露了確認(rèn)部分與未確認(rèn)部分，它的存在無疑為管理層提供了一種盈余管理的手段。通過上述對樂視所得稅費用的分析，分析所得稅費用為負(fù)的背后的原因，筆者認(rèn)為樂視的管理層和審計師對將大額可彌補虧損確認(rèn)為遞延所得稅資產(chǎn)的處理是不夠恰當(dāng)?shù)?。在子公司持續(xù)虧損且虧損額不斷擴大的情況下，依然認(rèn)為虧損可以由未來的盈利彌補，但是有虛增資產(chǎn)甚至粉飾報表的嫌疑。

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