基于供應(yīng)鏈金融的商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展模式研究

孫統(tǒng)超

中圖分類號：F721? ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

內(nèi)容摘要：近年來，商貿(mào)流通業(yè)作為促進(jìn)生產(chǎn)、引導(dǎo)消費(fèi)、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的重要引擎，已成為現(xiàn)階段國家重點(diǎn)規(guī)劃行業(yè)。隨著社會消費(fèi)品零售總額和電子商務(wù)交易量的快速復(fù)合增長，供應(yīng)鏈金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)產(chǎn)生的市場需求也日益增加，其逐步成為商貿(mào)流通企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的主要方向。因此，文章以國內(nèi)大型電商平臺—京東和阿里巴巴為例，研究了其供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，以為我國商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供借鑒。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融? ?商貿(mào)流通企業(yè)? ?發(fā)展? ?模式

引言

近年來，商貿(mào)流通業(yè)作為促進(jìn)生產(chǎn)、引導(dǎo)消費(fèi)、推動經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型的重要引擎，已成為現(xiàn)階段國家重點(diǎn)規(guī)劃行業(yè)。隨著社會消費(fèi)品零售總額和電子商務(wù)交易量的快速復(fù)合增長，供應(yīng)鏈金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)產(chǎn)生的市場需求也日益增加，其逐步成為商貿(mào)流通企業(yè)實(shí)現(xiàn)自身發(fā)展的主要方向。因此，文章以國內(nèi)大型電商平臺—京東和阿里巴巴為例，研究了其供應(yīng)鏈金融發(fā)展模式，以為我國商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展提供借鑒。

隨著互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的進(jìn)步，以及電商的快速發(fā)展，大量商貿(mào)流通企業(yè)進(jìn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，尤其是電商平臺其主要通過與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作或自建金融公司的方式，為供應(yīng)鏈上中小企業(yè)提供融資服務(wù)。供應(yīng)鏈金融借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，完善了客戶信用評級系統(tǒng)、革新風(fēng)險控制管理方式、降低了交易成本，以此有效促進(jìn)了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。

商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展分析

（一）商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

隨著社會消費(fèi)品零售總額和電子商務(wù)交易量的快速復(fù)合增長，供應(yīng)鏈金融服務(wù)發(fā)展迅猛。供應(yīng)鏈金融主要指的是以核心企業(yè)為依托，運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的方式，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段封閉資金流或者控制物權(quán)，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合性的金融產(chǎn)品和服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈資金流、信息流、物流、商流的統(tǒng)一高效運(yùn)轉(zhuǎn)。就商貿(mào)流通業(yè)來看，近年來國內(nèi)商貿(mào)流通業(yè)供應(yīng)鏈金融發(fā)展迅速，大致經(jīng)歷了三個發(fā)展階段，即線下“1+N”、線上“1+N”和線上“N+N”階段，尤其是在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展浪潮的影響下，其業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，現(xiàn)已形成以京東、阿里巴巴為代表的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2017年我國供應(yīng)鏈金融市場總額為13萬億元，預(yù)計(jì)未來三年內(nèi)其市場規(guī)模將達(dá)到15萬億元。

（二）商貿(mào)流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展模式

相較于傳統(tǒng)的以銀行為主導(dǎo)的單一供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式而言，在“互聯(lián)網(wǎng)+”行業(yè)背景下，商貿(mào)流通企業(yè)對供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式進(jìn)行不斷創(chuàng)新從而使其種類更加豐富多樣。當(dāng)前供應(yīng)鏈金融模式主要分為以下八種：

