陳文悅 湘潭大學(xué)商學(xué)院

一、引言

（一）研究背景和意義

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，經(jīng)濟(jì)全球化的腳步日益加快，企業(yè)越來(lái)越重視自身對(duì)資源的利用程度以及其在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的地位。自2014年以來(lái)，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)重組的實(shí)例越來(lái)越多，涉及數(shù)額越來(lái)越大。高額并購(gòu)成本的支付，導(dǎo)致并購(gòu)方確認(rèn)了巨額商譽(yù)，而商譽(yù)的確認(rèn)為企業(yè)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表和進(jìn)行盈余管理提供了便利。巨額商譽(yù)的確認(rèn)為后續(xù)減值準(zhǔn)備的計(jì)提留下了隱患。自我國(guó)實(shí)行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則以來(lái)，減值測(cè)試法仍然不夠完善，企業(yè)有關(guān)商譽(yù)的處理仍然存在眾多問題。本文基于這一現(xiàn)狀，對(duì)商譽(yù)的減值問題進(jìn)行分析，并提出優(yōu)化措施，以供管理者和投資者進(jìn)行參考。

有調(diào)查顯示，并購(gòu)企業(yè)中合并商譽(yù)占到了企業(yè)總資產(chǎn)的30%-50%。可以看出，商譽(yù)已經(jīng)成為企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表中重要的一個(gè)項(xiàng)目，并且近日多家事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告顯示，商譽(yù)減值已經(jīng)成為關(guān)鍵審計(jì)事項(xiàng)之一，因此其具有一定的研究意義。近年來(lái)國(guó)內(nèi)外有許多關(guān)于商譽(yù)問題研究的文獻(xiàn)，但對(duì)于商譽(yù)減值問題的分析并不是很多。商譽(yù)減值已經(jīng)成為2018年年報(bào)中一個(gè)熱度話題，對(duì)于它的研究，可以幫助投資者進(jìn)行投資決策，完善我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并為建設(shè)公開透明的市場(chǎng)提供良好基礎(chǔ)。

（二）研究?jī)?nèi)容和方法

本文首先對(duì)商譽(yù)的內(nèi)涵以及分類進(jìn)行簡(jiǎn)單說(shuō)明，隨后對(duì)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理方法進(jìn)行分析，然后分析我國(guó)合并商譽(yù)減值的現(xiàn)狀以及背后問題的原因，最后提出防范商譽(yù)減值的優(yōu)化措施。主要采用歸納總結(jié)法和文獻(xiàn)分析法。

二、合并商譽(yù)的定義及會(huì)計(jì)處理

（一）合并商譽(yù)的內(nèi)涵及分類

我國(guó)《企業(yè)合并》準(zhǔn)則中規(guī)定：“購(gòu)買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)?！睍?huì)計(jì)準(zhǔn)則中確認(rèn)的商譽(yù)為外購(gòu)商譽(yù)，除了外購(gòu)商譽(yù)還有自創(chuàng)商譽(yù)，然而自創(chuàng)商譽(yù)難以準(zhǔn)確計(jì)量，一般不予確認(rèn)，不計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表。

（二）合并商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理

在商譽(yù)的初始確認(rèn)時(shí)，我國(guó)采用購(gòu)買法，即合并成本超過所獲得的被購(gòu)買可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的差額確認(rèn)為商譽(yù)。商譽(yù)的大小主要取決于購(gòu)買方和被購(gòu)買方議價(jià)的結(jié)果，數(shù)值大小的確定具有一定的主觀色彩。

在商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量時(shí)，我國(guó)起初采用系統(tǒng)攤銷法，即將購(gòu)買商譽(yù)資本化為一項(xiàng)資產(chǎn)，單獨(dú)入賬，并在其預(yù)計(jì)的有效年限內(nèi)分期攤銷，計(jì)入當(dāng)期損益。這種計(jì)量方法沒有體現(xiàn)商譽(yù)的本質(zhì)特征。2006年，我國(guó)新出臺(tái)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法進(jìn)行了修改，采用了與國(guó)際會(huì)計(jì)相似的減值測(cè)試法。商譽(yù)不進(jìn)行攤銷，但無(wú)論是否存在減值跡象，至少于每年年末進(jìn)行減值測(cè)試，減值測(cè)試結(jié)果表明發(fā)生減值的，需計(jì)提減值準(zhǔn)備，確認(rèn)減值損失并計(jì)入當(dāng)期損益。這種計(jì)量方法體現(xiàn)了商譽(yù)的本質(zhì)特征。

