羅斌
【摘 要】中國物流行業(yè)已經進入一個嶄新發(fā)展階段,然而由于眾多物流企業(yè)資產信用不足、經濟效益較低、投資回收期較長,嚴重制約了企業(yè)外部籌融資,怎樣迎接物流行業(yè)即將到來的大整合、大發(fā)展時代,IPO是擺在企業(yè)面前的一個重要選項。本文結合物流企業(yè)現實存在的財務管理問題,分析探討現代物流企業(yè)IPO的財務管理對策,以期對促進行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展有所幫助。
【關鍵詞】物流企業(yè);供應鏈;IPO;財務管理
一、物流供應鏈企業(yè)的發(fā)展和IPO需求簡述
供應鏈(Supply Chain)概念的出現觸發(fā)了現代物流迅速取代傳統物流,尤其是在“互聯網+”和新零售等新經濟迅猛發(fā)展的今天,現代物流企業(yè)已經成為經濟發(fā)展不可或缺的基礎支撐產業(yè)。2017年,中國社會物流總額達到236萬億元,未來4年(2018-2021)年均復合增長率約為6.52%,2021年物流總額將達到304萬億元。
眾多現代物流企業(yè)輕資產經營,IPO已經成為眾多現代物流企業(yè)募集發(fā)展資金的重要手段,利用資本市場融資或許是眾多企業(yè)正在研究和推進的重要舉措。財務管理是企業(yè)經營管理的核心,怎樣規(guī)范財務管理,努力達到企業(yè)上市的要求?本文結合實際,對企業(yè)上市前的財務規(guī)范化管理進行歸納與總結,探討推進現代物流企業(yè)IPO實踐過程中優(yōu)化財務管理的解決方案,以期在PreIPO階段就在財務合規(guī)性方面做得更好,為企業(yè)申請IPO夯實基礎。
二、財務管理及會計核算的主要問題
1.財務組織架構模糊
部分現代物流企業(yè)在資產、機構、人員、財務、業(yè)務等五方面未實現獨立,如有的企業(yè)子公司、分公司的財務機構與母公司、控股股東、實際控制人同一個財務機構、相互兼職普遍存在,沒有做到“五獨立、五分開”原則,財務組織架構界定模糊。
2.會計基礎工作不扎實,會計信息失真
會計信息準確、可靠是對企業(yè)IPO的最基本要求,要求企業(yè)提供的會計信息真實、完整, 能如實反映企業(yè)的財務狀況、經營成果和現金流量。目前眾多物流企業(yè)的會計信息采集仍然依靠傳統手段,有一定規(guī)模的使用財務軟件也多是單一的會計核算模塊或報表模塊,無法實現對流程與業(yè)務實時跟蹤,同時部分企業(yè)財務人員受本位主義、業(yè)務水平等影響,導致會計信息失真,會計信息使用者無法通過財務會計信息獲得決策的可靠依據。
3.資產權屬不清
隨現代物流發(fā)展,并購重組、倉配運一體、加盟業(yè)態(tài)快速發(fā)展。比如有的倉配運一體企業(yè)租用集體用地修建物流倉儲庫房,不符合國家有關土地管理法律法規(guī);又如,有的加盟型運輸物流企業(yè)車輛掛靠普遍,車輛權屬表面上屬于企業(yè),實質上屬于自帶車輛的駕駛員,企業(yè)作為了固定資產核算。上述案例表明資產存在潛在風險,資產完整性存在瑕疵。
4.財務管理粗放
現代物流企業(yè)發(fā)展迅速,集團型物流企業(yè)應運而生且競爭優(yōu)勢凸顯,跨地區(qū)經營、跨國經營的集團性物流企業(yè)組織架構復雜、管理層級多、分支機構多,從組織形式來看有全資、控股、參股、各種形式的加盟和聯盟方式,這給企業(yè)財務管理帶來了極大挑戰(zhàn),既精通財務又懂業(yè)務,既經驗豐富又具創(chuàng)新精神、既善于管理又善于溝通的高素質人才鳳毛麟角;財務管理制度體系化建設缺乏系統性思維;在多數企業(yè)中管理會計工作形同虛設。這些都嚴重制約了財務管理職能的有效發(fā)揮,財務管理難以合規(guī)。
5.內部控制機制缺失
現代物流企業(yè)從傳統物流企業(yè)發(fā)展而來,眾多企業(yè)內部控制沒有跟上行業(yè)的迅猛發(fā)展。企業(yè)沒有充分認識到健全并行之有效的內部控制是企業(yè)規(guī)避經營風險、提升競爭力的重要抓手,主要表現在:
(1)組織結構不合理、不科學:比如企業(yè)的董事會成員和高級管理人員重疊,機構臃腫,內部控制權責不清,經營權不能有效釋放,濫用職權、以權謀私等現象時有出現,企業(yè)內控環(huán)境惡化。
(2)忽視風險管理:目前較多民營物流企業(yè)風險意識淡薄,跑馬圈地思想嚴重,缺乏對風險評估、防范、控制、應對的有效控制,一旦出現重大風險就只能被動接受、使企業(yè)陷入困境。
