林怡爽 阮倩倩

摘要：“金山銀山不如綠水青山?！秉h和國(guó)家對(duì)于環(huán)境的可持續(xù)發(fā)展一直非常重視，本文首先對(duì)于中國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)發(fā)展歷程進(jìn)行了梳理，系統(tǒng)的描述了發(fā)展到現(xiàn)在的政策和成果，其次也針對(duì)碳市場(chǎng)的環(huán)境效應(yīng)和社會(huì)效應(yīng)進(jìn)行走訪調(diào)查，共回收87份調(diào)查問(wèn)卷，對(duì)于大眾的預(yù)期和態(tài)度進(jìn)行了考量。

關(guān)鍵詞：碳排放 低碳經(jīng)濟(jì) 綠色金融

一、研究背景及意義

“碳金融”由《京都議定書(shū)》簽訂而興起，對(duì)于碳金融的概念、談金融的路徑選擇和碳排放的交易價(jià)格還在持續(xù)的討論著。由于目前國(guó)內(nèi)的碳交易產(chǎn)品僅局限在CDM項(xiàng)目現(xiàn)貨交易，其余衍生品仍有待開(kāi)發(fā)，碳金融的支撐服務(wù)體系相對(duì)滯后，基于薄弱的碳金融市場(chǎng)，本文主要著眼于碳交易概念中有關(guān)碳排放權(quán)交易的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）國(guó)內(nèi)文獻(xiàn)綜述

楊志在《世界碳市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r與趨勢(shì)分析》中探究基于配額的碳市場(chǎng)以及基于項(xiàng)目合作的碳市場(chǎng)；王毅剛在《中國(guó)碳排放權(quán)交易體系設(shè)計(jì)研究》為中國(guó)溫室氣體排放權(quán)交易制度提出了具體設(shè)計(jì)思路。李亞冬、王毅剛、葛興安、邵詩(shī)洋在《碳排放交易制度的中國(guó)道路》提出建立的原則、框架、發(fā)展步驟、定價(jià)機(jī)制和交易試點(diǎn)等方面提出了開(kāi)創(chuàng)性的建議。

（二）國(guó)外文獻(xiàn)綜述

Catheri Re Boemare認(rèn)為一個(gè)完整的體系中應(yīng)該含有參與者、覆蓋范圍、配額分配、配額預(yù)留和儲(chǔ)存以及配額的交易。Borenstein對(duì)電力市場(chǎng)的研究發(fā)現(xiàn)，在交易市場(chǎng)上初始配額分配會(huì)很大程度地影響排放市場(chǎng)的效率；Sorensen提出在2000-2100年期間，對(duì)各碳排放主體的排放空間直接做出不同額度的分配，并對(duì)各國(guó)制定了明確的年人均排放強(qiáng)度。

三、概念界定及理論基礎(chǔ)

（一）概念界定

1.碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。碳排放權(quán)交易市場(chǎng)即為碳金融交易方式的一種，國(guó)際上碳排放權(quán)交易市場(chǎng)根據(jù)交易對(duì)象可分為）聯(lián)合履約（JI）和清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）為主要交易形式的項(xiàng)目基礎(chǔ)交易市場(chǎng)和排放貿(mào)易（ET）為主要交易方式的配額基礎(chǔ)交易市場(chǎng)。

2.碳金融。碳金融是指由《京都議定書(shū)》而興起的低碳經(jīng)濟(jì)投融資活動(dòng)，或稱(chēng)碳融資和碳物質(zhì)的買(mǎi)賣(mài)，是服務(wù)于限制溫室氣體排放等技術(shù)和項(xiàng)目的直接投融資、碳權(quán)交易和銀行貸款等金融活動(dòng)。

（二）理論基礎(chǔ)

1.科斯定理?？扑苟ɡ碚J(rèn)為在某些條件下，經(jīng)濟(jì)的外部性可以通過(guò)當(dāng)事人的談判得到糾正，從而達(dá)到社會(huì)效益最大化。只要明確財(cái)產(chǎn)權(quán)，并且交易成本為零或者很小，那么市場(chǎng)均衡的最終結(jié)果都是有效的，實(shí)現(xiàn)資源配置的帕累托最優(yōu)。

2.外部性原理。經(jīng)濟(jì)學(xué)外部性是英國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬歇爾和庇谷所提出的，是指經(jīng)濟(jì)主體的社會(huì)活動(dòng)對(duì)其他經(jīng)濟(jì)主體帶來(lái)了影響，使得私人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)引起的私人成本與社會(huì)成本、私人收益與社會(huì)收益不一致的現(xiàn)象。

