李 妳/ 文

一、上海自貿(mào)發(fā)展歷程

（一）推出自貿(mào)區(qū)的背景

自由貿(mào)易區(qū)被WTO 定義為“在兩個或兩個以上的國家（地區(qū)）的關(guān)稅領(lǐng)土中，取消成員之間關(guān)稅和其他限制性政策”的區(qū)域。從區(qū)域范圍看，自貿(mào)區(qū)有狹義與廣義之分。一類是狹義的自由貿(mào)易園區(qū)（Free Trade Zone），指一國國內(nèi)劃定特定區(qū)域，以海關(guān)特殊監(jiān)管為主要手段，基本消除關(guān)稅和進口配額，對貿(mào)易及投資等進行較小行政干預(yù)，如阿聯(lián)酋迪拜自貿(mào)區(qū)、上海自貿(mào)區(qū)、海南自由貿(mào)易港等；另一類是廣義的自由貿(mào)易區(qū)（Free Trade Area），多方國家和地區(qū)之間簽訂貿(mào)易協(xié)定，彼此形成統(tǒng)一的關(guān)稅標準，商品在各成員之間自由流動，如美加墨自貿(mào)區(qū)、歐日自貿(mào)區(qū)等。

目前我國已經(jīng)開放的自貿(mào)區(qū)都屬于第一類。當前，在全球經(jīng)濟增速放緩的背景下，各國希望通過重構(gòu)貿(mào)易協(xié)議搶占全球增長蛋糕的更大份額。另外，新時代下WTO 框架面臨一定挑戰(zhàn)：美國雖未退群，但提出了與WTO 相異的國際貿(mào)易規(guī)則；各國在重簽自貿(mào)協(xié)定時對數(shù)字貿(mào)易、國有企業(yè)等議題進行了擴充，如歐日自貿(mào)協(xié)定EPA；最新的特朗普談判，試圖化“多邊”為“雙邊”，拋開WTO 重起爐灶、逐個解決。

在貿(mào)易重構(gòu)格局中，一旦新的機制建立，我國必須確保自己處于世界主流經(jīng)濟體系之中，通過更高水平的改革開放激發(fā)經(jīng)濟潛力。在此背景下，我國采取了一系列措施，包括設(shè)立自由貿(mào)易園區(qū)（FTZ），與更多國家加速自由貿(mào)易協(xié)定（FTA）的談判議程，嘗試“一帶一路”貿(mào)易體系等。目前我國已設(shè)立多個自貿(mào)區(qū)，形成“雁陣”格局。2019 年6 月28 日，習近平主席在G20 峰會上宣布，即將發(fā)布2019 年版外資準入負面清單，新設(shè)6 個自由貿(mào)易試驗區(qū)，增設(shè)上海自由貿(mào)易試驗區(qū)新片區(qū)，加快探索建設(shè)海南自由貿(mào)易港進程，加快形成對外開放新局面，努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）上海自貿(mào)的發(fā)展

2013 年9 月，上海自貿(mào)區(qū)首次落地，定位是以發(fā)展國際貿(mào)易、金融服務(wù)、航運服務(wù)、專業(yè)服務(wù)、高端制造為重點，立足長江經(jīng)濟帶，借助自身國際金融中心戰(zhàn)略優(yōu)勢，帶動長三角金融業(yè)的發(fā)展。成立五年多來，上海自貿(mào)區(qū)工業(yè)產(chǎn)值攀升至5000 億元左右，外資進出口貿(mào)易維持在1.5 萬億元左右，自由貿(mào)易賬戶快速增長。

成立之初，上海自貿(mào)區(qū)海關(guān)監(jiān)管就嘗試了“境內(nèi)關(guān)外”全新監(jiān)管模式，即“一線逐步徹底放開，二線安全高效關(guān)注，區(qū)內(nèi)貨物自由流動”?！耙痪€放開”指一線監(jiān)管集中在對人的監(jiān)管，海關(guān)等口岸單位只做必要的檢驗檢疫工作，監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧?、分類和電子化監(jiān)管模式?！岸€管住”指加強進出自貿(mào)區(qū)貨物的監(jiān)管，從而實現(xiàn)“區(qū)內(nèi)貨物自由流動”。

上海市發(fā)改委副主任朱民表示，上海自貿(mào)區(qū)產(chǎn)生了對全國具有示范意義的“四大發(fā)明”。第一是在政府職能轉(zhuǎn)變方面，從事前審批制變?yōu)槭轮惺潞蟊O(jiān)管為主；第二是以負面清單為核心的投資管理制度和外商準入前國民待遇；第三是貿(mào)易便利化改革，主要是貨物貿(mào)易便利化，實現(xiàn)了單一窗口的管理模式，使通關(guān)成本進一步降低；第四是金融開放方面，成功嘗試了FT 賬戶（自由貿(mào)易賬戶）。

