吳沙沙

摘 要：融資難是我國中小企業(yè)普遍要面對的難題，雖然改革開放后市場越來越繁榮，但還是存在著無法忽視的客觀原因。在具有中國特色的市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)的發(fā)展道路會如何？是哪些因素在阻擋，為什么中小企業(yè)很難融資？本文從問題現(xiàn)狀入手，從幾個方面展開論述，國有企業(yè)和民營企業(yè)如何和平相處，銀行為什么青睞國有企業(yè)，是什么原因?qū)е铝诉@些，如何構(gòu)建融資體系，針對融資難的問題又有什么解決方案？

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資困難；直接融資；間接融資

中小企業(yè)從創(chuàng)立之初就帶有融資難的特點(diǎn)，雖自改革開放以來我國中小企業(yè)發(fā)展非常快速，含個體工商戶來算占企業(yè)總數(shù)的98.2%，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、活躍市場、增加就業(yè)有很大的貢獻(xiàn)，但在發(fā)展過程中總會有融資難貸款難的問題擋在大眾面前，有很多中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y困難資金匱乏面臨著倒閉風(fēng)險(xiǎn)，

一、中小企業(yè)融資難問題現(xiàn)狀

1.金融機(jī)構(gòu)

中小企業(yè)外部融資首選銀行貸款，但因?yàn)槲覈行∑髽I(yè)規(guī)模大數(shù)量多，分散起來融資的金額被減少，需求只高不下，金融機(jī)構(gòu)就加大了對中小企業(yè)的審核工作，提高了放貸成本，相比下來雖然中小企業(yè)的貸款金額少，運(yùn)作費(fèi)用卻比大企業(yè)貸款的運(yùn)作費(fèi)用要高的高得多。

金融機(jī)構(gòu)為了降低壞賬的發(fā)生率，國有銀行的授信規(guī)定造成了中小企業(yè)貸款難的情況。在金融機(jī)構(gòu)看來，放貸給中小企業(yè)對應(yīng)著收益低和風(fēng)險(xiǎn)高，為了降低信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時也導(dǎo)致了貸款難的現(xiàn)狀。

不存在平等競爭，企業(yè)無法自主選擇金融機(jī)構(gòu)，在這個貸方占據(jù)主導(dǎo)地位的市場，中小企業(yè)只能處于劣勢，信貸配給掌握在金融機(jī)構(gòu)手上，中小企業(yè)很難有充分展開的機(jī)會。

金融體系分化出正規(guī)金融和民間金融，導(dǎo)致的是資源分配失衡，對處于弱勢地位的中小企業(yè)形成了強(qiáng)烈的排斥。當(dāng)前中小企業(yè)的資金來源仍然是自存資金，正規(guī)融資這條道路周期長比例低，只能轉(zhuǎn)向民間融資。政府無法大力扶持擅長收集信息的民間融資，最終導(dǎo)致民間融資的高利率，進(jìn)一步加重了中小企業(yè)的融資成本。

2.中小企業(yè)自身

自身素質(zhì)不高，大多是家庭式的管理模式，缺乏科學(xué)的融資計(jì)劃，對承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力沒有準(zhǔn)確意識。當(dāng)今社會人心浮躁，總想一步登天一夜暴富不考慮現(xiàn)實(shí)情況，一味追求發(fā)展速度超英趕美加大擴(kuò)張，沒有正確合理的評估，盲目樂觀，專業(yè)知識不足，缺乏專業(yè)人才，財(cái)務(wù)制度不健全，有點(diǎn)資金底子也經(jīng)不起折騰，導(dǎo)致將來債務(wù)過多無法承擔(dān)。也有一些素質(zhì)低下的負(fù)責(zé)人不愿履行義務(wù)，拖延欠款設(shè)法鉆法律漏洞逃債，一度導(dǎo)致企業(yè)信用嚴(yán)重下滑，銀行為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)自然繼續(xù)提高放貸的要求。

信息不對稱發(fā)生在中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間，借款者擁有的信息優(yōu)勢導(dǎo)致貸款者不得不根據(jù)以往經(jīng)驗(yàn)設(shè)定貸款條件，不良影響是受到不公的優(yōu)良貸款者退出，當(dāng)優(yōu)良貸款者逐一退出借貸市場，借款者的整體素質(zhì)下降，貸款難的問題便出現(xiàn)了。