(3)全流程、全要素內控活動需大力完善:內部控制活動沒有貫穿于企業(yè)內部所有職能部門及業(yè)務流程,在交易授權、不相容崗位分離、業(yè)務流程和操作規(guī)程規(guī)范、規(guī)章制度、業(yè)務記錄、控制標準和獨立檢查等方面存在較多缺陷,使企業(yè)內部控制無法貫穿式執(zhí)行,企業(yè)利益面臨較大風險。
6.會計核算規(guī)范性差
在企業(yè)IPO實質性審核中,會計核算的合規(guī)性非常重要,物流企業(yè)受行業(yè)特性、管理粗放、業(yè)務類型較多、會計工作薄弱等影響,主要存在如下問題:
(1)隨意變更會計政策、會計估計不合理:比如現代物流企業(yè)為提升盈利能力,業(yè)務類型較多,部分企業(yè)已經依托競爭優(yōu)勢切入供應鏈管理,普遍涉及設備、車輛、庫房等固定資產的融資租賃,企業(yè)隨意變更折舊方法、折舊年限;又如物流企業(yè)因競爭策略形成了應收賬款,有的企業(yè)不計提壞賬準備,有的企業(yè)隨意變更計提比例或有時計提有時不計提。
(2)權責發(fā)生制原則未有效執(zhí)行:比如在倉配運一體的企業(yè)中,行業(yè)慣例是要預付3個月甚至半年的庫房租金,同時在收取倉儲費用時大量存在延后收款,有的企業(yè)完全不按權責發(fā)生制合理確認收入與成本,而是按付出款項、收到發(fā)票或收到款項、開出發(fā)票來確認收入和成本,核算反映出的經營成果“時而上天、時而入地”的巨幅波動,會計信息嚴重失真。
7.忽視稅收安排和盈利規(guī)劃
在稅收安排方面,部分企業(yè)存在稅收籌劃可行性偏差,顧此失彼現象時有發(fā)生;有的企業(yè)沒有做到完整納稅、及時準確納稅;有的企業(yè)受到主管稅務機關行政處罰。
在盈利規(guī)劃方面,比如物流撮合平臺型企業(yè)嚴重依賴稅收優(yōu)惠政策和政府補貼盈利或維持企業(yè)運轉;有的企業(yè)嚴重依賴少數一兩個品牌企業(yè)提供的物流業(yè)務生存,客戶依存度極高。
上述情況都會導致企業(yè)在IPO時實質性審核被否。
三、推進現代物流企業(yè)順利IPO的財務管理對策建議
1.建立健全完備的財務組織架構,保持財務人員獨立性
熟悉證監(jiān)會關于首次公開發(fā)行股票的相關規(guī)定,在申報IPO前梳理企業(yè)在資產、機構、業(yè)務、財務、人員等五方面,根據五分開原則在上市準備階段,從4個層面再造:
首先,根據企業(yè)整體級組織架構梳理財務級組織架構,財務機構與母公司、控股股東、實際控制人等不得機構混同。
其次,企業(yè)的財務人員不得在母公司、控股股東、實際控制人等單位中兼職。
再次,企業(yè)必須建立并健全的財務管理體系,確保企業(yè)財務系統的獨立與完整,更不得有與母公司、控股股東、實際控制人等單位共用銀行賬戶的情況出現。
最后,在“五分開、五獨立”原則基礎上,優(yōu)化和完善財務組織架構。一是結合企業(yè)已經制定的財務管理與控制模式,科學合理設置財務組織架構,清晰財務組織的目標定位;二是結合財務組織架構科學合理明確設置決策權、執(zhí)行權等職權;三是依據經批準的財務組織架構科學合理設置財務管理總機構、二級單位職能部門等并明確崗位設置和財務會計工作職責。
通過上述方法可以較好的完成企業(yè)財務組織體系建設,明顯提升企業(yè)財務組織的運行順暢度和工作效率。
2.強化會計基礎工作,提高財會人員綜合素質
首先,企業(yè)應依據《會計法》和《企業(yè)會計準則-基本準則》的相關規(guī)定,從會計最基礎工作入手,如會計檔案管理、會計報表體系、重要會計核算方法、會計信息系統建設等方面進行統一管理,明確標準,加強培訓,完善檢查督導和優(yōu)化改進機制,提高企業(yè)會計基礎工作水平。
其次,引進具有上市公司工作經歷、具備豐富財務會計工作經驗、業(yè)務素質高、思想素質高的高級財務管理人才,實現財務一把手由“懂業(yè)務懂經營、有經驗善管理、忠誠敬業(yè)”的人擔任,選好“領頭羊”。
最后,把控一般財務人員招聘關,做到“嚴進寬出”;會計人員培訓教育常態(tài)化,提升財務人員整體綜合素質,在團隊建設時逐步形成專業(yè)型、管理型、決策型梯隊培養(yǎng)態(tài)勢。
3.規(guī)范會計核算,提高會計信息質量
財政部已經發(fā)布實施的42項《企業(yè)會計準則》是我們規(guī)范開展會計核算工作的“綱”,執(zhí)行的好壞決定了在IPO申報中會計核算合規(guī)性是否通過。本文側重建議從以下幾個方面進行規(guī)范:
