李 珂

(湖南商學院 財政金融學院，湖南 長沙 410205)

一、引言

當前，全球經(jīng)濟活動正在由以制造業(yè)為中心逐步向制造業(yè)和服務業(yè)相融合的方向發(fā)展，生產(chǎn)性服務業(yè)的概念也應運而生。近十年來，生產(chǎn)性服務業(yè)已成為促進世界經(jīng)濟快速增長的主要行業(yè)之一，同時也是我國“十二五”規(guī)劃中突出強調(diào)的重要發(fā)展產(chǎn)業(yè)之一。生產(chǎn)性服務業(yè)作為最早開始實施“營改增”政策試點的行業(yè)，自“營改增”政策實施后，學者們對其政策效應非常關注。

胡怡建(2013)分析上海服務業(yè)“營改增”改革試點功能，認為其從選擇方向、改革路徑、政策制度、分稅體制和動力機制方面實現(xiàn)了五大突破，為“營改增”在全國順利推進提供了良好的制度基礎。高培勇(2013)認為“營改增”是為了推進服務業(yè)的發(fā)展進而調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，在增值稅轉(zhuǎn)型改革大致完成之后推出的另一項改革措施。 田志偉、胡怡建(2013)通過構(gòu)建中國稅收的 CGE 模型分析“營改增”前后我國各行業(yè)兩稅稅負的動態(tài)變化，發(fā)現(xiàn)即使在短期內(nèi)通過稅率設計等方式使得試點行業(yè)稅負平衡，在長期趨勢中部分行業(yè)仍然會出現(xiàn)稅負上升的現(xiàn)象。魏陸(2013)認為“營改增”的企業(yè)減稅效應明顯，絕大多數(shù)行業(yè)和企業(yè)的稅收負擔是下降的，對產(chǎn)業(yè)發(fā)展的聯(lián)動效應正逐漸顯現(xiàn)?！盃I改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)具體子行業(yè)的效應分析，也是學者研究的熱門。吳金光(2014)實證檢驗發(fā)現(xiàn)“營改增”對交通運輸業(yè)的短期效果有限。但是，王佩等(2014)利用雙重差分估算認為“營改增”的實施明顯降低了交通運輸業(yè)的貨物與勞務稅稅負，但公司業(yè)績水平?jīng)]有顯著改善。同時，王如燕、吳麗梅等(2013)指出交通運輸業(yè)“營改增”過程中存在著稅率設計偏高、可抵扣項目少等問題。蔡曉霞(2016)運用雙重差分模型分析“營改增”對IT業(yè)的效應，發(fā)現(xiàn)“營改增”顯著降低了IT業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負，但對其所得稅稅負的影響不大；張之慧(2015)通過分析萬達信息的財務數(shù)據(jù)研究對IT業(yè)的影響效應，認為“營改增”后企業(yè)的總資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)收益率以及流動比率都呈上升趨勢，說明企業(yè)的盈利能力和償債能力都提高了?；粢嗤?2015)分析“營改增”對物流業(yè)的影響，認為稅負有降有升，而張淑華(2016)認為“營改增”后物流業(yè)稅負不降反增。高萍、徐娜(2014)，對電信行業(yè) “營改增”后的稅負水平進行估算，并對影響電信行業(yè)稅負上升的主要因素以及 “營改增”對電信行業(yè)現(xiàn)行業(yè)務模式帶來的沖擊進行分析。

綜上所述，現(xiàn)有文獻關于“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)的研究主要是兩大方面：一是對整個行業(yè)的影響；二是對行業(yè)內(nèi)具體子行業(yè)如交通業(yè)、物流業(yè)、電信業(yè)等的影響。但是，其研究結(jié)論存在較大差異，有些甚至是完全相反的結(jié)論。其中可能的原因包括：一是選取研究樣本過少，比如張之慧(2015)僅以一家企業(yè)為例，得出的結(jié)論難免有失偏頗；二是“營改增”實施的時間過短，經(jīng)濟政策大都有時滯效應?，F(xiàn)有研究多是以2013年、2014年的數(shù)據(jù)進行分析，當時“營改增”剛剛推出1～2年，政策效應有限；三是地區(qū)限制。2012年在上海的交通運輸試點開始，2012年底在全國8省市推出，然后是2016年5月1日在全國范圍內(nèi)推出。而現(xiàn)有研究多是以某個地區(qū)，并不能全面體現(xiàn)政策效應。現(xiàn)在距離2016年5月“營改增”全面推開已過去2年，“營改增”的效應逐漸顯現(xiàn)，以上市公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)為樣本，實證分析“營改增”對生產(chǎn)性服務發(fā)展的效應，對客觀、全面評估“營改增”對生產(chǎn)性服務的影響顯得尤為重要。

