陳昂

摘要：現(xiàn)在，作為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要的支柱產(chǎn)業(yè)——汽車產(chǎn)業(yè)，它的附屬產(chǎn)業(yè)“汽車金融”對(duì)其發(fā)展產(chǎn)生了很大影響。本文的基本內(nèi)容如下：汽車金融的概念;我國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀;我國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展須解決的關(guān)鍵問(wèn)題;我國(guó)汽車金融產(chǎn)業(yè)未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)。

關(guān)鍵詞：汽車金融行業(yè);發(fā)展現(xiàn)狀;發(fā)展預(yù)測(cè)

1.汽車金融的概念

現(xiàn)階段，針對(duì)汽車金融定義，在理論上有兩大類，在第一類定義中，汽車金融服務(wù)僅僅是指金融機(jī)構(gòu)為汽車消費(fèi)環(huán)節(jié)提供的金融服務(wù);在第二類定義中，汽車金融涉及汽車生命周期的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括汽車生產(chǎn)領(lǐng)域和汽車流通消費(fèi)領(lǐng)域的汽車金融服務(wù)。

2.我國(guó)汽車金融行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

與國(guó)外汽車金融業(yè)相比，我國(guó)的汽車金融在萌芽階段，才剛剛起步，汽車貸款、汽車租賃及其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)在1980年到2000年期間才陸續(xù)開(kāi)始在我國(guó)出現(xiàn)。

我國(guó)的市場(chǎng)被全球大型汽車集團(tuán)看重，各自的汽車金融公司陸續(xù)建立，為經(jīng)銷商和消費(fèi)者提供完整的汽車金融服務(wù)。通用汽車金融公司于2004年進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，其合資成立的上汽通用汽車金融有限責(zé)任公司是中國(guó)第一家汽車金融公司。在此之后，整車企業(yè)在我國(guó)陸續(xù)開(kāi)展汽車金融服務(wù)，主要有兩種模式：一種模式是合資企業(yè)通過(guò)第三方合作企業(yè)，另外一種是本土企業(yè)通過(guò)建立附屬汽車金融公司，這兩者模式在發(fā)展上相輔相成。一方面，其他整車巨頭在中國(guó)紛紛成立汽車金融公司;另一方面，自主品牌的整車企業(yè)也開(kāi)始建立自己的汽車金融公司，2009年4月，由奇瑞汽車公司與徽商銀行聯(lián)合的國(guó)內(nèi)第一家汽車金融公司奇瑞徽銀汽車金融有限公司成立。

中國(guó)的汽車金融行業(yè)的發(fā)展發(fā)生了巨大變化，從原有的合資汽車金融公司到陸續(xù)成立的中國(guó)本土汽車金融公司。

銀監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年年末，汽車金融公司資產(chǎn)為5729.00億元，貸款余額（含融資租賃）為5209.20億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)103.57億元， 2017年汽車金融資產(chǎn)規(guī)模在7000億左右。2015年，國(guó)外主要發(fā)達(dá)國(guó)家汽車消費(fèi)金融的滲透率平均在70%以上，其中英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)汽車金融滲透率分別高達(dá)90%、86%、75%，而中國(guó)在2017年只達(dá)到35%-40%左右，這表明了汽車金融在中國(guó)巨大的潛力。

3.我國(guó)汽車金融行業(yè)發(fā)展須解決的關(guān)鍵問(wèn)題

3.1 汽車金融人才匱乏

汽車金融服務(wù)從業(yè)人員既要具備良好的金融服務(wù)營(yíng)銷知識(shí)，同時(shí)也要具有汽車專業(yè)知識(shí)。目前國(guó)內(nèi)汽車金融公司發(fā)展也剛剛起步，大部分是由汽車廠商和金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)人員組成，既熟悉金融又熟悉汽車的復(fù)合型專業(yè)人才還缺少，汽車金融發(fā)展的人才需求缺口巨大。

3.2 信用體系不完善

國(guó)外的汽車產(chǎn)業(yè)有近百年的歷史，整體信用體系較為完善。汽車金融行業(yè)的整體發(fā)展是需要完善的信用體系推動(dòng)的。主要有以下幾個(gè)方面：一是我國(guó)目前人口總數(shù)大，管理體系不完善，使得大眾沒(méi)有養(yǎng)成良好的信用習(xí)慣，二是市場(chǎng)信用環(huán)境并不成熟。良好的市場(chǎng)信用環(huán)境要求全國(guó)實(shí)行統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)，但目前在我國(guó)很難實(shí)現(xiàn)這些。我國(guó)居民收入中存在一些非貨幣成分，比如灰色收入、個(gè)人財(cái)富目前還不能透明化，另外經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的不平衡在我國(guó)也表現(xiàn)明顯，地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異，人均收入差異等使得我國(guó)制定統(tǒng)一的信用標(biāo)準(zhǔn)面臨諸多障礙。三是專業(yè)的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)缺失。在國(guó)外很多發(fā)達(dá)國(guó)家都有權(quán)威的信用評(píng)估機(jī)構(gòu)，如美國(guó)有三大權(quán)威的評(píng)估機(jī)構(gòu)，但我國(guó)目前還是十分欠缺。