四、中國(guó)碳金融發(fā)展歷程分析

（一）碳排放權(quán)交易政策推進(jìn)過(guò)程

中國(guó)二氧化碳排放量至2015年已經(jīng)達(dá)到9153.9百萬(wàn)噸，占世界27.3%，2015年發(fā)布聲明，承諾2030年將在2005年水平上每單位GDP削減60%-65%的溫室氣體排放。2016年，《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》，提出2020年，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2015年下降18%。

（二）碳排放權(quán)交易市場(chǎng)現(xiàn)狀研究

2010年成立首批低碳試點(diǎn)省市，2011年批準(zhǔn)七省市試點(diǎn)碳排放權(quán)交易，2012年規(guī)劃設(shè)計(jì)試點(diǎn)，2013年深圳碳交易平臺(tái)上線交易，2014年其試點(diǎn)省市成立碳交易市場(chǎng)，2015年明確2017年啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)。

從試點(diǎn)省市市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)來(lái)看，各試點(diǎn)省市的市場(chǎng)仍不夠活躍，履約不均的情況暫存。2017年上半年，北京、天津、廣東等試點(diǎn)省市履約100%，上海、深圳均超過(guò)95%。以重慶為例的試點(diǎn)省市，無(wú)論是交易體量、交易金額都遠(yuǎn)低于其他，企業(yè)參與交易較少。

從試點(diǎn)省市的發(fā)展結(jié)果來(lái)看，雖然試點(diǎn)政策對(duì)于省份工業(yè)總產(chǎn)值產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)紅利沒(méi)有顯著的提高，但是能夠起到顯著降低工業(yè)二氧化碳排放量的減排環(huán)保效果。引入環(huán)境規(guī)制的控制變量后，在短期內(nèi)形成了試點(diǎn)政策的政策效應(yīng)，對(duì)于全國(guó)碳排放交易市場(chǎng)的建立起到示范效果。

五、國(guó)際碳排放權(quán)交易發(fā)展現(xiàn)狀

目前，國(guó)際碳交易市場(chǎng)仍是在《京都議定書(shū)》建立的三種機(jī)制為指導(dǎo)的準(zhǔn)則下進(jìn)行的，分別是國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制、聯(lián)合履約機(jī)制和清潔發(fā)展機(jī)制?！?016年度全球碳市場(chǎng)報(bào)告》統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，自2005年全球首個(gè)主要碳排放權(quán)交易系統(tǒng)運(yùn)營(yíng)，相繼出現(xiàn)17個(gè)碳交易系統(tǒng)，所覆蓋地區(qū)的GDP總量已占全球GDP的40%。在2015年，已有的碳交易體系覆蓋超過(guò)40億噸的溫室氣體排放量，約占全球溫室氣體排放總量量的9%。

六、中國(guó)碳排放權(quán)交易發(fā)展前景和建議

（一）借鑒經(jīng)驗(yàn)，立足國(guó)情

中國(guó)東部地區(qū)一直是經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的地區(qū)，中國(guó)從2001年開(kāi)始進(jìn)行西部大開(kāi)發(fā)計(jì)劃，促進(jìn)西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展，全國(guó)的經(jīng)濟(jì)資源分布并不平均。北京環(huán)境交易所制訂的“熊貓標(biāo)準(zhǔn)”適用于大農(nóng)業(yè)方面，天津方面的碳交易標(biāo)準(zhǔn)適用于建筑領(lǐng)域，每個(gè)碳交易市場(chǎng)都有自己的特色，但是只有一個(gè)統(tǒng)一的市場(chǎng)才能激發(fā)碳交易的潛能，碳交易才能在各方利益最大化的情形下進(jìn)行。

（二）配套系統(tǒng)的支撐和建立

對(duì)于全國(guó)碳排放市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)來(lái)說(shuō)，需要進(jìn)行合理的設(shè)計(jì)規(guī)劃。針對(duì)碳排放報(bào)告與核查監(jiān)督而言，仍需進(jìn)行考量。完善的承接、監(jiān)督機(jī)制，能夠作為交易市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)，催促交易市場(chǎng)的不斷前行。特別是法制監(jiān)督體系的問(wèn)題。如果沒(méi)有完善的法律政策體系對(duì)于碳排放權(quán)交易過(guò)程進(jìn)行審查，司法機(jī)關(guān)的監(jiān)督和處罰將沒(méi)有法律可循。將碳排放交易制度與中國(guó)國(guó)情相適應(yīng)還需要一定的時(shí)間逐步培育起來(lái)。