二、“營改增”影響生產(chǎn)性服務業(yè)稅收負擔和盈利能力的理論分析

從理論上來說，增值稅的“道道征收、環(huán)環(huán)相抵”會減輕生產(chǎn)性服務業(yè)重復征稅的情況，進而減輕企業(yè)的實際稅負；同時，“營改增”打通抵扣鏈條后，會加快企業(yè)的主輔分離，進一步促進生產(chǎn)性服務業(yè)的發(fā)展與其盈利能力的提高?！盃I改增”后生產(chǎn)性服務業(yè)的一般納稅人基本都適用于11%與6%兩檔稅率，小規(guī)模的納稅人適用于3%與5%兩檔征收率，因此本文研究“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)的理論效應時，對一般納稅人分別采取11%、6%兩檔稅率進行分析；對小規(guī)模納稅人分別采取3%、5%兩檔稅率進行分析。同時，本文在以上稅率與征收率的基礎上，在計算城市建設維護稅時采用稅率為5%，教育費附加采用稅率為3%，地方教育費附加稅率為2%，企業(yè)所得稅稅率為25%。

(一)“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)小規(guī)模納稅人減稅效應分析

增值稅小規(guī)模納稅人采取簡易計稅方法，即應納增值稅稅額=不含稅銷售額×稅率。為了更好地分析“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)小規(guī)模納稅人的影響，現(xiàn)做以下前提假設：假設1，企業(yè)的應稅銷售額為R，成本為C且企業(yè)“營改增”前后銷售額保持不變；假設2：“營改增”前后企業(yè)不存在混合銷售及兼營行為，即“營改增”前企業(yè)就其應稅行為繳納營業(yè)稅，“營改增”后企業(yè)就其應稅行為繳納增值稅；假設3：企業(yè)不存在營業(yè)外收入與營業(yè)外支出，僅就其銷售收入、成本與相關稅費計算其所得。表1為適用3%征收率的小規(guī)模納稅人“營改增”前后稅負變化情況，表2為“營改增”前后適用5%征收率的小規(guī)模納稅人稅負變動情況。

表1適用3%征收率的小規(guī)模納稅人稅負變動表

由表1可知，適用3%征收率的增值稅小規(guī)模納稅人在“營改增”后，流轉(zhuǎn)稅稅負降低了0.1%，所得稅稅負有所提升，但是總稅負呈下降趨勢。由表2可知，適用5%征收率的增值稅小規(guī)模納稅人在“營改增”后，流轉(zhuǎn)稅稅負降低了0.023%，所得稅稅負有所提升，但是總稅負也呈下降趨勢。如果考慮到小規(guī)模納稅人可能享受小微企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策，稅負下降更加明顯。

表2適用5%征收率的小規(guī)模納稅人稅負變動表

通過對適用不同征收率的小規(guī)模納稅人進行“營改增”前后稅負變動的理論分析，不難得出，“營改增”降低了小規(guī)模納稅人的實際稅負。

(二)“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)一般納稅人減稅效應分析

一般納稅人在計算增值稅應納稅額時可以憑借購進商品、勞務與服務所取得增值稅專用發(fā)票抵扣其銷項稅額。所以，盡管“營改增”后，納稅人所適用的流轉(zhuǎn)稅稅率提高了，但是企業(yè)實際負擔的稅收不一定會提高。如果企業(yè)當期購進的固定資產(chǎn)、勞務或服務能夠取得足夠的進項稅額，企業(yè)就可以達到減輕流轉(zhuǎn)稅稅負，甚至當期應該稅額為0的情況。盡管流轉(zhuǎn)稅稅負下降可能會引起企業(yè)所得稅稅額的上升，但如果企業(yè)借“營改增”契機，加快固定資產(chǎn)的更新，加大研發(fā)費用的投入，使得企業(yè)當期稅前可扣除的固定資產(chǎn)折舊增多與研發(fā)費用的加計扣除，也有可能造成企業(yè)所得稅稅負的下降。因此，“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)一般納稅人稅負增減的影響根據(jù)企業(yè)的實際情況會有不同的結(jié)果。

