李金茹 王 鳳

一、合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理理論基礎(chǔ)

（一）商譽(yù)的本質(zhì)

現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20 號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定，在非同一控制下，購(gòu)買方將合并成本大于合并中取得的被購(gòu)買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值份額的差額確認(rèn)為合并商譽(yù)，它是指企業(yè)獲取正常盈利水平以上收益（即超額收益）的一種能力。其本質(zhì)是未來(lái)期間能為企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來(lái)超額利潤(rùn)的潛在經(jīng)濟(jì)價(jià)值，是企業(yè)整體價(jià)值中重要組成部分。

（二）合并商譽(yù)初始確認(rèn)方法

現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20 號(hào)——企業(yè)合并》規(guī)定，對(duì)于商譽(yù)初始確認(rèn)采用部分商譽(yù)法，即確認(rèn)范圍只包括母公司所屬份額的商譽(yù)，不包括少數(shù)股東的商譽(yù)。其中，又以收益法為基礎(chǔ)，以購(gòu)買日的公允價(jià)值為基點(diǎn)確定合并成本。

（三）合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量方法

現(xiàn)行《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8 號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定，商譽(yù)后續(xù)計(jì)量采用減值測(cè)試法，即企業(yè)合并所形成的商譽(yù)，至少應(yīng)當(dāng)在每年年度終了結(jié)合與其相關(guān)的資產(chǎn)組或者資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試，一旦發(fā)現(xiàn)商譽(yù)存在減值跡象就計(jì)提減值準(zhǔn)備，且一經(jīng)確定日后不允許轉(zhuǎn)回。

（四）國(guó)內(nèi)外合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法的比較

在商譽(yù)初始確認(rèn)與計(jì)量方面，主要差異在于初始確認(rèn)方法與負(fù)商譽(yù)的確認(rèn)。我國(guó)采用的是部分商譽(yù)法，同時(shí)不確認(rèn)負(fù)商譽(yù)，將其計(jì)入損益；而國(guó)際上全部商譽(yù)法、部分商譽(yù)法兩種方法均可，同時(shí)確定負(fù)商譽(yù)。在后續(xù)計(jì)量方面，我國(guó)商譽(yù)減值過(guò)程中未明確規(guī)定資產(chǎn)組的分類標(biāo)準(zhǔn)，且減值準(zhǔn)備不允許轉(zhuǎn)回，而國(guó)際上已將資產(chǎn)組細(xì)化到了現(xiàn)金單元，計(jì)提的減值日后可以轉(zhuǎn)回。

二、上市公司合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理現(xiàn)狀分析

（一）合并商譽(yù)初始確認(rèn)與計(jì)量現(xiàn)狀分析

根據(jù)東方財(cái)富Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年來(lái)A 股商譽(yù)總額呈總體上升趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)率達(dá)20%以上，截止2018 年底，商譽(yù)總額達(dá)1.31 萬(wàn)億元，其中中國(guó)石油商譽(yù)達(dá)422.73 億元；存在商譽(yù)的上市公司數(shù)量一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，同比增長(zhǎng)5.96%，截止到2019 年第一季度，存在商譽(yù)上市公司數(shù)量已突破2060 家；商譽(yù)占凈資產(chǎn)比例逐年增長(zhǎng)，2018 年有119 家公司商譽(yù)占凈資產(chǎn)的比例超過(guò)50%，18 家超過(guò)100%，占凈資產(chǎn)比重最高的是紫大光學(xué)，已達(dá)到了2014.10%。

（二）合并商譽(yù)后續(xù)計(jì)量現(xiàn)狀分析

根據(jù)東方財(cái)富Choice 數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，近五年來(lái)A 股商譽(yù)減值金額總體上升，同比增長(zhǎng)率達(dá)30%以上，特別是2018 年商譽(yù)減值金額同比增加了378.78%，天神娛樂(lè)計(jì)提商譽(yù)減值40.60 億元，減值金額居于個(gè)股第一；商譽(yù)減值占凈利潤(rùn)比例逐年增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率最高達(dá)6.78%，金宇車城商譽(yù)減值占凈利潤(rùn)比例高達(dá)2300.77%；存在商譽(yù)減值的上市公司數(shù)量一直呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，增量幅度越來(lái)越大。