二、上海自貿(mào)FT 賬戶政策

FT 賬戶為上海自貿(mào)獨有的賬戶體系，目前已復制到海南，未來將會復制到更多地方。主要政策框架為中國人民銀行30條意見，監(jiān)管20 字要求，上海市級金融機構(gòu)按照“標識分設(shè)、分賬核算、獨立出表、專項報告、自求平衡”的要求開展試驗區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)。中國人民銀行46 號文，上海市金融機構(gòu)根據(jù)兩細則要求，經(jīng)人行驗收后可開展FT 業(yè)務(wù)。目前其他地區(qū)FT 復制推廣，當?shù)乇O(jiān)管也基本參考46 號文的框架。

30 條意見、20 字方針、46 號文為上海自貿(mào)FT 主要政策。整體而言，金融政策創(chuàng)新落地的不多，即使是人行30 條意見也未完全落地，這與人民幣階段性貶值及監(jiān)管趨嚴有一定聯(lián)系。

三、上海自貿(mào)與國際對標的差距

（一）中國香港

香港整個城市都是自由貿(mào)易港，自由不僅局限在海關(guān)，資金可以自由進出，人員也可以高效流動。采取零關(guān)稅政策，一般進口或出口貨物均無須繳付任何關(guān)稅（4 類商品除外，分別為酒類、煙草、碳氫油類及甲醇）。實行簡單低稅率政策，稅種少，稅率低，不設(shè)增值稅和營業(yè)稅，境外所得利潤也不納稅。資本市場方面完全開放，特區(qū)法律對外資公司參與當?shù)刈C券交易沒有限制，對外融資自由，一般采取國際監(jiān)管標準，把事前風險防范作為銀行監(jiān)管的核心。

（二）新加坡

與香港不同，新加坡僅在港區(qū)實施自由貿(mào)易港制度。關(guān)稅方面政策相對寬松，除酒類、煙草（含卷煙）、石油、機動車以外，對所有進口商品免征關(guān)稅；國際運輸服務(wù)和與進出口相關(guān)的運輸服務(wù)與進出口有關(guān)的貨物裝卸、搬運、保險等服務(wù)都適用零稅率。新加坡也采用低稅率政策，自2010 年起，公司稅稅率為17%，且企業(yè)可享受前30 萬新元應(yīng)稅所得部分免稅待遇。一般企業(yè)前1 萬新元所得免征75%，后29 萬新元所得免征50%；符合條件的企業(yè)前10 萬新元所得全部免稅，后20 萬新元所得免征50%。資本市場方面，融資匯兌自由，全面取消外匯管制；其離岸金融市場從分離型市場逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橐惑w型市場，放開了對資金進出的管制。

（三）上海自貿(mào)區(qū)

上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易便利化成效顯著，但金融開放明顯受限。從監(jiān)管角度，自貿(mào)區(qū)開放與風險控制相互制衡，諸多金融政策有框架無細節(jié)、缺乏細則，無法落地。即使是成立之初的人行30條意見也未完全落地。稅收方面，與區(qū)外政策基本一致，上海自貿(mào)建立之初，就強調(diào)不搞“稅收洼地”，沒有特殊的稅收優(yōu)惠和資金支持，很多沖著稅收紅利注冊的企業(yè)后來逐步退出，其開立的FT 賬戶也淪為“僵尸戶”。與國際先進自由貿(mào)易區(qū)（港）相比，上海自貿(mào)還有較長的路要走。

四、上海自貿(mào)及FT 賬戶發(fā)展建議

（一）短期：豐富FT 賬戶功能

當前，F(xiàn)T 賬戶使用主體和功能有待完善。一是使用FT 賬戶的多為境內(nèi)人民幣融資類客戶和低風險套利客戶，均為了FT 較為便利優(yōu)惠的本外幣流動資金貸款，缺乏其他類型的客戶。融資后的支付，也是以境內(nèi)區(qū)外及區(qū)內(nèi)之間支付為主，其他形式的流動較少。二是部分異地二線地區(qū)銀行在收到FT 賬戶支付的款項時，因?qū)τ贔T 賬戶的政策把握不夠，畏難情緒嚴重，往往要求收款人開立外債賬戶收款或是要求收款人提供跨境貿(mào)易背景等，大大降低收款端客戶對于FT 賬戶的接受程度，賬戶的使用進一步受限。