為了更好地分析“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)一般納稅人的影響，現(xiàn)做以下前提假設：假設1，企業(yè)的應稅銷售額為R；外購固定資產(chǎn)與設備為C1，扣除率為17%；外購服務為C2，扣除率為6%；人力成本為C。假設2，企業(yè)“營改增”前后銷售額保持不變。假設3，“營改增”前后企業(yè)不存在混合銷售及兼營行為，即“營改增”前企業(yè)就其應稅行為繳納營業(yè)稅，“營改增”后企業(yè)就其應稅行為繳納增值稅。假設4，企業(yè)不存在營業(yè)外收入與營業(yè)外支出，僅就其銷售收入、成本與相關稅費計算其所得。

我們以11%稅率為例分析一般納稅人“營改增”前后稅負變化情況，如表3所示。

表3適用11%稅率的一般納稅人稅負變動表

由表3可以做進一步推算，如果當期外購固定資產(chǎn)很少或為0時，要使得“營改增”前后一般納稅人的流轉(zhuǎn)稅稅負相等，則C2/R≈1.22。換句話說，當外購服務大于當期應稅銷售額的1.22倍時，“營改增”后企業(yè)的流轉(zhuǎn)稅稅負才會低于“營改增”前的流轉(zhuǎn)稅稅負，反之，則“營改增”后企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負上升。如果當期外購服務很少或為0時，要使得“營改增”前后一般納稅人的流轉(zhuǎn)稅稅負相等，則C1/R≈0.4756。同理，當外購固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設備大于當期應稅銷售額的47.56%時，企業(yè)“營改增”后流轉(zhuǎn)稅稅負降低；反之，企業(yè)“營改增”后流轉(zhuǎn)稅稅負增加。由此，我們可以得知，“營改增”前后流轉(zhuǎn)稅稅負的變化主要取決于可抵扣進項的多少，而購進固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設備等更有利于企業(yè)流轉(zhuǎn)稅稅負的下降。同時，我們可以進一步分析“營改增”前后總稅負的變化情況。當企業(yè)當期外購固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設備很少或為0時，若想使“營改增”前后企業(yè)總稅負相等，則C2/R≈1.24，即當C2>1.24R時，“營改增”后總稅負降低；反之，則上升。當企業(yè)當期購進的服務很少或為0時，若想使“營改增”前后總稅負相等，則C1/R≈0.4777，即當外購固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設備大于當期應稅銷售額的47.77%時，企業(yè)“營改增”后總稅負降低。由此，我們可以得知，“營改增”前后總稅負的變化主要取決于可抵扣進項的多少，而購進固定資產(chǎn)、生產(chǎn)設備等更有利于企業(yè)總稅負的下降。

綜上，我們可以得知，對于生產(chǎn)性服務業(yè)一般納稅人而言，其“營改增”前后稅負變化主要取決于其購進項目的多少，且購進固定資產(chǎn)比購進服務對稅負下降的影響更大；稅率為6%的一般納稅人“營改增”對其稅負的影響程度遠遠小于稅率為11%的一般納稅人，“營改增”后稅負下降可能性大大高于稅率為11%的一般納稅人。在此不再贅述。

(三)“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)盈利能力的影響

所謂盈利能力，通常來講是指企業(yè)獲取利潤的能力，表現(xiàn)為一定時期內(nèi)企業(yè)收益數(shù)額的多少，一般用凈資產(chǎn)收益率、成本費用利潤率、銷售利潤率、總資產(chǎn)報酬率、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)和資本收益率六項。由前文分析可知，生產(chǎn)性服務業(yè)“營改增”會影響企業(yè)營業(yè)稅金及附加、所得稅費、企業(yè)利潤等項目，通過減少企業(yè)的稅負，帶來企業(yè)成本的降低與更多資金的流動。企業(yè)將這筆節(jié)省出來的資金用于研發(fā)設備的投入或者擴大再生產(chǎn)時，由于《企業(yè)所得稅法》規(guī)定了研發(fā)費用的加計扣除等稅收優(yōu)惠政策，這就會使得企業(yè)在進一步減輕其稅負時，盈利能力得到提高。