（三）合并商譽(yù)信息報(bào)表披露現(xiàn)狀分析

現(xiàn)行準(zhǔn)則規(guī)定，企業(yè)在初始確認(rèn)與計(jì)量時(shí)，應(yīng)披露商譽(yù)的金額及確定方法；在后續(xù)計(jì)量中，每年度末都需對(duì)包含商譽(yù)的資產(chǎn)組或資產(chǎn)組組合進(jìn)行減值測(cè)試。但還是存在對(duì)一些商譽(yù)減值過(guò)程說(shuō)明過(guò)于簡(jiǎn)單，或者不披露的現(xiàn)象；披露出的信息可驗(yàn)證性也較低，沒(méi)有具體的評(píng)估報(bào)告作為支撐。

三、上市公司合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理存在問(wèn)題及成因分析

（一）決定合并商譽(yù)初始計(jì)量的重要因素在確定程序上不規(guī)范

首先，評(píng)估方法有局限。合并成本的計(jì)量采用收益法，但由于收益法中的折現(xiàn)率、未來(lái)現(xiàn)金流、年限等參數(shù)的確定具有主觀性，使得評(píng)估結(jié)果可驗(yàn)證性不高，特別是對(duì)無(wú)形資產(chǎn)的評(píng)估，由于其未來(lái)預(yù)期收益、評(píng)估的內(nèi)容及范圍具有不可確定性，往往導(dǎo)致評(píng)估值比真實(shí)值高出十幾倍甚至上百倍，使合并成本激增。其次，商譽(yù)確認(rèn)范圍不全面。準(zhǔn)則中商譽(yù)的核算只包含母公司所屬份額的商譽(yù)，沒(méi)有考慮少數(shù)股東的利益，在少數(shù)股東持股分散的情況下，控制母公司對(duì)子公司的持股比例較低時(shí)，也會(huì)導(dǎo)致商譽(yù)初始金額偏高。最后，合并成本價(jià)值選擇時(shí)點(diǎn)隨意性大。合并交易中合并成本的公允價(jià)值為購(gòu)買日確定的所有成本之和，商譽(yù)的價(jià)值因?yàn)橘?gòu)買日的不同而不同，存在有目的性地選擇購(gòu)買日來(lái)影響交易成本的行為，此外，很多企業(yè)對(duì)購(gòu)買時(shí)點(diǎn)的判斷標(biāo)準(zhǔn)模糊不清，在財(cái)務(wù)報(bào)表中也未詳細(xì)披露和說(shuō)明。

（二）合并商譽(yù)減值準(zhǔn)備計(jì)提程序不嚴(yán)謹(jǐn)操縱空間較大

首先，減值參數(shù)的設(shè)定具有主觀性。減值程序中參數(shù)與數(shù)值指標(biāo)均由企業(yè)自身設(shè)定，減值的過(guò)程也由企業(yè)管理層操作，則企業(yè)會(huì)根據(jù)本年度經(jīng)營(yíng)情況對(duì)商譽(yù)減值程序進(jìn)行修改，做出推遲計(jì)提進(jìn)行報(bào)表粉飾或者激進(jìn)計(jì)提的行為，使企業(yè)主動(dòng)權(quán)太大，市場(chǎng)無(wú)法掌握企業(yè)真實(shí)情況。其次，容易導(dǎo)致內(nèi)部?jī)艨盏默F(xiàn)象。當(dāng)并購(gòu)方業(yè)績(jī)足夠好時(shí)，即使被并購(gòu)方業(yè)績(jī)很差，合并后的業(yè)務(wù)價(jià)值也會(huì)高于賬面價(jià)值，使得商譽(yù)減值的風(fēng)險(xiǎn)暫時(shí)被隱藏，造成業(yè)績(jī)樂(lè)觀的假象。