3.制度方面

我們國采取的是帶有中國特色的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，由積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策相結(jié)合，進(jìn)一步提高了利率水平，銀行開始提升準(zhǔn)入門檻，降低質(zhì)押率，凸顯了中小企業(yè)融資難的問題。在嚴(yán)格監(jiān)管高度集中的背景下，銀行占據(jù)壟斷地位，直接融資市場發(fā)展緩慢，從制度上嚴(yán)重牽制了中小企業(yè)的發(fā)展，資金問題成了企業(yè)發(fā)展的主要問題。政府的扶持力度還需進(jìn)一步加強(qiáng)，政策措施不夠完善，身為市場經(jīng)濟(jì)宏觀調(diào)控的重要角色，政府需要明確自己的責(zé)任力度，幫助中小企業(yè)解決融資問題。

二、融資難的原因分析

1.自身的原因

第一，企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大。中小企業(yè)大多是家庭經(jīng)營模式，規(guī)模小，科技含量少，產(chǎn)權(quán)簡單，沒有核心競爭力，在我國，五年內(nèi)中小企業(yè)被淘汰的概率是70%，30%的企業(yè)完全虧損，只有1%的企業(yè)能夠存活10年以上。如此高的風(fēng)險(xiǎn)注定了商業(yè)銀行不會給中小企業(yè)提供貸款。

第二，財(cái)務(wù)制度多半殘缺，人們?nèi)狈Ρ匾男庞糜^念。中小企業(yè)管理水平欠佳，財(cái)務(wù)制度松懈，內(nèi)部控制機(jī)制不健全，財(cái)務(wù)報(bào)表多有瑕疵，銀行不敢輕易放貸，負(fù)責(zé)人法律意識淡薄，逃債賴債沒有信用觀念，造成了整個行業(yè)風(fēng)評不良，終究害人害己。

第三，中小企業(yè)大部分沒有可用于抵押的資產(chǎn)，影響間接融資。作為銀行的第二還款來源，是一種保障，為了避免信貸基金遭受損失。中小企業(yè)沒有抵押物，不符合金融機(jī)構(gòu)的要求，無法獲得貸款。

2.金融體系和機(jī)制

第一，銀行關(guān)于貸款的政策，國有銀行更加偏向大型企業(yè)，對貸款給中小企業(yè)總是持保留態(tài)度。

第二，貸款成本高，手續(xù)復(fù)雜，辦理困難。銀行程序辦理速度都差不多，為了節(jié)約成本，不喜歡貸款給中小企業(yè)。

第三，銀行體系結(jié)構(gòu)不合理，國有商業(yè)銀行打壓潛在競爭對手，地方性金融機(jī)構(gòu)普遍被壓制數(shù)量有限并且沒有合理的定位戰(zhàn)略，處于弱勢難以得到金融支持。

3.中小企直接融資渠道不暢通

中小企業(yè)想要從資本市場上融資是一件大難題，不管是從股票市場看還是債券市場看，中小企業(yè)很難進(jìn)入市場進(jìn)行融資。

4.社會中介服務(wù)體系不健全，無法為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，中小企業(yè)信用讓人擔(dān)心，財(cái)務(wù)報(bào)表無法信任，商業(yè)銀行要求中小企業(yè)要有辦理抵押和擔(dān)保，中小企業(yè)很難找到有能力做擔(dān)保的大企業(yè)，抵押變得十分困難。

三、融資體系構(gòu)建方法

從市場經(jīng)濟(jì)規(guī)律來說，中小企業(yè)融資活動是一種市場行為，只要存在一個利率雙方認(rèn)可，就能夠?qū)崿F(xiàn)融資。但由于信息的不對稱不匹配，就需要政府出面解決市場失靈。不管是間接融資體系、直接融資體系、信用服務(wù)體系，離開了政府的宏觀指導(dǎo)就不再起一點(diǎn)作用。間接和直接融資系統(tǒng)是主要力量，信用服務(wù)體系是支撐力量，只有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的觀念改變，擴(kuò)大融資活動，融資方面才能變好。

