近年來(lái)，國(guó)家宏觀調(diào)控力度不斷加大，對(duì)地方法人機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性管理和盈利水平提出了更高的要求。資金市場(chǎng)業(yè)務(wù)恰恰就成為調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和流動(dòng)性的節(jié)點(diǎn)，如何“用好、用活”資金，加強(qiáng)對(duì)資金營(yíng)運(yùn)的多元化管理，提升盈利水平也成為了農(nóng)商行發(fā)展的重要目標(biāo)。從目前的現(xiàn)狀分析，一些規(guī)模較大的農(nóng)商行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)收占比已達(dá)30%-50%，部分行甚至超過(guò)50%；但絕大多數(shù)農(nóng)商行的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)收占比較低，目前有不少行還只停留在做存放同業(yè)和購(gòu)買(mǎi)同業(yè)理財(cái)?shù)群?jiǎn)單的資金業(yè)務(wù)上。

在宏觀經(jīng)濟(jì)L型走勢(shì)階段，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)利差收窄，不良貸款不降反升，同存業(yè)務(wù)收益較低等多重因素影響下，實(shí)踐證明，金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)是農(nóng)商行轉(zhuǎn)型發(fā)展的最優(yōu)途徑。因此，在資金營(yíng)運(yùn)的管理方面，必須配足精干力量，積極開(kāi)展富余資金的運(yùn)用，加強(qiáng)資金營(yíng)運(yùn)業(yè)務(wù)管理，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，提高營(yíng)運(yùn)收益，這對(duì)農(nóng)商行長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有十分重要的意義。

一、資金營(yíng)運(yùn)發(fā)展存在的困境

（一）缺專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)和專(zhuān)業(yè)型人才。

近年來(lái)，農(nóng)商行受人才聘用機(jī)制和人才培養(yǎng)平臺(tái)的限制，缺乏具有市場(chǎng)研究能力、策略分析能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力的成熟交易團(tuán)隊(duì)是目前普遍面臨的發(fā)展瓶頸。

一行三會(huì)上半年一系列的“去杠桿、清通道”監(jiān)管政策實(shí)施，對(duì)商業(yè)銀行、券商、信托、基金子公司、保險(xiǎn)行業(yè)的債券、票據(jù)、不良、代持、非銀、協(xié)存以及資管等業(yè)務(wù)進(jìn)行清查監(jiān)管，可以預(yù)見(jiàn)隨著金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)進(jìn)一步規(guī)范，單純性的監(jiān)管套利和憑借投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品換取高收益的機(jī)會(huì)將越來(lái)越少，最終立足于金融市場(chǎng)將取決于交易團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)能力的高低。

（二）缺乏業(yè)務(wù)資質(zhì)。

多數(shù)農(nóng)商行主要是受自身資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、監(jiān)管評(píng)級(jí)以及與省聯(lián)社、銀監(jiān)、人行溝通不到位等因素，導(dǎo)致開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的資質(zhì)達(dá)不到。規(guī)模較小的農(nóng)商行目前開(kāi)展的主要業(yè)務(wù)是比較簡(jiǎn)單的線上資金拆放、線下存放同業(yè)、購(gòu)買(mǎi)同業(yè)理財(cái)，也有部分行涉及債券投資和電票業(yè)務(wù)，但多以持有或者調(diào)節(jié)信貸規(guī)模為主。

目前多數(shù)省份存在限制線下資金出省，導(dǎo)致中小型農(nóng)商行資金多以同存和理財(cái)?shù)姆绞捷^低的價(jià)格存放在省內(nèi)大型兄弟農(nóng)商行，匹配其金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中成熟的資產(chǎn)端，很輕松的就賺取200-300個(gè)bp，甚至更高，形成了省內(nèi)大型農(nóng)商吃肉，中小型農(nóng)商喝湯的尷尬局面。

（三）缺認(rèn)識(shí)、怕風(fēng)險(xiǎn)。

部分農(nóng)商行擔(dān)心開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)比較大，主要是因?yàn)閷?duì)這塊業(yè)務(wù)沒(méi)有系統(tǒng)性的了解和認(rèn)識(shí)造成的；如何將思想認(rèn)識(shí)、制度落實(shí)、監(jiān)管防控三個(gè)層面做好做強(qiáng)才是解決問(wèn)題的根本所在。

二、資金營(yíng)運(yùn)多元化管理的策略分析

（一）積極申請(qǐng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，拓寬金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)渠道。