三、模型構(gòu)建與變量描述性統(tǒng)計

(一)研究假設、變量選取與模型構(gòu)建

1.研究假設

“營改增”前后企業(yè)稅負變化主要取決于可抵扣進項的多少。通常來說，“營改增”后企業(yè)會更傾向于增加外購行為，因此，企業(yè)總稅負很可能會下降。企業(yè)總稅負的下降及將外購的貨物勞務與服務用于提高企業(yè)的優(yōu)勢項目或用于研發(fā)等方面，會進一步增強企業(yè)的競爭力，使得企業(yè)盈利能力提高。基于此，本文做出以下假設：

H1：“營改增”會降低生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司的總稅負。

H2：“營改增”會提高生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司的盈利能力。

2.變量選取

被解釋變量：選取企業(yè)的總稅負率作為衡量企業(yè)總稅負的指標，選取銷售利潤率(又稱為凈利潤率)作為衡量企業(yè)盈利能力的指標。

解釋變量：“營改增”、企業(yè)外購商品和勞務作為解釋變量?！盃I改增”作為虛擬解釋變量，當虛擬變量的取值為1時，表示樣本企業(yè)已實施“營改增”政策；當虛擬變量的取值為0時，表示樣本企業(yè)未實施“營改增”政策。由前文可知，不管是稅負變動還是盈利能力的變動都與企業(yè)外購商品及勞務息息相關，因此本文選取外購商品及勞務作為第二個解釋變量。

控制變量：由于上市公司資產(chǎn)規(guī)模、利潤率等不同，其稅負和盈利能力會有所不同，為了避免上市公司個體異質(zhì)性給“營改增”對企業(yè)影響的評估造成干擾，引入包括營業(yè)毛利潤率、資產(chǎn)負債率、企業(yè)規(guī)模三個控制變量。

表4相關變量

3.模型構(gòu)建

采用多元線性回歸的方法利用stata軟件分析“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司總稅負與盈利能力的影響，根據(jù)前文所確定的被解釋變量、解釋變量與控制變量，建立多元線性回歸模型如下：

Yit=β0+β1core+β2lnbou+β3brb+β4dra+β5lnsize+εit

其中，Yit表示被解釋變量，分別反映企業(yè)的總稅負率和銷售利潤率；core表示“營改增”政策；lnbou表示外購商品及勞務；brb表示營業(yè)毛利率；dra表示資產(chǎn)負債率；lnsize表示企業(yè)規(guī)模；εit表示誤差項。

(二)樣本選取及描述性統(tǒng)計

1.樣本選取

本文根據(jù)2017年第四季度證監(jiān)會行業(yè)分類，選取了2010年第一季度至2017年第四季度在證券市場中上市的生產(chǎn)性服務業(yè)行業(yè)，具體包括交通運輸業(yè)、研發(fā)技術(shù)服務業(yè)、信息技術(shù)服務業(yè)、租賃和商務服務業(yè)?！盃I改增”前后企業(yè)稅負及盈利能力變化情況體現(xiàn)“營改增”對企業(yè)的影響，選取在2012年之前上市的公司，在200多家家符合條件的公司中，又剔除了ST、*ST的上市公司、數(shù)據(jù)缺失與連續(xù)虧損的企業(yè)后，最后僅剩99家企業(yè)。本文所用的數(shù)據(jù)來自于樣本上市公司季度報表以及國泰安數(shù)據(jù)庫。

2.變量的描述性統(tǒng)計

樣本共計3168個，2010—2017年99家生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司32個季度的銷售利潤率的平均值為11.25%、總稅負的平均值為8.26%。其中總稅負的最大值為41.57%，最小值為0，原因是部分企業(yè)享受稅收優(yōu)惠或虧損。營改增政策以外的6個變量描述統(tǒng)計性分析如表5：

