摘 要：企業(yè)只有通過(guò)有效地預(yù)警和防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能讓企業(yè)保持穩(wěn)定健康的發(fā)展。如何建立一個(gè)完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)也長(zhǎng)期以來(lái)是企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。本文結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中客觀環(huán)境和實(shí)際財(cái)務(wù)情況，揭露出上市公司財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警存在的問(wèn)題，最后提出關(guān)于優(yōu)化財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的幾點(diǎn)建議并進(jìn)行了總結(jié)。

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；激勵(lì)機(jī)制；內(nèi)部控制

上市公司已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)的一大群體，雖然在最近一段時(shí)間，我國(guó)的上市公司在管理水平上有了極大的進(jìn)步，但我國(guó)資本市場(chǎng)還是存在著波動(dòng)性大、投機(jī)性強(qiáng)、監(jiān)管不到位等問(wèn)題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)依舊威脅著每一個(gè)上市公司的生存與發(fā)展，財(cái)務(wù)危機(jī)是每一個(gè)企業(yè)利益相關(guān)者都要面對(duì)的巨大風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立一個(gè)合理有效的財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警機(jī)制意義重大。

一、我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制存在的問(wèn)題

1.上市公司激勵(lì)機(jī)制不健全

我國(guó)上市公司缺乏一套健全完善且行之有效的內(nèi)部激勵(lì)機(jī)制。由于外部持股比例高，持有少部分股權(quán)的公司內(nèi)部的高層，包括董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層等持股人員在處理公司事務(wù)時(shí)很少把自身利益與公司利益相結(jié)合，更不可能優(yōu)先考慮公司的利益。除此之外，上市公司的激勵(lì)方式也比較單一且不靈活。目前，上市公司普遍采用勞動(dòng)報(bào)酬和股票期權(quán)這兩種方式，這雖然可以統(tǒng)一員工與公司的集體利益，但由于管理層缺乏監(jiān)督，容易產(chǎn)生公司出現(xiàn)內(nèi)部人控制的現(xiàn)象。

2.管理者意識(shí)不足

雖然有少數(shù)上市公司的管理者意識(shí)到了財(cái)務(wù)危機(jī)與財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的重要性，也對(duì)此開(kāi)展了一些防范行動(dòng)，但整個(gè)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)仍然殘留著計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的不良影響，上市公司仍然缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)和危機(jī)防范觀念。如今，由于公司管理者的危機(jī)防范意識(shí)不足，大部分上市公司在經(jīng)營(yíng)管理戰(zhàn)略制定時(shí)仍然只看重短期的發(fā)展，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展意識(shí)，因?yàn)闊o(wú)法判斷出企業(yè)的財(cái)務(wù)發(fā)展?fàn)顩r而沒(méi)有進(jìn)行危機(jī)防范措施。因此，管理者意識(shí)不足在一定程度上也是財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制無(wú)法在上市公司中發(fā)展起來(lái)的原因。

3.我國(guó)沒(méi)有建立健全且適合國(guó)情的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制

就目前來(lái)看，我國(guó)的上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制研究仍然處在借鑒外國(guó)經(jīng)驗(yàn)、初步嘗試探索的階段。大多企業(yè)在建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制時(shí)并沒(méi)有結(jié)合國(guó)情以及企業(yè)自身的發(fā)展情況，直接照搬國(guó)外的模式進(jìn)行分析、計(jì)算，并得出結(jié)果，這樣的做法不利于國(guó)內(nèi)對(duì)財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的研究發(fā)展和創(chuàng)新。另一方面，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展尚不成熟、樣本容量相對(duì)較小等情況，導(dǎo)致企業(yè)很難通過(guò)分析市場(chǎng)現(xiàn)有的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)來(lái)檢驗(yàn)自己所構(gòu)建的預(yù)警機(jī)制的有效性。不僅如此，我國(guó)的相關(guān)法律規(guī)定仍未構(gòu)成一個(gè)完善的財(cái)務(wù)監(jiān)督框架，同時(shí)缺乏配套的管理制度和組織保障，以上種種原因?qū)е铝宋覈?guó)尚未建成符合我國(guó)國(guó)情的上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制。

4.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制缺失，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)居高不下

我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是對(duì)西方市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行改造后的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，體現(xiàn)出一定的強(qiáng)制性。這種由政府主導(dǎo)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，其本身存在著一定問(wèn)題，在一定情況下會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的缺失。如我國(guó)的電信、電力、鐵路、石油等行國(guó)家絕對(duì)控股或者是國(guó)有獨(dú)資的企業(yè)，由于受到了各種政策的保護(hù)，在行業(yè)內(nèi)部幾乎形成了壟斷，企業(yè)本身競(jìng)爭(zhēng)力不增反降。長(zhǎng)期的政策保護(hù)并沒(méi)有換來(lái)運(yùn)營(yíng)效率的提高，風(fēng)險(xiǎn)管理能力的增強(qiáng)，反而造成了納稅人不斷為企業(yè)買(mǎi)單這個(gè)惡性循環(huán)。從而使得我國(guó)上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)居高不下。

二、影響我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的因素

1.外部因素

（1）法律環(huán)境

法律環(huán)境是指企業(yè)在對(duì)外進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)時(shí)應(yīng)遵守的各種法律法規(guī)條文規(guī)范的總和。例如《公司法》和《稅法》的對(duì)企業(yè)的影響，企業(yè)如果不按照《公司法》的規(guī)定正常經(jīng)營(yíng)、不履行《稅法》的相關(guān)規(guī)定，雖然可能會(huì)有一時(shí)的厚利，但其違反的法律以及所欠的稅負(fù)最終只會(huì)帶領(lǐng)其走向破產(chǎn)。同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，法律條款不斷變更，使得企業(yè)在經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算時(shí)的不確定性能增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。