1.基于B2B電商平臺的供應(yīng)鏈金融?；贐2B電商平臺的供應(yīng)鏈金融模式，其本質(zhì)是B2B電商平臺憑借自身在供應(yīng)鏈中的主導(dǎo)地位，將中小微企業(yè)與平臺信息有效對接并予以授信，再利用自身資本為平臺上下游資金短缺的中小微企業(yè)放貸。此外，當(dāng)平臺自身資金出現(xiàn)短缺時，還可通過自身信用向銀行申請授信資金，進(jìn)而完成對中小微企業(yè)的放貸?，F(xiàn)階段，以焦點(diǎn)科技、慧聰網(wǎng)、找鋼網(wǎng)等為代表的B2B電子商務(wù)門戶，均朝著供應(yīng)鏈金融方向發(fā)展。以找鋼網(wǎng)為例，2015年找鋼網(wǎng)推出的胖貓物流和“胖貓白條”金融業(yè)務(wù)，向信譽(yù)較好的客戶提供“先采購，后付款”的優(yōu)惠，這一措施也是其邁向供應(yīng)鏈金融發(fā)展的重要標(biāo)志。目前，憑借多年的客戶交易數(shù)據(jù)與經(jīng)驗(yàn)積累，找鋼網(wǎng)的風(fēng)險管控能力不斷增強(qiáng)，并成為其發(fā)展供應(yīng)鏈金融的主要優(yōu)勢。

2.基于B2C電商平臺的供應(yīng)鏈金融。這種模式的主要代表企業(yè)有淘寶、天貓、京東等。B2C電商平臺通過自身平臺的交易數(shù)據(jù)，對整個供應(yīng)鏈金融環(huán)境進(jìn)行風(fēng)險評估，并以此作為貸款額度核定及發(fā)放的重要標(biāo)準(zhǔn)。在整個模式中，居于核心地位的B2C電商平臺不僅可以從中獲得相應(yīng)利息，還能具體掌握供應(yīng)鏈中各供應(yīng)商的征信情況，并主導(dǎo)供應(yīng)鏈的各個環(huán)節(jié)。比如，阿里小微信貸憑借阿里巴巴、淘寶等自身平臺所擁有的龐大客戶數(shù)據(jù)資源優(yōu)勢，通過數(shù)據(jù)模型構(gòu)建和在線資信審查，將客戶在電子商務(wù)中活動中產(chǎn)生的數(shù)據(jù)直接作為評定其信用等級的依據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，在2014年上半年，阿里小微貸款面向貸款的商戶數(shù)量已超過80萬戶，放貸總額達(dá)2000億元，而當(dāng)前阿里各種小微信貸產(chǎn)品的平均壞賬率僅為1.3%。

3.基于支付的供應(yīng)鏈金融。這一模式主要以資金支付作為供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的切入點(diǎn)，其主要代表有支付寶、快錢、財(cái)付通等。例如，快錢早在2009年便進(jìn)軍供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，經(jīng)過兩年的實(shí)踐與探索，快錢于2011年將“支付+金融”作為公司發(fā)展供應(yīng)鏈金融的主要方向，這進(jìn)一步擴(kuò)展了自身的金融業(yè)務(wù)。如快錢與聯(lián)想公司的合作，不僅使聯(lián)想公司能夠了解其供應(yīng)鏈各經(jīng)銷商的電子賬務(wù)信息，并對其不斷加以整合優(yōu)化，快錢還根據(jù)供應(yīng)鏈各商戶貿(mào)易情況形成了一套融資及資金管理的機(jī)制，并通過將供應(yīng)鏈企業(yè)應(yīng)收賬款等信息傳遞至銀行的方式，獲得了銀行的批量授信。

4.基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融。此類模式主要是傳統(tǒng)ERP管理軟件等數(shù)據(jù)IT服務(wù)商如鼎捷軟件、用友、暢捷通平臺等，利用自身累積的各種信息和數(shù)據(jù)資源，打造出的供應(yīng)鏈金融生態(tài)圈。如將互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融作為戰(zhàn)略目標(biāo)的用友，就成功將其數(shù)量眾多的中小微企業(yè)用戶群轉(zhuǎn)化為發(fā)展供應(yīng)鏈金融的主要參與者與服務(wù)對象。而與用友客戶群不同的漢得信息，由于其原來所面向的群體均為大型企業(yè)，所以在發(fā)展供應(yīng)鏈金融時，其服務(wù)對象則以大企業(yè)為主。