三、合并商譽(yù)減值的現(xiàn)狀

根據(jù)東方財(cái)富Choice的數(shù)據(jù)顯示，截止到2018年三季度末，全部A股上市企業(yè)商譽(yù)賬面價(jià)值總額為1.44萬(wàn)億元，占凈資產(chǎn)的比例高達(dá)5.31%，排名首位的紫光學(xué)大的商譽(yù)竟相當(dāng)于凈資產(chǎn)的11.72倍，凱瑞德、ST大唐、金宇車城等亦高高在上，全市場(chǎng)有32家公司商譽(yù)超其凈資產(chǎn)八成。高額商譽(yù)的存在給企業(yè)計(jì)提大量商譽(yù)減值準(zhǔn)備帶來(lái)了隱患。果不其然，近日大部分企業(yè)已經(jīng)披露2018年年報(bào)，結(jié)果顯示，許多企業(yè)計(jì)提了大額商譽(yù)減值準(zhǔn)備，博瑞傳播預(yù)計(jì)將計(jì)提商譽(yù)減值損失8億元左右；人福醫(yī)藥擬計(jì)提商譽(yù)減值損失以及無(wú)形資產(chǎn)減值損失合計(jì)約30億元。商譽(yù)減值準(zhǔn)備的大量計(jì)提，直接導(dǎo)致其凈利潤(rùn)大幅下跌，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)了巨大的不利影響。

四、合并商譽(yù)減值的原因分析

（一）低估被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值

國(guó)內(nèi)許多企業(yè)在進(jìn)行合并時(shí)，對(duì)被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的確認(rèn)存在較強(qiáng)的主觀色彩。首先，不是所有的資產(chǎn)和負(fù)債都存在市場(chǎng)價(jià)值并且可以進(jìn)行辨認(rèn)；其次，被購(gòu)買方的未來(lái)現(xiàn)金流量以及折現(xiàn)率的確定取決于雙方協(xié)議的結(jié)果，當(dāng)被購(gòu)買方有較多無(wú)形資產(chǎn)時(shí)，難以進(jìn)行確認(rèn)。因此，可以通過低估被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的方式，確認(rèn)大額商譽(yù)，為后續(xù)商譽(yù)計(jì)提大量減值準(zhǔn)備留下隱患。

（二）高估合并成本，虛增商譽(yù)

合并成本是購(gòu)買方與被購(gòu)買方議價(jià)的結(jié)果。在資本市場(chǎng)中，社會(huì)熱度高的企業(yè)，企業(yè)價(jià)值往往被高估，因此在合并過程中，會(huì)確定高額的合并成本。除此之外，由于在合并過程中，雙方建立了對(duì)賭協(xié)議與業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議，合并方對(duì)被合并企業(yè)前景看好，確認(rèn)高額的合并成本。而我國(guó)合并商譽(yù)在確認(rèn)時(shí)采用間接法，即合并成本與被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的差額確認(rèn)為商譽(yù)，合并成本的高估，被合并方凈資產(chǎn)的低估，使得合并企業(yè)在賬面上確認(rèn)了巨額商譽(yù)。

然而在隨后的幾年中，被合并方往往無(wú)法兌現(xiàn)承諾，盈利能力并不樂觀，導(dǎo)致合并方確認(rèn)的大量商譽(yù)并不存在。在這種情況下，合并方只能計(jì)提大量商譽(yù)減值損失，導(dǎo)致當(dāng)期利潤(rùn)大幅下降。

（三）粉飾利潤(rùn)表，吸引投資者

許多企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的目的不僅僅是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，更重要的是通過合并這一手段，來(lái)操控企業(yè)利潤(rùn)，欺騙投資者。因?yàn)槲覈?guó)對(duì)于商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量采用減值測(cè)試法，存在諸多漏洞，企業(yè)管理者正好利用這一機(jī)會(huì)，在合并之后確認(rèn)巨額商譽(yù)，使得企業(yè)迅速增值，而在企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不好的年度，通過一次性地計(jì)提大量商譽(yù)減值準(zhǔn)備，實(shí)現(xiàn)粉飾以后年度財(cái)務(wù)報(bào)表的目的，避免因?yàn)檫B續(xù)幾年業(yè)績(jī)不佳導(dǎo)致企業(yè)退市。通過粉飾利潤(rùn)表，給投資者造成一種假象，達(dá)到融資的目的。

（四）減值測(cè)試難度大，結(jié)果不準(zhǔn)確

首先，合并商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量由原來(lái)的系統(tǒng)攤銷法改為減值測(cè)試法，企業(yè)至少于每年年末進(jìn)行減值測(cè)試，加大了合算成本，不符合成本效益原則。其次，要對(duì)合并商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試，就需要獲取公允價(jià)值、未來(lái)超額利潤(rùn)等信息，然而這些信息的獲取難度大。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定要在資產(chǎn)或資產(chǎn)組組合的基礎(chǔ)上進(jìn)行減值測(cè)試，但是考慮到資產(chǎn)組劃分的不準(zhǔn)確性以及當(dāng)前我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的客觀狀況，很難對(duì)資產(chǎn)組做出準(zhǔn)確的劃分和估價(jià)，從而影響到合并商譽(yù)減值金額的準(zhǔn)確性。

