探析金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作方法及因素

李向丹

【摘 要】為推進(jìn)金融控股公司財(cái)務(wù)管理高效運(yùn)作，本文主要從影響金融控股公司財(cái)務(wù)管理因素以及具體的運(yùn)作方法這兩個(gè)方面進(jìn)行了分析，旨在提升金融控股公司財(cái)務(wù)管理水平，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

【關(guān)鍵詞】金融控股公司；財(cái)務(wù)管理；運(yùn)作方法；影響因素

金融業(yè)是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大支柱性產(chǎn)業(yè)，其的經(jīng)營(yíng)發(fā)展關(guān)乎人民的利益，也關(guān)乎國(guó)力的增強(qiáng)，國(guó)家一向?qū)鹑跇I(yè)的經(jīng)營(yíng)管理十分關(guān)注，也制定出臺(tái)了相關(guān)規(guī)章制度來規(guī)范、指導(dǎo)其的發(fā)展。其中，金融控股公司法中，就納入了諸多經(jīng)營(yíng)管理的限制規(guī)定，尤其是對(duì)金融控股公司的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)管理做了重點(diǎn)規(guī)定。在金融控股公司的財(cái)務(wù)管理中，對(duì)于投資對(duì)象、金額、短期資金運(yùn)用、資本適足性比率、財(cái)務(wù)比率的上下限及利害關(guān)系人交易等，均設(shè)有一定限制【1】。這些限制在一定程度上增加了金融控股公司財(cái)務(wù)管理難度，除此之外，還有另外一些因素也會(huì)影響金融控股公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，下面做詳細(xì)分析。

一、金融財(cái)務(wù)控制公司財(cái)務(wù)管理影響因素

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)金融控股公司正處于迅猛發(fā)展的階段，發(fā)展勢(shì)頭普遍較好，因此很難從實(shí)際的案例中分析出金融控股公司在財(cái)務(wù)管理方面存在哪些不足，但是我們可以從公司的籌劃設(shè)計(jì)以及法令法規(guī)中大致分析出影響金融控股公司財(cái)務(wù)管理的幾項(xiàng)因素。具體分析如下：

1.1法令因素

政府一直以來都十分關(guān)注金融控股公司的發(fā)展與成長(zhǎng)，并根據(jù)國(guó)內(nèi)金融控股公司的財(cái)務(wù)管理情況以及未來發(fā)展需求，制定頒布了一系列法令政策，例如在資金運(yùn)用方面，金融控股公司短期資金運(yùn)行受限于法定或主管機(jī)關(guān)核定的項(xiàng)目。在進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資時(shí)，首先需要經(jīng)過主管機(jī)關(guān)的審核，并以自用為限【2】。并且金融控股公司的業(yè)務(wù)范圍也受到限制，不能經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)。除此之外，金融控股公司的財(cái)務(wù)比率以及資本適足性比例要符合相關(guān)規(guī)定，如果超出規(guī)定中標(biāo)明的限定比率，就會(huì)受到相關(guān)處理或管理【3】。因此，法令限制是影響金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作的一大因素。

1.2信用因素

在特定情況下，金融控股公司進(jìn)行籌資的重要手段為發(fā)行公司債，這就意味著公司自身的信用狀況會(huì)成為影響金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作的一個(gè)重要因素。在通過發(fā)行公司債來獲得資金時(shí)，公司要重點(diǎn)考慮信用評(píng)等以及發(fā)債成本這兩項(xiàng)因素【4】。下面重點(diǎn)結(jié)合相關(guān)資料，談?wù)劷鹑诳毓晒镜男庞迷u(píng)等問題。首先，金融控股公司的信用評(píng)等結(jié)果與子公司的信用評(píng)等相互影響。本質(zhì)上，金融控股公司的信用評(píng)等與個(gè)別運(yùn)營(yíng)子公司的信用評(píng)等各為獨(dú)立特質(zhì)，但是兩者之間存在著相互影響、相互作用的關(guān)系。例如，金融控股公司子公司的信用狀況不佳，那可能會(huì)出現(xiàn)資本轉(zhuǎn)移、客戶流失等問題，進(jìn)而影響子公司與金融控股公司其他集團(tuán)成員間的資源共享，因而讓總部公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展也受到影響。相反的，金融控股公司母公司的運(yùn)行策略、計(jì)劃、管理體制等也會(huì)影響子公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。例如在特殊情況下，監(jiān)理機(jī)關(guān)會(huì)要求金融集團(tuán)內(nèi)各子公司協(xié)助其他經(jīng)營(yíng)狀況不佳的集團(tuán)成員，此時(shí)，子公司的信用評(píng)等就可能會(huì)發(fā)生較大幅度的調(diào)整。

1.3能力因素

現(xiàn)階段，國(guó)內(nèi)各金融控公司的經(jīng)營(yíng)發(fā)展均屬于金融范疇，但是不同金融業(yè)間的獲利形態(tài)以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)并不相同【5】。例如工業(yè)銀行與商業(yè)銀行都是銀行業(yè)，但是他們的獲利方式以及所承擔(dān)的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)并不一致。再例如，金融控股公司母公司與子公司進(jìn)行的投資活動(dòng)雖然都屬于金融業(yè)，但是兩者的獲利能力、風(fēng)險(xiǎn)化解能力均是不相同的。除了這一特點(diǎn)，子公司的獲利能力還受到經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)方式等因素影響，如果子公司在穩(wěn)定發(fā)展的情況下獲利，就會(huì)配發(fā)現(xiàn)金股利，最終對(duì)金融控股公司的財(cái)務(wù)有所挹注，反之，則會(huì)受到牽連。