第一，政府支持體系，企業(yè)為達(dá)到效益的最大化，會先從自己的留存資金進(jìn)行融資，之后再考慮外部來源的資金。財(cái)政稅收政策從此處入手，提高內(nèi)源融資比例，與國外相比，我國稅收較重，企業(yè)自我積累能不夠，無法進(jìn)行內(nèi)源性融資。政府應(yīng)拿出一個合理的稅率，不會高到讓企業(yè)想辦法避稅逃稅，需要合理到大多數(shù)不會逃稅的程度，想要長效保持下去還需要政府拿出切實(shí)地處理方式，促進(jìn)中小企業(yè)拿到所需的內(nèi)源性融資。完善扶持中小企業(yè)融資的法律制度體系，設(shè)立管理機(jī)構(gòu)，提高利用效率，建立政策性銀行，持續(xù)中小企業(yè)的融資活動。

第二，間接融資體系，發(fā)放貸款必要的審批權(quán)需要到達(dá)地方機(jī)構(gòu)。如果想根據(jù)中小企業(yè)融資的特點(diǎn)推出產(chǎn)品的話，按照設(shè)置客戶類別一般服務(wù)于中小企業(yè)，為之提供有效的融資服務(wù)。支持發(fā)展關(guān)系型貸款，通過大型商業(yè)銀行的分支機(jī)構(gòu)著手發(fā)展，把控壞賬風(fēng)險(xiǎn)，獲得相應(yīng)的利潤，實(shí)現(xiàn)了雙贏。鼓勵發(fā)展中小型商業(yè)銀行，使小微型企業(yè)、居民等真正成為中小金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)對象，引導(dǎo)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)向偏僻地區(qū)的延伸。

第三，直接融資體系，中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板市場提供了融資平臺，需要加大融資力度。市場對于達(dá)到融資需要的條件應(yīng)當(dāng)在有限范圍內(nèi)降低，利于中小企業(yè)參與，給中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板提供機(jī)會。加強(qiáng)監(jiān)管，建立退出機(jī)制，更好完善融資功能。場外交易市場提供長期融資，建立健全統(tǒng)一專業(yè)法律法規(guī)健全的場外交易市場，完善多層次直接融資體系

債券融資，我國中小企業(yè)幾乎沒有，因?yàn)閭l(fā)行條件很高，當(dāng)時機(jī)成熟達(dá)到要求可以允許發(fā)行，或者允許債轉(zhuǎn)股，拓寬融資渠道。

第四，加強(qiáng)信用服務(wù)體系。信用機(jī)構(gòu)需要強(qiáng)有力且可靠的評價系統(tǒng)，可以提供完整報(bào)告，促進(jìn)法人化的發(fā)展，對中小企業(yè)融資提供便利。完善查詢信息系統(tǒng)，方便中小企業(yè)各個部門崗位實(shí)現(xiàn)細(xì)心的共享交流，提供便利服務(wù)的同時降低成本。

四、應(yīng)用對策

1.提高中小企業(yè)自身素質(zhì)

只有當(dāng)管理者具備了過硬的專業(yè)能力，實(shí)行長遠(yuǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略，完備的方法利用有限的融資渠道，循環(huán)利用資金，才能通過科學(xué)有效的方法做出合理的規(guī)劃進(jìn)行經(jīng)營管理活動，提升企業(yè)凝聚力，緩解企業(yè)融資難的問題，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。

建立健全完善的財(cái)務(wù)管理制度，使信息可以及時準(zhǔn)確進(jìn)行反饋，劃清企業(yè)內(nèi)權(quán)責(zé)義務(wù)，各人干好本職工作，將需要分離的事物完全分離，人員相互制約監(jiān)督，改善企業(yè)和銀行的關(guān)系，贏得銀行信任，增強(qiáng)信用擔(dān)保，為后續(xù)的融資需要創(chuàng)造良好的信用形象。

規(guī)范企業(yè)流動資金管理，健全內(nèi)部機(jī)制，形成自我約束和自我擴(kuò)張的財(cái)務(wù)機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)可持續(xù)健康穩(wěn)定發(fā)展，建立科學(xué)的考核指標(biāo)，制定合理的獎懲機(jī)制，促進(jìn)銀行放寬對企業(yè)的限制。

2.從制度上進(jìn)行改變

國有銀行這些年來主要為大型企業(yè)服務(wù)，中小企業(yè)越來越難得到銀行的貸款，只有從思想理念方面進(jìn)行改變，制定完善法律法規(guī)，從制度上進(jìn)行修改和調(diào)整，對于現(xiàn)存的政策做出調(diào)整，降低個人所得稅，降低中小企業(yè)貸款成本，優(yōu)化信貸政策，確保銀行公平對待中小企業(yè)，確定中小企業(yè)的地位。監(jiān)管部門鼓勵加大投入，提高中小企業(yè)的貸款容忍度，開發(fā)出更多適用于中小企業(yè)的貸款品種，根據(jù)具體需求具體設(shè)計(jì)，提高中小企業(yè)的積極性，統(tǒng)籌規(guī)劃促進(jìn)發(fā)展，構(gòu)建多層次的市場體系。