（三）合并商譽(yù)信息披露過(guò)于簡(jiǎn)略不充分

首先，信息披露制度不完善。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只要求披露重要因素和最終結(jié)果，進(jìn)行宏觀上的指引，導(dǎo)致許多企業(yè)對(duì)于關(guān)鍵要素、具體的操作步驟、關(guān)鍵參數(shù)的設(shè)定原則等采取少披露或者不披露的態(tài)度，且披露內(nèi)容過(guò)于簡(jiǎn)略，沒(méi)有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)化格式，降低了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。其次，外部監(jiān)督力度不夠。部分外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)人員未具備專業(yè)素質(zhì)，對(duì)于商譽(yù)的初始價(jià)值、減值金額等測(cè)算不準(zhǔn)確，對(duì)企業(yè)信息披露、企業(yè)市場(chǎng)行為等監(jiān)管力度不到位，致使企業(yè)對(duì)信息披露準(zhǔn)則的執(zhí)行不充分。

四、案例分析

（一）案例基本信息

2014 年8 月14 號(hào)，東方通通過(guò)發(fā)行股票及支付現(xiàn)金的方式收購(gòu)惠捷朗公司100%的股權(quán)。合并交易中，東方通共支付股份及現(xiàn)金共4.20 億元，收購(gòu)日惠捷朗取得的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值總額為0.57 億元，確認(rèn)商譽(yù)金額3.63 億元。雙方協(xié)議惠捷朗在2014-2016 年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)不得低于2860 萬(wàn)元、3680 萬(wàn)元和4660 萬(wàn)元，若達(dá)不到承諾，則惠捷朗將就差價(jià)對(duì)東方通進(jìn)行賠償，若惠捷朗三年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)總和超過(guò)目標(biāo)公司累積盈利承諾數(shù)，則超過(guò)部分的50%作為給予惠捷朗原管理團(tuán)隊(duì)的業(yè)績(jī)獎(jiǎng)勵(lì)?；萁堇示鶎?shí)現(xiàn)了業(yè)績(jī)承諾，東方通未對(duì)惠捷朗計(jì)提減值，但2017 年一次性對(duì)惠捷朗計(jì)提了3.38 億元的巨額減值，占商譽(yù)賬面價(jià)值的93%。

（二）合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題及原因分析

據(jù)東方通2014 年、2017 年年報(bào)相關(guān)數(shù)據(jù)，顯現(xiàn)出其會(huì)計(jì)處理存在以下問(wèn)題：

首先，商譽(yù)初始金額確認(rèn)偏高。從收購(gòu)目的來(lái)看，東方通有擬通過(guò)收購(gòu)惠捷朗扭轉(zhuǎn)連續(xù)兩季度告虧的意圖，又因?yàn)榛萁堇试谝苿?dòng)數(shù)據(jù)終端采集方面的優(yōu)勢(shì)，導(dǎo)致東方通對(duì)惠捷朗的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估過(guò)于樂(lè)觀，由于合并成本采用收益法進(jìn)行計(jì)量，偏高的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)數(shù)直接導(dǎo)致了合并成本的高估，出現(xiàn)了高額溢價(jià)。其次，商譽(yù)減值測(cè)試中也存在問(wèn)題。商譽(yù)減值測(cè)試采用關(guān)鍵假設(shè)法，但是在減值測(cè)試中，未對(duì)關(guān)鍵假設(shè)提供依據(jù)，也未對(duì)相關(guān)的資產(chǎn)及資產(chǎn)組進(jìn)行明確的劃分，且減值測(cè)試過(guò)程均由管理層操作，這也說(shuō)明在進(jìn)行減值測(cè)試時(shí)會(huì)受到人為因素的影響。最后，會(huì)計(jì)信息披露不充分。在商譽(yù)初始確認(rèn)中，可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的評(píng)估、產(chǎn)生高額溢價(jià)的具體原因等披露不具體；商譽(yù)的后續(xù)計(jì)量中，沒(méi)有對(duì)資產(chǎn)組進(jìn)行具體的劃分、減值因素的具體影響沒(méi)有說(shuō)明、可收回金額的測(cè)算過(guò)程沒(méi)有具體披露等。

