利率市場化、科技創(chuàng)新與銀行轉(zhuǎn)型

張思妍 楊常鍇

摘 要：在利率市場化和科技創(chuàng)新的雙重沖擊下，我國金融市場正在進(jìn)行著翻天覆地的變化，作為金融市場的重要組成部分，銀行業(yè)也面臨著全新的轉(zhuǎn)型壓力，息差收窄、“金融脫媒”促使銀行業(yè)積極探尋新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn)。本文將梳理利率市場化及科技創(chuàng)新對商業(yè)銀行的影響，通過對我國16家銀行公開報(bào)告的分析，探討未來銀行業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型策略與路徑選擇。

關(guān)鍵詞：銀行轉(zhuǎn)型 利率市場化 金融科技

一、大變時(shí)代，唯變不變

處于一個(gè)充滿變數(shù)的時(shí)代，唯一不變的就是變化。對于銀行業(yè)也是如此，利率市場化的完成以及金融科技的突飛猛進(jìn)，直接沖擊著銀行的負(fù)債端，對銀行的其他業(yè)務(wù)條線及整個(gè)行業(yè)的市場環(huán)境帶來了巨大變化。

利率市場化首先沖擊了銀行負(fù)債端。利率市場化指的是中央銀行減弱對利率的管制，僅僅在宏觀層面對利率進(jìn)行調(diào)整，實(shí)現(xiàn)市場的利率水平由市場供給均衡決定的過程。利率市場化改革是我國金融市場化進(jìn)程中的重要一步，有利于促進(jìn)效用最大化，優(yōu)化資源配置和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高社會整體福利。商業(yè)銀行將面對利率市場化帶來的利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，這對我國商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力也提出了新的要求。

金融科技帶來了金融渠道變革。金融科技指技術(shù)帶來的金融創(chuàng)新，它能創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用、流程或產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)或金融服務(wù)的提供方式造成重大影響。金融科技對銀行業(yè)的沖擊主要包括：金融科技的發(fā)展，加深了“金融脫媒”程度，客戶有越來越多的渠道進(jìn)行投資，直接導(dǎo)致銀行可貸資金量下降，貸款業(yè)務(wù)受挫，銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)及經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升;“金融脫媒”弱化商業(yè)銀行的中介職能，互聯(lián)網(wǎng)公司一方面通過其線上平臺數(shù)據(jù)評估客戶信用，另一方面根據(jù)客戶行為精準(zhǔn)營銷推動(dòng)實(shí)體業(yè)務(wù)發(fā)展，使得資金的需求方和供給方均可繞過商業(yè)銀行;金融科技發(fā)展改變了商業(yè)銀行面臨的市場環(huán)境，消費(fèi)者的消費(fèi)預(yù)期和消費(fèi)習(xí)慣已然改變，商業(yè)銀行也面臨著更嚴(yán)峻的競爭格局，由傳統(tǒng)的商業(yè)銀行間的競爭轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行與其他商業(yè)銀行和金融科技公司的雙重競爭格局。

二、主動(dòng)出擊，以變應(yīng)變

商業(yè)銀行面臨著利率市場化和金融科技的雙重沖擊，如何選擇轉(zhuǎn)型策略與路徑，更好的適應(yīng)市場變動(dòng)與消費(fèi)者需求，對銀行業(yè)未來的發(fā)展有著至關(guān)重要的意義。

利率市場化對商業(yè)銀行最明顯的沖擊表現(xiàn)在2015年之前凈利潤增速顯著下降，2012年-2015年幾乎所有銀行的凈利潤增速均大幅下降，這一大幅下跌態(tài)勢在2016年得到了緩解。一系列的數(shù)據(jù)顯示利率市場化后商業(yè)銀行的負(fù)增長時(shí)代已然來臨，改變對利差收入的依賴，找到新的利潤增長點(diǎn)刻不容緩。

2018年是各商業(yè)銀行積極面對金融科技沖擊，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融建設(shè)的一年，具體來看：（1）金融科技開創(chuàng)了接觸客戶的新途徑，相較于傳統(tǒng)的通過網(wǎng)店輻射及線下廣告的接觸方式，互聯(lián)網(wǎng)能消除金融機(jī)構(gòu)接觸用戶的空間和時(shí)間的限制，降低接觸客戶成本。（2）在接觸用戶后，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)能繼續(xù)在交易環(huán)節(jié)提供更便捷的服務(wù)。（3）金融科技驅(qū)動(dòng)銀行實(shí)現(xiàn)渠道融合，在零售業(yè)務(wù)上，網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)使得客戶能迅速高效的實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移;在對公業(yè)務(wù)上，商業(yè)銀行必須建構(gòu)以網(wǎng)絡(luò)支付為基礎(chǔ)、移動(dòng)支付為主力，實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、自助終端等多渠道融合的服務(wù)體系。