5.基于一站式供應(yīng)鏈管理平臺的供應(yīng)鏈金融。這類模式主要適用于綜合性的第三方平臺，如深圳怡亞通、南京的匯通達(dá)、蘇州的一號鏈等。由于綜合性的第三方平臺在供應(yīng)鏈管理上具有專業(yè)性和商流、物流、資金流、信息流等優(yōu)勢，使其在發(fā)展供應(yīng)鏈金融時，能夠更加輕松高效地獲得供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的信息，如物流進(jìn)度、存貨信息等，即綜合性的第三方平臺可以更加全面地掌控供應(yīng)鏈的整體情況，這為發(fā)展供應(yīng)鏈金融奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。以怡亞通為例，其基于自身一站式供應(yīng)鏈管理平臺，借助原先積累的資源優(yōu)勢，形成了“兩天兩地一平臺”模式，即通過將現(xiàn)有線上平臺和線下渠道進(jìn)行整合優(yōu)化，打造出新的物流主干網(wǎng)，并采取縱向管理的原則，對供應(yīng)鏈上各個環(huán)節(jié)進(jìn)行把控，再利用自身具有的采購和分銷職能，為供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供相關(guān)金融服務(wù)，以此從中獲利。當(dāng)前，一站式供應(yīng)鏈管理服務(wù)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)已成為其金融業(yè)務(wù)盈利的關(guān)鍵。

6.基于SaaS模式行業(yè)解決方案的供應(yīng)鏈金融。基于SaaS模式的供應(yīng)鏈金融模式主要是指借助SaaS平臺數(shù)據(jù)進(jìn)行供應(yīng)鏈金融服務(wù)的某一細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)的數(shù)據(jù)管理提供商，具體來說零售業(yè)的富基標(biāo)商、進(jìn)銷存管理的平安銀行橙e網(wǎng)生意管家、物流業(yè)的寧波大掌柜等。如平安銀行生意管家，在日常的運(yùn)營中其通過將現(xiàn)有傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融鏈條不斷縱向擴(kuò)展、細(xì)分，使以大型企業(yè)為核心的上下游商家合作更加緊密，從而為供應(yīng)鏈融資提供更好的運(yùn)作環(huán)境，同時，這也能對相關(guān)各方的融資、物流等環(huán)節(jié)進(jìn)行全程掌控。

7.基于大型商貿(mào)交易園區(qū)與物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融。這一模式主要運(yùn)作方為大型商貿(mào)園區(qū)，如深圳華強(qiáng)北電子交易市場、義烏小商品交易城等，這類商貿(mào)園區(qū)不僅擁有豐富的客戶信息資源，還具有龐大的交易數(shù)據(jù)和眾多的物流信息，能夠?yàn)楣?yīng)鏈金融的開展提供一定的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。如浙江的銀貨通就是利用其優(yōu)越的區(qū)位條件和產(chǎn)業(yè)集群這一良好基礎(chǔ)，通過為供應(yīng)鏈上的小微企業(yè)提供存貨質(zhì)押金融業(yè)務(wù)，解決小微企業(yè)由于缺乏抵押物無法融資的難題，這也使其成為國內(nèi)首家結(jié)合智能物流和供應(yīng)鏈管理的存貨金融網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺。此外，銀貨通陸續(xù)上線的“貨易融”、“信義倉”、“融易管”金融業(yè)務(wù)，在一定程度上加快了銀貨通供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程。數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前其融資規(guī)模已超過10億元，監(jiān)管質(zhì)押動產(chǎn)價值達(dá)到25億元。

8.基于大型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融。在供應(yīng)鏈中，物流作為商品流通交付的重要環(huán)節(jié)，連接各上下游企業(yè)，有著舉足輕重的作用。因此國內(nèi)大型物流公司如順豐、德邦、華宇等，抓住這一發(fā)展機(jī)遇，利用自身在物流環(huán)節(jié)的優(yōu)勢開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。物流企業(yè)通過龐大的物流信息網(wǎng)，從客戶收發(fā)物流信息入手，對客戶采購、倉儲費(fèi)用等方面進(jìn)行滲透，從而在供應(yīng)鏈上進(jìn)行金融服務(wù)。以順豐為例，其開展供應(yīng)鏈金融的手段主要有以下兩點(diǎn)：第一，在全國范圍內(nèi)，全面開放多個倉庫，幫助電子商務(wù)客戶解決分倉備貨問題，并為其提供倉儲融資服務(wù);第二，針對信譽(yù)良好的客戶，順豐除了為其提供就近分貨，還會依據(jù)其入庫憑證支付貨款;第三，順豐除了倉儲融資業(yè)務(wù)外，還推出相關(guān)保理融資服務(wù)及根據(jù)客戶信用情況進(jìn)行融資的順小貸等。順豐供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的開展，與其自身龐大的物流體系及眾多的倉儲服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)緊密相關(guān)。