1.4籌設(shè)方式

對(duì)于籌設(shè)方式，部分金融控股公司采用營(yíng)業(yè)讓與方式，采用該種方式的目的是通過子公司來保留特定資金于金融控股公司，確保其有充足的資金，后續(xù)在使用資金時(shí)不必再進(jìn)行相關(guān)籌資活動(dòng)。還有部分公司采用股份轉(zhuǎn)讓的方式，主要目的是為獲得較好的成本效益，因此籌設(shè)的成本往往低于采用營(yíng)業(yè)讓與者。

二、金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作方法

金融控股公司要想獲得效益、取得發(fā)展，就必須立足于實(shí)際發(fā)展條件，結(jié)合未來發(fā)展需求，合理設(shè)計(jì)、規(guī)劃出公司的財(cái)務(wù)管理架構(gòu)，這樣才能確保各項(xiàng)投資、經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的有效運(yùn)作。根據(jù)相關(guān)資料文獻(xiàn)可知，金融控股公司的財(cái)務(wù)管理架構(gòu)包含以下要點(diǎn)：投資決策、融資決策、股利決策等。基于此財(cái)務(wù)管理架構(gòu)，下面對(duì)金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作方法做詳細(xì)分析。

2.1減少法令約束

金融控股公司財(cái)務(wù)管理運(yùn)作的最終目的是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定發(fā)揮，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，因此，在探究分析財(cái)務(wù)管理運(yùn)作方法時(shí)，金融控股公司可將思路放寬，不必拘泥于一方，可以采用“策略聯(lián)盟”的方式推進(jìn)運(yùn)作。但是在應(yīng)用此運(yùn)作方法時(shí)，就需要適當(dāng)放寬法令限制，這樣才能夠?yàn)樨?cái)務(wù)管理工作提供便利。例如，目前，受諸多法令限制，存在營(yíng)業(yè)場(chǎng)所區(qū)隔刻意、客戶信息不能實(shí)現(xiàn)共享等問題，使得策略聯(lián)盟的作用得不到最大程度發(fā)揮。為此，金融控股公司可在確保公司、客戶信息安全情況下，適當(dāng)放寬對(duì)公司財(cái)務(wù)管理方面的限制，為其提供多種發(fā)展可能性。

2.2進(jìn)行同業(yè)整合

對(duì)于同業(yè)整合策略的優(yōu)勢(shì)，許多公司以及人員已經(jīng)做了諸多研究與說明，同業(yè)整合能夠擴(kuò)大公司規(guī)模，為公司贏得更大的發(fā)展空間以及市場(chǎng)，同時(shí)也能促進(jìn)金融控股公司資本額的增加，為公司的后期運(yùn)作奠定一個(gè)良好基礎(chǔ)。因此，從某一角度講，同業(yè)整合也不失為一種有效的方法。目前，金融控股公司法也允許同一控股公司所轄的銀行、保險(xiǎn)、證券公司超過一家，在此法律的支持下，金融控股公司完全可以科學(xué)采取同業(yè)整合策略，通過同業(yè)整合擴(kuò)大子公司的規(guī)模，促進(jìn)公司綜合實(shí)力的有效增強(qiáng)。

2.3完善投資決策

金融控股公司法指出，證券、銀行、保險(xiǎn)等金融控股公司，其的主要業(yè)務(wù)為投資，這也就是說投資決策的科學(xué)性與正確性，將直接影響公司的整體運(yùn)營(yíng)效果。因此，金融控股公司要想有效消減經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定增長(zhǎng)，就需要高度重視投資決策這一環(huán)節(jié)。而在各項(xiàng)投資決策中，股票投資又占據(jù)著十分重要的地位，因此，在進(jìn)行投資活動(dòng)尤其是股票投資時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用分工的方式，具體分析如下：首先，在投資科技事業(yè)方面，應(yīng)是由創(chuàng)業(yè)投資子公司投資；而在金融業(yè)的投資方面，則重要由金融控股公司進(jìn)行負(fù)責(zé)。在進(jìn)行投資前，對(duì)所投資行業(yè)以及跨業(yè)效果進(jìn)行詳細(xì)考量、分析，確保決策的可行性；同時(shí)，基于金融控股公司法的立法精神，確定由金融控股公司負(fù)責(zé)、執(zhí)行金融業(yè)投資項(xiàng)目，這樣能在一定程度上規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行上市柜公司的投資活動(dòng)時(shí)，盡量由證券、保險(xiǎn)、銀行以及其的子公司負(fù)責(zé)執(zhí)行，能獲得較為理想的投資效果。

三、結(jié)語

綜上所述，金融業(yè)是推動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大支柱性產(chǎn)業(yè)，總結(jié)分析金融控股公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)國(guó)家政策、法令法規(guī)、公司自身盈利能力以及信用評(píng)等、籌設(shè)方式等是影響金融控股公司財(cái)務(wù)管理的重要因素，針對(duì)上述影響因素，金融控股公司因立足于實(shí)際發(fā)展條件，結(jié)合未來發(fā)展需求，合理設(shè)計(jì)、規(guī)劃出公司的財(cái)務(wù)管理架構(gòu)，完善投資決策、推進(jìn)同業(yè)整合，同時(shí)適當(dāng)減少法令限制，以此促進(jìn)金融控股公司財(cái)務(wù)管理水平的提高。

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