3.3 汽車金融產(chǎn)品較單一

根據(jù)《汽車金融公司管理辦法》第十九條，簡(jiǎn)單概括就是，在融資方而，主要依靠股東或者汽車廠商母公司的支持，或者向銀行借款。在運(yùn)營(yíng)方而，則主要是參與消費(fèi)信貸，為消費(fèi)者提供諸如汽車抵押貸款、汽車按揭貸款、汽車擔(dān)保貸款等。

在國(guó)外，用戶能夠在汽車金融服務(wù)機(jī)構(gòu)選擇消費(fèi)信貸、購(gòu)車儲(chǔ)蓄、汽車消費(fèi)保險(xiǎn)、融資租賃等多種金融產(chǎn)品，而這些消費(fèi)將會(huì)產(chǎn)生范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。目前，我國(guó)開(kāi)展的汽車金融服務(wù)大部分是零售信貸業(yè)務(wù)和經(jīng)銷商融資業(yè)務(wù)，而前者占比較大。隨著客戶的需求日益增長(zhǎng)，汽車金融產(chǎn)品種類和數(shù)量的增長(zhǎng)速度很難滿足市場(chǎng)的需求。商業(yè)銀行在橫向服務(wù)品種方面主導(dǎo)汽車金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀，使得汽車消費(fèi)貸款成了主要的汽車金融產(chǎn)品，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)相似，收入單一，導(dǎo)致市場(chǎng)緩慢發(fā)展。

3.4 汽車金融公司融資來(lái)源有限

融資結(jié)構(gòu)問(wèn)題日益成為汽車金融公司發(fā)展的首要問(wèn)題。這里提到的融資結(jié)構(gòu)是指不同期限資金來(lái)源之間的構(gòu)成比例關(guān)系，分為兩大類：債務(wù)融資和股權(quán)融資。汽車金融公司的資金使用長(zhǎng)期性特征決定了它對(duì)融資的依賴性較強(qiáng)，融資結(jié)構(gòu)的變化直接影響到公司的日常運(yùn)營(yíng)，也決定著公司的治理結(jié)構(gòu)的選擇。融資方式可分為內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資包括公司利潤(rùn)留存、股東資本金追加投入、母公司資金支持等。外源融資包括向其他金融機(jī)構(gòu)借款、資本市場(chǎng)發(fā)行股票、債券、汽車信貸資產(chǎn)證券化等。對(duì)于我國(guó)汽車金融公司，在行業(yè)普遍資金短缺的情況下，僅依靠?jī)?nèi)源融資根本無(wú)法滿足資金需求，需向全社會(huì)融資。汽車金融公司目前的融資端對(duì)于其業(yè)務(wù)發(fā)展仍是一個(gè)不利的存在，雖然近年來(lái)其發(fā)行金融債券和資產(chǎn)支持證券的規(guī)模明顯提升，但無(wú)論是依靠銀行借款還是依靠發(fā)行債券，其資金成本都易受到政策環(huán)境和利率波動(dòng)的影響;銀行給汽車金融公司的貸款，是期限主要集中在1年以內(nèi)的非承諾性借款，這會(huì)加劇資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)配相應(yīng)期限，提升流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步加大了此類公司融資端的不確定性，融資困境始終存在。

4.我國(guó)汽車金融行業(yè)未來(lái)發(fā)展預(yù)測(cè)

4.1消費(fèi)者認(rèn)可度

隨著文化水平的提高越來(lái)越多的人開(kāi)始接受提前消費(fèi)的模式。他們可以通過(guò)自身來(lái)影響周圍的人，例如他們的朋友或者家人等，甚至可以擴(kuò)大范圍到是否具有高學(xué)歷的人群都會(huì)在消費(fèi)心理上有所轉(zhuǎn)變并且加大對(duì)汽車金融產(chǎn)品的認(rèn)可度。