三、轉(zhuǎn)型之路，順勢而為

銀行業(yè)在存款利率市場化、脫媒進(jìn)程中，主要有兩種發(fā)展路徑：大銀行的全能銀行化，即提供綜合金融服務(wù)，主要是參與直接金融，通過開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)來對接投融資需求;小型銀行繼續(xù)走差異化道路，一般從事中小微企業(yè)或個(gè)人信貸服務(wù)，在特定領(lǐng)域內(nèi)形成差異化競爭優(yōu)勢。具體來看，有以下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略：

（一）資產(chǎn)端跨界布局，向輕資本轉(zhuǎn)型

資產(chǎn)端不只是貸款，而是做跨界資產(chǎn)配置。政策和技術(shù)沖擊直接沖擊著銀行的負(fù)債端，這倒逼銀行在資產(chǎn)端加速改變，貸款在資產(chǎn)和盈利中的重要性逐漸降低。因此，負(fù)債端從單一的存款向多種類資金募集轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)端必然從貸款向高效資產(chǎn)配置變轉(zhuǎn)變，銀行向廣義的資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)變，其經(jīng)營管理能力將體現(xiàn)在如何將募集到的資金合理和高效的配置到貸款、債券、同業(yè)和表外等跨界資產(chǎn)上，同時(shí)保持有效管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（二）資產(chǎn)端向?qū)I(yè)投行化發(fā)展，追求資本集約型增長

負(fù)債端從單一存款向多種類資金募集轉(zhuǎn)變的過程中，面對不同期限、不同收益率要求的表內(nèi)表外資金，資產(chǎn)端將合適的資產(chǎn)與之匹配，控制期限風(fēng)險(xiǎn)，在存在適當(dāng)期限錯(cuò)配的情況下，保證良好的盈利性，提高負(fù)債端競爭力。這意味著銀行要轉(zhuǎn)變負(fù)債端管理思路，以資產(chǎn)管理的角度去積極發(fā)掘各類金融資產(chǎn)投資機(jī)會，甚至一定程度上以投資銀行自營部門一樣以交易為目的驅(qū)動(dòng)資產(chǎn)擴(kuò)張和盈利提升。

（三）積極擁抱金融科技

面對“金融科技”這個(gè)發(fā)展新浪潮，通過借鑒國際實(shí)踐以及國內(nèi)銀行業(yè)已有的轉(zhuǎn)型成果，我國商業(yè)銀行可借鑒一下幾點(diǎn)轉(zhuǎn)型策略：充分利用客戶群體存量優(yōu)勢;重視移動(dòng)客戶端的投入與建設(shè);細(xì)分客戶群體，立足差異化發(fā)展;聯(lián)手金融科技企業(yè)。

參考文獻(xiàn)

[1] 茲維.博迪， 羅伯特.莫頓.，金融學(xué)[M]. 北京：中國人民大學(xué)出版社，2000.

[2] Robert De Young， Tara Rice. Noninterest Income and Financial Performance at US Commercial Banks [J]. Policy Studies， 2003（2）

[3] 巴蜀松，嚴(yán)敏，王月香.我國利率市場化對商業(yè)銀行的影響分析.華中師范大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會科學(xué)版），2013（4）：27-37.

[4] 陸岷峰，楊亮.商業(yè)銀行新藍(lán)海：個(gè)人成長鏈金融[J].銀行家. 2016（5）：38-41.

[5] 中國銀行業(yè)協(xié)會.2016 年度中國銀行業(yè)服務(wù)改進(jìn)情況報(bào)告[J/OL].， 2017-03-15.

[6] 葉翔. 推進(jìn)利率市場化改革對我國貨幣供應(yīng)的影響分析——從商業(yè)銀行經(jīng)營管理的視角[J]. 海南金融，2017（2）：55-67.

[7] 周宇. 互聯(lián)網(wǎng)金融：一場劃時(shí)代的金融變革[J]. 探索與爭鳴，2016（9）：25-28.