五、上市公司合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理的完善建議

（一）規(guī)范合并商譽(yù)會(huì)計(jì)處理過(guò)程

首先，建立統(tǒng)一的價(jià)值評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)合并成本與被并購(gòu)方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值進(jìn)行統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)約束，能提高商譽(yù)估值的準(zhǔn)確度。建議分行業(yè)進(jìn)行凈資產(chǎn)分類處理，規(guī)定公允價(jià)值上下限，收益法中的折現(xiàn)率可采用該資產(chǎn)的市場(chǎng)利率代替，企業(yè)現(xiàn)金流及標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)壽命須經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的測(cè)算和披露。其次，應(yīng)加強(qiáng)對(duì)評(píng)估機(jī)構(gòu)的監(jiān)督。提高第三方評(píng)估機(jī)構(gòu)自身執(zhí)業(yè)質(zhì)量，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)，強(qiáng)制要求其披露評(píng)估方法、評(píng)估依據(jù)、關(guān)鍵指標(biāo)等的合理性判斷，并制定相關(guān)懲處條例。

（二）商譽(yù)后續(xù)計(jì)量系統(tǒng)攤銷與減值測(cè)試相結(jié)合

合并商譽(yù)是一項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)代表了一種超額收益，但實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)的前提是預(yù)支，根據(jù)權(quán)責(zé)發(fā)生制，企業(yè)應(yīng)在一定期限內(nèi)完成攤銷，使得超額收益與支出匹配。采用攤銷與減值測(cè)試相結(jié)合的改進(jìn)方法，每年根據(jù)計(jì)算出的攤銷年限對(duì)商譽(yù)進(jìn)行攤銷，抵扣在購(gòu)買日所獲得的超額收益，同時(shí)年度終了時(shí)再對(duì)商譽(yù)進(jìn)行減值測(cè)試。

（三）完善信息披露標(biāo)準(zhǔn)，加大監(jiān)管力度

首先，在準(zhǔn)則中規(guī)范商譽(yù)會(huì)計(jì)信息披露標(biāo)準(zhǔn)，尤其披露具有關(guān)鍵影響的因素，比如合并成本具體的評(píng)估過(guò)程、減值測(cè)試程序的實(shí)施過(guò)程等，同時(shí)使用統(tǒng)一的信息披露格式，使得信息披露更加規(guī)范。其次，完善商譽(yù)會(huì)計(jì)信息監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)信息披露、企業(yè)市場(chǎng)行為等監(jiān)管力度，保證評(píng)估數(shù)據(jù)的客觀性。

六、結(jié)語(yǔ)

綜上，A 股市場(chǎng)商譽(yù)總額、商譽(yù)減值金額、存在商譽(yù)上市公司數(shù)量等呈總體上升趨勢(shì)，證明我國(guó)市場(chǎng)中有關(guān)商譽(yù)的會(huì)計(jì)處理變得十分頻繁。在實(shí)務(wù)操作中，商譽(yù)初始計(jì)量方面還存在著重要因素確定不規(guī)范、后續(xù)計(jì)量程序不嚴(yán)謹(jǐn)、會(huì)計(jì)信息披露不充分等問(wèn)題。為解決上述問(wèn)題，本文提出要規(guī)范商譽(yù)的初始計(jì)量，保證合并成本與可辨認(rèn)凈資產(chǎn)價(jià)值的公允性；建議準(zhǔn)則完善后續(xù)計(jì)量方法，采用系統(tǒng)攤銷與減值測(cè)試相結(jié)合的方法；同時(shí)加強(qiáng)監(jiān)督力度。