表5主要變量描述

數(shù)據(jù)來源：根據(jù)樣本上市公司季度數(shù)據(jù)測算而得。

四、“營改增”影響生產(chǎn)性服務業(yè)稅負及盈利能力的實證結(jié)果及檢驗

(一)“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)稅負影響的實證檢驗

豪斯曼檢驗結(jié)果顯示p值為0.2166，也就意味著以總稅負率為被解釋變量的模型應當接受原假設，應建立隨機效應模型。

1.隨機效應模型結(jié)果及LR檢驗結(jié)果

對面板數(shù)據(jù)建立隨機效應模型并進行回歸，同時進行L(likelihood-ratio)檢驗，以判斷模型是否存在個體隨機效應。結(jié)果如表7所示。

表7總稅負隨機效應模型與LR檢驗結(jié)果

注：***、**、*分別表示1%、5%及10%的顯著性水平。

2.實證結(jié)果分析

實證結(jié)果顯示，模型進行回歸后LR檢驗P值為0.000，表示應當強烈拒絕原假設，認為存在個體隨機效應，從而隨機效應模型明顯優(yōu)于混合效應模型?！盃I改增”政策對總稅負的效應系數(shù)為負，且通過了5%的顯著性水平，這表明“營改增”政策對生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司總稅負的減稅效應十分明顯。在其他條件不變的情況下，“營改增”政策的實施可以減少企業(yè)0.68%的總稅負。外購商品及勞務對總稅負的效應系數(shù)為負，且通過了1%的顯著性水平。表明外購商品及勞務的增加會顯著減輕生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司總稅負。在其他條件不變的情況下，外購商品及勞務每增加1個單位，生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司的總稅負會降低1.3%。營改增、外購商品和勞務均有效降低企業(yè)的有效稅負，符合我們基本假設，符合稅收理論。

控制變量中營業(yè)毛利率、企業(yè)規(guī)模與企業(yè)總稅負有顯著的正相關關系，即企業(yè)規(guī)模越大，營業(yè)毛利率越高，其稅負就越重，結(jié)論符合經(jīng)濟學的規(guī)模效應。具體而言，營業(yè)毛利率每增加1個單位，生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司總稅負會增加0.12%；企業(yè)規(guī)模每增加1個單位，生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司總稅負會增加1.17%。而資產(chǎn)負債率與總稅負呈負相關的關系，即資產(chǎn)負債率越高，企業(yè)總稅負越輕。這也符合理論情況，但是其負相關關系并不顯著。

(二)“營改增”對生產(chǎn)性服務業(yè)盈利能力影響的實證分析

對模型進行豪斯曼檢驗，結(jié)果顯示P值為0，說明拒絕原假設，應建立固定效應模型。

1.固定效應模型檢驗結(jié)果

使用聚類穩(wěn)健標準誤進行回，“營改增”對企業(yè)盈利能力變動的效應檢驗結(jié)果如表8所示。

表8 “營改增”影響盈利能力的固定效應模型實證結(jié)果

注：“***”、“**”、“*”分別表示1%、5%及10%的顯著性水平。

2.實證結(jié)果分析

結(jié)果F檢驗顯示P值為0.000，表明應當強烈拒絕原假設，認為固定效應模型明顯優(yōu)于混合回歸，應該允許每位個體擁有自己的截距項。

“營改增”政策對企業(yè)盈利能力的效應系數(shù)為負，并且通過了5%的顯著性水平。說明“營改增”會顯著降低生產(chǎn)性服務業(yè)企業(yè)上市公司盈利能力，與假設相悖。其原因可能在于，企業(yè)盈利能力受多方因素的影響，“營改增”作為一項稅收政策，對促進企業(yè)提高盈利能力和競爭力的間接作用不大，同時也說明了“營改增”帶來的減稅效應并沒有使企業(yè)加大對其研發(fā)費用等能提高企業(yè)盈利能力和競爭力方面的費用支出；另外，可能由于我國生產(chǎn)性服務業(yè)自身發(fā)展不完善、規(guī)模較小以及“營改增”政策推行的年限較少，以至于“營改增”政策對于生產(chǎn)性服務業(yè)企業(yè)盈利能力提高作用不能顯現(xiàn)。外購商品及勞務對企業(yè)盈利能力的效應系數(shù)為正，且通過了5%的顯著性水平。

外購商品及勞務提高生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司盈利能力明顯。在其他條件不變的情況下，企業(yè)外購商品及勞務每增加1%，其盈利能力下降2.55%，符合稅收理論。外購商品及勞務的增加會提高企業(yè)盈利能力。外購商品及勞務的增加使稅收減少的同時盈利能力提高的可能途徑是企業(yè)將節(jié)省下來的稅費等資金外購商品和勞務用于研發(fā)的投入等能提高公司盈利能力方面的投入，導致了外購商品及勞務在降低總稅負的同時，提高生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司的盈利能力。