第一,會計政策的連貫性、會計估計的合理性非常重要,企業(yè)要做到:沒有充足的理由不得隨意變更或調整,即使必須調整要按規(guī)定的程序實施。比如,壞賬準備計提比例、固定資產折舊方法等一經確定,要保持相對的穩(wěn)定性。
第二,隨現代物流企業(yè)向集團型甚至跨國集團發(fā)展,集團與子企業(yè)之間、下屬子企業(yè)之間存在越來越多的關聯交易,重點把控企業(yè)的關聯交易業(yè)務是否具備必要性和公允性,支撐在哪里,是否影響到業(yè)務體系的完整性。
第三,嚴格執(zhí)行會計核算權者發(fā)生制原則,關注在按權責發(fā)生制原則確認營業(yè)收入和成本費用時,在成本費用分配方面是否具有合理性、會計核算是否規(guī)范等方面。
4.強化財務管理,用好管理會計工具
首先,開展財務管理制度體系建設。企業(yè)要從基本財務管理制度著手,建立健全在資金管理、資產管理、成本費用管理得等方面的制度體系,并嚴格執(zhí)行、督導檢查、完善優(yōu)化、兌現獎懲,避免制度流于形式。
其次,實施科學、高效的集團資金管理策略,優(yōu)化資源配置,提高資金乃至資源使用效率。
再次,用好管理會計工具,從企業(yè)的全面預算管理開始,到成本費用控制,到業(yè)績評價的體系建設并執(zhí)行、檢查監(jiān)督、優(yōu)化,形成閉環(huán)管理。
最后,要重點把控資產權屬是否清晰、資金管理是否規(guī)范、是否存在違規(guī)擔保、是否存在資金違規(guī)拆借、是否存在與關聯方資金往來異常等,一經發(fā)現應迅速予以糾正和改進。
5.建立并運行標準化內部控制體系
根據財政部頒布的《企業(yè)內部控制基本規(guī)范》和財政部會同證監(jiān)會、審計署、銀監(jiān)會、保監(jiān)會聯合發(fā)布的《企業(yè)內部控制規(guī)范配套指引》《企業(yè)內部控制評價指引》與《企業(yè)內部控制審計指引》建立健全標準化內部控制體系,一旦疏忽,企業(yè)內控合規(guī)性審核即不能通過。
可見,企業(yè)必須根據國家規(guī)定建立標準的內部控制系統,并實施內控外部審計是一項非常重要的工作。
6.建立合理稅收安排和盈利規(guī)劃機制
合理的稅收安排與盈利規(guī)劃事關企業(yè)健康發(fā)展和持續(xù)盈利能力,在IPO過程中屬于重點關注問題。筆者建議:
首先,企業(yè)應該在稅收籌劃上進行統籌全盤考慮,尤其是集團型現代物流企業(yè),在積極爭取稅收優(yōu)惠政策的同時要規(guī)避“撿了芝麻、丟了西瓜”的風險。
其次,企業(yè)一定要及時按期完整稅,同時協調好與主管稅務機關的關系,避免因稅收問題受到稅務機關行政處罰。
再次,應規(guī)避財務業(yè)績對稅收優(yōu)惠政策、財政補貼等存在重大依賴。比如某擬上市物流撮合型平臺企業(yè)已經取得高新技術企業(yè)認證,最近3個會計年度中稅收優(yōu)惠和財政補貼帶來的收益占到了公司凈利潤的20%、35%、43%,在IPO實質性審核時被證監(jiān)會發(fā)審委認定存在嚴重依賴非經常性損益而未能通過。
最后,要規(guī)避對單一大客戶或單一業(yè)務的過度依賴。物流業(yè)發(fā)展到今天,已經與“互聯網+”、產業(yè)互聯、供應鏈管理、供應鏈金融、信息技術的運用、甚至大數據的深度挖掘聯系在一起,在持續(xù)盈利上與新經濟、新零售、供應鏈金融等結合進行科學合理的盈利規(guī)劃非常重要。
四、結束語
對于現代物流企業(yè)來說,其經營特性、目前市場環(huán)境、金融環(huán)境等決定了企業(yè)外部融資異常艱難,資金問題嚴重制約了企業(yè)的擴張和發(fā)展,尋求IPO上市,對企業(yè)的長遠發(fā)展影響深遠;同時,我們應該清醒認識企業(yè)自身的管理水平,特別是充分認識到規(guī)范財務管理對于企業(yè)發(fā)展的重要性,牢固樹立財務管理規(guī)范意識和剛性意識,以監(jiān)管機構對財務管理和會計核算的監(jiān)管要求為準繩,建立財務管理和內部控制制度體系,規(guī)范與企業(yè)相適應的會計政策和會計核算,做好企業(yè)重大交易事項審核,重視企業(yè)重大財務風險防控,企業(yè)才能做到符合國家對企業(yè)IPO上市的要求,成功沖刺資本市場,引領現代物流企業(yè)步入嶄新的良性發(fā)展軌道。
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