供應(yīng)鏈金融在商貿(mào)流通企業(yè)中運(yùn)用案例解析

（一）京東供應(yīng)鏈金融模式分析

京東作為國內(nèi)大型電商平臺之一，其利用平臺交易大數(shù)據(jù)和自身龐大的物流網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，使供應(yīng)鏈金融發(fā)展進(jìn)程得以快速推進(jìn)，其具體業(yè)務(wù)有：

1.“京保貝”?！熬┍Ｘ悺笔蔷〇|首個互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，也是業(yè)內(nèi)首個通過線上進(jìn)行風(fēng)險管控的產(chǎn)品。京東通過大數(shù)據(jù)分析等技術(shù)，對平臺所現(xiàn)有的大量客戶購銷數(shù)據(jù)及與銀行往來的融資情況，對客戶信息進(jìn)行全面整合分析，最終形成供應(yīng)鏈金融信用評估和風(fēng)險把控的基本體系。其操作流程大致為：首先由京東與供應(yīng)商簽訂采購協(xié)議，確定二者穩(wěn)定的合作關(guān)系，獲得長期的真實(shí)交易數(shù)據(jù)，再由供應(yīng)商向京東金融提交申請材料，并簽署融資協(xié)議。協(xié)議以過往的交易數(shù)據(jù)和物流數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，系統(tǒng)可以自動計(jì)算出對申請供應(yīng)商的融資額度，之后京東金融將批準(zhǔn)額度告知京東總部。供應(yīng)商在線申請融資，由系統(tǒng)自動化處理審批并在核定額度范圍內(nèi)放款。最后京東完成銷售后，向其金融部門傳遞結(jié)算單，確認(rèn)無誤后系統(tǒng)自動還款，交易過程結(jié)束。

2.“京小貸”。這一金融產(chǎn)品是面向電子商務(wù)企業(yè)，以電子商務(wù)企業(yè)在京東平臺的經(jīng)營水平作為評估信用等級依據(jù)，是一種無需進(jìn)行抵押的信用貸款服務(wù)。為了進(jìn)一步降低金融風(fēng)險，京東構(gòu)建了多個數(shù)據(jù)模型，并對其整個流程進(jìn)行嚴(yán)格把控。對比其他供應(yīng)鏈的金融產(chǎn)品，“京小貸”在便捷性、高效性、個性化等方面具有明顯的優(yōu)勢，比如其最長的借款周期可以達(dá)到1年，最高額度200萬，這在很大程度上幫助電子商務(wù)企業(yè)解決了資金短缺的問題。目前，“京小貸”已實(shí)現(xiàn)了對京東體系內(nèi)供應(yīng)商和商家的全覆蓋，累計(jì)為超過5萬個店鋪開通了貸款資格。其操作流程大致為：合作商戶與京東簽署協(xié)議，成為京東商城開放平臺商家，并且在京東數(shù)據(jù)庫中存放大量的商家真實(shí)交易數(shù)據(jù)。商家登錄京東金融平臺申請貸款，京東后臺系統(tǒng)在商家經(jīng)營數(shù)據(jù)及以往信貸記錄的基礎(chǔ)上，自動結(jié)算出適合的貸款方案，商家再根據(jù)自身融資需求選擇最優(yōu)的貸款方案。京東金融將貸款信息傳遞給京東，系統(tǒng)自動審批，審批合格后予以放款，貸款本息在雙方結(jié)算款中自動扣除，最終完成全部交易過程。