3.改進(jìn)間接融資體系

鼓勵民間民營銀行的開展，允許民營金融機(jī)構(gòu)介入金融領(lǐng)域。因?yàn)椴皇車艺我蛩氐挠绊?，更多是以利潤為?dǎo)向，目光放在市場方面，尤其是小微型企業(yè)，有利于幫助他們更好發(fā)展。為了嚴(yán)防民營機(jī)構(gòu)里魚龍混雜良莠不齊，應(yīng)建立嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入和審查機(jī)制，允許開設(shè)專門服務(wù)于中小型企業(yè)的融資服務(wù)。幫助個體戶及時籌備資金，嚴(yán)格管控信用市場，把守住準(zhǔn)入門檻。鼓勵地方銀行或地方金融機(jī)構(gòu)深入當(dāng)?shù)亓?xí)慣進(jìn)行扎根，對地方客戶的習(xí)慣更為了解，增加融資渠道，整治無序的環(huán)境，建立高等級信用制度，提供高效靈活安全放心的融資業(yè)務(wù)。

4.規(guī)范管理控制民間資本

非法集資的出現(xiàn)是現(xiàn)有市場規(guī)模小、層次的缺乏和行政壟斷的必然結(jié)果。投資者的欲望得不到滿足，融資者的需求得不到滿足，需求雙方便自己建立市場，游離在法律之外從事交易活動。提高監(jiān)管水平，對于民間的融資活動，需要從地下引導(dǎo)到納入正式體系中加以規(guī)范，通過對主體能力的測評，將風(fēng)險(xiǎn)管控在范圍之內(nèi)，還能促進(jìn)市場的進(jìn)一步發(fā)展。

綜上所述，中小企業(yè)推進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，隨之而來的也有監(jiān)管不力、信用不佳等局限性。中小企業(yè)在國有企業(yè)面前的不公正待遇也在限制著中小企業(yè)的發(fā)展，對于活躍在市場上不受監(jiān)管的民營資本，要如何與之和平相處實(shí)現(xiàn)共贏不能一味地追堵攔截，從體系來看獲得多方支持實(shí)現(xiàn)目的已經(jīng)被提上了日程。降低限制開放貸款需要雙方的共同努力，提高素質(zhì)完善監(jiān)管才能達(dá)到互惠互利，共同進(jìn)一步推進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的騰飛。

參考文獻(xiàn)：

[1]蔡苓.破解我國中小企業(yè)融資難問題研究--基于商業(yè)銀行“投貸聯(lián)動”視角的分析.上海經(jīng)濟(jì)研究，2016（03）：83-95.

[2]呂勁松.關(guān)于中小企業(yè)融資難、融資貴問題的思考.金融研究，2015（11）：115-123.

[3]李光耀，李冰琨.我國中小企業(yè)融資難對策研究.山西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2015，37（S1）：33-34.

[4]姚耀軍，董鋼鋒.中小企業(yè)融資約束緩解：金融發(fā)展水平重要抑或金融結(jié)構(gòu)重要？--來自中小企業(yè)板上市公司的經(jīng)驗(yàn)證據(jù).金融研究，2015（04）：148-161.

[5]寇垠.中國中小企業(yè)融資難類型研究--以科技型中小企業(yè)為例.科技進(jìn)步與對策，2015，32（03）：94-98.

[6]姚耀軍，董鋼鋒.中小銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資約束--新結(jié)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)最優(yōu)金融結(jié)構(gòu)理論視角下的經(jīng)驗(yàn)研究.財(cái)經(jīng)研究，2014，40（01）：105-115.

[7]邢樂成，梁永賢.中小企業(yè)融資難的困境與出路.濟(jì)南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版），2013，23（02）：1-7+91.

[8]郭麗虹，徐曉萍.中小企業(yè)融資約束的影響因素分析.南方經(jīng)濟(jì)，2012（12）：36-48.

[9]邢樂成，韋倩，王凱.中小企業(yè)投融資公司：破解中小企業(yè)融資難的新途徑.山東社會科學(xué)，2011（01）：88-94.