4.2市場(chǎng)規(guī)模

根據(jù)近年來(lái)汽車銷量增長(zhǎng)情況，以及汽車金融滲透率增長(zhǎng)情況，預(yù)計(jì)2018-2023年汽車金融資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)12%左右的年復(fù)合增長(zhǎng)率，到2023年資產(chǎn)總值達(dá)到1.4萬(wàn)億元左右，這說(shuō)明汽車金融的市場(chǎng)還有極大的空間發(fā)展。

4.3未來(lái)產(chǎn)品

在國(guó)外，汽車金融產(chǎn)品包括分期付款（Hire Purchase）、租賃購(gòu)買（Lease Purchase），合約購(gòu)買（Contract Purchase）、合約租賃（Contract Hire）、融資租賃（Finance Lease ） ，個(gè)人合約購(gòu)買計(jì)劃（Personal Contract Purchase Plan，PCP）、經(jīng)銷商庫(kù)存融資（Dealer Floor Plan Finance， DFF）以及與汽車保險(xiǎn)和衍生金融有關(guān)的服務(wù)如證券化、票據(jù)融資交易等。我國(guó)汽車金融產(chǎn)品品種與國(guó)外相比目前還較少。隨著中國(guó)消費(fèi)者對(duì)汽車金融的認(rèn)可度越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)汽車金融產(chǎn)品將可能向國(guó)外學(xué)習(xí)，出現(xiàn)越來(lái)越多的可選品種和衍生服務(wù)。大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用意味著金融科技已開(kāi)始逐步在汽車金融行業(yè)中滲透，金融科技手段能夠?qū)a(chǎn)品定價(jià)優(yōu)化、辨別優(yōu)質(zhì)客戶、大幅度提升控制風(fēng)控的能力，并且進(jìn)一步提升消費(fèi)感知，從而實(shí)現(xiàn)汽車金融產(chǎn)品的升級(jí)。

4.4產(chǎn)業(yè)主體

汽車消費(fèi)信貸在汽車金融產(chǎn)業(yè)中不可或缺，以下機(jī)構(gòu)包括銀行、汽車經(jīng)銷商、保險(xiǎn)公司、汽車金融公司以及其他非銀行業(yè)的金融機(jī)構(gòu)都有所涉及，目前我國(guó)商業(yè)銀行作為汽車信貸消費(fèi)市場(chǎng)的放貸主體，其放貸總額占信貸余額的比例約為三分之二。截至2016年，我國(guó)共計(jì)成立了25家汽車金融公司，但在行業(yè)內(nèi)所占的份額較少，這一點(diǎn)區(qū)別于國(guó)外的成熟市場(chǎng)。國(guó)外成熟市場(chǎng)汽車金融服務(wù)主體主要有汽車金融公司、信托公司、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，其中汽車金融公司占有主導(dǎo)地位。

目前，銀行占據(jù)了汽車消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域中的龍頭地位，但是這種地位在緩慢地下降。未來(lái)，汽車金融公司有可能會(huì)在汽車信貸規(guī)模和市場(chǎng)占有率上與商業(yè)銀行相抗衡，甚至實(shí)現(xiàn)超越。

在經(jīng)銷商信貸業(yè)務(wù)領(lǐng)域，汽車金融公司占主導(dǎo)，汽車金融公司的建立，不僅可以降低消費(fèi)者的購(gòu)買門檻，同時(shí)也能夠吸引更多用戶購(gòu)買汽車。全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)副秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)在接受記者采訪時(shí)認(rèn)為，相較于其他商務(wù)政策，汽車金融的導(dǎo)入，能夠直接幫助經(jīng)銷商改善資金困境。與向銀行貸款相比，汽車金融公司貸款更加專業(yè)和便捷。對(duì)于經(jīng)銷商而言，汽車金融公司可以根據(jù)其財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)情況，對(duì)其授予一定的融資額度。

整體而言，我國(guó)汽車金融公司的發(fā)展是符合市場(chǎng)規(guī)律的長(zhǎng)期趨勢(shì)的，因?yàn)樵诎l(fā)達(dá)國(guó)家也是經(jīng)歷了百年的時(shí)間汽車金融公司才發(fā)展成為了比較完善的組織體系。隨著產(chǎn)業(yè)政策和金融管制的逐步放開(kāi)，社會(huì)信用體系和法律法規(guī)體系的不斷完善，消費(fèi)者的年輕化，消費(fèi)傾向、消費(fèi)能力及方式等方面的有利變化，我國(guó)汽車金融公司的市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)的更快，產(chǎn)融結(jié)合將更緊密，產(chǎn)品將更多樣化，經(jīng)營(yíng)管理將更高效。我國(guó)汽車金融公司必將成為推動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中堅(jiān)力量。

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