建議監(jiān)管在一線放開，二線高效安全管住的前提下，進一步明確FT 賬戶與傳統(tǒng)賬戶體系的功能優(yōu)勢和區(qū)別，擴大FT賬戶的使用范圍。同時各家銀行也可開發(fā)更多FT 投資產(chǎn)品，如FT 本外幣理財、FT 結(jié)構(gòu)性存款，豐富FT 賬戶功能，提升客戶收益，也拓寬存款資金來源。

（二）中期：探索對接國際離岸業(yè)務(wù)的稅制

倡導貨物自由貿(mào)易，取消關(guān)稅及非關(guān)稅壁壘，同時實行低稅率，將稅制設(shè)計與國際接軌。

1.優(yōu)化出口退稅

目前退稅有兩種途徑：一是國內(nèi)貨物進入自由貿(mào)易港區(qū)可以實施啟運港退稅；二是國內(nèi)貨物先進入海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)，完成退稅后，再進入自由貿(mào)易港區(qū)。企業(yè)可以選擇入?yún)^(qū)退稅或者離境退稅，兩種方式均可，但不暢通。

未來可創(chuàng)設(shè)自由貿(mào)易港區(qū)退稅機制，即貨物進區(qū)、入庫均不監(jiān)管，真正出庫離境、離開自由貿(mào)易港區(qū)時，由自由貿(mào)易港區(qū)管委會提供出庫單憑證，企業(yè)可以回到本地辦理退稅手續(xù)。

2.重點行業(yè)、重點企業(yè)稅收優(yōu)惠

建議參照國際慣例，實行入?yún)^(qū)退稅、區(qū)內(nèi)免稅、區(qū)內(nèi)企業(yè)之間貨物交易不征收增值稅和消費稅，區(qū)內(nèi)加工產(chǎn)品不征收增值稅，區(qū)內(nèi)企業(yè)利潤匯出免征收預(yù)提所得稅。探索具有國際競爭力的離岸業(yè)務(wù)稅制安排，對服務(wù)外包、轉(zhuǎn)口貿(mào)易、離岸貿(mào)易等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，對于高科技企業(yè)，實施優(yōu)惠稅制。根據(jù)國際慣例對離岸金融服務(wù)收入實行增值稅零稅率，離岸企業(yè)所得稅享受15%優(yōu)惠政策。

（三）長期：FT 賬戶內(nèi)試行金融的更大開放

自貿(mào)區(qū)內(nèi)需要監(jiān)管的更大協(xié)同，試行金融的更大開放。自貿(mào)區(qū)金融改革包括自貿(mào)專用系列賬戶、投融資便利、人民幣跨境使用、利率市場化、外匯管理等方面。建議試行自貿(mào)區(qū)利率市場化改革，探索最后一公里的“利率兩軌合一軌”；試行自貿(mào)區(qū)匯率改革，外匯管理條例擱置，本外幣自由兌換。

FT 作為央行主導開發(fā)的賬戶體系，雖然央行強調(diào)本外幣一體化、賬戶內(nèi)可自由兌換，但外管缺乏針對FT 賬戶的細則和指引，從審慎角度出發(fā)，商業(yè)銀行一般將區(qū)外外管的政策套用在FT 賬戶體系上。如果未來FT 賬戶內(nèi)要試行金融的更大開放，需要監(jiān)管在政策框架及細則、數(shù)據(jù)監(jiān)管報送上更大協(xié)同，給國內(nèi)外金融主體創(chuàng)造更有吸引力的營商環(huán)境。

更進一步，建議探索離岸貿(mào)易與離岸金融。我國已成為全球最大的潛在市場之一，如果允許離岸貿(mào)易，大量的國際商品甚至整個東亞的國際商品都將放至上海。根據(jù)國際經(jīng)驗，隨著離岸貿(mào)易發(fā)展，大宗原材料運輸存儲、分撥中心、離岸金融等領(lǐng)域都將迎來機遇?，F(xiàn)有FT 賬戶并非基于離岸交易的自由貿(mào)易賬戶，僅是一般的進出口貿(mào)易方面的自由貿(mào)易賬戶，未來隨著離岸貿(mào)易和離岸金融的發(fā)展，可將FT 賬戶升級為FT+ 賬戶，吸引更多金融機構(gòu)、企業(yè)使用，提高我國對離岸市場的定價權(quán)。

綜合來看，上海自貿(mào)新片區(qū)政策即將落地，各地FT 賬戶復制推廣進程加快，打造開放層次更高、營商環(huán)境更優(yōu)、輻射作用更強的開放新高地，需要金融的進一步開放。