3.動產(chǎn)融資。京東推出的動產(chǎn)融資服務(wù)可以通過京東數(shù)據(jù)庫中積累的海量產(chǎn)品歷史，以及當(dāng)前價格數(shù)據(jù)和模型化方式自動評估商品價值，同時與倉儲公司合作，全面整合了質(zhì)押商品從生產(chǎn)、運(yùn)輸、存儲到銷售的全鏈條數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，并對質(zhì)押物實(shí)時監(jiān)測和數(shù)量調(diào)整，從而提高了質(zhì)押商品的流動性，實(shí)現(xiàn)了動態(tài)質(zhì)押。京東的動產(chǎn)融資產(chǎn)品在一定程度上彌補(bǔ)了銀行在消費(fèi)品市場質(zhì)押服務(wù)的不足，使中小企業(yè)的庫存周轉(zhuǎn)率得以提升。其操作流程大致為：融資商家的倉儲服務(wù)委托或移倉給與京東合作的倉儲公司，雙方建立合作關(guān)系。商家登錄京東金融提交合作意向后，由京東聯(lián)系商家合作的倉儲公司核對相關(guān)資料，并通過系統(tǒng)對其質(zhì)押貨物價值進(jìn)行評估。在通過合作意向?qū)徍撕螅碳姨峤簧暾堎Y料，并登錄京東錢包完成動產(chǎn)融資授權(quán)。最后，雙方簽訂協(xié)議，京東金融按協(xié)議內(nèi)容放款，貨款到期后，商家通過京東錢包進(jìn)行還款。

（二）阿里巴巴供應(yīng)鏈金融模式分析

作為我國市場規(guī)模最大的電子商務(wù)平臺，阿里巴巴在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域上的發(fā)展也形成了一定規(guī)模。2002年，阿里巴巴面向中小企業(yè)推出的誠信通對商家數(shù)據(jù)進(jìn)行了量化評估，并建立了信用評估模型;2007年，阿里巴巴與銀行合作，共同推出了貸款服務(wù)，由阿里為銀行提供中小電商的信用數(shù)據(jù)，經(jīng)審核篩選后銀行為其發(fā)放貸款;2010-2011年，浙江阿里小貸和重慶阿里小貸相繼成立，其主要為阿里的B2B業(yè)務(wù)、淘寶和天貓上的各電商企業(yè)發(fā)放貸款，這獨(dú)立發(fā)展了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，其主要貸款產(chǎn)品如下：

1.訂單貸款。訂單貸款實(shí)際上是一種質(zhì)押貸款，阿里巴巴以淘寶、天貓上賣家店鋪已發(fā)貨、買家未確認(rèn)的實(shí)物交易訂單為質(zhì)押，以該訂單的現(xiàn)金流作為還款的來源，到期后從其支付寶自動轉(zhuǎn)賬還款。該產(chǎn)品主要適用于銷售旺季的商戶，用以解決其資金周轉(zhuǎn)的問題，申請人只需在網(wǎng)上將個人信息及貸款額度填寫后提交，阿里將會做出快速處理。這類貸款以日計(jì)息，最高額度100萬元，還款時間為30天。

2.信用貸款。阿里的信用貸款無需任何抵押物，其通過將積累的客戶數(shù)據(jù)引入平臺網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)模型和在線資信調(diào)查，確定借款方的信用額度，是一種純信用貸款。這種貸款又分為“循環(huán)貸款”和“固定貸款”兩種模式?！把h(huán)貸款”是指阿里小貸根據(jù)商戶信用評級，提供一定的授信額度，可以將其作為備用金，隨借隨還;“固定貸款”指阿里小貸將商戶授信額度一次性發(fā)放。阿里信用貸款最高額度100萬元，最長周期為6個月。相比訂單貸款，信用貸款周期更長，利率也更高。