五、防范合并商譽(yù)減值的改進(jìn)建議

（一）加強(qiáng)對(duì)企業(yè)合并的監(jiān)管

防范合并商譽(yù)減值，就應(yīng)該從源頭抓起，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)合并的監(jiān)管。

首先，在企業(yè)進(jìn)行合并時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)合并的目的，合并方與被合并方的資金狀況進(jìn)行監(jiān)管，防止企業(yè)為了獲取短期利潤(rùn)進(jìn)行合并。導(dǎo)致后續(xù)利潤(rùn)大幅減少，股價(jià)大跌，引起投資者恐慌。

其次，在合并過程中，對(duì)于雙方合并成本以及被合并方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的確認(rèn)應(yīng)給予充分的關(guān)注，防止通過高估合并成本，低估可辨認(rèn)凈資產(chǎn)，來(lái)確認(rèn)巨額商譽(yù)，粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表。

最后，對(duì)于已經(jīng)確認(rèn)高額合并商譽(yù)的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)不止在每年年末進(jìn)行商譽(yù)減值測(cè)試，并且對(duì)于商譽(yù)減值測(cè)試的過程進(jìn)行監(jiān)管，要求企業(yè)充分披露有關(guān)商譽(yù)減值的信息。

（二）完善有關(guān)商譽(yù)會(huì)計(jì)核算的方法

在商譽(yù)初始確認(rèn)時(shí)，首先，對(duì)于并購(gòu)標(biāo)的的價(jià)值應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的評(píng)估報(bào)告做出準(zhǔn)確判斷，防止高估并購(gòu)標(biāo)的價(jià)值，為確定巨額商譽(yù)留下隱患。其次，對(duì)于被購(gòu)買方的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的識(shí)別標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)明確，防止企業(yè)將不屬于的部分納入其中。我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)于這一問題，可以在準(zhǔn)則中制定各行業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)名錄，從而解決這一問題，提高會(huì)計(jì)信息的可靠性。

在商譽(yù)后續(xù)計(jì)量時(shí)，基于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展不成熟這一現(xiàn)狀，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)規(guī)定企業(yè)每年至少進(jìn)行兩次減值測(cè)試，并對(duì)減值測(cè)試結(jié)果進(jìn)行明確說(shuō)明，防止企業(yè)商譽(yù)存在減值跡象時(shí)沒有計(jì)提減值準(zhǔn)備而在業(yè)績(jī)不佳時(shí)計(jì)提大量減值準(zhǔn)備。對(duì)于一些發(fā)展情況不佳的中小板企業(yè)，準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)要求企業(yè)在商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量時(shí)采用系統(tǒng)攤銷法與減值測(cè)試法相結(jié)合，確保企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和保護(hù)投資者的利益。

（三）提高會(huì)計(jì)人員和評(píng)估人員的專業(yè)素質(zhì)

由于商譽(yù)的特殊性，其確認(rèn)、計(jì)量的內(nèi)容有別于其他無(wú)形資產(chǎn)，這對(duì)會(huì)計(jì)人員提出了更高的要求。在商譽(yù)初始確認(rèn)時(shí)，會(huì)計(jì)人員應(yīng)該結(jié)合企業(yè)狀況做出公允判斷，防止確認(rèn)高額商譽(yù)。在商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量過程中，會(huì)計(jì)人員應(yīng)充分掌握我國(guó)商譽(yù)后續(xù)計(jì)量的方法，在進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)嚴(yán)格按照步驟實(shí)施程序，防止計(jì)提大量減值準(zhǔn)備。

對(duì)于評(píng)估人員，在評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)以及行業(yè)情況選擇恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估方法，出具合理恰當(dāng)?shù)脑u(píng)估報(bào)告，避免合并成本的高估。除此之外，評(píng)估人員應(yīng)該提高職業(yè)道德素質(zhì)，對(duì)評(píng)估結(jié)果負(fù)責(zé)。

六、結(jié)語(yǔ)

通過以上分析，我們了解到了目前我國(guó)商譽(yù)大幅減值的現(xiàn)狀以及其所帶來(lái)的惡劣影響。只有不斷完善商譽(yù)確認(rèn)與計(jì)量的相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，加大監(jiān)管力度，對(duì)企業(yè)合并行為加以限制，提高會(huì)計(jì)人員與資產(chǎn)評(píng)估人員的專業(yè)素質(zhì)，才能確保企業(yè)的商譽(yù)可以合理確認(rèn)與計(jì)量，防止商譽(yù)大幅減值、利潤(rùn)大跌，才能有利地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。