（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)所處的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，一般企業(yè)都會(huì)或直接或間接的收到宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，如受通貨膨脹與緊縮、銀行利率、企業(yè)所在地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r以及當(dāng)時(shí)政府所采取的經(jīng)濟(jì)政策等的影響。尤其是在當(dāng)今經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，可謂是“牽一發(fā)而動(dòng)全身”，一國(guó)經(jīng)濟(jì)的變動(dòng)馬上會(huì)牽動(dòng)世界各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化。世界經(jīng)濟(jì)形式的不穩(wěn)定使得我國(guó)上市公司所面臨的的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)也逐漸增大。

2.內(nèi)部因素

（1）融資過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)應(yīng)在結(jié)合公司實(shí)際情況的前提下合理融資，當(dāng)融資金額不合理時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)出現(xiàn)：融資金額較少時(shí)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)時(shí)可用資金少，難以維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；而融資金額較多，則會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金使用效率低下，產(chǎn)生的閑置資金，同時(shí)也會(huì)會(huì)增加一些不必要的費(fèi)用與支出。

同時(shí)各種融資方式都具有一定的成本，一般債務(wù)性融資所需的成本較低，但因?yàn)樾纬韶?fù)債，企業(yè)要按時(shí)歸還約定的本息，具有的風(fēng)險(xiǎn)相比權(quán)益性融資更大。多數(shù)企業(yè)一味的追求低成本融資，忽視了風(fēng)險(xiǎn)，形成債務(wù)壓力過(guò)大、償債能力不足的情況，進(jìn)而造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（2）資金配置過(guò)程中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

主要是指在資金配置過(guò)程中因管理者分配不當(dāng)而形成的風(fēng)險(xiǎn)。只有做到資金配置的公平合理，才能保證企業(yè)的正常運(yùn)營(yíng)。但完全合理的配置資金是一個(gè)理想的狀態(tài)，幾乎很難實(shí)現(xiàn)。因?yàn)橘Y金的合理配置是一個(gè)動(dòng)態(tài)變化的過(guò)程，而通常情況下，企業(yè)管理者采取的資金配置措施具有滯后性，那么風(fēng)險(xiǎn)必然會(huì)產(chǎn)生。

三、改善我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制的建議和對(duì)策

1.提高財(cái)務(wù)危機(jī)防范意識(shí)

財(cái)務(wù)危機(jī)是每一個(gè)上市公司都可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)，提高公司內(nèi)部全體員工的危機(jī)識(shí)別和防范意識(shí)意義重大。不僅是企業(yè)的管理者要居安思危，時(shí)刻觀察企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，提高危機(jī)識(shí)別能力；同時(shí)企業(yè)內(nèi)的全體員工也要仔細(xì)甄別，在日常工作中不斷提升對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，將對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)的防范融為企業(yè)文化的一部分，使得公司具有良好的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍和文化底蘊(yùn)。

2.建立合理有效的激勵(lì)機(jī)制

健全完善的激勵(lì)機(jī)制是提高企業(yè)員工以及管理人員工作積極性的最好保障，同時(shí)也是推動(dòng)企業(yè)績(jī)效水平不斷提高，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力不斷增強(qiáng)，企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力不斷提升的重要?jiǎng)恿?。要不斷完善上市公司激?lì)機(jī)制，混合實(shí)行如報(bào)酬激勵(lì)、股權(quán)激勵(lì)、競(jìng)爭(zhēng)激勵(lì)以及創(chuàng)新激勵(lì)等多元激勵(lì)方式，來(lái)提高員工積極性，提升公司管理水平、績(jī)效水平，從而提升公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范能力。

3.完善內(nèi)部控制機(jī)制

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)是由各個(gè)職能部門(mén)聯(lián)合行動(dòng)才得以實(shí)現(xiàn)的，并非由財(cái)務(wù)部門(mén)單獨(dú)的活動(dòng)。所以為了保持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，識(shí)別防范財(cái)務(wù)危機(jī)，需要一個(gè)完善的內(nèi)部控制機(jī)制。首先要加強(qiáng)內(nèi)部控制的環(huán)境建設(shè)，提高領(lǐng)導(dǎo)者以及全體員工的素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的文化建設(shè)，促使企業(yè)上下目標(biāo)明確、協(xié)調(diào)一致、更加緊密的結(jié)合在一起；其次要注重內(nèi)部控制機(jī)制的執(zhí)行情況，由于內(nèi)部控制是由多個(gè)部門(mén)一起執(zhí)行并影響整個(gè)公司，因此要加大內(nèi)部控制的監(jiān)督檢察力度，將部門(mén)或者個(gè)人的績(jī)效與內(nèi)部控制的執(zhí)行情況相掛鉤，獎(jiǎng)善罰惡，紀(jì)律嚴(yán)明。

四、結(jié)語(yǔ)

上市公司對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理調(diào)控能力直接關(guān)系到企業(yè)的生存。因此，建立健全一套合理有效的財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，同時(shí)提高企業(yè)內(nèi)部上至管理層下至普通員工的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)于提高上市公司市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、促進(jìn)上市公司的生存發(fā)展具有重要意義。

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作者簡(jiǎn)介：張旭（1997.05- ），男，漢族，河南三門(mén)峽人，南昌大學(xué)公共管理學(xué)院2015級(jí)本科在讀，研究方向：公共管理，行政管理