3.聯(lián)保貸款。聯(lián)保貸款是阿里和建設(shè)銀行合作開發(fā)的一種純信用貸款產(chǎn)品，由阿里負(fù)責(zé)為銀行提供借款企業(yè)的數(shù)據(jù)信息，其中包括交易信息、營業(yè)狀況、信用狀況等，再由銀行進(jìn)行實(shí)地調(diào)查、審批，審批合格后銀行為其提供資金發(fā)放貸款。這種貸款對企業(yè)要求很高，貸款企業(yè)的年銷售額需在500萬至1.5億人民幣之間，且不能由單家企業(yè)單獨(dú)申請，貸款企業(yè)必須聯(lián)合至少兩家非關(guān)聯(lián)的其它企業(yè)組成聯(lián)合體再進(jìn)行共同申請，一旦其中的任何一家企業(yè)違約，其它聯(lián)合企業(yè)就必須承擔(dān)違約債務(wù)。這種形式要求企業(yè)互相擔(dān)保，這對企業(yè)間的信任度和熟悉度提出了要求。這類貸款的最高金額上限為每家企業(yè)200萬，借款期限最長為1年。

結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

綜上所述，隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展，供應(yīng)鏈金融已成為商貿(mào)流通企業(yè)發(fā)展的重要方向。以京東、阿里巴巴等商貿(mào)流通企業(yè)為代表的供應(yīng)鏈金融模式，其基于龐大的數(shù)據(jù)資源，憑借差異化定位和完善的物流體系，構(gòu)建出了相對成熟的供應(yīng)鏈金融體系，為供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)提供金融服務(wù)，在很大程度上促進(jìn)了商貿(mào)流通業(yè)的發(fā)展。

（二）建議

值得注意的是，隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，各商業(yè)模式不斷細(xì)分，這需要企業(yè)與時俱進(jìn)、開拓創(chuàng)新，以確保整個行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展，其具體需要做到以下四點(diǎn)：

第一，積累客戶數(shù)據(jù)信息。阿里、京東等電商平臺在發(fā)展供應(yīng)鏈金融時，都是以平臺自身所掌握的商戶交易信息為基礎(chǔ)，通過分析商戶的交易習(xí)慣、經(jīng)營情況、資金流動等信息，確認(rèn)商戶的資金需求程度并以此進(jìn)行融資產(chǎn)品的設(shè)計(jì)。

第二，完善風(fēng)險管控系統(tǒng)。信用風(fēng)險、操作風(fēng)險是供應(yīng)鏈金融所面臨的重要問題，因此商貿(mào)流通企業(yè)必須對風(fēng)險管控加以重視，如對客戶進(jìn)行信用評級、貸后監(jiān)管等。這需要企業(yè)首先發(fā)展自身大數(shù)據(jù)分析技術(shù)，電商客戶信用評級管理主要依托于其在平臺上積累的交易信息，只有建立數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)和信用評級模型，商貿(mào)流通企業(yè)才能有效的整理和分析海量的數(shù)據(jù)、確定其授信額度，最終設(shè)計(jì)出合適的融資方案。企業(yè)還需實(shí)施有效的貸后監(jiān)管，如阿里通過支付寶監(jiān)測客戶資金流動、京東通過物流系統(tǒng)監(jiān)測平臺商品流動情況。

第三，構(gòu)建業(yè)務(wù)生態(tài)圈。發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)不僅需要構(gòu)建網(wǎng)絡(luò)平臺，更需要構(gòu)建業(yè)務(wù)生態(tài)圈。阿里、京東等大型電商企業(yè)都致力于打造集交易、支付、物流、金融、技術(shù)等多環(huán)節(jié)為一體的閉環(huán)生態(tài)圈，以更好地把控供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)中的資金信息流，提升自身風(fēng)險防控能力，使金融業(yè)務(wù)更具個性化和靈活性，進(jìn)而增強(qiáng)整個供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)企業(yè)粘性。

第四，公司戰(zhàn)略支持。受市場環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步等諸多因素的影響，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式隨周圍環(huán)境的變化不斷細(xì)分、改進(jìn)，因此這需要商貿(mào)流通企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展情況及所處環(huán)境的不同采用相對應(yīng)的發(fā)展模式，以順應(yīng)時代發(fā)展、滿足市場需要，從而更好地推進(jìn)自身供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

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