控制變量中營業(yè)毛利率與企業(yè)盈利能力有顯著的正相關關系。即企業(yè)營業(yè)毛利率越高，其盈利能力就越強。具體而言，企業(yè)營業(yè)毛利潤每上升一個單位，企業(yè)的盈利能力會增加0.70%。而資產(chǎn)負債率、企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈利能力為負相關，即生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司的資產(chǎn)負債率越高、企業(yè)規(guī)模越大，其企業(yè)盈利能力可能就會越低。但是，資產(chǎn)負債率與企業(yè)盈利能力的這種負相關關系顯著，而企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈利能力的負相關關系并不顯著。

五、結(jié)論及政策含義

基于前文的理論分析與實證分析，可以得出以下研究結(jié)論：

首先，“營改增”政策對生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司減稅效應顯著。由理論分析可知，“營改增”的減稅效應主要取決于企業(yè)的外購商品及勞務能取得可抵扣進項的多少，實證分析表明，“營改增”后，企業(yè)外購商品及勞務增加，使企業(yè)總稅負降低。同時，外購商品及勞務對企業(yè)稅負下降的影響遠大于“營改增”政策所帶來的減稅效應。

其次，“營改增”政策對生產(chǎn)性服務業(yè)上市公司盈利能力影響呈顯著負相關，拒絕了原假設：“營改增”會提高上市公司的盈利能力。產(chǎn)生這種情況的可能的原因是：“營改增”后，外購商品及勞務的增加盡管增加了企業(yè)的進項稅額，減輕了企業(yè)稅負，但新增的固定資產(chǎn)等外購商品及勞務未用于研發(fā)和擴大再生產(chǎn)，而是直接計入了生產(chǎn)性服務業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本，從而沖減了企業(yè)利潤，導致銷售利潤率的下降，從而表現(xiàn)為以銷售利潤率為衡量指標的生產(chǎn)性服務業(yè)企業(yè)盈利能力下降。此外我國的生產(chǎn)性服務業(yè)起步晚，與發(fā)達國家相比還有很大的差距，加上“營改增”政策所實施的時間不長，本身政策的不完善與實施過程的逐步推進，使得“營改增”政策應當具有的提高企業(yè)盈利能力的作用沒有發(fā)揮出來。

“營改增”并未有效提升生產(chǎn)性服務業(yè)的盈利能力，我們的政策含義并非是否定“營改增”政策。本文政策含義在于“營改增”確實降低了生產(chǎn)性服務業(yè)的稅收負擔，起到減稅的預期目標，但是其并未明顯提升生產(chǎn)性服務業(yè)的盈利能力，“營改增”后的增值稅仍然存在進一步完善的空間，比如規(guī)范扣除范圍、進一步簡化并降低稅率等。

注釋：

①根據(jù)財稅〔2017〕37號文：“簡并增值稅稅率，2017年7月1日起，取消了13%增值稅稅率。”財稅〔2018〕32號文：“調(diào)整增值稅稅率，2018年5月1日起，原適用17%和11%稅率的分別調(diào)整為16%和10%稅率?！钡强紤]到樣本企業(yè)2018年5月之前按照17%，11%計稅，所以文章仍然以17%、11%稅率分析企業(yè)稅負。

②小型微利企業(yè)所得稅稅收優(yōu)惠政策：滿足小微企業(yè)認定標準的企業(yè)，企業(yè)所得稅稅率20%；財稅〔2015〕34號、〔2015〕99號規(guī)定：“自20151月1日起至2017年12月31日起，對年所得30萬以下的小型微利企業(yè)，其所得減按50%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅。”

③企業(yè)所得稅研發(fā)費用加計扣除規(guī)定：“企業(yè)發(fā)生的研究開發(fā)費用，未形成無形資產(chǎn)計入當期損益的，在按照規(guī)定據(jù)實扣除的基礎上，按照研究開發(fā)費用的50%加計扣除，形成無形資產(chǎn)的，按照無形資產(chǎn)成本的150%攤銷?！?/p>