首先要提升資產(chǎn)質(zhì)量和資產(chǎn)規(guī)模，農(nóng)商行在努力拓寬傳統(tǒng)存款業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，更要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)策略，拓寬主動(dòng)負(fù)債規(guī)模，積極消化和盤(pán)活不良；選派學(xué)習(xí)能力較強(qiáng)的人員報(bào)考相關(guān)業(yè)務(wù)交易、結(jié)算、風(fēng)控及管理資格，在此基礎(chǔ)上要做好與省聯(lián)社、人行和銀監(jiān)等部門(mén)的溝通協(xié)調(diào)工作，積極申請(qǐng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)資質(zhì)。

（二）加強(qiáng)業(yè)務(wù)系統(tǒng)性學(xué)習(xí)，提高業(yè)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

任何業(yè)務(wù)都是有風(fēng)險(xiǎn)的，風(fēng)險(xiǎn)是未來(lái)收益的不確定性，目前多數(shù)農(nóng)商行選擇規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)不做金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，主要是由于對(duì)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)缺乏系統(tǒng)性的了解造成的。系統(tǒng)性的學(xué)習(xí)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)可以通過(guò)全行高管及相關(guān)業(yè)務(wù)部門(mén)人員參加專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)性培訓(xùn)學(xué)習(xí)，以及拜訪先進(jìn)兄弟行現(xiàn)場(chǎng)交流觀摩學(xué)習(xí)的方式，提高對(duì)此項(xiàng)業(yè)務(wù)的了解與認(rèn)識(shí)。

金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控能力可以從信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等方面著手，建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并在業(yè)務(wù)的發(fā)展中不斷改進(jìn)更新，完善風(fēng)險(xiǎn)防控流程和體系。

（三）以投顧帶團(tuán)隊(duì)，用合作增收益。

農(nóng)商行目前在同業(yè)業(yè)務(wù)中普遍面臨“不缺資金缺團(tuán)隊(duì)”的發(fā)展瓶頸，對(duì)于這種困境可在業(yè)務(wù)開(kāi)展初期選擇專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)提供的投顧服務(wù)，但不建議做委外業(yè)務(wù)。選擇投顧業(yè)務(wù)既可以在具體業(yè)務(wù)中根據(jù)交易指令和交易策略，提升本行交易團(tuán)隊(duì)的市場(chǎng)研究能力、策略分析能力和風(fēng)險(xiǎn)管控能力，又可以借助專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)提高投資收益。

目前投顧服務(wù)提供方主要有券商、大型商業(yè)銀行和金服公司等機(jī)構(gòu)，各有優(yōu)勢(shì)，并且投資策略也各有不同。券商和大型商業(yè)銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展時(shí)間長(zhǎng)、規(guī)模大，在市場(chǎng)上有一定影響力，近幾年多家金服公司開(kāi)展的投顧業(yè)務(wù)發(fā)展也較快，相比券商、大行等機(jī)構(gòu)，雖時(shí)間較短，規(guī)模較小，但其擁有為中小型銀行提供綜合金融服務(wù)的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，對(duì)中小型農(nóng)商相對(duì)了解，提供的投資策略比較符合該類(lèi)農(nóng)商的投資定位，并且不存在自營(yíng)盤(pán)，雙方收益屬于正相關(guān)。

不論券商、大型商行還是金服機(jī)構(gòu)，中小農(nóng)商對(duì)于投顧業(yè)務(wù)的選擇要慎重，適合本行業(yè)務(wù)發(fā)展定位的才最重要。

（四）廣結(jié)同業(yè)資源，積極爭(zhēng)取同業(yè)授信。

開(kāi)展金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)除了需要專(zhuān)業(yè)的交易團(tuán)隊(duì)以外，還要積累同業(yè)資源，爭(zhēng)取同業(yè)授信，尤其是業(yè)務(wù)開(kāi)展成熟以后對(duì)同業(yè)資源和同業(yè)授信的需求將更加明顯，建議盡早爭(zhēng)取和積累。同時(shí)對(duì)于防范本行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用違約風(fēng)險(xiǎn)，以及拓寬業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)渠道，提高議價(jià)能力，增加投資收益都有一定的支撐作用。發(fā)展多層次的業(yè)務(wù)合作伙伴，不僅有利于各項(xiàng)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，也可以從不同方面彌補(bǔ)信息渠道少、調(diào)研力量薄弱、資產(chǎn)規(guī)模小的劣勢(shì)。

（五）認(rèn)清形勢(shì)，確定策略

為了做大做強(qiáng)資金業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升在市場(chǎng)上的影響力和知名度，應(yīng)更加注重對(duì)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況、各項(xiàng)金融政策法規(guī)以及金融市場(chǎng)新業(yè)務(wù)品種的研究，加大市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作力度，不斷調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展核心客戶(hù)群，加速資金周轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)資金使用效益性、安全性、流動(dòng)性的最佳結(jié)合。

作者簡(jiǎn)介：姓名：王彥君，性別：女（1987年9）籍貫：山東，學(xué)歷：本科，單位：山東龍口農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司。